Скрытая MEV цепочка интересов Solana: расшифровка капиталистической игры Блокчейн
В прошедшем году, волна Memecoin сделала Solana платформой, которая привлекла внимание трейдеров. Многие гоняются за высоковолатильными Meme-монетами, пытаясь воспользоваться преимуществом с помощью торговых ботов. Однако мало кто знает, что действительно стабильные прибыльные операции не отражаются на ценовых колебаниях, а скрыты в глубинной структуре Блокчейна. Это и есть так называемая MEV( максимальная извлекаемая стоимость).
По сравнению с открыто видимыми доходами от роботов, прибыль от MEV обычно скрыта в механизмах построения и сортировки блоков, и ее часто контролирует "невидимая рука", обладающая властью и инфраструктурой в сети. Многие знают об этом очень мало, причина в том, что порог вхождения в эту систему высок, информация крайне несимметрична, а контроль сосредоточен.
Когда обычные пользователи используют роботов для опережения или защиты от夹, MEV захватчики манипулируют порядком транзакций за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности. Когда розничные инвесторы соревнуются в скорости операций и стратегиях, крупные учреждения с преимуществами стейкинга и правами на узлы уже благодаря структурным преимуществам уверенно занимают вершину пирамиды доходов.
В экосистеме Solana MEV это не только торговые возможности, но и власть на уровне инфраструктуры - она контролируется очень немногими, создавая игру капитала с высоким барьером входа, сильной монополией и огромной прибылью. В этой статье будет раскрыта огромная цепочка利益 MEV в экосистеме Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV — это максимально извлекаемая ценность, которая относится к способности блок-производителей получать дополнительную прибыль за счет включения, исключения и переупорядочивания транзакций. В связи с бумом Мемкоинов и активностью DeFi, объем MEV весьма значителен.
С точки зрения бизнеса, MEV в основном включает в себя следующие типы:
Ликвидация: ликвидация заемных позиций, близких к дефолту, для получения вознаграждения. Когда заемщик не может поддерживать необходимое соотношение залога, MEV-искатели отслеживают и выполняют ликвидацию в обмен на часть залога в качестве вознаграждения.
Арбитраж: одновременная покупка и продажа на разных DEX, использование разницы в ценах для получения прибыли. Самый простой арбитраж происходит, когда возникает разница в ценах на одну и ту же торговую пару на двух DEX.
Сандвич-атака: покупка перед целевой сделкой и последующая продажа для получения прибыли. Это стратегия арбитража на рынке DeFi, реализуемая через три атомарные сделки: сначала безубыточная сделка приводит к росту цены актива, затем сделка жертвы выполняется по высокой цене, и, наконец, атакующий продает актив по высокой цене для получения прибыли.
С точки зрения поведения, MEV в основном делится на фронт-ран (front-run) и бэк-ран (back-run):
Авансовая торговля: MEV-искатели идентифицируют заказы в мемпуле и выполняют те же заказы до них, извлекая прибыль из ценового влияния.
Пост-трейдинг: использование временного дисбаланса цен, вызванного другими сделками, для арбитража, обычно из-за неправильной маршрутизации. Как только сделка пользователя выполнена, искатель будет балансировать цены в различных фондах, совершая сделки с тем же активом и получая прибыль.
Клиринг обычно является пост-трейдингом, арбитраж в основном тоже является пост-трейдингом, а атака сэндвичем — это комбинация форвардной и пост-трейдинга.
2. Масштаб MEV
Согласно неподтвержденной статистике, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, прибыли от спекуляций составили 500 миллионов долларов, прибыль MEV составила 1,5 миллиарда долларов, автоматические маркет-мейкеры заработали 1 миллиард долларов, связанные с знаменитостями стороны получили 500 миллионов долларов, а внебиржевые сделки принесли почти 5 миллиардов долларов.
