Пузырь Meme-токенов лопнул, вызвав Кризис доверия на рынке, шифрование-рынок вступает в Медвежий рынок?
В первом квартале 2025 года рынок криптовалют столкнулся с серьезной корректировкой. Основные токены и некоторые токены с малой капитализацией значительно упали в цене, а основные токены в целом упали более чем на 30%. На рынке произошло множество негативных событий, включая исчезновение команд проектов, рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана инвесторов, что достигло исторического максимума. Эти факторы вызвали цепную реакцию, что привело к падению общего доверия к рынку, распространению пессимистичного настроения среди пользователей, резкому снижению ликвидности и, в конечном итоге, к значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковым значением в начале года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями безопасности и регуляторным давлением, означает ли, что крипторынок постепенно входит в зимний период?
Один. Обзор событий: от веселья до краха рынка Мем-токенов
(1) Пузырь Meme-токенов лопнул: резкое падение концептуальных токенов и распространение фальшивых проектов
Политическая концепция токена обрушилась: рыночная капитализация Meme-токена, связанного с семьей определенного политического деятеля, на какое-то время превысила 15 миллиардов долларов, но после запуска упала на 60%, а средства быстро перетекли к другим политически связанным токенам, и доверие к рынку быстро разрушилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя одного финансового проекта был взломан, ложный Meme токен продвигался от имени семьи знаменитости, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Аналогичные события происходили несколько раз в январе 2025 года.
(2) Рыночные данные раскрывают риски: доля спекулятивной торговли увеличивается
Объем торговли Мем токенами составляет 11% от 300 крупнейших криптоактивов (без учета стейблкоинов), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На некоторых публичных блокчейнах наблюдается резкий рост новых токенов, статистика показывает, что количество криптовалют близко к 11 миллионам, большинство из которых не имеют реальной ценности и являются Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля привела к "борьбе за внимание" на рынке, что усилило эффект размывания капитала и постепенно выявило кризис доверия.
Два. Множественные причины коллапса
Сообщество, ориентированное на уязвимости
Мем токен зависит от общественного консенсуса и эмоционального штурма, не имея технической или прикладной поддержки. Например, определенный токен с изображением лягушки быстро поднялся благодаря культурному символу, его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоций в социальных сетях на уровне 0.93. Как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme токенов становятся основной целью хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых событий с финансовыми проектами, инцидент с кражей средств пользователей одной биржи в ноябре 2024 года выявил недостатки в безопасности отрасли.
Проблема с мошенническими проектами: использование влияния знаменитостей для манипуляций стало распространенным приемом среди недобросовестных лиц, в результате чего инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как всплеск интереса, вызванный питомцем основателя одной из бирж, так и продвижение цифровой валюты президентом одной страны были использованы некоторыми манипуляторами для контроля цен и извлечения средств от новых инвесторов. Такие действия "срезания урожая" постепенно становятся важной частью рыночных рисков.
Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: американские регуляторы начинают переходить к "направляющему регулированию", новые законопроекты пытаются уточнить разделение обязанностей между различными регуляторными органами, но риски разрывов в реализации политики еще больше усилили неопределенность на рынке. В то же время регуляторы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Meme токенами.
Слишком насыщенный рынок и макроэкономические потрясения: Мем-токены забрали спекулятивную премию у технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усиливают ожидания сокращения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление одновременно с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1. Уверенность инвесторов подорвана
Низкая прибыль и повсеместные убытки: согласно данным одной платформы, всего 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Мем- токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2. Убыток средств и исчерпание ликвидности
Крах Meme-токена вызвал массовый вывод средств из крипторынка, цена биткойна упала с уровня 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3. Углубление кризиса доверия в отрасли
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "придатком власти", как, например, один финансовый проект, который понес убытки в десятки миллионов долларов, выявив опасности политической манипуляции и капиталистической эксплуатации.
4. Технический нарратив лишен силы
Несмотря на то, что новое обновление Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, а технические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5. Разделение между разработчиками и проектной командой
На рынке полно проектов-«срезов» (Rug Pull) и фальшивых сообществ, качественным проектам трудно получить должное внимание. Например, один RWA проект обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало уверенность разработчиков и команды проекта.
Четыре, пути и предложения: стратегии выживания на Медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на рынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход в условиях медвежьего рынка? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: сохранять спокойствие среди безумия и накапливать активы на дне. Следующие шесть золотых правил могут дать инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой: сохраняйте спокойствие, думайте независимо, уделяйте внимание фундаментальным исследованиям, будьте осторожны с проектами, полагающимися на спекуляции и уловки.
