Обзор криптоактивов на неделе: Улучшение макроэкономической среды способствует отдаче, основной токен сильные альткоины накапливаются
Макроэкономические риски снизились, рыночные настроения значительно улучшились. Геополитическая ситуация успокоилась, ожидания снижения процентных ставок ФРС возросли, индекс Nasdaq снова достиг исторического максимума.
Динамика притока средств значительно усилилась. Чистый приток инвестиций в криптоактивы за неделю составил 1,7 миллиарда долларов, эмиссия стейблкоинов ускорилась, рыночная премия возросла.
Биткойн демонстрирует сильную волатильность на высоких уровнях, Эфириум растет, но с немного меньшей динамикой, акции криптоактивов в целом растут.
Альткоины улучшили маржинальную ликвидность, но атака затруднена. Индекс TOTAL2 отдался после роста, доля капитализации OTHERS остановила падение и колебалась, индекс ончейн-успеха составил 53, все еще находится в слабом канале.
В настоящее время рынок находится на завершающем этапе консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо наблюдать за прорывом капитала, обращая внимание на укрепление структуры альткоинов и признаки возврата капитала в основной токен.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Во второй половине 2025 года ожидается замедление экономического роста в США:
Слабые данные о розничных продажах и занятости указывают на ослабление потребления и инвестиционной активности
Инфляция слегка возросла под влиянием тарифов и цен на нефть, но все еще находится в контролируемых пределах
Неопределенность в таможенной политике снизилась, существует как целенаправленное повышение, так и освобождение от налогов.
Два, анализ потоков капитала и структура рынка основных токенов
Внешний поток средств:
Криптоактивы инвестиционные продукты на этой неделе привлекли 1,7 миллиарда долларов, объем притока значительно увеличился
Эмиссия стейблкоинов на этой неделе увеличилась на 1,8 миллиарда долларов, среднесуточная эмиссия составила 263 миллиона долларов, уровень эмиссии довольно высок.
Индикатор рыночного настроения:
Премия за стабильные токены продолжает расти
Биткойн(BTC):
Технический анализ: сильная волатильность около 106000 долларов
Распределение чипов в сети: по сравнению с прошлой неделей изменений не много, 103000 долларов образуют краткосрочную сильную поддержку
Эфириум(ETH):
Относительно BTC: ETH/BTC сохраняет колебания, средства сначала возвращаются в BTC
Данные на блокчейне: активные адреса увеличиваются, рыночное настроение улучшается
Макроэкономический обзор
Экономика: Умеренный рост с рисками ослабления
Экономика США в настоящее время демонстрирует устойчивость, но есть потенциальные признаки ослабления. Данные по занятости показывают, что за последние два месяца не农就业 увеличился на 100-150 тысяч, что лучше ожиданий, уровень безработицы стабильно держится на низком уровне 4,2%. Тем не менее, данные по не农就业 постоянно пересматриваются вниз, количество заявок на пособие по безработице растет, что намекает на ослабление рынка труда. Данные по потреблению отражают дифференцированную тенденцию: потребление услуг сохраняет динамику, реальные личные потребительские расходы увеличились на 0,3% в месяц; однако потребление товаров ослабевает, розничные продажи в мае упали на 0,9% в месяц, что в основном связано с ослаблением спроса на крупные товары, такие как автомобили и строительные материалы. В целом, ожидается, что экономика США во второй половине года замедлит темпы роста, риск замедления увеличивается.
Таможенные пошлины: неопределенность уменьшается, политика становится более целенаправленной
Неопределенность в налоговой политике постепенно снижается. После истечения налоговых льгот 9 июля правительство выпустило больше деталей, показывающих склонность к условному увеличению, а не к полному давлению. С высокой вероятностью будет продлен ряд льгот, чтобы избежать прямого увеличения высоких налогов. Промышленные пошлины принимают дифференцированную стратегию, например, товары, не содержащие сталь и алюминий, могут быть освобождены от 50% высоких пошлин. Пошлины на полупроводники могут принять аналогичную модель, сочетая увеличение и освобождение. В целом, влияние пошлин становится контролируемым, а удар по экономике и инфляции ограничен.
Нейтральная процентная ставка
Текущие рыночные ожидания снижения процентов на 25 базисных пунктов в сентябре 2025 года, трижды за год до 3,75%, нейтральная процентная ставка снизится до 3,25%. Вопрос о досрочном снижении процентов в июле стал центральным в игре между Федеральной Reserve и правительством. Срок действия тарифов продлен на 90 дней, что стало длительной игрой. Влияние тарифов начинает проявляться, Федеральная резервная система продолжает сокращать свои активы в облигациях США, сжимая ликвидность, что приводит к недавним колебаниям быков на рынке биткойнов.
Анализ данных на блокчейне
Изменение краткосрочных данных
Потоки средств стабильных токенов: за неделю было выпущено 1,839 миллиарда долларов, что на 119% больше по сравнению с прошлой неделей, среднее ежедневное увеличение составило 263 миллиона долларов, что демонстрирует ускоряющуюся тенденцию.
ETF потоки: чистый приток 17,21 миллиарда долларов, рост на 3,80 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим периодом, институциональные инвесторы оптимистично смотрят на биткойн в долгосрочной перспективе.
Внебиржевая премия: Динамика премии USDT к USDC схожа с прошлой неделей, в начале недели она выросла до около 100%, затем откатилась, отражая пик возврата внебиржевых средств. В целом наблюдается боковая волатильность, рыночные настроения склоняются к осторожности.
Баланс на бирже биткойнов: демонстрирует тенденцию к снижению, что способствует поддержанию бычьего рынка.
Долгосрочные и краткосрочные объемы: долгосрочные объемы немного снизились, краткосрочные объемы начали расти, отдача в основном вызвана краткосрочными средствами.
