Рынок стейблкоинов имеет широкие перспективы, но многие проекты оказываются на полпути. Даже такие проекты, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, быстро обнулились. Сегодня Curve с TVL в 3,7 миллиарда долларов также присоединился к этой конкурентной области.
Curve недавно опубликовала белую книгу и код по стейблкоину. Согласно записям на GitHub, белая книга была завершена в октябре и в настоящее время не является окончательной версией. Хотя в белой книге конкретное название не указано, код показывает, что полный название стейблкоина - "Curve.Fi USD Stablecoin", сокращенно "crvUSD". За счет стабильного дохода и доходов от PegKeeper, crvUSD ожидается, что улучшит проблему недостатка доходов Curve.
Белая книга в основном описывает три основных инновации crvUSD: алгоритм автоматизированного маркетмейкера для заимствования и ликвидации (LLAMMA), PegKeeper и денежно-кредитную политику.
LLAMMA: более плавный алгоритм расчета
Традиционные кредитные соглашения могут вызвать резкие колебания на рынке при ликвидации. Например, в июне этого года операция ликвидации MakerDAO привела к тому, что цена ETH на одном DEX резко упала с 1300 долларов до ниже 1000 долларов.
crvUSD использует алгоритм LLAMMA для снижения влияния ликвидации. Этот алгоритм делает ликвидацию непрерывным процессом, а не разовым событием. Когда стоимость залога падает в зону ликвидации, система постепенно продает залог. Если цена восстанавливается, система снова помогает пользователям выкупить токены. Этот механизм похож на хеджирование непостоянной потери в AMM.
Тестирование команды Curve показало, что когда рыночная цена падает ниже ликвидационного порога на 10% и затем отскакивает, в течение 3 дней пользователи теряют только 1% залога. Однако этот алгоритм может легче спровоцировать ликвидацию, даже небольшие колебания могут привести к процессу ликвидации и разликвидации.
Автоматические стабилизаторы и денежно-кредитная политика
crvUSD использует механизм PegKeeper для поддержания стабильности цены. Когда цена crvUSD превышает 1 доллар США, PegKeeper может без обеспечения печатать crvUSD и вводить его в пул обмена стейблкоинов, чтобы снизить цену. Напротив, когда цена падает ниже 1 доллара США, PegKeeper может изъять часть ликвидности, чтобы повысить цену. Этот механизм позволяет как получать прибыль, так и поддерживать стабильность цен.
Монетарная политика регулирует систему, контролируя соотношение между долгами стабилизаторов и объемом предложения crvUSD. Например, когда соотношение долга к объему предложения слишком высоко, система будет поощрять заимствование и продажу стейблкоинов; наоборот, она будет поощрять погашение.
Потенциальные преимущества и особенности
Curve может разрешить использование LP токенов из своего стейблкоин пула в качестве залога, повышая эффективность капитала.
Команда Curve обладает значительным количеством голосов veCRV, что способствует начальному привлечению ликвидности для crvUSD.
crvUSD может улучшить доходность Curve, не требуя выпуска новых токенов управления.
Curve использует собственный DEX в качестве ценового оракула, что может ограничить виды залога, но также экономит затраты на оракулы.
Поскольку Curve сочетает функции торговли и кредитования, теоретически можно избежать просроченных долгов, управляя ликвидностью.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Curve выпустил стейблкоин crvUSD Алгоритм инновации повышает эффективность ликвидации
Curve представила инновационный стейблкоин crvUSD
Рынок стейблкоинов имеет широкие перспективы, но многие проекты оказываются на полпути. Даже такие проекты, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, быстро обнулились. Сегодня Curve с TVL в 3,7 миллиарда долларов также присоединился к этой конкурентной области.
Curve недавно опубликовала белую книгу и код по стейблкоину. Согласно записям на GitHub, белая книга была завершена в октябре и в настоящее время не является окончательной версией. Хотя в белой книге конкретное название не указано, код показывает, что полный название стейблкоина - "Curve.Fi USD Stablecoin", сокращенно "crvUSD". За счет стабильного дохода и доходов от PegKeeper, crvUSD ожидается, что улучшит проблему недостатка доходов Curve.
Белая книга в основном описывает три основных инновации crvUSD: алгоритм автоматизированного маркетмейкера для заимствования и ликвидации (LLAMMA), PegKeeper и денежно-кредитную политику.
LLAMMA: более плавный алгоритм расчета
Традиционные кредитные соглашения могут вызвать резкие колебания на рынке при ликвидации. Например, в июне этого года операция ликвидации MakerDAO привела к тому, что цена ETH на одном DEX резко упала с 1300 долларов до ниже 1000 долларов.
crvUSD использует алгоритм LLAMMA для снижения влияния ликвидации. Этот алгоритм делает ликвидацию непрерывным процессом, а не разовым событием. Когда стоимость залога падает в зону ликвидации, система постепенно продает залог. Если цена восстанавливается, система снова помогает пользователям выкупить токены. Этот механизм похож на хеджирование непостоянной потери в AMM.
Тестирование команды Curve показало, что когда рыночная цена падает ниже ликвидационного порога на 10% и затем отскакивает, в течение 3 дней пользователи теряют только 1% залога. Однако этот алгоритм может легче спровоцировать ликвидацию, даже небольшие колебания могут привести к процессу ликвидации и разликвидации.
Автоматические стабилизаторы и денежно-кредитная политика
crvUSD использует механизм PegKeeper для поддержания стабильности цены. Когда цена crvUSD превышает 1 доллар США, PegKeeper может без обеспечения печатать crvUSD и вводить его в пул обмена стейблкоинов, чтобы снизить цену. Напротив, когда цена падает ниже 1 доллара США, PegKeeper может изъять часть ликвидности, чтобы повысить цену. Этот механизм позволяет как получать прибыль, так и поддерживать стабильность цен.
Монетарная политика регулирует систему, контролируя соотношение между долгами стабилизаторов и объемом предложения crvUSD. Например, когда соотношение долга к объему предложения слишком высоко, система будет поощрять заимствование и продажу стейблкоинов; наоборот, она будет поощрять погашение.
Потенциальные преимущества и особенности
Curve может разрешить использование LP токенов из своего стейблкоин пула в качестве залога, повышая эффективность капитала.
Команда Curve обладает значительным количеством голосов veCRV, что способствует начальному привлечению ликвидности для crvUSD.
crvUSD может улучшить доходность Curve, не требуя выпуска новых токенов управления.
Curve использует собственный DEX в качестве ценового оракула, что может ограничить виды залога, но также экономит затраты на оракулы.
Поскольку Curve сочетает функции торговли и кредитования, теоретически можно избежать просроченных долгов, управляя ликвидностью.