Реальные收益 протоколы в области Децентрализованных финансов: 7 проектов, за которыми стоит следовать

В экосистеме Децентрализованные финансы многие проекты привлекают ликвидность за счет высоких вознаграждений токенами. Хотя эта практика может быстро повысить общий объем заблокированных средств (TVL) в краткосрочной перспективе, она также имеет потенциальные проблемы: во-первых, чрезмерная эмиссия токенов может привести к инфляции, во-вторых, низкая лояльность пользователей, которые быстро теряются после снижения стимулов.

Настоящий качественный Децентрализованные финансы Протокол должен обладать следующими характеристиками:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, даже без дополнительных стимулов есть стабильная пользовательская база
2. Получение реального дохода в цепочке через продукт
3. Доход превышает операционные расходы и объем выпуска токенов
4. Распределение доходов в таких основных криптовалютах, как ETH или стейблкоины

Следующие 7 проектов соответствуют указанным стандартам и стоят того, чтобы следовать:

1. BTRFLY (Засекреченный Картель)

После запуска версии V2, BTRFLY переходит от модели размывания к модели реального дохода. Пользователи могут зарабатывать ETH-дивиденды, заблокировав BTRFLY для получения rlBTRFLY. Доходы поступают из его пулов ликвидности и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли, поддерживающая различные активы, такие как криптовалюта, акции и валютный рынок, с максимальным кредитным плечом 150x. В настоящее время доступны DAI Vault и ликвидность GNS-DAI для майнинга, скоро будет запущено стейкинг GNS.

3. Умами (Arbitrum)

Пользователи могут хранить UMAMI в mUMAMI и зарабатывать около 5% годовых в WETH от доходов протокола. Также есть пул GLP/TCR USDC с APR около 20%, который хеджирует рыночные риски через GMX и TracerDAO.

4. Кудзира (Cosmos)

Экосистема Kujira включает в себя платформу ликвидации Orca, DEX Fin, основной продукт Blue и децентрализованную стабильную монету USK. Ставка KUJI позволяет делиться доходом от протокола, в настоящее время годовая доходность составляет около 0,49%, с возможностью увеличения по мере расширения экосистемы.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Ведущий DEX на Avalanche. Ставьте JOE, чтобы получать sJOE и зарабатывать вознаграждения в стейблкоинах USDC. Платформа взимает комиссию в размере 0,05% за каждую сделку, которая распределяется среди держателей sJOE каждые 24 часа после обмена на стейблкоины.

6. Synthetix (Эфириум/Оптимизм)

Инновационный проект Децентрализованные финансы, который позволяет пользователям создавать и торговать синтетическими активами, включая криптовалюту, валюту, драгоценные металлы и т.д. Ставка SNX позволяет получать sUSD стейблкойны, выплачиваемые трейдерами, и инфляционные вознаграждения SNX.

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Децентрализованная платформа для торговли вечными контрактами, максимальное плечо 30x. Снимается 30% комиссии с торговли и маржинальной торговли, конвертируется в ETH/AVAX и распределяется среди стейкеров GMX. В настоящее время это одно из самых популярных dApp на Arbitrum.

Инструменты исследовательского проекта

• TokenTerminal/CryptoFees: анализ источников дохода
• Dune Analytics: Панели данных проектов GMX и др.
• Messari: информация о поставках токенов
• Официальные панели данных различных протоколов

При оценке проекта необходимо учитывать следующие вопросы:

• Каков источник дохода?
• Какой фактический доход протокола?
• Каково предложение и объем выпуска нативного токена?
• Какой токен используется для выплаты дохода?
• Какова основная привлекательность протокола?

Предупреждение о рисках

1. Некоторые модели распределения доходов могут столкнуться с рисками регулирования
2. Большинство проектов включает в себя контракты, опционы и другие сложные финансовые инструменты, что связано с определенными рисками.