Макроэкономическое давление и ослабление финансов влияют на крипторынок, который вступает в стадию защитной консолидации
Текущий крипторынок сталкивается с двойным давлением: увеличением неопределенности макроэкономической среды и ослаблением денежной динамики. Основные монеты демонстрируют колебательное сопротивление, в то время как монеты с малой капитализацией показывают коррекцию. Весь рынок вошел в фазу защитной консолидации.
Основные изменения, которые были замечены:
Рост неопределенности в макроэкономической среде сдерживает рыночный риск. Ожидания снижения процентной ставки ФРС отложены, а также рост тарифов и геополитических рисков сказываются на рыночных настроениях.
Энергия притока средств немного улучшилась, но структура дифференцирована. В начале месяца после значительного притока средств в ETF на этой неделе произошло чистое отток, эмиссия стейблкоинов умеренная, премия на внебиржевом USDT упала ниже 100%, что отражает осторожное отношение к средствам.
Среди основных монет Биткойн сохраняет относительную силу, но его импульс ослабевает, в то время как Эфириум демонстрирует слабые признаки формирования дна, а соотношение ETH/BTC слабо.
Ликвидность на рынке мелких криптовалют иссякла, риск продолжает высвобождаться. Показатели TOTAL2 и TVL синхронно снижаются, доля рынка OTHERS пробила вниз, находясь в периоде высвобождения риска.
Рекомендуется поддерживать защитную позицию в портфеле, внимательно следить за точками сильного и слабого Ethereum и ритмом возврата капиталов, а затем выбирать время для размещения высокобета-активов.
Макроэкономический и рыночный анализ
Опасения по поводу инфляции, вызванной пошлинами, могут отложить ожидания снижения процентных ставок, что создаст краткосрочное давление на цену биткойна.
Подъем иены может вызвать колебания на глобальном крипторынке, что приведет к краткосрочной коррекции биткойна.
Если обещания Трампа по шифрованию не будут выполнены, биткойн может столкнуться с рисками корректировки.
Движение средств и структура рынка основных монет
Внешние потоки капитала
ETF средства: на этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительно увеличился
Стейблкоины: на этой неделе выпущено 2.3 миллиарда, среднесуточное увеличение составляет 321 миллион, что является высоким уровнем.
Индикатор рыночного настроения
Премия на внебиржевом рынке: премия на стейблкоины продолжает расти
Биткойн(BTC)
Технический анализ: рынок находится в зоне колебаний вверх
Чипы на блокчейне: увеличение чипов выше 103000 долларов США
Эфириум(ETH)
Динамика слабее BTC, ETH/BTC соотношение продолжает колебаться, средства продолжают возвращаться в BTC
Данные на блокчейне: рост активных адресов может указывать на завершение этапа формирования дна.
Обзор макроэкономики
Проблема государственного долга и бюджетного дефицита США
Текущая ситуация: Объем государственного долга США составляет 36 триллионов долларов, расходы на проценты составляют 880 миллиардов долларов, в следующие 10 лет ожидается дефицит в размере 3 триллионов долларов. Понижение рейтинга США агентством Moody's вызывает беспокойство на рынке.
Влияние: высокий уровень долга ослабляет долгосренные уверенности в долларе, и инвесторы могут обратиться к таким защитным активам, как биткойн. В апреле 2024 года беспокойство по поводу долга привело к росту цен на биткойн.
Ожидания снижения процентной ставки ФРС
Рыночные ожидания: данные CME FedWatch показывают, что вероятность целевой процентной ставки на июнь 2025 года остается на уровне 4,25%-4,5% и составляет 97,5%, но в октябре вероятность снижения до 3,75%-4% увеличивается до 39,2%, что указывает на усиление ожиданий по снижению процентной ставки во второй половине года.
Влияние: снижение процентной ставки увеличивает ликвидность, что благоприятно для биткойна и других рискованных активов. После снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года, долгосрочный тренд роста биткойна становится очевидным.
Динамика доллара
Текущая ситуация: в мае доллар ослаб, но ожидается, что во второй половине года он может стабилизироваться из-за торговых переговоров и сокращения запасов. В декабре 2024 года индекс доллара достигнет двухлетнего максимума.
Влияние: доллар и биткойн имеют отрицательную корреляцию, ослабление доллара благоприятно для биткойна. Если доллар стабилизируется, биткойн будет под давлением в краткосрочной перспективе; если доверие к доллару снизится, биткойн будет расти в долгосрочной перспективе.
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стабильных монет
На этой неделе объем эмиссии стабильных монет составил 1 миллиард 5 миллионов, что на 82% больше по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия составила 143 миллиона, что близко к удвоению. Это свидетельствует о том, что тенденция к возврату средств на рынок постепенно восстанавливается, но все еще находится в нейтральном и осторожном ритме.
Направление потоков средств ETF
С 31 мая по 6 июня из ETF на биткойн произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что стало первым заметным выводом средств в последнее время. Это соответствует уменьшению на 6710 BTC в позициях, что отражает осторожное отношение институциональных инвесторов к BTC в краткосрочной перспективе.
