Анализ распределения токенов и ценовых показателей на рынке криптоактивов
Недавние данные о распределении токенов в нескольких криптоактивах показывают, что доля венчурного капитала (VC) обычно составляет от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущим периодом. Большинство проектов выбирают распределение токенов через аирдропы для сообщества, но фактический эффект оказывается неудачным. Пользователи склонны быстро распродавать токены, полученные через аирдропы, что создает огромное давление на рынок. Судя по динамике цен на токены, токены, управляемые VC, обычно показывают слабые результаты и после выпуска часто попадают в тенденцию одностороннего падения.
Стоит отметить, что определенный проект применил другую стратегию, распределив 4% токенов через IDO, при этом рыночная капитализация IDO составила всего 20 миллионов долларов, что делает его уникальным среди множества токенов, находящихся под контролем венчурных капиталистов. Кроме того, есть проекты, которые выбирают распределение более 50% общего объема токенов через справедливый запуск, комбинируя это с небольшим количеством венчурных капиталистов и лидеров мнений для значительного сбора средств от сообщества. Такой подход, выгодный для сообщества, может быть более легко принят, причем средства, собранные от сообщества, могут быть заранее заблокированы. Хотя проектная команда больше не владеет значительным количеством токенов, она может выкупать чипы на рынке через маркетмейкинг, тем самым передавая сообществу позитивный сигнал и одновременно выкупая чипы по более низкой цене.
Завершение пузыря Memecoin и крах рыночной структуры
Состояние рынка, ориентированное на проекты, поддерживаемые венчурным капиталом, преобразуется в чисто «спекулятивную» модель создания токенов и формирования пузырей, что приводит к тому, что эти токены не могут избежать ситуации нулевой суммы. В конечном итоге только немногие смогут получить прибыль, в то время как большинство розничных инвесторов может понести убытки и покинуть рынок. Это явление усугубит разрушение структуры первичного и вторичного рынков, а восстановление или накопление активов может занять больше времени.
Рынок мемекоина достиг низшей точки. Когда розничные инвесторы осознали, что мемекоин в основном все еще находится под контролем определенных групп, выпуск мемекоина полностью утратил свою справедливость. Резкие убытки в краткосрочной перспективе быстро повлияли на психологические ожидания пользователей, и эта стратегия выпуска токенов близка к своему этапному завершению.
В течение последнего года розничные инвесторы получили наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Хотя повествование о AI Agent подстегнуло интерес к рынку, фактически эта волна увлечения AI Agent не изменила сущность Memecoin. Множество индивидуальных разработчиков Web2 и проектов на основе Web3 быстро заняли рынок, что привело к появлению большого количества AI Memecoin проектов, выдаваемых за "инвестиции с добавленной стоимостью".
Токены, управляемые сообществом, контролируются некоторыми группами и подвергаются злонамеренному манипулированию ценами для "быстрого извлечения". Этот способ серьезно влияет на долгосрочное развитие проекта. Ранее проекты Memecoin смягчали давление по продаже токенов за счет поддержки религиозных верований или нишевых групп и реализовывали приемлемые для пользователей процессы выхода из проекта через операции маркет-мейкеров.
Однако, когда сообщество Memecoin больше не использует религию или малые группы в качестве прикрытия, это означает, что чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ожидают возможности разбогатеть за ночь, стремясь найти токены с высокой степенью определенности, надеясь на проекты, которые сразу же обладают глубокой ликвидностью. Большие ставки означают большие прибыли, что начинает привлекать внимание команд из других отраслей. Эти команды, получив прибыль, не будут использовать стейблкоины для покупки криптоактивов, так как у них нет веры в биткойн. Удаленная ликвидность навсегда покинет рынок криптовалют.
Дилемма VC-токена: инерционная ловушка и истощение ликвидности под консенсусом шортов
Стратегия предыдущего цикла утратила свою эффективность, но многие проектные команды продолжают использовать аналогичную стратегию по инерции. Небольшие доли токенов выделяются венчурным капиталистам и находятся под жестким контролем, заставляя розничных инвесторов покупать на биржах. Эта стратегия уже не работает, но инерционное мышление мешает проектным командам и венчурным капиталистам легко изменить подход. Главный недостаток доминирования венчурного капитала в токенах заключается в том, что они не могут получить ранние преимущества во время события генерации токенов (TGE). Пользователи больше не ожидают получить желаемую прибыль от покупки токенов, поскольку они считают, что проектные команды и биржи владеют большими объемами токенов, что создает неравные условия для обеих сторон. В то же время, на этом цикле доходность венчурного капитала значительно снизилась, объемы инвестиций венчурного капитала также начали сокращаться, и, поскольку пользователи не желают покупать на биржах, выпуск токенов венчурного капитала сталкивается с огромными трудностями.
