В долгой истории Уолл-стрит путь трансформации стратегии Биткойн компании MicroStrategy, безусловно, является примечательной новой главой.
Происхождение стратегии Биткойн
В 2020 году глобальная пандемия вызвала серьезный кризис ликвидности. Страны начали принимать меры по смягчению денежно-кредитной политики для стимулирования экономики, что привело к девальвации валюты и увеличению инфляционных рисков. В таких условиях генеральный директор MicroStrategy вновь оценил ценность Биткойна. Он считает, что в условиях быстрого роста денежной массы людям нужен актив-убежище, который не связан с фиатной валютой. Исходя из этого, он разработал стратегию инвестирования в Биткойн для компании.
В отличие от Биткойн-ETF или ETP продуктов, предлагаемых другими финансовыми учреждениями, стратегия MicroStrategy более агрессивна. Компания напрямую покупает Биткойн через различные каналы финансирования, чтобы получить выгоду от роста цен на Биткойн, при этом также принимая на себя риск падения.
Источник средств и история покупок
MicroStrategy в основном собирает средства для покупки Биткойн четырьмя способами:
Использование неиспользуемых средств компании
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций
Выпуск приоритетных обеспеченных облигаций
Выпуск акций по рыночной цене
Компания изначально использовала собственные средства для нескольких инвестиций. Затем, чтобы расширить объем инвестиций, MicroStrategy начала привлекать финансирование путем выпуска конвертируемых облигаций. Эти облигации обычно имеют низкие процентные ставки, и инвесторы обращают внимание на потенциальный доход от роста цены акций в будущем.
Кроме того, компания также выпустила один раз обеспеченные облигации, а также многократно привлекала средства путем эмиссии акций по рыночной цене. Эмиссия акций по рыночной цене является более гибкой, компания может выбирать наилучший момент в зависимости от рыночной ситуации.
На конец декабря 2024 года MicroStrategy вложила в общей сложности около 27,7 миллиарда долларов и купила 444262 Биткойн, средняя цена покупки составила 62257 долларов за монету.
Обсуждение ключевых вопросов
Оценка риска плеча
На данный момент риск кредитного плеча MicroStrategy не высок. По последним данным коэффициент долга к собственному капиталу компании составляет всего 0,208, что является здоровым уровнем для финансовой отрасли.
Способность к обслуживанию долгов
Если Биткойн не упадет ниже 16364 долларов США на длительный срок, стоимость Биткойна, который удерживает MicroStrategy, будет выше его общего объема долгов. У компании есть несколько способов справиться с возможным давлением по выплатам, включая выпуск новых акций, новых облигаций для погашения старых долгов или продажу части Биткойна.
Важность количества токенов на акцию
Количество токенов на акцию определяет чистые активы компании на акцию. Пока рыночная капитализация компании выше общей стоимости удерживаемых Биткойнов, покупка Биткойнов через размывание акционерного капитала может увеличить количество токенов на акцию, тем самым увеличивая чистые активы на акцию.
Недавняя агрессивная стратегия покупки
В последние два месяца MicroStrategy значительно увеличила объем финансирования для покупки токенов, возможно, из-за того, что цена акций компании находится на высоком уровне, что способствует финансированию через акции.
Динамика роста Биткойна в будущем
Помимо инвестиций публичных компаний, стимулируемых MicroStrategy, возможными источниками роста в будущем могут стать присоединение большего количества национальных стратегических резервов, однако в краткосрочной перспективе не стоит быть чрезмерно оптимистичными.
Заключение
Стратегия Биткойн компании MicroStrategy является не только попыткой трансформации бизнеса, но и значительным новшеством в финансовой истории. Благодаря искусной капитализации и глубоким инсайтам о стоимости Биткойн, компания не только добилась значительного роста своей капитализации, но и способствовала интеграции Биткойн с традиционными финансовыми рынками. Эта смелая попытка, возможно, лишь небольшой шаг в истории развития Биткойн, но может стать большим шагом в новую эру финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
5
Поделиться
комментарий
0/400
SquidTeacher
· 07-26 17:53
Смело инвестировать 277 миллиардов! Удивительно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepyArbCat
· 07-25 04:02
Эмм, да, смело ставьте, все это смельчаки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DancingCandles
· 07-25 04:02
Цок-цок, эта стоимость действительно жесткая.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThatsNotARugPull
· 07-25 03:51
440000 btc стабильно взорвалось
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 07-25 03:37
ловушка денег — это правда, не наклеивайте на себя ярлыки
Стратегия Биткойна MicroStrategy: покупка 444000 Бит на сумму 27,7 миллиарда долларов, средняя стоимость 62257 долларов
Стратегия Биткойна MicroStrategy: инновационный инвестиционный эксперимент
В долгой истории Уолл-стрит путь трансформации стратегии Биткойн компании MicroStrategy, безусловно, является примечательной новой главой.
