Обзор и прогноз макроэкономической ситуации на этой неделе
1. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
Настроения на рынке на этой неделе по-прежнему остаются подавленными. Несмотря на то, что данные по занятости и речь председателя ФРС частично сняли опасения по поводу рецессии, неопределенность в отношении тарифов компенсировала эти позитивные факторы. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало массовую распродажу по стратегии CTA. Индекс волатильности VIX остаётся на уровне выше 20, а отношение Put/Call увеличивается, что отражает сильные панические настроения на рынке.
На криптовалютном рынке, несмотря на положительные стимулы со стороны политики, реакция была слаба. Основные причины включают в себя то, что детали политики не оправдали ожидания, а также общее сокращение склонности к риску, что привело к нехватке ликвидности. В целом, рынок еще не сформировал стабильные ожидания по сделкам, неопределенность в макрополитике по-прежнему сдерживает улучшение настроений.
2. Анализ экономических данных
На этой неделе несколько данных подтверждают замедление экономики США, однако опасения по поводу рецессии могут быть преувеличены. Индекс новых заказов PMI в обрабатывающей промышленности упал ниже уровня 50, а индекс занятости оказался ниже ожиданий, что показывает, что производители становятся более осторожными в производстве и найме. В то же время PMI в сфере услуг превысил ожидания, указывая на то, что сектор услуг остается относительно устойчивым, просто переходя от быстрого расширения к медленному росту.
Что касается ВВП, прогноз на первый квартал был пересмотрен до -2,4%, однако основным фактором остается негативное влияние чистого экспорта, тогда как личные потребительские расходы и частные инвестиции не снизились. Данные по не сельскохозяйственной занятости показывают замедление роста занятости, но уровень безработицы лишь незначительно увеличился. Рост заработной платы ограничен, что свидетельствует о том, что компании предпочитают продлевать рабочие часы существующих сотрудников, а не создавать новые рабочие места. В целом, хотя экономические основы и замедляются, серьезного ухудшения не наблюдается.
3. Политика ФРС и ликвидность
Выступление председателя ФРС передает относительно мягкие ожидания по политике:
Намек на ожидание до прояснения тарифной политики
Подтверждение цели по инфляции в 2%, краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок
Если занятость продолжит замедляться, вероятность снижения процентных ставок увеличится
Что касается процентного рынка, краткосрочные кредитные ставки снижаются, делая ставку на снижение ставок в течение следующих 6 месяцев. Доходность 10-летних государственных облигаций начинает расти, что указывает на некоторое ослабление опасений по поводу рецессии. Баланс Федеральной резервной системы показывает незначительное улучшение ликвидности, но масштабы этого недостаточны для того, чтобы компенсировать пессимистичные настроения на рынке.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания, тренд пока неясен. Институциональные средства, вероятно, склоняются к выжидательной позиции, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление. Рекомендуется обратить внимание на микроизменения экономических данных в марте-апреле и ждать больше данных для подтверждения рыночного тренда.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономические основы не ухудшились значительно. Инвесторы должны управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов.
Ключевые данные на следующей неделе включают CPI, PPI, индекс потребительской уверенности и т.д., на основе которых можно судить о изменениях в инфляции и потребительских трендах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Поделиться
комментарий
0/400
LidoStakeAddict
· 07-28 01:06
Бычий рынок уже близко! Действуйте быстро!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SolidityJester
· 07-26 07:26
Не жди, просто сделай.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquiditySurfer
· 07-25 02:03
Как же скучно, Идет в сторону, жду смерти.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerLiquidated
· 07-25 02:00
Когда этот оболочка наконец станет медвежьей?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SighingCashier
· 07-25 01:57
Когда это закончится!
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_survivor
· 07-25 01:50
Ай-яй, снова придётся пережить очередной Медвежий рынок?
Анализ рыночных возможностей и рисков на фоне тенденции замедления макроэкономики
Обзор и прогноз макроэкономической ситуации на этой неделе
1. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
Настроения на рынке на этой неделе по-прежнему остаются подавленными. Несмотря на то, что данные по занятости и речь председателя ФРС частично сняли опасения по поводу рецессии, неопределенность в отношении тарифов компенсировала эти позитивные факторы. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало массовую распродажу по стратегии CTA. Индекс волатильности VIX остаётся на уровне выше 20, а отношение Put/Call увеличивается, что отражает сильные панические настроения на рынке.
На криптовалютном рынке, несмотря на положительные стимулы со стороны политики, реакция была слаба. Основные причины включают в себя то, что детали политики не оправдали ожидания, а также общее сокращение склонности к риску, что привело к нехватке ликвидности. В целом, рынок еще не сформировал стабильные ожидания по сделкам, неопределенность в макрополитике по-прежнему сдерживает улучшение настроений.
2. Анализ экономических данных
На этой неделе несколько данных подтверждают замедление экономики США, однако опасения по поводу рецессии могут быть преувеличены. Индекс новых заказов PMI в обрабатывающей промышленности упал ниже уровня 50, а индекс занятости оказался ниже ожиданий, что показывает, что производители становятся более осторожными в производстве и найме. В то же время PMI в сфере услуг превысил ожидания, указывая на то, что сектор услуг остается относительно устойчивым, просто переходя от быстрого расширения к медленному росту.
Что касается ВВП, прогноз на первый квартал был пересмотрен до -2,4%, однако основным фактором остается негативное влияние чистого экспорта, тогда как личные потребительские расходы и частные инвестиции не снизились. Данные по не сельскохозяйственной занятости показывают замедление роста занятости, но уровень безработицы лишь незначительно увеличился. Рост заработной платы ограничен, что свидетельствует о том, что компании предпочитают продлевать рабочие часы существующих сотрудников, а не создавать новые рабочие места. В целом, хотя экономические основы и замедляются, серьезного ухудшения не наблюдается.
3. Политика ФРС и ликвидность
Выступление председателя ФРС передает относительно мягкие ожидания по политике:
Что касается процентного рынка, краткосрочные кредитные ставки снижаются, делая ставку на снижение ставок в течение следующих 6 месяцев. Доходность 10-летних государственных облигаций начинает расти, что указывает на некоторое ослабление опасений по поводу рецессии. Баланс Федеральной резервной системы показывает незначительное улучшение ликвидности, но масштабы этого недостаточны для того, чтобы компенсировать пессимистичные настроения на рынке.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания, тренд пока неясен. Институциональные средства, вероятно, склоняются к выжидательной позиции, в краткосрочной перспективе трудно сформировать четкое направление. Рекомендуется обратить внимание на микроизменения экономических данных в марте-апреле и ждать больше данных для подтверждения рыночного тренда.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономические основы не ухудшились значительно. Инвесторы должны управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов.
Ключевые данные на следующей неделе включают CPI, PPI, индекс потребительской уверенности и т.д., на основе которых можно судить о изменениях в инфляции и потребительских трендах.