Для VC-проектов или бирж прямой выход на биржу может не быть оптимальным выбором. Некоторые команды токенов изымают ликвидность из отрасли и не вливают ее в другие токены. Поэтому, как только VC-токен выходит на биржу, ставка контракта быстро становится отрицательной. У команды не будет мотивации для роста, потому что цель выхода на биржу достигнута; биржа также не будет стимулировать рост, потому что короткие позиции по новым токенам стали рыночным консенсусом.
Когда Токен выпускается, он сразу же попадает в односторонний рынок падения. Чем чаще возникает это явление, тем больше усиливается восприятие рынка пользователями, что приводит к ситуации "плохие токены вытесняют хорошие". Предположим, что вероятность того, что на следующем TGE проект, выпускающий токены, сразу же обрушит их, составляет 70%, а желающих поддерживать рынок - 30%. В условиях постоянного появления проектов, обрушивающих свои токены, розничные инвесторы начинают вести себя агрессивно и шортить рынок, даже осознавая огромные риски, связанные с шортингом сразу после выпуска токена. Когда ситуация на фьючерсном рынке достигает предела, проект и биржи также вынуждены присоединиться к шортингу, чтобы компенсировать недополученную прибыль, которую невозможно достичь через обрушение. Когда 30% команды видят такую ситуацию, даже если они хотят поддерживать рынок, они не готовы терпеть огромные ценовые разрывы между фьючерсами и спотом. Таким образом, вероятность того, что проект, выпускающий токены, сразу же обрушит их, будет расти, а количество команд, создающих эффект блага после выпуска токена, будет постепенно уменьшаться.
Нежелание потерять контроль над токенами приводит к тому, что большое количество VC токенов на TGE не имеет никаких достижений или инноваций по сравнению с четырьмя годами ранее. Инерционная мысль сдерживает VC и команды проектов сильнее, чем можно себе представить. Из-за распределенной ликвидности проектов, длительных сроков разблокировки VC и постоянных изменений в командах проектов и VC, несмотря на то, что этот способ TGE всегда имел проблемы, VC и команды проектов проявляют вялое отношение. Многие команды проектов, возможно, впервые создают проекты, и сталкиваясь с трудностями, которые они не испытывали ранее, часто склонны к выжившему уклону, полагая, что могут создать другую ценность.
Двунаправленная парадигма миграции: прозрачные игровые механизмы на блокчейне для решения проблемы ценообразования токенов VC
Почему стоит выбирать двойной драйв VC+сообщества? Чистая модель драйва VC увеличивает расхождение в ценах между пользователями и проектами, что неблагоприятно сказывается на ценовом поведении токенов на ранних этапах их выпуска; в то время как совершенно справедливая модель запуска может быть легко манипулирована некоторыми группами, теряя большое количество дешевых токенов, и цена может испытывать резкие колебания за короткое время, что наносит разрушительный удар по дальнейшему развитию проекта.
Только сочетание двух факторов, когда венчурный капитал (VC) входит на ранней стадии проекта, предоставляет проектной команде разумные ресурсы и планы развития, снижая потребность команды в финансировании на ранних этапах разработки, избегая наихудшего сценария, когда из-за справедливого запуска теряются все чипы, и в конечном итоге можно получить только низкую степень уверенности в возврате.
За последний год все больше команд обнаруживают, что традиционные модели финансирования перестают работать — схемы с небольшими долями для VC, высокой степенью контроля и ожиданием роста на бирже больше не актуальны. Венчурные фонды сокращают инвестиции, розничные инвесторы отказываются от покупки, а пороги для листинга на крупных биржах повышаются. Под давлением трех факторов возникает новая стратегия, более подходящая для медвежьего рынка: объединение мнений ведущих лидеров мнений и небольшого числа VC для продвижения проектов с высокой долей участия сообщества и низкой рыночной капитализацией.
Некоторые проекты открывают новые пути через "масштабный запуск сообщества" — объединяя поддержку ведущих лидеров мнений, распределяя 40%-60% токенов напрямую среди сообщества и начиная проект при оценке всего в 10 миллионов долларов, достигая финансирования в миллионы долларов. Эта модель создает консенсус FOMO через влияние лидеров мнений, заранее фиксируя прибыль, одновременно получая рыночную глубину за счет высокой ликвидности. Несмотря на отказ от краткосрочного контроля, можно использовать механизмы соответствующего маркетинга для обратного выкупа токенов по низкой цене в период медвежьего рынка. По сути, это парадигмальный сдвиг в структуре власти: от игры в "горячую картошку" с доминированием венчурного капитала (, когда институты распродают - розничные инвесторы покупают ), к прозрачной игре с ценообразованием на основе консенсуса сообщества, где проектные команды и сообщество формируют новые симбиотические отношения в премии за ликвидность.