С ростом активности сети Solana и наступлением мемкойн-эпохи в 2024 году, доходы от MEV на Solana резко возросли. Отчет Helius показывает, что алгоритм обнаружения арбитража Jito за последний год выявил 90.44 миллиона успешных арбитражных сделок. Средняя прибыль от каждой сделки составила 1.58 долларов, а максимальная прибыль от одной сделки составила 3.7 миллиона долларов. Эти арбитражи в общей сложности принесли 142.8 миллиона долларов прибыли, из которых 88.7% в SOL.
MEV без сомнения является прибыльным бизнесом.
3. Особенности MEV на Solana и доминирующая роль Jito
MEV на Solana более интенсивен и централизован по сравнению с Ethereum, что связано с различиями в его базовом дизайне.
Solana славится высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд (, в то время как у Ethereum это 12 секунд ), однако его дизайн жертвует частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти.
Solana не имеет пула памяти, другие узлы должны подключаться к узлу валидатора, который в настоящее время создает блок, чтобы получить данные блока и отправить транзакции. Такой дизайн наделяет узлы валидатора, создающих блоки, огромной властью и отсутствием механизмов сдерживания и противовесов, что приводит к серьезным проблемам MEV на Solana, монополизации доходов и их высокой величине.
В сравнении с этим, рынок MEV на Ethereum более конкурентен. Конкуренция между поисковиками MEV и строителями блоков жесткая, что снижает общую прибыль от MEV.
Jito является MEV-гигантом Solana. В августе 2022 года Jito выпустила клиент Jito-Solana. В первые девять месяцев из-за низкой активности сети уровень принятия составил менее 10%, а MEV-награды были ограничены. Начиная с конца 2023 года, уровень принятия значительно увеличился, и в январе 2024 года он достиг 50%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana ( использовали клиент Jito-Solana на основе долей, что привело к абсолютному доминированию.
Механизм работы Jito:
Основное отличие клиента Jito-Solana от официального клиента заключается в нативной поддержке механизма извлечения MEV, основная функция которого заключается в предоставлении услуги Bundles. Верификаторы, использующие этот клиент, присоединяются к альянсу Jito и предоставляют внешний канал для приоритетного выполнения транзакций. Трейдеры, выплачивая чаевые )Tips(, могут подавать bundles и получать преимущество в сортировке транзакций. Таким образом, клиент Jito значительно увеличивает доходность узлов.
Набор Jito Bundles)Jito (:
Jito Bundles позволяют трейдерам приоритизировать отправку и выполнение ключевых сделок, объединяя их в пакеты и оплачивая чаевые. Кроме возможностей MEV, они также используются для ускорения, пакетной торговли, предотвращения "заслонки" и других целей. Основной процесс выглядит следующим образом:
Сборка сделок: трейдеры обнаруживают арбитражные возможности и быстро строят сделки.
Подавать пакет: Упаковать транзакции в бандл, отправить на узел Jito, добавив чаевые для повышения приоритета сортировки. Эти пакеты будут переданы лидеру по созданию блоков.
Приоритетное выполнение: если валидатор Jito становится Лидером текущего Slot, он первым упакует эти транзакции в Блок и выполнит их. Доход делится между валидатором и протоколом Jito по механизму.
Механизм стейкинга Jito:
Чем больше заложено на узле Jito, тем выше доход от Tips и MEV. Чтобы привлечь больше SOL к залогу, протокол Jito позволяет пользователям вносить залог и делиться частью доходов от залога узла и доходов от MEV.
Для дальнейшего увеличения объема стекинга узлов Jito запускает протокол стекинга, позволяющий обычным пользователям делегировать SOL узлам Jito и пропорционально делить вознаграждения за блоки и доходы от MEV. Стейкеры получают доход, узлы повышают вероятность создания блоков, а трейдеры получают приоритет на исполнение, формируя полный замкнутый цикл выгод от MEV.
Три ключевых характеристики MEV: информационное преимущество, монопольный эффект, капитальные барьеры
MEV — это информационная война, победитель получает все.