Диверсификация инвестиций, снижение рисков отдельных активов: избегайте чрезмерной концентрации капитала в высокорискованных активах, повышая общую способность к противостоянию рискам через диверсификацию инвестиций.
Укрепление безопасности и повышение осведомленности о защите: использование аппаратных кошельков, двухфакторной аутентификации и других мер, тщательное исследование фона проекта, чтобы избежать уязвимостей безопасности или фишинга.
Рационально управляйте позицией, уделяйте внимание контролю рисков: разработайте и строго выполняйте стратегию управления позицией, установите разумные уровни прибыли и убытка, избегайте покупки на пике и продажи на дне.
Внимательно следите за регуляторными и рыночными динамиками: оперативно следите за последними новостями регуляторов как в стране, так и за рубежом, а также за макроэкономическими данными, гибко корректируя инвестиционные стратегии.
Воспитывайте долгосрочную инвестиционную философию, сосредоточьтесь на внутренней ценности проекта: избегайте краткосрочных спекуляций, терпеливо инвестируйте в качественные проекты с надежными технологиями, четкой бизнес-моделью и отличной командой.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка отличается, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Крах Meme токенов является не только отражением периодической коррекции на рынке, но и возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности". Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность стремительно сокращается, как и периодические коррекции на рынке часто создают возможности для долгосрочной переоценки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важным поворотным моментом для восстановления доверия в отрасли и ее зрелости.
Краткосрочный Медвежий рынок, вероятно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и продвигать экосистему шифрования в здоровом и прозрачном направлении. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут выходы — будущее крипторынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сейчас.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Поделиться
комментарий
0/400
MemeEchoer
· 07-28 03:36
падение так и будет, моя мечта не может упасть
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaNeighbor
· 07-28 00:50
разыгрывайте людей как лохов. Не вошедшие в позицию, наслаждайтесь втихомолку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHuntress
· 07-25 04:05
Капитал снова играет в игры, данные лишь для зрителей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GovernancePretender
· 07-25 04:05
差不多得了 又要 Медвежий рынок咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidsommarWallet
· 07-25 03:58
Сижу и жду, когда в конце года закроют все позиции и будет Мошенничество.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-25 03:37
давайте я проведу быстрый регрессионный анализ... да, 94,3% корреляция между неудачами мем-токенов и фазами капитуляции на рынке *вздыхает*
Падение Meme токена вызвало цепную реакцию, и в 2025 году крипторынок может войти в Медвежий рынок.
Пузырь Meme-токенов лопнул, вызвав Кризис доверия на рынке, шифрование-рынок вступает в Медвежий рынок?
В первом квартале 2025 года рынок криптовалют столкнулся с серьезной корректировкой. Основные токены и некоторые токены с малой капитализацией значительно упали в цене, а основные токены в целом упали более чем на 30%. На рынке произошло множество негативных событий, включая исчезновение команд проектов, рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана инвесторов, что достигло исторического максимума. Эти факторы вызвали цепную реакцию, что привело к падению общего доверия к рынку, распространению пессимистичного настроения среди пользователей, резкому снижению ликвидности и, в конечном итоге, к значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковым значением в начале года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями безопасности и регуляторным давлением, означает ли, что крипторынок постепенно входит в зимний период?
Один. Обзор событий: от веселья до краха рынка Мем-токенов
(1) Пузырь Meme-токенов лопнул: резкое падение концептуальных токенов и распространение фальшивых проектов
Политическая концепция токена обрушилась: рыночная капитализация Meme-токена, связанного с семьей определенного политического деятеля, на какое-то время превысила 15 миллиардов долларов, но после запуска упала на 60%, а средства быстро перетекли к другим политически связанным токенам, и доверие к рынку быстро разрушилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя одного финансового проекта был взломан, ложный Meme токен продвигался от имени семьи знаменитости, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Аналогичные события происходили несколько раз в январе 2025 года.
(2) Рыночные данные раскрывают риски: доля спекулятивной торговли увеличивается
Объем торговли Мем токенами составляет 11% от 300 крупнейших криптоактивов (без учета стейблкоинов), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На некоторых публичных блокчейнах наблюдается резкий рост новых токенов, статистика показывает, что количество криптовалют близко к 11 миллионам, большинство из которых не имеют реальной ценности и являются Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля привела к "борьбе за внимание" на рынке, что усилило эффект размывания капитала и постепенно выявило кризис доверия.