Происхождение стратегии Биткойн
В 2020 году глобальная пандемия вызвала серьезный кризис ликвидности. Страны начали принимать меры по смягчению денежно-кредитной политики для стимулирования экономики, что привело к девальвации валюты и увеличению инфляционных рисков. В таких условиях генеральный директор MicroStrategy вновь оценил ценность Биткойна. Он считает, что в условиях быстрого роста денежной массы людям нужен актив-убежище, который не связан с фиатной валютой. Исходя из этого, он разработал стратегию инвестирования в Биткойн для компании.
В отличие от Биткойн-ETF или ETP продуктов, предлагаемых другими финансовыми учреждениями, стратегия MicroStrategy более агрессивна. Компания напрямую покупает Биткойн через различные каналы финансирования, чтобы получить выгоду от роста цен на Биткойн, при этом также принимая на себя риск падения.
Источник средств и история покупок
MicroStrategy в основном собирает средства для покупки Биткойн четырьмя способами:
Компания изначально использовала собственные средства для нескольких инвестиций. Затем, чтобы расширить объем инвестиций, MicroStrategy начала привлекать финансирование путем выпуска конвертируемых облигаций. Эти облигации обычно имеют низкие процентные ставки, и инвесторы обращают внимание на потенциальный доход от роста цены акций в будущем.
Кроме того, компания также выпустила один раз обеспеченные облигации, а также многократно привлекала средства путем эмиссии акций по рыночной цене. Эмиссия акций по рыночной цене является более гибкой, компания может выбирать наилучший момент в зависимости от рыночной ситуации.
На конец декабря 2024 года MicroStrategy вложила в общей сложности около 27,7 миллиарда долларов и купила 444262 Биткойн, средняя цена покупки составила 62257 долларов за монету.
Обсуждение ключевых вопросов
На данный момент риск кредитного плеча MicroStrategy не высок. По последним данным коэффициент долга к собственному капиталу компании составляет всего 0,208, что является здоровым уровнем для финансовой отрасли.
Если Биткойн не упадет ниже 16364 долларов США на длительный срок, стоимость Биткойна, который удерживает MicroStrategy, будет выше его общего объема долгов. У компании есть несколько способов справиться с возможным давлением по выплатам, включая выпуск новых акций, новых облигаций для погашения старых долгов или продажу части Биткойна.
Количество токенов на акцию определяет чистые активы компании на акцию. Пока рыночная капитализация компании выше общей стоимости удерживаемых Биткойнов, покупка Биткойнов через размывание акционерного капитала может увеличить количество токенов на акцию, тем самым увеличивая чистые активы на акцию.
В последние два месяца MicroStrategy значительно увеличила объем финансирования для покупки токенов, возможно, из-за того, что цена акций компании находится на высоком уровне, что способствует финансированию через акции.
Помимо инвестиций публичных компаний, стимулируемых MicroStrategy, возможными источниками роста в будущем могут стать присоединение большего количества национальных стратегических резервов, однако в краткосрочной перспективе не стоит быть чрезмерно оптимистичными.
Заключение
Стратегия Биткойн компании MicroStrategy является не только попыткой трансформации бизнеса, но и значительным новшеством в финансовой истории. Благодаря искусной капитализации и глубоким инсайтам о стоимости Биткойн, компания не только добилась значительного роста своей капитализации, но и способствовала интеграции Биткойн с традиционными финансовыми рынками. Эта смелая попытка, возможно, лишь небольшой шаг в истории развития Биткойн, но может стать большим шагом в новую эру финансов.