На Solana борьба за возможности MEV зависит от скорости на уровне миллисекунд и чувствительности к информации на блокчейне. Кто быстрее всего обнаружит арбитражные возможности и точно вставит сделку в тот же или следующий слот, тот и сможет получить прибыль. Это зависит от:
Быстрая способность синхронизации информации, обычно требует подключения к RPC-сервису крупных узлов Jito;
Быстрая запись транзакций в блокчейн, приоритетная отправка транзакций через каналы Jito Bundles и достаточная оплата чаевых.
Услуга bundle от Jito имеет монопольный характер
Ключевым моментом MEV является "кто является блок-продюсером )Leader(". Чтобы Jito мог предоставить трейдерам стабильные и надежные услуги по бандлингу, необходимо охватить как можно больше Leader Slot. Это требует, чтобы его клиент имел очень высокий охват в сети, чтобы гарантировать, что большинство раундов будут производиться узлами Jito.
Как только достигается критическая точка, сетевой эффект самоподдерживается: чем шире распространение, тем стабильнее услуги, тем труднее конкурентам поколебать ситуацию. Это объясняет, как Jito быстро укрепил 94% доли клиентов.
MEV Solana — это игра на капитал.
Solana является PoS цепочкой, чем больше залога, тем выше вероятность стать Лидером. А Лидер имеет право сортировки блоков, что естественно позволяет ему получать больше всего MEV и советов. Это создает высокую концентрацию капитальных барьеров:
Большое количество стейков на узлах, высокая частота создания блоков, быстрая синхронизация информации;
Чем более чувствительная информация, тем сильнее арбитражные возможности;
Цены на RPC-сервисы крупных узлов ) и даже на услуги в одном дата-центре ( стремительно растут, становясь дефицитным ресурсом для информационных входов.
Заработать MEV часто могут только крупные узлы с мощным капиталом.
4. Направление MEV доходов на Solana
Основные MEV доходы на Solana направляются трем核心利益方: самому протоколу Jito, крупным высокозалоговым узлам и посредникам по продаже блок-пространства.
Jito протокол: налогоплательщик инфраструктуры
За прошлый год Jito обработал более 4 миллиардов транзакционных пакетов )Bundle(, что принесло пользователям выплаты чаевых на общую сумму 5,51 миллиона SOL, что составляет около 770 миллионов долларов ) при цене SOL в 140 долларов (. Доля распределения прибыли между Jito и валидаторами составляет 3-5%, поэтому за последний год Jito сам получил примерно 200-270 тысяч SOL, что соответствует доходу в 35 миллионов долларов.
Высокодолевые узлы: привилегированный класс на блокчейне
Solana является PoS-цепочкой, узлы с более высокой ставкой имеют большую вероятность генерации блока. Эти "ведущие валидаторы" могут не только постоянно получать базовые блоковые вознаграждения и доходы от инфляции, но и получать большое количество торговых чаевых из Jito Bundles. Обычные узлы приносят доход около 6%, при высокой активности сети некоторые узлы могут получать доходность более 20% в год. Их источники дохода включают: вознаграждения за инфляцию, вознаграждения за блоки, Jito Tips и доходы от продаж прав на выход в сеть для некоторых SWQoS транзакций.
Блок пространство продажа посредник: сделка на Блокчейн
Эти посредники выступают в роли вторичных продавцов блок-пространства. Логика их работы следующая:
Сотрудничать с высококачественными узлами для покупки прав на запись SWQoS транзакций по льготной цене;
Упакуйте несколько транзакций пользователей в Jito Bundle, чтобы сосредоточить чаевые для получения более высокого приоритета;
Советы, оплаченные пользователями, значительно превышают плату, которую посредник выплачивает валидаторам, и посредник зарабатывает на этом разницу;
Одновременно встроить собственные арбитражные сделки ) в Bundle, такие как Backrun (, для дальнейшего получения дохода от MEV.
В целом, в Solana наблюдается высокая концентрация власти, большая часть доходов MEV от Jito захватывается протоколом Jito, крупными валидаторами и посредниками по продаже блок-пространства.
