Стейблкоин с начислением процентов: открытие новой эры доходности стейблкоинов
В последнее время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила запуск первого стейблкоина YLDS от Figure Markets. Это решение не только отражает признание регуляторов инновациям в области криптофинансов, но и предвещает переход стейблкоинов от простых платежных инструментов к активам, приносящим доход в соответствии с нормами. Это может открыть более широкие возможности для развития стейблкоинов, сделав их другой инновационной областью, способной привлечь крупные институциональные инвестиции после биткойна.
Причины одобрения YLDS SEC
В 2024 году один из известных эмитентов стейблкоинов получил прибыль в размере 13,7 миллиарда долларов за весь год, что превысило доходы некоторых традиционных финансовых гигантов. Эта прибыль в основном поступает от инвестиционных доходов резервных активов (таких как государственные облигации США), но не касается держателей. Процентные стейблкоины как раз нацелены на эту нишу.
Суть стейблкоина с начислением процентов заключается в "перераспределении прав на доход от активов". В традиционной модели стейблкоина пользователи жертвуют временной стоимостью своих средств в обмен на стабильность. Однако стейблкоин с начислением процентов, сохраняя стабильность, токенизирует права на доход от базовых активов, позволяя держателям непосредственно получать доход. Эта модель "держи токен — получай доход" делает доход от капитала доступным без барьеров, достигая "демократизации доходов".
Несмотря на то, что передача доходов от базовых активов снижает прибыль эмитента, это также значительно увеличивает привлекательность стейблкоинов с начислением процентов. На фоне нестабильной мировой экономики и высокой инфляции спрос инвесторов на финансовые продукты, обеспечивающие стабильный доход, продолжает расти.
Ключом к получению YLDS одобрения SEC является то, что он обходит основные споры с регулированием и соответствует действующему законодательству США о ценных бумагах. Поскольку еще не был разработан системный регуляторный框架 для стейблкоинов, регуляция стейблкоинов в США в настоящее время в основном основывается на действующих законах. Разные регулирующие органы имеют разные определения стейблкоинов, что приводит к путанице в регулировании. Однако структура YLDS, аналогичная традиционным продуктам с фиксированным доходом, явно попадает в категорию "ценных бумаг", что не вызывает споров.
YLDS распределяет доход от процентов базовых активов (в основном государственных облигаций США, коммерческих векселей и т. д.) среди держателей через умные контракты и связывает распределение доходов с соблюдением норм через строгие механизмы KYC, что снижает опасения регуляторов по поводу анонимности. Эти соблюдающие нормы разработки могут служить примером для подобных проектов в будущем. В течение следующих 1-2 лет может появиться больше продуктов с учетом процентов стейблкоинов, что побуждает больше стран и регионов обдумывать развитие и регулирование стейблкоинов с учетом процентов.
Ускорение роста стейблкоинов в криптовом рынке и институционализация
Одобрение SEC YLDS не только демонстрирует открытую позицию американских регуляторов, но и предвещает, что стейблкоин может эволюционировать из "замены наличных" в новый тип активов, обладающий двойными свойствами "платежного инструмента" и "инвестиционного инструмента", что ускоряет институционализацию и долларизацию криптовалютного рынка.
Традиционные стейблкоины удовлетворяют потребности в криптоплатежах, но не приносят процентного дохода, и большинство учреждений используют их только как инструмент краткосрочной ликвидности. Стейблкоины с начислением процентов не только могут приносить стабильный доход, но и могут повысить оборачиваемость капитала за счет без посредников и круглосуточной торговли на блокчейне, что дает значительное преимущество в эффективности капитала и способности к мгновенному расчету.
Массовый приток институциональных средств будет способствовать быстрому росту рынка стейблкоинов с начислением процентов, делая его незаменимой частью криптоэкосистемы. Некоторые аналитики предсказывают, что стейблкоины с начислением процентов в течение следующих 3-5 лет переживут взрывной рост, занимая около 10-15% рынка стейблкоинов и становясь следующим классом криптоактивов после биткойна, который сможет привлечь значительное внимание и инвестиции со стороны институциональных инвесторов.
