Анализ черной среды Hyperliquid: Спрос - это начало, правильность - это конец
Один. Пиршество воробьев
26 марта Hyperliquid снова подвергся атаке. Это четвертое крупное событие безопасности для проекта с ноября прошлого года и самое серьезное кризис на сегодняшний день. Тактика атаки была похожа на событие с 50-кратным увеличением ETH, но была более точной и агрессивной, как будто это было пиршество ворон против данной платформы.
Суть атаки заключается в использовании мем- токена JELLY с низкой ликвидностью на Solana. Атакующий внес 3,5 миллиона USDC в качестве залога, открыв короткую позицию на 4,08 миллиона долларов по JELLY, одновременно распродавая на спотовом рынке, что привело к обрушению цены токена. Затем он вывел большую часть залога, что вызвало автоматический механизм ликвидации платформы. Страховой фонд платформы HLP был вынужден принять короткую позицию. Атакующий затем произвел обратные действия, массово покупая JELLY, что привело к резкому росту цены, и HLP понесла убыток более 10,5 миллиона долларов.
Когда Hyperliquid столкнулся с проблемами, некоторые централизованные биржи быстро вмешались и запустили бессрочные контракты JELLY в течение часа после атаки, что еще больше повысило цену токена и усугубило убытки HLP. В ответ на эту ситуацию комитет валидаторов Hyperliquid проголосовал за снятие бессрочных контрактов JELLY, в результате чего цена закрытия была установлена на уровне цены открытия для атакующего, и HLP, в свою очередь, немного заработал. Это решение вызвало сомнения в их приверженности децентрализации.
2. Платформа для торговли на блокчейне?
Hyperliquid как ведущий протокол в области on-chain бессрочных контрактов занимает 9% от глобального объема контрактной торговли на одной крупной торговой платформе и значительно опережает других в децентрализованных биржах. Однако, этот проект, основанный после краха одной централизованной биржи, похоже, не имеет успеха и почти каждый месяц сталкивается с серьезными атаками.
Январь 2025 года: Высокая кредитное плечо атака на ETH
12 марта 2025 года: Вторичная атака на ETH
26 марта 2025 года: событие JELLY
Эти события выявили проблемы проекта в отношении механизма маржи, механизма HLP, количества валидаторов и других аспектов.
Вызовы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи, включают:
Направление развития проекта зачастую определяется核心团队, а не сообществом.
Управленческое голосование трудно полностью децентрализовать
Лидерам проекта трудно полностью отказаться от власти и利益.
Стремление к капиталовому эффекту может привести к сложности и рискам централизации
Для децентрализованных бирж с бессрочными контрактами, таких как Hyperliquid, существуют следующие проблемы:
Пользователи больше ценят эффективность капитала и фон проекта, а не степень децентрализации.
Прозрачность онлайновых транзакций может быть использована для манипуляции рынком
Отсутствие финансирования и высокая производительность могут привести к более централизации решений.
Недостаток динамического механизма управления рисками затрудняет работу с высокорискованными активами и крупными выводами.
Три. Внутренние вызовы Hyperliquid
С точки зрения ликвидности, хотя Hyperliquid показывает отличные результаты среди децентрализованных бирж, высокая доля депозитов крупных игроков создает потенциальный риск истощения ликвидности.
С точки зрения архитектуры, Hyperliquid является децентрализованной биржей с собственным Layer1, состоящей из HyperEVM и HyperCore. HyperCore эквивалентен сопоставительному движку централизованной биржи и делит один и тот же уровень консенсуса с HyperEVM. Хотя этот дизайн инновационен, он также имеет потенциальные риски, такие как несоответствие состояния транзакций и задержка синхронизации.
HLP (HyperliquidPool) казна является ядром экосистемы Hyperliquid, использующей двойную систему "онлайн-ордеров + стратегический пул". После внесения активов пользователи получают токены HLP в качестве證明, а доходы поступают из доли торговых комиссий, арбитража процентных ставок и доходов от ликвидаций. Тем не менее, такой механизм также делает HLP легкой целью для атакующих.
Четыре, Долгий путь вперед
Развитие децентрализованных бирж бессрочных контрактов имеет долгую историю, и Hyperliquid достигла наилучшей доходности и эффективности капитала в блокчейне. Однако, как справиться с вызовами, которые приносит децентрализация, сохраняя при этом эффективность, остается нерешенной задачей.
Пять, рынок всегда прав
Успех децентрализованных финансов заключается не только в самой децентрализации, но и в удовлетворении потребностей, которые традиционные финансы не могут удовлетворить. Hyperliquid представляет собой успешную парадигму современных децентрализованных бирж для бессрочных контрактов, но также сталкивается с неотъемлемыми проблемами эффективности ончейн-транзакций.