5. Конкуренция клиентов Solana
В настоящее время в Solana более 1300 валидаторов узлов, более 94% из которых работают на узлах Jito. Основные клиенты включают:
Узел Solana:
Самый базовый клиент узла, не содержащий механизмов оптимизации MEV, узлы, работающие с этим клиентом, практически оказались на обочине, доходы значительно ниже, чем у узлов Jito.
Узел Jito:
На основе официального клиента добавлена поддержка протокола Jito и Bundles, что позволяет узлам принимать пакетные транзакции и получать чаевые. Пользователи могут отправлять транзакции через сервис Jito Bundle и платить чаевые для повышения приоритета выполнения. В настоящее время более 90% узлов были преобразованы в узлы Jito.
Узел Паладин:
Улучшенная версия клиента Jito, предназначенная для обеспечения более справедливого механизма приоритета транзакций при добавлении в Блок, решает проблему "сэндвич-атаки" в сортировке пакетов Jito. В настоящее время уровень использования составляет около 15%, он распознается сетью как клиент Jito.
Узел Огненного Танцора:
Независимый высокопроизводительный клиент Solana, разработанный Jump Crypto, изначально предназначен для повышения пропускной способности сети. Последняя версия совместима с протоколом Jito, что позволяет получать доход от Jito Tips. Хотя развертывание в основной сети незначительно, большинство узлов в тестовой сети уже его используют, и в будущем он может занять большую долю рынка в основной сети.
Логика конкурентоспособности клиентов:
Jito vs Paladin: Спор о справедливости
Протокол Jito сильно централизован, что создает монополию на извлечение MEV, но не имеет механизма наказания за злонамеренные действия. Paladin предлагает более справедливый процесс приоритета торгов для включения в блокчейн. Однако Paladin основан на модификации Jito-solana, и если Jito улучшит свой механизм, это может подавить пространство для существования Paladin.
Firedancer против других клиентов: улучшение производительности
Главное преимущество Firedancer заключается в производительности, утверждается, что TPS может достигать 1 000 000 ) теоретического значения (. Если в будущем объем транзакций Solana продолжит расти, высокопроизводительные клиентские узлы получат преимущество. Как только высокопроизводительные узлы начнут упаковывать более крупные блоки, узлы с низкой производительностью могут не успевать за синхронизацией, что повлияет на качество валидации и в конечном итоге приведет к их маргинализации.
В общем: большинство узлов основной сети Solana работают на клиенте Jito-Solana,
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Поделиться
комментарий
0/400
ServantOfSatoshi
· 12ч назад
Правила игры не изменились, игроки сменились на капитал.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPhobia
· 22ч назад
Ё это же ATM про!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiDoctor
· 07-24 19:15
Этот проект требует 24 часа для постановки диагноза, а текущие данные уже показывают симптомы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 07-24 19:12
недоразвитые крестьяне... настоящий альфа был в арбитраже MEV все это время
Посмотреть ОригиналОтветить0
InscriptionGriller
· 07-24 19:11
неудачники преследуют Боты Большие игроки выкапывают MEV Одна волна за другой
Посмотреть ОригиналОтветить0
DecentralizedElder
· 07-24 19:07
Хе-хе, в тайне играют все про, розничный инвестор - неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-24 19:03
Хватит с этими пустыми делами, слишком много скрытых схем, даже смотреть не хочется.
Расшифровка MEV-выгод Solana: невидимая капитальная игра в блокчейне
Скрытая MEV цепочка интересов Solana: расшифровка капиталистической игры Блокчейн
В прошедшем году, волна Memecoin сделала Solana платформой, которая привлекла внимание трейдеров. Многие гоняются за высоковолатильными Meme-монетами, пытаясь воспользоваться преимуществом с помощью торговых ботов. Однако мало кто знает, что действительно стабильные прибыльные операции не отражаются на ценовых колебаниях, а скрыты в глубинной структуре Блокчейна. Это и есть так называемая MEV( максимальная извлекаемая стоимость).
