Определение и оценка медвежьего рынка криптоактивов
Рынок криптоактивов в последнее время демонстрирует явную нисходящую тенденцию. По состоянию на середину апреля, общая капитализация криптоактивов, за исключением биткойна, упала с пиковых 1,6 триллиона долларов в декабре прошлого года до 950 миллиардов долларов, что соответствует падению на 41%. В то же время объем венчурного капитала также снизился на 50% до 60% по сравнению с пиковыми значениями 2021-2022 годов. На данном этапе разумно применять консервативную стратегию управления рисками. Однако ожидается, что цены на криптоактивы могут постепенно стабилизироваться к концу второго квартала, создавая условия для восстановления в третьем квартале.
Многочисленные факторы могут предвещать новое "шифрование зимы". Глобальная тарифная политика постепенно вводится и может усугубиться, рыночные настроения явно ухудшаются. Стоит отметить, что в настоящее время общая рыночная капитализация криптоактивов, кроме биткойна, даже ниже большей части периода с августа 2021 года по апрель 2022 года. Структурное давление в основном вызвано неопределенностью макроэкономической ситуации, финансовой жесткой политикой и тарифной политикой, которые продолжают сдерживать традиционные рисковые активы, что приводит к приостановлению инвестиционных решений. Несмотря на то что регуляторная среда в некоторой степени предоставляет поддержку, восстановление крипторынка все еще сталкивается с вызовами на фоне общей слабости фондового рынка.
Традиционные финансовые рынки обычно используют 20% колебания как опытный стандарт для разделения медвежьих и бычьих рынков. Однако этот стандарт не применим к высоковолатильному крипторынку. Криптоактивы часто демонстрируют колебания цен более чем на 20% в короткие сроки, но это не обязательно означает, что тенденция рынка претерпела кардинальные изменения. Кроме того, особенность крипторынка заключается в том, что он работает 24 часа в сутки, что делает его более чувствительным к глобальным внезапным событиям. Например, во время повышения процентной ставки Федеральной резервной системы США в 2022 году, падение биткойна составило примерно 3,5 раза больше, чем падение американских акций.
Для того чтобы сделать суждение более систематизированным, мы ссылаемся на высокие и низкие цены закрытия индекса S&P 500 в рамках одного года для выявления ключевых рыночных разворотов. Однако "порог в 20%" также игнорирует некоторые откатные события, которые оказывают значительное влияние на рыночные настроения, но имеют снижение от 10% до 20%. Таким образом, мы считаем, что медвежий рынок по своей сути является проявлением изменения структуры рынка, характеризующимся ухудшением фундаментальных показателей и сокращением ликвидности, а не только снижением цен.
Мы склонны использовать два типа показателей, скорректированных на риск: показатели доходности, скорректированные на риск, измеряемые стандартным отклонением, и 200-дневную скользящую среднюю (200DMA). Показатель стандартного отклонения естественно отражает высокую волатильность крипторынка, но может быть недостаточно чувствительным, когда рыночные тенденции стабильны. В отличие от этого, 200DMA предоставляет более простой и надежный способ идентификации устойчивых рыночных трендов. Когда цена стабильно выше 200DMA и сопровождается восходящей динамикой, это обычно считается бычьим рынком; наоборот, это часто означает формирование медвежьего рынка.
В настоящее время как Биткойн, так и индекс COIN50 (включающий в себя 50 крупнейших по рыночной капитализации токенов) упали ниже своих 200-дневных скользящих средних, что указывает на то, что рынок, возможно, находится на ранней стадии долгосрочного нисходящего тренда. Это согласуется с тенденцией снижения общей рыночной капитализации и сокращения венчурного капитала, которые являются важными характеристиками возможного наступления "криптохолодов".
Таким образом, на текущем этапе следует сохранять защитные стратегии управления рисками. Несмотря на то, что ожидается, что цены на криптоактивы стабилизируются к концу второго квартала и создадут основу для улучшения в третьем квартале, сложная макроэкономическая обстановка требует от инвесторов высокой степени осторожности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
TheMemefather
· 07-27 10:03
В нужном месте покупайте падения — вот истинный путь~
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerWallet
· 07-27 10:01
Переживем, и снова будет Бычий рынок
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaBrain
· 07-27 01:52
Это абсурд, снова каждый день будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c802f0e8
· 07-24 13:51
Про покупайте падения??