Два. Множественные причины коллапса
Сообщество, ориентированное на уязвимости
Мем токен зависит от общественного консенсуса и эмоционального штурма, не имея технической или прикладной поддержки. Например, определенный токен с изображением лягушки быстро поднялся благодаря культурному символу, его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоций в социальных сетях на уровне 0.93. Как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme токенов становятся основной целью хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых событий с финансовыми проектами, инцидент с кражей средств пользователей одной биржи в ноябре 2024 года выявил недостатки в безопасности отрасли.
Проблема с мошенническими проектами: использование влияния знаменитостей для манипуляций стало распространенным приемом среди недобросовестных лиц, в результате чего инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как всплеск интереса, вызванный питомцем основателя одной из бирж, так и продвижение цифровой валюты президентом одной страны были использованы некоторыми манипуляторами для контроля цен и извлечения средств от новых инвесторов. Такие действия "срезания урожая" постепенно становятся важной частью рыночных рисков.
Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: американские регуляторы начинают переходить к "направляющему регулированию", новые законопроекты пытаются уточнить разделение обязанностей между различными регуляторными органами, но риски разрывов в реализации политики еще больше усилили неопределенность на рынке. В то же время регуляторы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Meme токенами.
Слишком насыщенный рынок и макроэкономические потрясения: Мем-токены забрали спекулятивную премию у технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усиливают ожидания сокращения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление одновременно с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1. Уверенность инвесторов подорвана
Низкая прибыль и повсеместные убытки: согласно данным одной платформы, всего 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Мем- токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2. Убыток средств и исчерпание ликвидности
Крах Meme-токена вызвал массовый вывод средств из крипторынка, цена биткойна упала с уровня 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3. Углубление кризиса доверия в отрасли
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "придатком власти", как, например, один финансовый проект, который понес убытки в десятки миллионов долларов, выявив опасности политической манипуляции и капиталистической эксплуатации.
4. Технический нарратив лишен силы
Несмотря на то, что новое обновление Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, а технические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5. Разделение между разработчиками и проектной командой
На рынке полно проектов-«срезов» (Rug Pull) и фальшивых сообществ, качественным проектам трудно получить должное внимание. Например, один RWA проект обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало уверенность разработчиков и команды проекта.
Четыре, пути и предложения: стратегии выживания на Медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на рынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход в условиях медвежьего рынка? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: сохранять спокойствие среди безумия и накапливать активы на дне. Следующие шесть золотых правил могут дать инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой: сохраняйте спокойствие, думайте независимо, уделяйте внимание фундаментальным исследованиям, будьте осторожны с проектами, полагающимися на спекуляции и уловки.
Диверсификация инвестиций, снижение рисков отдельных активов: избегайте чрезмерной концентрации капитала в высокорискованных активах, повышая общую способность к противостоянию рискам через диверсификацию инвестиций.
Укрепление безопасности и повышение осведомленности о защите: использование аппаратных кошельков, двухфакторной аутентификации и других мер, тщательное исследование фона проекта, чтобы избежать уязвимостей безопасности или фишинга.
Рационально управляйте позицией, уделяйте внимание контролю рисков: разработайте и строго выполняйте стратегию управления позицией, установите разумные уровни прибыли и убытка, избегайте покупки на пике и продажи на дне.
Внимательно следите за регуляторными и рыночными динамиками: оперативно следите за последними новостями регуляторов как в стране, так и за рубежом, а также за макроэкономическими данными, гибко корректируя инвестиционные стратегии.
Воспитывайте долгосрочную инвестиционную философию, сосредоточьтесь на внутренней ценности проекта: избегайте краткосрочных спекуляций, терпеливо инвестируйте в качественные проекты с надежными технологиями, четкой бизнес-моделью и отличной командой.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка отличается, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Крах Meme токенов является не только отражением периодической коррекции на рынке, но и возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности". Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность стремительно сокращается, как и периодические коррекции на рынке часто создают возможности для долгосрочной переоценки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важным поворотным моментом для восстановления доверия в отрасли и ее зрелости.
Краткосрочный Медвежий рынок, вероятно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и продвигать экосистему шифрования в здоровом и прозрачном направлении. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут выходы — будущее крипторынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сейчас.