По сравнению с открыто видимыми доходами от роботов, прибыль от MEV обычно скрыта в механизмах построения и сортировки блоков, и ее часто контролирует "невидимая рука", обладающая властью и инфраструктурой в сети. Многие знают об этом очень мало, причина в том, что порог вхождения в эту систему высок, информация крайне несимметрична, а контроль сосредоточен.
Когда обычные пользователи используют роботов для опережения или защиты от夹, MEV захватчики манипулируют порядком транзакций за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности. Когда розничные инвесторы соревнуются в скорости операций и стратегиях, крупные учреждения с преимуществами стейкинга и правами на узлы уже благодаря структурным преимуществам уверенно занимают вершину пирамиды доходов.
В экосистеме Solana MEV это не только торговые возможности, но и власть на уровне инфраструктуры - она контролируется очень немногими, создавая игру капитала с высоким барьером входа, сильной монополией и огромной прибылью. В этой статье будет раскрыта огромная цепочка利益 MEV в экосистеме Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV — это максимально извлекаемая ценность, которая относится к способности блок-производителей получать дополнительную прибыль за счет включения, исключения и переупорядочивания транзакций. В связи с бумом Мемкоинов и активностью DeFi, объем MEV весьма значителен.
С точки зрения бизнеса, MEV в основном включает в себя следующие типы:
Ликвидация: ликвидация заемных позиций, близких к дефолту, для получения вознаграждения. Когда заемщик не может поддерживать необходимое соотношение залога, MEV-искатели отслеживают и выполняют ликвидацию в обмен на часть залога в качестве вознаграждения.
Арбитраж: одновременная покупка и продажа на разных DEX, использование разницы в ценах для получения прибыли. Самый простой арбитраж происходит, когда возникает разница в ценах на одну и ту же торговую пару на двух DEX.
Сандвич-атака: покупка перед целевой сделкой и последующая продажа для получения прибыли. Это стратегия арбитража на рынке DeFi, реализуемая через три атомарные сделки: сначала безубыточная сделка приводит к росту цены актива, затем сделка жертвы выполняется по высокой цене, и, наконец, атакующий продает актив по высокой цене для получения прибыли.
С точки зрения поведения, MEV в основном делится на фронт-ран (front-run) и бэк-ран (back-run):
Авансовая торговля: MEV-искатели идентифицируют заказы в мемпуле и выполняют те же заказы до них, извлекая прибыль из ценового влияния.
Пост-трейдинг: использование временного дисбаланса цен, вызванного другими сделками, для арбитража, обычно из-за неправильной маршрутизации. Как только сделка пользователя выполнена, искатель будет балансировать цены в различных фондах, совершая сделки с тем же активом и получая прибыль.
Клиринг обычно является пост-трейдингом, арбитраж в основном тоже является пост-трейдингом, а атака сэндвичем — это комбинация форвардной и пост-трейдинга.
2. Масштаб MEV
Согласно неподтвержденной статистике, в прошлом году торговые роботы заработали 1,1 миллиарда долларов, прибыли от спекуляций составили 500 миллионов долларов, прибыль MEV составила 1,5 миллиарда долларов, автоматические маркет-мейкеры заработали 1 миллиард долларов, связанные с знаменитостями стороны получили 500 миллионов долларов, а внебиржевые сделки принесли почти 5 миллиардов долларов.
С ростом активности сети Solana и наступлением мемкойн-эпохи в 2024 году, доходы от MEV на Solana резко возросли. Отчет Helius показывает, что алгоритм обнаружения арбитража Jito за последний год выявил 90.44 миллиона успешных арбитражных сделок. Средняя прибыль от каждой сделки составила 1.58 долларов, а максимальная прибыль от одной сделки составила 3.7 миллиона долларов. Эти арбитражи в общей сложности принесли 142.8 миллиона долларов прибыли, из которых 88.7% в SOL.
MEV без сомнения является прибыльным бизнесом.
3. Особенности MEV на Solana и доминирующая роль Jito
MEV на Solana более интенсивен и централизован по сравнению с Ethereum, что связано с различиями в его базовом дизайне.