В последнее время какой-то проект можно рассматривать как прорывную попытку между биржей и проектом. Его 4% Токен выпущен через IDO, рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов. Чтобы участвовать в IDO, пользователи должны приобрести определенный токен и выполнить операции через кошелек биржи, все транзакции напрямую записываются в блокчейн. Этот механизм приносит новым пользователям в кошелек, одновременно предоставляя им справедливые возможности в более прозрачной среде. Для этого проекта важно, чтобы через операции маркетмейкера обеспечивался разумный рост цен. Без достаточной поддержки рынка цена токена трудно поддерживать в здоровом диапазоне. По мере развития проекта происходит постепенный переход от низкой капитализации к высокой, а также усиливается ликвидность, проект постепенно получает признание на рынке. Конфликт между проектом и венчурными капиталистами заключается в прозрачности. Когда проект запускает токены через IDO, он больше не зависит от биржи, что позволяет решить противоречия между обеими сторонами в вопросах прозрачности. Процесс разблокировки токенов в блокчейне становится более прозрачным, что гарантирует эффективное разрешение ранее существовавших конфликтов интересов. С другой стороны, традиционные централизованные биржи сталкиваются с проблемой резкого падения цен после выпуска токенов, что приводит к постепенному снижению объемов торгов. Благодаря прозрачности данных в блокчейне биржи и участники рынка могут более точно оценивать реальное состояние проекта.
Можно сказать, что основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO – удовлетворить ожидания пользователей относительно ценообразования токенов. Основная проблема VC-токенов заключается в недостатке покупок после запуска, ценообразование и ожидания являются основными причинами. Точка прорыва заключается в проекте и бирже. Только путем справедливого распределения токенов в пользу сообщества и постоянного продвижения разработки технологической дорожной карты можно достичь роста ценности проекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
2
Поделиться
комментарий
0/400
OnlyOnMainnet
· 07-26 20:16
Новичок слепо гонится за модой, это чисто неудачники.
Шифрование токенов распределения новые тренды: ситуации доминирования VC и инновации, движимые сообществом
Анализ распределения токенов и ценовых показателей на рынке криптоактивов
Недавние данные о распределении токенов в нескольких криптоактивах показывают, что доля венчурного капитала (VC) обычно составляет от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущим периодом. Большинство проектов выбирают распределение токенов через аирдропы для сообщества, но фактический эффект оказывается неудачным. Пользователи склонны быстро распродавать токены, полученные через аирдропы, что создает огромное давление на рынок. Судя по динамике цен на токены, токены, управляемые VC, обычно показывают слабые результаты и после выпуска часто попадают в тенденцию одностороннего падения.
Стоит отметить, что определенный проект применил другую стратегию, распределив 4% токенов через IDO, при этом рыночная капитализация IDO составила всего 20 миллионов долларов, что делает его уникальным среди множества токенов, находящихся под контролем венчурных капиталистов. Кроме того, есть проекты, которые выбирают распределение более 50% общего объема токенов через справедливый запуск, комбинируя это с небольшим количеством венчурных капиталистов и лидеров мнений для значительного сбора средств от сообщества. Такой подход, выгодный для сообщества, может быть более легко принят, причем средства, собранные от сообщества, могут быть заранее заблокированы. Хотя проектная команда больше не владеет значительным количеством токенов, она может выкупать чипы на рынке через маркетмейкинг, тем самым передавая сообществу позитивный сигнал и одновременно выкупая чипы по более низкой цене.
Завершение пузыря Memecoin и крах рыночной структуры
Состояние рынка, ориентированное на проекты, поддерживаемые венчурным капиталом, преобразуется в чисто «спекулятивную» модель создания токенов и формирования пузырей, что приводит к тому, что эти токены не могут избежать ситуации нулевой суммы. В конечном итоге только немногие смогут получить прибыль, в то время как большинство розничных инвесторов может понести убытки и покинуть рынок. Это явление усугубит разрушение структуры первичного и вторичного рынков, а восстановление или накопление активов может занять больше времени.
Рынок мемекоина достиг низшей точки. Когда розничные инвесторы осознали, что мемекоин в основном все еще находится под контролем определенных групп, выпуск мемекоина полностью утратил свою справедливость. Резкие убытки в краткосрочной перспективе быстро повлияли на психологические ожидания пользователей, и эта стратегия выпуска токенов близка к своему этапному завершению.