В краткосрочной перспективе корректировка кредитного плеча и совершенствование механизмов страхования могут помочь преодолеть трудности. В долгосрочной перспективе инновационные исследования в области управления и проектирования механизмов должны быть ориентированы на потребности и эффективность, а не зацикливаться на устоявшемся мышлении.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
OfflineNewbie
· 11ч назад
Еще одно мошенничество?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a606bf0c
· 11ч назад
Все еще играешь? Это абсурд.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGmNoGn
· 11ч назад
Пришло время открыться, это плохо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaskVictim
· 11ч назад
Еще один взрыв, кто поймет?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHermit
· 11ч назад
Действительно, не удивительно, что что-то произошло в конце концов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 12ч назад
на самом деле, это классический случай невозможной троицы в DeFi: безопасность-масштабируемость-децентрализация
Hyperliquid столкнулась с четвертой серьезной атакой: трудный баланс между безопасностью и эффективностью транзакций в блокчейне
Анализ черной среды Hyperliquid: Спрос - это начало, правильность - это конец
Один. Пиршество воробьев
26 марта Hyperliquid снова подвергся атаке. Это четвертое крупное событие безопасности для проекта с ноября прошлого года и самое серьезное кризис на сегодняшний день. Тактика атаки была похожа на событие с 50-кратным увеличением ETH, но была более точной и агрессивной, как будто это было пиршество ворон против данной платформы.
Суть атаки заключается в использовании мем- токена JELLY с низкой ликвидностью на Solana. Атакующий внес 3,5 миллиона USDC в качестве залога, открыв короткую позицию на 4,08 миллиона долларов по JELLY, одновременно распродавая на спотовом рынке, что привело к обрушению цены токена. Затем он вывел большую часть залога, что вызвало автоматический механизм ликвидации платформы. Страховой фонд платформы HLP был вынужден принять короткую позицию. Атакующий затем произвел обратные действия, массово покупая JELLY, что привело к резкому росту цены, и HLP понесла убыток более 10,5 миллиона долларов.
Когда Hyperliquid столкнулся с проблемами, некоторые централизованные биржи быстро вмешались и запустили бессрочные контракты JELLY в течение часа после атаки, что еще больше повысило цену токена и усугубило убытки HLP. В ответ на эту ситуацию комитет валидаторов Hyperliquid проголосовал за снятие бессрочных контрактов JELLY, в результате чего цена закрытия была установлена на уровне цены открытия для атакующего, и HLP, в свою очередь, немного заработал. Это решение вызвало сомнения в их приверженности децентрализации.
2. Платформа для торговли на блокчейне?
Hyperliquid как ведущий протокол в области on-chain бессрочных контрактов занимает 9% от глобального объема контрактной торговли на одной крупной торговой платформе и значительно опережает других в децентрализованных биржах. Однако, этот проект, основанный после краха одной централизованной биржи, похоже, не имеет успеха и почти каждый месяц сталкивается с серьезными атаками.
Обзор недавних инцидентов безопасности:
Эти события выявили проблемы проекта в отношении механизма маржи, механизма HLP, количества валидаторов и других аспектов.
Вызовы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи, включают:
Для децентрализованных бирж с бессрочными контрактами, таких как Hyperliquid, существуют следующие проблемы:
Три. Внутренние вызовы Hyperliquid
С точки зрения ликвидности, хотя Hyperliquid показывает отличные результаты среди децентрализованных бирж, высокая доля депозитов крупных игроков создает потенциальный риск истощения ликвидности.
С точки зрения архитектуры, Hyperliquid является децентрализованной биржей с собственным Layer1, состоящей из HyperEVM и HyperCore. HyperCore эквивалентен сопоставительному движку централизованной биржи и делит один и тот же уровень консенсуса с HyperEVM. Хотя этот дизайн инновационен, он также имеет потенциальные риски, такие как несоответствие состояния транзакций и задержка синхронизации.
HLP (HyperliquidPool) казна является ядром экосистемы Hyperliquid, использующей двойную систему "онлайн-ордеров + стратегический пул". После внесения активов пользователи получают токены HLP в качестве證明, а доходы поступают из доли торговых комиссий, арбитража процентных ставок и доходов от ликвидаций. Тем не менее, такой механизм также делает HLP легкой целью для атакующих.
Четыре, Долгий путь вперед
Развитие децентрализованных бирж бессрочных контрактов имеет долгую историю, и Hyperliquid достигла наилучшей доходности и эффективности капитала в блокчейне. Однако, как справиться с вызовами, которые приносит децентрализация, сохраняя при этом эффективность, остается нерешенной задачей.
Пять, рынок всегда прав
Успех децентрализованных финансов заключается не только в самой децентрализации, но и в удовлетворении потребностей, которые традиционные финансы не могут удовлетворить. Hyperliquid представляет собой успешную парадигму современных децентрализованных бирж для бессрочных контрактов, но также сталкивается с неотъемлемыми проблемами эффективности ончейн-транзакций.
В краткосрочной перспективе корректировка кредитного плеча и совершенствование механизмов страхования могут помочь преодолеть трудности. В долгосрочной перспективе инновационные исследования в области управления и проектирования механизмов должны быть ориентированы на потребности и эффективность, а не зацикливаться на устоявшемся мышлении.