Премия на внебиржевом рынке
Курс премии на USDT и USDC на внебиржевом рынке продолжает снижаться, оба инструмента упали ниже 100% и вошли в зону дисконта, установив новый минимум за последние месяцы. Это указывает на то, что текущая динамика притока капитала на рынок довольно слабая, а риск аппетит инвесторов явно снизился.
Поведение покупки MicroStrategy
Недавние покупки биткойнов MicroStrategy замедлились. 2 июня было приобретено всего 705 BTC на сумму 75 миллионов долларов, что является значительным сокращением по сравнению с предыдущими массовыми закупками. Это отражает замедление темпов накопления активов в условиях отсутствия четких катализаторов роста на текущем рынке.
Изменение объемов долгосрочного и краткосрочного удержания
Долгосрочные держатели ( LTH ) продолжают наращивать свои запасы, достигнув максимума за последние полгода, около 14,4 миллиона BTC. Запасы краткосрочных держателей ( STH ) снизились с начала года, но в последнее время немного возросли, что может свидетельствовать о том, что некоторые краткосрочные трейдеры начали закупаться на дне.
В общем, технические показатели показывают, что рынок в краткосрочной перспективе может сохранять восходящую динамику, но финансовые и эмоциональные факторы выглядят не очень хорошо. На следующей неделе основное внимание следует уделить покупательской активности микро-стратегий и сможет ли небольшие криптовалюты поднять рыночные настроения. Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность и использовать стратегию восстания, чтобы справиться с краткосрочной ситуацией на рынке.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Крипторынок входит в период оборонительной консолидации, приток средств замедляется на фоне макроэкономического давления.
Макроэкономическое давление и ослабление финансов влияют на крипторынок, который вступает в стадию защитной консолидации
Текущий крипторынок сталкивается с двойным давлением: увеличением неопределенности макроэкономической среды и ослаблением денежной динамики. Основные монеты демонстрируют колебательное сопротивление, в то время как монеты с малой капитализацией показывают коррекцию. Весь рынок вошел в фазу защитной консолидации.
Основные изменения, которые были замечены:
Рост неопределенности в макроэкономической среде сдерживает рыночный риск. Ожидания снижения процентной ставки ФРС отложены, а также рост тарифов и геополитических рисков сказываются на рыночных настроениях.
Энергия притока средств немного улучшилась, но структура дифференцирована. В начале месяца после значительного притока средств в ETF на этой неделе произошло чистое отток, эмиссия стейблкоинов умеренная, премия на внебиржевом USDT упала ниже 100%, что отражает осторожное отношение к средствам.
Среди основных монет Биткойн сохраняет относительную силу, но его импульс ослабевает, в то время как Эфириум демонстрирует слабые признаки формирования дна, а соотношение ETH/BTC слабо.
Ликвидность на рынке мелких криптовалют иссякла, риск продолжает высвобождаться. Показатели TOTAL2 и TVL синхронно снижаются, доля рынка OTHERS пробила вниз, находясь в периоде высвобождения риска.
Рекомендуется поддерживать защитную позицию в портфеле, внимательно следить за точками сильного и слабого Ethereum и ритмом возврата капиталов, а затем выбирать время для размещения высокобета-активов.
Макроэкономический и рыночный анализ
Движение средств и структура рынка основных монет
Внешние потоки капитала
Индикатор рыночного настроения
Биткойн(BTC)
Эфириум(ETH)
Обзор макроэкономики
Анализ данных на блокчейне
На этой неделе объем эмиссии стабильных монет составил 1 миллиард 5 миллионов, что на 82% больше по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия составила 143 миллиона, что близко к удвоению. Это свидетельствует о том, что тенденция к возврату средств на рынок постепенно восстанавливается, но все еще находится в нейтральном и осторожном ритме.
С 31 мая по 6 июня из ETF на биткойн произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что стало первым заметным выводом средств в последнее время. Это соответствует уменьшению на 6710 BTC в позициях, что отражает осторожное отношение институциональных инвесторов к BTC в краткосрочной перспективе.
Курс премии на USDT и USDC на внебиржевом рынке продолжает снижаться, оба инструмента упали ниже 100% и вошли в зону дисконта, установив новый минимум за последние месяцы. Это указывает на то, что текущая динамика притока капитала на рынок довольно слабая, а риск аппетит инвесторов явно снизился.
Недавние покупки биткойнов MicroStrategy замедлились. 2 июня было приобретено всего 705 BTC на сумму 75 миллионов долларов, что является значительным сокращением по сравнению с предыдущими массовыми закупками. Это отражает замедление темпов накопления активов в условиях отсутствия четких катализаторов роста на текущем рынке.
Долгосрочные держатели ( LTH ) продолжают наращивать свои запасы, достигнув максимума за последние полгода, около 14,4 миллиона BTC. Запасы краткосрочных держателей ( STH ) снизились с начала года, но в последнее время немного возросли, что может свидетельствовать о том, что некоторые краткосрочные трейдеры начали закупаться на дне.
В общем, технические показатели показывают, что рынок в краткосрочной перспективе может сохранять восходящую динамику, но финансовые и эмоциональные факторы выглядят не очень хорошо. На следующей неделе основное внимание следует уделить покупательской активности микро-стратегий и сможет ли небольшие криптовалюты поднять рыночные настроения. Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность и использовать стратегию восстания, чтобы справиться с краткосрочной ситуацией на рынке.