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinArbitrageur
· 07-24 13:46
*подправляет таблицу* 41% просадка едва затрагивает мои арбитражные алгоритмы, если честно
крипторынок входит в Медвежий рынок? Множественные индикаторы предупреждают, что зима может уже наступить.
Определение и оценка медвежьего рынка криптоактивов
Рынок криптоактивов в последнее время демонстрирует явную нисходящую тенденцию. По состоянию на середину апреля, общая капитализация криптоактивов, за исключением биткойна, упала с пиковых 1,6 триллиона долларов в декабре прошлого года до 950 миллиардов долларов, что соответствует падению на 41%. В то же время объем венчурного капитала также снизился на 50% до 60% по сравнению с пиковыми значениями 2021-2022 годов. На данном этапе разумно применять консервативную стратегию управления рисками. Однако ожидается, что цены на криптоактивы могут постепенно стабилизироваться к концу второго квартала, создавая условия для восстановления в третьем квартале.
Многочисленные факторы могут предвещать новое "шифрование зимы". Глобальная тарифная политика постепенно вводится и может усугубиться, рыночные настроения явно ухудшаются. Стоит отметить, что в настоящее время общая рыночная капитализация криптоактивов, кроме биткойна, даже ниже большей части периода с августа 2021 года по апрель 2022 года. Структурное давление в основном вызвано неопределенностью макроэкономической ситуации, финансовой жесткой политикой и тарифной политикой, которые продолжают сдерживать традиционные рисковые активы, что приводит к приостановлению инвестиционных решений. Несмотря на то что регуляторная среда в некоторой степени предоставляет поддержку, восстановление крипторынка все еще сталкивается с вызовами на фоне общей слабости фондового рынка.
Традиционные финансовые рынки обычно используют 20% колебания как опытный стандарт для разделения медвежьих и бычьих рынков. Однако этот стандарт не применим к высоковолатильному крипторынку. Криптоактивы часто демонстрируют колебания цен более чем на 20% в короткие сроки, но это не обязательно означает, что тенденция рынка претерпела кардинальные изменения. Кроме того, особенность крипторынка заключается в том, что он работает 24 часа в сутки, что делает его более чувствительным к глобальным внезапным событиям. Например, во время повышения процентной ставки Федеральной резервной системы США в 2022 году, падение биткойна составило примерно 3,5 раза больше, чем падение американских акций.
Для того чтобы сделать суждение более систематизированным, мы ссылаемся на высокие и низкие цены закрытия индекса S&P 500 в рамках одного года для выявления ключевых рыночных разворотов. Однако "порог в 20%" также игнорирует некоторые откатные события, которые оказывают значительное влияние на рыночные настроения, но имеют снижение от 10% до 20%. Таким образом, мы считаем, что медвежий рынок по своей сути является проявлением изменения структуры рынка, характеризующимся ухудшением фундаментальных показателей и сокращением ликвидности, а не только снижением цен.
Мы склонны использовать два типа показателей, скорректированных на риск: показатели доходности, скорректированные на риск, измеряемые стандартным отклонением, и 200-дневную скользящую среднюю (200DMA). Показатель стандартного отклонения естественно отражает высокую волатильность крипторынка, но может быть недостаточно чувствительным, когда рыночные тенденции стабильны. В отличие от этого, 200DMA предоставляет более простой и надежный способ идентификации устойчивых рыночных трендов. Когда цена стабильно выше 200DMA и сопровождается восходящей динамикой, это обычно считается бычьим рынком; наоборот, это часто означает формирование медвежьего рынка.
В настоящее время как Биткойн, так и индекс COIN50 (включающий в себя 50 крупнейших по рыночной капитализации токенов) упали ниже своих 200-дневных скользящих средних, что указывает на то, что рынок, возможно, находится на ранней стадии долгосрочного нисходящего тренда. Это согласуется с тенденцией снижения общей рыночной капитализации и сокращения венчурного капитала, которые являются важными характеристиками возможного наступления "криптохолодов".
Таким образом, на текущем этапе следует сохранять защитные стратегии управления рисками. Несмотря на то, что ожидается, что цены на криптоактивы стабилизируются к концу второго квартала и создадут основу для улучшения в третьем квартале, сложная макроэкономическая обстановка требует от инвесторов высокой степени осторожности.