Децентрализованные финансы восстанавливаются? Aave может возглавить новый раунд роста в отрасли

Недавно несколько известных специалистов в отрасли намекнули на возможное восстановление в сфере Децентрализованных финансов. Один аналитик недавно поделился статьей, в которой перечислены несколько ключевых факторов, поддерживающих рост DeFi 2.0.

• Децентрализованные финансы технологии значительно продвинулись, повысив масштабируемость и безопасность, и принесли новые области применения, такие как токенизация физических активов и кредитные продукты на блокчейне.
• Общая заблокированная стоимость ( TVL ) с октября 2023 года увеличилась почти в 3 раза, объем торгов на децентрализованных биржах ( DEX ) продолжает расти.
• Крупные учреждения входят на рынок через токенизированные фонды и стейблкоины, что свидетельствует о повышении уровня принятия в мейнстриме.
• Недавнее снижение процентных ставок повысило ликвидность на рынке, делая доходность Децентрализованных финансов относительно более привлекательной.
• Децентрализованные финансы индустрия стала более зрелой и безопасной, готовясь к следующему этапу роста.

С точки зрения более широкой экономической среды, снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов может сигнализировать о поворотном моменте. Объем M2 снова увеличивается, а динамика цен на биткойн похожа на прошлые циклы, что может указывать на начало быстрого роста.

Несмотря на предупреждения о том, что радикальное снижение процентных ставок может предвещать экономическую рецессию, геополитическая напряженность все еще существует, однако в настоящее время рынок в целом сохраняет оптимизм. Этот ралли, похоже, отличается от предыдущих, и, возможно, приведет к неожиданному росту.

С учетом влияния долгосрочного медвежьего рынка, текущие оценки проектов DeFi в целом низки, что означает, что эта сфера может быть недооценена. Ниже мы сосредоточим внимание на текущем состоянии Aave и оценим его потенциальную роль в восстановлении DeFi.

Aave: на подъеме?

TVL Децентрализованных финансов увеличился более чем вдвое с минимума 2022 года, достигнув 77 миллиардов долларов. Однако это все еще на 50% ниже пиковых значений 154 миллиардов долларов в 2021 году. Это говорит о том, что, несмотря на восстановление интереса, оценка Децентрализованных финансов все еще значительно ниже высоких уровней предыдущего бычьего рынка.

1. Рынок и активность

Aave является одним из лидеров в области Децентрализованные финансы, предлагая услуги по децентрализованному кредитованию криптовалют. С момента запуска в 2017 году Aave занял более 50% рынка кредитования Децентрализованные финансы за последние три года. Его успех обусловлен постоянным обновлением и запуском новых продуктов, таких как GHO стабильная монета, а также мерами безопасности, такими как модуль безопасности на 400 миллионов долларов. Программа "Купить и распределить" поддерживает долгосрочный рост токена, создавая стабильное давление на покупку.

В 2024 году TVL Aave достиг 13 миллиардов долларов, что демонстрирует сильную степень принятия пользователями и уверенность в платформе. Запуск стабильной монеты GHO увеличил источники дохода, а расширение на не-EVM цепи, такие как Aptos, расширило рыночные возможности.

Активные кредиты Aave недавно значительно увеличились до 7,4 миллиарда долларов, что укрепило его доминирующее положение на рынке Децентрализованных финансов. Это стало возможным благодаря недавним изменениям в токеномике, которые снизили инфляционное давление и перенаправили доходы к ставщикам стейблкоинов, увеличив привлекательность для кредиторов.

2. Потенциальные недооценки и возможности накопления

Несмотря на доминирующее положение, такие проекты, как Aave, все еще недооценены. Несколько месяцев назад аналитики отметили, что соотношение цены и комиссии Aave составляет 2,8, а годовая выручка – 240 миллионов долларов. Учитывая, что 93% токенов уже находятся в обращении, давление на распродажу для Aave относительно невелико, и после 2,5 лет консолидации он может ожидать восстановления. Недавний прорыв указывает на то, что Aave может находиться на ранней стадии нового восходящего тренда, становясь привлекательным активом для долгосрочного накопления. Эта техническая динамика в сочетании с прочными фундаментальными показателями поддерживает точку зрения о потенциальном восстановлении его цены.

3. Интерес со стороны учреждений

Недавний интерес институциональных инвесторов к Aave в основном вызван запуском Aave Arc, лицензированного DeFi-продукта, нацеленного на регулируемые финансовые учреждения. В настоящее время более 30 компаний из белого списка могут использовать эту платформу. Aave Arc предназначен для создания соответствующей среда для кредитования цифровых активов, чтобы сократить разрыв между традиционными финансами и Децентрализованными финансами.

Некоторые известные инвестиционные компании включили Aave в свой цифровой активный портфель. С возможным снижением процентной ставки в США, снижение традиционных ставок сделает высокие доходы в Децентрализованных финансах более привлекательными и увеличит спрос.

Запуск ETF на ETH также может привести к значительному притоку капитала в Децентрализованные финансы, Aave как лидер рынка кредитования на Ethereum, вероятно, станет основным бенефициаром, привлекая новый капитал институциональных инвесторов.

4. Конкурентные преимущества

По сравнению с конкурентами, Aave выделяется многоцепочечными возможностями и более широким поддерживаемым активами. Aave работает на нескольких сетях, что обеспечивает более широкий охват, более низкие сборы и более быструю скорость транзакций.

Aave также поддерживает более разнообразные типы залога, от криптовалют до токенизированных активов и стейкинговых деривативов. Это разнообразие в сочетании с такими функциями, как флеш-займы и стабильная монета GHO, помогает Aave занять большую долю на рынке Децентрализованных финансов.

5. Катализаторы будущего развития

Стратегическое предложение Aave 2030 нацелено на расширение протокола за пределы Ethereum в ближайшие годы и внедрение новых функций. Основные цели включают:

1. Мультицепное расширение: поддержка не-EVM цепей, создание кросс-цепочных Децентрализованные финансы платформ.
2. Обновление Aave V4: внедрение интеграции реальных активов, повышение капитальной эффективности и улучшение инструментов управления.
3. Активная модель финансирования: установить четкое распределение бюджета и цели для плана на 2030 год.

Общая цель Aave состоит в том, чтобы к 2030 году создать устойчивую, кросс-цепочную, соответствующую требованиям экосистему Децентрализованных финансов, адаптируемую к изменениям на рынке, и стать основной инфраструктурой для розничных и институциональных пользователей.

Позитивные факторы

• Aave занимает 67% рынка кредитования в Децентрализованных финансах, управляя активными займами на сумму 74 миллиарда долларов.
• Операция на нескольких блокчейнах, планируется дальнейшее расширение.
• GHO стабильная монета привлекает внимание, увеличивая доход платформы.
• Aave Arc привлекает институциональных инвесторов к Децентрализованным финансам.
• Потенциальный запуск ETF на ETH и снижение процентных ставок могут привести к большему притоку средств.

Факторы риска

• Концентрация рыночной доли может усилить влияние технических проблем или рисков регулирования.
• GHO использование замедления или усиления конкуренции может повлиять на доход.
• Глобальная экономическая рецессия может снизить активность на платформах Децентрализованные финансы.
• Увеличение геополитических рисков может повлиять на доверие инвесторов.
• Потенциальное ужесточение регулирования остается серьезной проблемой, особенно на ключевых рынках.