Solana славится высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд (, в то время как у Ethereum это 12 секунд ), однако его дизайн жертвует частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти.
Solana не имеет пула памяти, другие узлы должны подключаться к узлу валидатора, который в настоящее время создает блок, чтобы получить данные блока и отправить транзакции. Такой дизайн наделяет узлы валидатора, создающих блоки, огромной властью и отсутствием механизмов сдерживания и противовесов, что приводит к серьезным проблемам MEV на Solana, монополизации доходов и их высокой величине.
В сравнении с этим, рынок MEV на Ethereum более конкурентен. Конкуренция между поисковиками MEV и строителями блоков жесткая, что снижает общую прибыль от MEV.
Jito является MEV-гигантом Solana. В августе 2022 года Jito выпустила клиент Jito-Solana. В первые девять месяцев из-за низкой активности сети уровень принятия составил менее 10%, а MEV-награды были ограничены. Начиная с конца 2023 года, уровень принятия значительно увеличился, и в январе 2024 года он достиг 50%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana ( использовали клиент Jito-Solana на основе долей, что привело к абсолютному доминированию.
Механизм работы Jito:
Основное отличие клиента Jito-Solana от официального клиента заключается в нативной поддержке механизма извлечения MEV, основная функция которого заключается в предоставлении услуги Bundles. Верификаторы, использующие этот клиент, присоединяются к альянсу Jito и предоставляют внешний канал для приоритетного выполнения транзакций. Трейдеры, выплачивая чаевые )Tips(, могут подавать bundles и получать преимущество в сортировке транзакций. Таким образом, клиент Jito значительно увеличивает доходность узлов.
Набор Jito Bundles)Jito (:
Jito Bundles позволяют трейдерам приоритизировать отправку и выполнение ключевых сделок, объединяя их в пакеты и оплачивая чаевые. Кроме возможностей MEV, они также используются для ускорения, пакетной торговли, предотвращения "заслонки" и других целей. Основной процесс выглядит следующим образом:
Механизм стейкинга Jito:
Чем больше заложено на узле Jito, тем выше доход от Tips и MEV. Чтобы привлечь больше SOL к залогу, протокол Jito позволяет пользователям вносить залог и делиться частью доходов от залога узла и доходов от MEV.
Для дальнейшего увеличения объема стекинга узлов Jito запускает протокол стекинга, позволяющий обычным пользователям делегировать SOL узлам Jito и пропорционально делить вознаграждения за блоки и доходы от MEV. Стейкеры получают доход, узлы повышают вероятность создания блоков, а трейдеры получают приоритет на исполнение, формируя полный замкнутый цикл выгод от MEV.
Три ключевых характеристики MEV: информационное преимущество, монопольный эффект, капитальные барьеры
На Solana борьба за возможности MEV зависит от скорости на уровне миллисекунд и чувствительности к информации на блокчейне. Кто быстрее всего обнаружит арбитражные возможности и точно вставит сделку в тот же или следующий слот, тот и сможет получить прибыль. Это зависит от:
Ключевым моментом MEV является "кто является блок-продюсером )Leader(". Чтобы Jito мог предоставить трейдерам стабильные и надежные услуги по бандлингу, необходимо охватить как можно больше Leader Slot. Это требует, чтобы его клиент имел очень высокий охват в сети, чтобы гарантировать, что большинство раундов будут производиться узлами Jito.
Как только достигается критическая точка, сетевой эффект самоподдерживается: чем шире распространение, тем стабильнее услуги, тем труднее конкурентам поколебать ситуацию. Это объясняет, как Jito быстро укрепил 94% доли клиентов.
Solana является PoS цепочкой, чем больше залога, тем выше вероятность стать Лидером. А Лидер имеет право сортировки блоков, что естественно позволяет ему получать больше всего MEV и советов. Это создает высокую концентрацию капитальных барьеров:
Заработать MEV часто могут только крупные узлы с мощным капиталом.
4. Направление MEV доходов на Solana
Основные MEV доходы на Solana направляются трем核心利益方: самому протоколу Jito, крупным высокозалоговым узлам и посредникам по продаже блок-пространства.