В течение последнего года розничные инвесторы получили наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Хотя повествование о AI Agent подстегнуло интерес к рынку, фактически эта волна увлечения AI Agent не изменила сущность Memecoin. Множество индивидуальных разработчиков Web2 и проектов на основе Web3 быстро заняли рынок, что привело к появлению большого количества AI Memecoin проектов, выдаваемых за "инвестиции с добавленной стоимостью".
Токены, управляемые сообществом, контролируются некоторыми группами и подвергаются злонамеренному манипулированию ценами для "быстрого извлечения". Этот способ серьезно влияет на долгосрочное развитие проекта. Ранее проекты Memecoin смягчали давление по продаже токенов за счет поддержки религиозных верований или нишевых групп и реализовывали приемлемые для пользователей процессы выхода из проекта через операции маркет-мейкеров.
Однако, когда сообщество Memecoin больше не использует религию или малые группы в качестве прикрытия, это означает, что чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ожидают возможности разбогатеть за ночь, стремясь найти токены с высокой степенью определенности, надеясь на проекты, которые сразу же обладают глубокой ликвидностью. Большие ставки означают большие прибыли, что начинает привлекать внимание команд из других отраслей. Эти команды, получив прибыль, не будут использовать стейблкоины для покупки криптоактивов, так как у них нет веры в биткойн. Удаленная ликвидность навсегда покинет рынок криптовалют.
Дилемма VC-токена: инерционная ловушка и истощение ликвидности под консенсусом шортов
Стратегия предыдущего цикла утратила свою эффективность, но многие проектные команды продолжают использовать аналогичную стратегию по инерции. Небольшие доли токенов выделяются венчурным капиталистам и находятся под жестким контролем, заставляя розничных инвесторов покупать на биржах. Эта стратегия уже не работает, но инерционное мышление мешает проектным командам и венчурным капиталистам легко изменить подход. Главный недостаток доминирования венчурного капитала в токенах заключается в том, что они не могут получить ранние преимущества во время события генерации токенов (TGE). Пользователи больше не ожидают получить желаемую прибыль от покупки токенов, поскольку они считают, что проектные команды и биржи владеют большими объемами токенов, что создает неравные условия для обеих сторон. В то же время, на этом цикле доходность венчурного капитала значительно снизилась, объемы инвестиций венчурного капитала также начали сокращаться, и, поскольку пользователи не желают покупать на биржах, выпуск токенов венчурного капитала сталкивается с огромными трудностями.
Для VC-проектов или бирж прямой выход на биржу может не быть оптимальным выбором. Некоторые команды токенов изымают ликвидность из отрасли и не вливают ее в другие токены. Поэтому, как только VC-токен выходит на биржу, ставка контракта быстро становится отрицательной. У команды не будет мотивации для роста, потому что цель выхода на биржу достигнута; биржа также не будет стимулировать рост, потому что короткие позиции по новым токенам стали рыночным консенсусом.
Когда Токен выпускается, он сразу же попадает в односторонний рынок падения. Чем чаще возникает это явление, тем больше усиливается восприятие рынка пользователями, что приводит к ситуации "плохие токены вытесняют хорошие". Предположим, что вероятность того, что на следующем TGE проект, выпускающий токены, сразу же обрушит их, составляет 70%, а желающих поддерживать рынок - 30%. В условиях постоянного появления проектов, обрушивающих свои токены, розничные инвесторы начинают вести себя агрессивно и шортить рынок, даже осознавая огромные риски, связанные с шортингом сразу после выпуска токена. Когда ситуация на фьючерсном рынке достигает предела, проект и биржи также вынуждены присоединиться к шортингу, чтобы компенсировать недополученную прибыль, которую невозможно достичь через обрушение. Когда 30% команды видят такую ситуацию, даже если они хотят поддерживать рынок, они не готовы терпеть огромные ценовые разрывы между фьючерсами и спотом. Таким образом, вероятность того, что проект, выпускающий токены, сразу же обрушит их, будет расти, а количество команд, создающих эффект блага после выпуска токена, будет постепенно уменьшаться.
Нежелание потерять контроль над токенами приводит к тому, что большое количество VC токенов на TGE не имеет никаких достижений или инноваций по сравнению с четырьмя годами ранее. Инерционная мысль сдерживает VC и команды проектов сильнее, чем можно себе представить. Из-за распределенной ликвидности проектов, длительных сроков разблокировки VC и постоянных изменений в командах проектов и VC, несмотря на то, что этот способ TGE всегда имел проблемы, VC и команды проектов проявляют вялое отношение. Многие команды проектов, возможно, впервые создают проекты, и сталкиваясь с трудностями, которые они не испытывали ранее, часто склонны к выжившему уклону, полагая, что могут создать другую ценность.