Рост стейблкоинов с начислением процентов также further укрепит доминирующее положение доллара в криптомире. В настоящее время источники дохода стейблкоинов с начислением процентов в основном делятся на три категории: инвестиции в американские облигации, вознаграждения за стейкинг в блокчейне и доходы от структурированных стратегий. Несмотря на то, что некоторые синтетические долларовые стейблкоины могут добиться успеха в 2024 году, стейблкоины с начислением процентов, поддерживаемые американскими облигациями, все еще будут предпочтительным выбором для институциональных инвесторов в будущем.
Хотя в реальном мире происходит ускоренная дедолларизация, цифровой мир на блокчейне продолжает стремиться к доллару. Независимо от широкого применения долларов стейблкоинов или волны токенизации, поднятой институциями Уолл-стрит, США продолжают усиливать влияние долларовых активов на крипторынке. Эта тенденция в краткосрочной перспективе трудно обратима, потому что с точки зрения ликвидности, стабильности и принятия на рынке в настоящее время нет более альтернативных вариантов, кроме долларовых активов, представленных, например, государственными облигациями США.
Заключение
Одобрение YLDS является не только прорывом в соблюдении норм при криптоинновациях, но и знаковым событием для финансовой демократизации. Оно показывает вечный спрос рынка на "деньги, порождающие деньги". С улучшением регуляторной структуры и притоком институциональных средств, стейблкоины с процентной ставкой могут изменить рынок стейблкоинов и усилить долларизацию криптофинансовых инноваций. Однако этот процесс также требует балансировки между инновациями и риском, чтобы избежать повторения ошибок прошлого. Только так стейблкоины с процентной ставкой смогут действительно реализовать видение инклюзивных финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Поделиться
комментарий
0/400
HalfBuddhaMoney
· 07-27 06:42
Еще одна возможность для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ArbitrageBot
· 07-27 00:39
Эта волна действительно может принести прибыль? Кажется, это немного неправдоподобно.
SEC одобрил первый стейблкоин с процентами YLDS, открывая новую эру доходности стейблкоинов
Стейблкоин с начислением процентов: открытие новой эры доходности стейблкоинов
В последнее время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила запуск первого стейблкоина YLDS от Figure Markets. Это решение не только отражает признание регуляторов инновациям в области криптофинансов, но и предвещает переход стейблкоинов от простых платежных инструментов к активам, приносящим доход в соответствии с нормами. Это может открыть более широкие возможности для развития стейблкоинов, сделав их другой инновационной областью, способной привлечь крупные институциональные инвестиции после биткойна.
Причины одобрения YLDS SEC
В 2024 году один из известных эмитентов стейблкоинов получил прибыль в размере 13,7 миллиарда долларов за весь год, что превысило доходы некоторых традиционных финансовых гигантов. Эта прибыль в основном поступает от инвестиционных доходов резервных активов (таких как государственные облигации США), но не касается держателей. Процентные стейблкоины как раз нацелены на эту нишу.
Суть стейблкоина с начислением процентов заключается в "перераспределении прав на доход от активов". В традиционной модели стейблкоина пользователи жертвуют временной стоимостью своих средств в обмен на стабильность. Однако стейблкоин с начислением процентов, сохраняя стабильность, токенизирует права на доход от базовых активов, позволяя держателям непосредственно получать доход. Эта модель "держи токен — получай доход" делает доход от капитала доступным без барьеров, достигая "демократизации доходов".
Несмотря на то, что передача доходов от базовых активов снижает прибыль эмитента, это также значительно увеличивает привлекательность стейблкоинов с начислением процентов. На фоне нестабильной мировой экономики и высокой инфляции спрос инвесторов на финансовые продукты, обеспечивающие стабильный доход, продолжает расти.