Jito протокол: налогоплательщик инфраструктуры
За прошлый год Jito обработал более 4 миллиардов транзакционных пакетов )Bundle(, что принесло пользователям выплаты чаевых на общую сумму 5,51 миллиона SOL, что составляет около 770 миллионов долларов ) при цене SOL в 140 долларов (. Доля распределения прибыли между Jito и валидаторами составляет 3-5%, поэтому за последний год Jito сам получил примерно 200-270 тысяч SOL, что соответствует доходу в 35 миллионов долларов.
Высокодолевые узлы: привилегированный класс на блокчейне
Solana является PoS-цепочкой, узлы с более высокой ставкой имеют большую вероятность генерации блока. Эти "ведущие валидаторы" могут не только постоянно получать базовые блоковые вознаграждения и доходы от инфляции, но и получать большое количество торговых чаевых из Jito Bundles. Обычные узлы приносят доход около 6%, при высокой активности сети некоторые узлы могут получать доходность более 20% в год. Их источники дохода включают: вознаграждения за инфляцию, вознаграждения за блоки, Jito Tips и доходы от продаж прав на выход в сеть для некоторых SWQoS транзакций.
Блок пространство продажа посредник: сделка на Блокчейн
Эти посредники выступают в роли вторичных продавцов блок-пространства. Логика их работы следующая:
В целом, в Solana наблюдается высокая концентрация власти, большая часть доходов MEV от Jito захватывается протоколом Jito, крупными валидаторами и посредниками по продаже блок-пространства.
5. Конкуренция клиентов Solana
В настоящее время в Solana более 1300 валидаторов узлов, более 94% из которых работают на узлах Jito. Основные клиенты включают:
Узел Solana: Самый базовый клиент узла, не содержащий механизмов оптимизации MEV, узлы, работающие с этим клиентом, практически оказались на обочине, доходы значительно ниже, чем у узлов Jito.
Узел Jito: На основе официального клиента добавлена поддержка протокола Jito и Bundles, что позволяет узлам принимать пакетные транзакции и получать чаевые. Пользователи могут отправлять транзакции через сервис Jito Bundle и платить чаевые для повышения приоритета выполнения. В настоящее время более 90% узлов были преобразованы в узлы Jito.
Узел Паладин: Улучшенная версия клиента Jito, предназначенная для обеспечения более справедливого механизма приоритета транзакций при добавлении в Блок, решает проблему "сэндвич-атаки" в сортировке пакетов Jito. В настоящее время уровень использования составляет около 15%, он распознается сетью как клиент Jito.
Узел Огненного Танцора: Независимый высокопроизводительный клиент Solana, разработанный Jump Crypto, изначально предназначен для повышения пропускной способности сети. Последняя версия совместима с протоколом Jito, что позволяет получать доход от Jito Tips. Хотя развертывание в основной сети незначительно, большинство узлов в тестовой сети уже его используют, и в будущем он может занять большую долю рынка в основной сети.
Логика конкурентоспособности клиентов:
Jito vs Paladin: Спор о справедливости Протокол Jito сильно централизован, что создает монополию на извлечение MEV, но не имеет механизма наказания за злонамеренные действия. Paladin предлагает более справедливый процесс приоритета торгов для включения в блокчейн. Однако Paladin основан на модификации Jito-solana, и если Jito улучшит свой механизм, это может подавить пространство для существования Paladin.
Firedancer против других клиентов: улучшение производительности Главное преимущество Firedancer заключается в производительности, утверждается, что TPS может достигать 1 000 000 ) теоретического значения (. Если в будущем объем транзакций Solana продолжит расти, высокопроизводительные клиентские узлы получат преимущество. Как только высокопроизводительные узлы начнут упаковывать более крупные блоки, узлы с низкой производительностью могут не успевать за синхронизацией, что повлияет на качество валидации и в конечном итоге приведет к их маргинализации.
В общем: большинство узлов основной сети Solana работают на клиенте Jito-Solana,