Изменение данных в среднесрочной перспективе
Распределение адресов с токенами: доля адресов с 100-1000 BTC продолжает расти, адреса с 10000-100000 BTC слегка снизились.
URPD: Изменения в зоне концентрации ликвидности незначительны, поддержка находится в диапазоне 93000-98000 долларов и 100500-105000 долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
4
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 07-27 20:48
Анализ ожидаемой доходности и фактических данных показывает спред в 35,8%. Осторожно с излишне горячими эмоциями.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 07-25 07:01
Рынок снова На луну, хаха
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTrapper
· 07-25 06:50
классическая ловушка быка... говорил об этом с декабря, если честно
Макроэкономические улучшения способствовали шифрованию Отдача Основной токен сильных альткоинов.
Обзор криптоактивов на неделе: Улучшение макроэкономической среды способствует отдаче, основной токен сильные альткоины накапливаются
Макроэкономические риски снизились, рыночные настроения значительно улучшились. Геополитическая ситуация успокоилась, ожидания снижения процентных ставок ФРС возросли, индекс Nasdaq снова достиг исторического максимума.
Динамика притока средств значительно усилилась. Чистый приток инвестиций в криптоактивы за неделю составил 1,7 миллиарда долларов, эмиссия стейблкоинов ускорилась, рыночная премия возросла.
Биткойн демонстрирует сильную волатильность на высоких уровнях, Эфириум растет, но с немного меньшей динамикой, акции криптоактивов в целом растут.
Альткоины улучшили маржинальную ликвидность, но атака затруднена. Индекс TOTAL2 отдался после роста, доля капитализации OTHERS остановила падение и колебалась, индекс ончейн-успеха составил 53, все еще находится в слабом канале.
В настоящее время рынок находится на завершающем этапе консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо наблюдать за прорывом капитала, обращая внимание на укрепление структуры альткоинов и признаки возврата капитала в основной токен.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Во второй половине 2025 года ожидается замедление экономического роста в США:
Два, анализ потоков капитала и структура рынка основных токенов
Внешний поток средств:
Индикатор рыночного настроения:
Биткойн(BTC):
Эфириум(ETH):
Макроэкономический обзор
Экономика: Умеренный рост с рисками ослабления
Экономика США в настоящее время демонстрирует устойчивость, но есть потенциальные признаки ослабления. Данные по занятости показывают, что за последние два месяца не农就业 увеличился на 100-150 тысяч, что лучше ожиданий, уровень безработицы стабильно держится на низком уровне 4,2%. Тем не менее, данные по не农就业 постоянно пересматриваются вниз, количество заявок на пособие по безработице растет, что намекает на ослабление рынка труда. Данные по потреблению отражают дифференцированную тенденцию: потребление услуг сохраняет динамику, реальные личные потребительские расходы увеличились на 0,3% в месяц; однако потребление товаров ослабевает, розничные продажи в мае упали на 0,9% в месяц, что в основном связано с ослаблением спроса на крупные товары, такие как автомобили и строительные материалы. В целом, ожидается, что экономика США во второй половине года замедлит темпы роста, риск замедления увеличивается.
Таможенные пошлины: неопределенность уменьшается, политика становится более целенаправленной
Неопределенность в налоговой политике постепенно снижается. После истечения налоговых льгот 9 июля правительство выпустило больше деталей, показывающих склонность к условному увеличению, а не к полному давлению. С высокой вероятностью будет продлен ряд льгот, чтобы избежать прямого увеличения высоких налогов. Промышленные пошлины принимают дифференцированную стратегию, например, товары, не содержащие сталь и алюминий, могут быть освобождены от 50% высоких пошлин. Пошлины на полупроводники могут принять аналогичную модель, сочетая увеличение и освобождение. В целом, влияние пошлин становится контролируемым, а удар по экономике и инфляции ограничен.
Нейтральная процентная ставка
Текущие рыночные ожидания снижения процентов на 25 базисных пунктов в сентябре 2025 года, трижды за год до 3,75%, нейтральная процентная ставка снизится до 3,25%. Вопрос о досрочном снижении процентов в июле стал центральным в игре между Федеральной Reserve и правительством. Срок действия тарифов продлен на 90 дней, что стало длительной игрой. Влияние тарифов начинает проявляться, Федеральная резервная система продолжает сокращать свои активы в облигациях США, сжимая ликвидность, что приводит к недавним колебаниям быков на рынке биткойнов.
Анализ данных на блокчейне
Потоки средств стабильных токенов: за неделю было выпущено 1,839 миллиарда долларов, что на 119% больше по сравнению с прошлой неделей, среднее ежедневное увеличение составило 263 миллиона долларов, что демонстрирует ускоряющуюся тенденцию.
ETF потоки: чистый приток 17,21 миллиарда долларов, рост на 3,80 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим периодом, институциональные инвесторы оптимистично смотрят на биткойн в долгосрочной перспективе.
Внебиржевая премия: Динамика премии USDT к USDC схожа с прошлой неделей, в начале недели она выросла до около 100%, затем откатилась, отражая пик возврата внебиржевых средств. В целом наблюдается боковая волатильность, рыночные настроения склоняются к осторожности.
Баланс на бирже биткойнов: демонстрирует тенденцию к снижению, что способствует поддержанию бычьего рынка.
Долгосрочные и краткосрочные объемы: долгосрочные объемы немного снизились, краткосрочные объемы начали расти, отдача в основном вызвана краткосрочными средствами.
Распределение адресов с токенами: доля адресов с 100-1000 BTC продолжает расти, адреса с 10000-100000 BTC слегка снизились.
URPD: Изменения в зоне концентрации ликвидности незначительны, поддержка находится в диапазоне 93000-98000 долларов и 100500-105000 долларов.