Ключом к получению YLDS одобрения SEC является то, что он обходит основные споры с регулированием и соответствует действующему законодательству США о ценных бумагах. Поскольку еще не был разработан системный регуляторный框架 для стейблкоинов, регуляция стейблкоинов в США в настоящее время в основном основывается на действующих законах. Разные регулирующие органы имеют разные определения стейблкоинов, что приводит к путанице в регулировании. Однако структура YLDS, аналогичная традиционным продуктам с фиксированным доходом, явно попадает в категорию "ценных бумаг", что не вызывает споров.
YLDS распределяет доход от процентов базовых активов (в основном государственных облигаций США, коммерческих векселей и т. д.) среди держателей через умные контракты и связывает распределение доходов с соблюдением норм через строгие механизмы KYC, что снижает опасения регуляторов по поводу анонимности. Эти соблюдающие нормы разработки могут служить примером для подобных проектов в будущем. В течение следующих 1-2 лет может появиться больше продуктов с учетом процентов стейблкоинов, что побуждает больше стран и регионов обдумывать развитие и регулирование стейблкоинов с учетом процентов.
Ускорение роста стейблкоинов в криптовом рынке и институционализация
Одобрение SEC YLDS не только демонстрирует открытую позицию американских регуляторов, но и предвещает, что стейблкоин может эволюционировать из "замены наличных" в новый тип активов, обладающий двойными свойствами "платежного инструмента" и "инвестиционного инструмента", что ускоряет институционализацию и долларизацию криптовалютного рынка.
Традиционные стейблкоины удовлетворяют потребности в криптоплатежах, но не приносят процентного дохода, и большинство учреждений используют их только как инструмент краткосрочной ликвидности. Стейблкоины с начислением процентов не только могут приносить стабильный доход, но и могут повысить оборачиваемость капитала за счет без посредников и круглосуточной торговли на блокчейне, что дает значительное преимущество в эффективности капитала и способности к мгновенному расчету.
Массовый приток институциональных средств будет способствовать быстрому росту рынка стейблкоинов с начислением процентов, делая его незаменимой частью криптоэкосистемы. Некоторые аналитики предсказывают, что стейблкоины с начислением процентов в течение следующих 3-5 лет переживут взрывной рост, занимая около 10-15% рынка стейблкоинов и становясь следующим классом криптоактивов после биткойна, который сможет привлечь значительное внимание и инвестиции со стороны институциональных инвесторов.
Рост стейблкоинов с начислением процентов также further укрепит доминирующее положение доллара в криптомире. В настоящее время источники дохода стейблкоинов с начислением процентов в основном делятся на три категории: инвестиции в американские облигации, вознаграждения за стейкинг в блокчейне и доходы от структурированных стратегий. Несмотря на то, что некоторые синтетические долларовые стейблкоины могут добиться успеха в 2024 году, стейблкоины с начислением процентов, поддерживаемые американскими облигациями, все еще будут предпочтительным выбором для институциональных инвесторов в будущем.
Хотя в реальном мире происходит ускоренная дедолларизация, цифровой мир на блокчейне продолжает стремиться к доллару. Независимо от широкого применения долларов стейблкоинов или волны токенизации, поднятой институциями Уолл-стрит, США продолжают усиливать влияние долларовых активов на крипторынке. Эта тенденция в краткосрочной перспективе трудно обратима, потому что с точки зрения ликвидности, стабильности и принятия на рынке в настоящее время нет более альтернативных вариантов, кроме долларовых активов, представленных, например, государственными облигациями США.
Заключение
Одобрение YLDS является не только прорывом в соблюдении норм при криптоинновациях, но и знаковым событием для финансовой демократизации. Оно показывает вечный спрос рынка на "деньги, порождающие деньги". С улучшением регуляторной структуры и притоком институциональных средств, стейблкоины с процентной ставкой могут изменить рынок стейблкоинов и усилить долларизацию криптофинансовых инноваций. Однако этот процесс также требует балансировки между инновациями и риском, чтобы избежать повторения ошибок прошлого. Только так стейблкоины с процентной ставкой смогут действительно реализовать видение инклюзивных финансов.