Двунаправленная парадигма миграции: прозрачные игровые механизмы на блокчейне для решения проблемы ценообразования токенов VC
Почему стоит выбирать двойной драйв VC+сообщества? Чистая модель драйва VC увеличивает расхождение в ценах между пользователями и проектами, что неблагоприятно сказывается на ценовом поведении токенов на ранних этапах их выпуска; в то время как совершенно справедливая модель запуска может быть легко манипулирована некоторыми группами, теряя большое количество дешевых токенов, и цена может испытывать резкие колебания за короткое время, что наносит разрушительный удар по дальнейшему развитию проекта.
Только сочетание двух факторов, когда венчурный капитал (VC) входит на ранней стадии проекта, предоставляет проектной команде разумные ресурсы и планы развития, снижая потребность команды в финансировании на ранних этапах разработки, избегая наихудшего сценария, когда из-за справедливого запуска теряются все чипы, и в конечном итоге можно получить только низкую степень уверенности в возврате.
За последний год все больше команд обнаруживают, что традиционные модели финансирования перестают работать — схемы с небольшими долями для VC, высокой степенью контроля и ожиданием роста на бирже больше не актуальны. Венчурные фонды сокращают инвестиции, розничные инвесторы отказываются от покупки, а пороги для листинга на крупных биржах повышаются. Под давлением трех факторов возникает новая стратегия, более подходящая для медвежьего рынка: объединение мнений ведущих лидеров мнений и небольшого числа VC для продвижения проектов с высокой долей участия сообщества и низкой рыночной капитализацией.
Некоторые проекты открывают новые пути через "масштабный запуск сообщества" — объединяя поддержку ведущих лидеров мнений, распределяя 40%-60% токенов напрямую среди сообщества и начиная проект при оценке всего в 10 миллионов долларов, достигая финансирования в миллионы долларов. Эта модель создает консенсус FOMO через влияние лидеров мнений, заранее фиксируя прибыль, одновременно получая рыночную глубину за счет высокой ликвидности. Несмотря на отказ от краткосрочного контроля, можно использовать механизмы соответствующего маркетинга для обратного выкупа токенов по низкой цене в период медвежьего рынка. По сути, это парадигмальный сдвиг в структуре власти: от игры в "горячую картошку" с доминированием венчурного капитала (, когда институты распродают - розничные инвесторы покупают ), к прозрачной игре с ценообразованием на основе консенсуса сообщества, где проектные команды и сообщество формируют новые симбиотические отношения в премии за ликвидность.
В последнее время какой-то проект можно рассматривать как прорывную попытку между биржей и проектом. Его 4% Токен выпущен через IDO, рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов. Чтобы участвовать в IDO, пользователи должны приобрести определенный токен и выполнить операции через кошелек биржи, все транзакции напрямую записываются в блокчейн. Этот механизм приносит новым пользователям в кошелек, одновременно предоставляя им справедливые возможности в более прозрачной среде. Для этого проекта важно, чтобы через операции маркетмейкера обеспечивался разумный рост цен. Без достаточной поддержки рынка цена токена трудно поддерживать в здоровом диапазоне. По мере развития проекта происходит постепенный переход от низкой капитализации к высокой, а также усиливается ликвидность, проект постепенно получает признание на рынке. Конфликт между проектом и венчурными капиталистами заключается в прозрачности. Когда проект запускает токены через IDO, он больше не зависит от биржи, что позволяет решить противоречия между обеими сторонами в вопросах прозрачности. Процесс разблокировки токенов в блокчейне становится более прозрачным, что гарантирует эффективное разрешение ранее существовавших конфликтов интересов. С другой стороны, традиционные централизованные биржи сталкиваются с проблемой резкого падения цен после выпуска токенов, что приводит к постепенному снижению объемов торгов. Благодаря прозрачности данных в блокчейне биржи и участники рынка могут более точно оценивать реальное состояние проекта.
Можно сказать, что основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO – удовлетворить ожидания пользователей относительно ценообразования токенов. Основная проблема VC-токенов заключается в недостатке покупок после запуска, ценообразование и ожидания являются основными причинами. Точка прорыва заключается в проекте и бирже. Только путем справедливого распределения токенов в пользу сообщества и постоянного продвижения разработки технологической дорожной карты можно достичь роста ценности проекта.