Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара, токенизация становится новой финансовой тенденцией
Недавно руководители всемирно известных компаний по управлению активами опубликовали годовой отчет для инвесторов объемом 27 страниц. В отчете редким образом звучит предупреждение о статусе доллара как глобальной резервной валюты, указывая на то, что если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и бюджетный дефицит, доминирующее положение доллара, существовавшее десятилетиями, может в конечном итоге уступить новым цифровым активам, таким как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
На странице 20 отчета поднимается вопрос, вызывающий размышления: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Отчет указывает на то, что США долгое время извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты, но это преимущество не является постоянным. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, создавая долгосрочный дефицит.
В то же время, предупреждая о рисках традиционных финансов, отчет также четко заявляет, что не против развития цифровых активов. Автор считает, что децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, менее затратным и более прозрачным. Однако именно эта инновация может подорвать экономические преимущества США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
Отчет рассмотрел производительность Биткойн ETF, отметив, что менее чем за год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов, став третьим по привлекательности продуктом в индустрии ETF, уступая лишь фонду индекса S&P 500. Более половины спроса исходит от розничных инвесторов, три четверти из которых ранее никогда не имели продуктов этой компании.
Автор далее указывает, что ETF не только добился огромного успеха в США, но также становится ключевым инструментом, способствующим развитию инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время лишь треть европейских индивидуальных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, что значительно ниже более 60% в США. Для повышения этого показателя несколько организаций сотрудничают с зрелыми европейскими учреждениями и новыми платформами, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность местного населения.
токенизация：финансовое будущее "автодороги"
Доклад считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Автор указывает, что в настоящее время глобальное движение капитала по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в старую эпоху. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), которая поддерживает ежедневные глобальные транзакции на десятки триллионов долларов, но ее работа больше похожа на эстафету: банки по очереди передают команды, проверяя каждую деталь на каждом этапе. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был оправдан. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Доклад считает, что появление токенизации кардинально изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут непосредственно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Автор далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. Токенизация — это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые могут торговаться в интернете. Каждый токен представляет собой право собственности на конкретный актив, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных сертификатов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в сложной документации и ожидании.
Токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Она обеспечит демократизацию доступа, позволяя фрагментарное владение активами, что означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов. Токенизация также сможет обеспечить демократизацию голосования акционеров, делая голосование более удобным. Кроме того, токенизация сможет обеспечить демократизацию доходов, предоставляя больше возможностей для входа в высокодоходные области.
Однако в отчете также указывается, что распространение токенизации по-прежнему сталкивается с одной ключевой технической и регуляторной проблемой: проверкой личности. Авторы утверждают, что финансовые транзакции требуют строгой аутентификации личности. В будущем потребуется совершенно новая система цифровой аутентификации для поддержки торговли токенизированными активами.
Доклад также рассматривает историческое развитие капитальных рынков и подчеркивает их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Автор акцентирует внимание на важности расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально были доступны только самым богатым.
Несмотря на текущую общую экономическую тревогу, отчет все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как и в истории, опираясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, этот ежегодный отчет для инвесторов предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. Начиная от токенизации, перестраивающей капиталовложения, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, отчет выявляет нерациональность существующей системы и указывает на новые направления, которые могут возникнуть благодаря технологическим и институциональным реформам.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн или вызов доллару: токенизация как новый финансовый двигатель
Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара, токенизация становится новой финансовой тенденцией
Недавно руководители всемирно известных компаний по управлению активами опубликовали годовой отчет для инвесторов объемом 27 страниц. В отчете редким образом звучит предупреждение о статусе доллара как глобальной резервной валюты, указывая на то, что если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и бюджетный дефицит, доминирующее положение доллара, существовавшее десятилетиями, может в конечном итоге уступить новым цифровым активам, таким как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
На странице 20 отчета поднимается вопрос, вызывающий размышления: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Отчет указывает на то, что США долгое время извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты, но это преимущество не является постоянным. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, создавая долгосрочный дефицит.
В то же время, предупреждая о рисках традиционных финансов, отчет также четко заявляет, что не против развития цифровых активов. Автор считает, что децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, менее затратным и более прозрачным. Однако именно эта инновация может подорвать экономические преимущества США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
Отчет рассмотрел производительность Биткойн ETF, отметив, что менее чем за год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов, став третьим по привлекательности продуктом в индустрии ETF, уступая лишь фонду индекса S&P 500. Более половины спроса исходит от розничных инвесторов, три четверти из которых ранее никогда не имели продуктов этой компании.
Автор далее указывает, что ETF не только добился огромного успеха в США, но также становится ключевым инструментом, способствующим развитию инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время лишь треть европейских индивидуальных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, что значительно ниже более 60% в США. Для повышения этого показателя несколько организаций сотрудничают с зрелыми европейскими учреждениями и новыми платформами, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность местного населения.
токенизация：финансовое будущее "автодороги"
Доклад считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Автор указывает, что в настоящее время глобальное движение капитала по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в старую эпоху. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), которая поддерживает ежедневные глобальные транзакции на десятки триллионов долларов, но ее работа больше похожа на эстафету: банки по очереди передают команды, проверяя каждую деталь на каждом этапе. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был оправдан. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Доклад считает, что появление токенизации кардинально изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут непосредственно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Автор далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. Токенизация — это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые могут торговаться в интернете. Каждый токен представляет собой право собственности на конкретный актив, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных сертификатов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в сложной документации и ожидании.
Токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Она обеспечит демократизацию доступа, позволяя фрагментарное владение активами, что означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов. Токенизация также сможет обеспечить демократизацию голосования акционеров, делая голосование более удобным. Кроме того, токенизация сможет обеспечить демократизацию доходов, предоставляя больше возможностей для входа в высокодоходные области.
Однако в отчете также указывается, что распространение токенизации по-прежнему сталкивается с одной ключевой технической и регуляторной проблемой: проверкой личности. Авторы утверждают, что финансовые транзакции требуют строгой аутентификации личности. В будущем потребуется совершенно новая система цифровой аутентификации для поддержки торговли токенизированными активами.
Доклад также рассматривает историческое развитие капитальных рынков и подчеркивает их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Автор акцентирует внимание на важности расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально были доступны только самым богатым.
Несмотря на текущую общую экономическую тревогу, отчет все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как и в истории, опираясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, этот ежегодный отчет для инвесторов предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. Начиная от токенизации, перестраивающей капиталовложения, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, отчет выявляет нерациональность существующей системы и указывает на новые направления, которые могут возникнуть благодаря технологическим и институциональным реформам.