Мечтая о новом нарративе RWA+игр: станет ли это двигателем текущего бычьего рынка?
Один. Бычий рынок пришел?
Если посмотреть на рынок криптовалют через два года, в ноябре 2025 года, можно будет удивиться тому, что 23 октября 2023 года, возможно, стал типичным символом начала этого бычьего рынка: в течение 24 часов BTC поднялся с 30000U до 34000U. Многие из моих друзей, которые уже сделали крупные вложения около 20000U, ликуют: "Смотри, смотри, я же говорил, бычий рынок криптовалют обязательно придет!" Некоторые же друзья, которые упустили момент и находятся в замешательстве, продолжают утверждать: "На данный момент данные по блокчейну не показывают новых денег, входящих на рынок, а общее количество стейблкоинов все еще на дне. Это мнимая бычья ситуация после новостей о ETF на биткойн, будет волна коррекции!"
"Бык уже пришел" - точка зрения ясна, три основных фактора в будущем достаточно поддержат бычий рынок:
Биткойн-ETF ускоряет вход средств традиционных финансовых учреждений;
В мае 2024 года биткойн будет сокращен вдвое, затраты на майнинг вырастут до 28000 и выше;
США не повышают процентные ставки, а даже снижают их;
Неважно, настоящий бык или подделка, я всё время размышляю: для того чтобы поддержать настоящего быка, который будет длиться как минимум 12 месяцев, необходимо появление нового нарратива, который будет двигать всю отрасль вперёд. Из трёх факторов, поддерживающих бычий рынок, первый и третий — это внешние силы, второй — это четырехлетнее сокращение, которое все знают с момента появления белой книги BTC. Так какие же новые нарративы в отрасли могут поддержать текущий бычий рынок? Если не развиваться самостоятельно, полагаясь только на внешнюю информацию и политику, то, скорее всего, это будет лишь мимолетное явление.
Давайте посмотрим на траекторию развития последнего бычьего рынка: начавшись летом Defi в июле 2020 года, биткойн начал расти с уровня около 10000U. Defi стал большой инновацией в отрасли, использовав смарт-контракты для имитации некоторых функций реальной финансовой системы, таких как возможность получения дохода от залога, децентрализованная торговля, создание производных и так далее; затем такие личности, как Маск, начали давать рекомендации; далее появились продукты применения NFT и Gamefi 1.0, которые позволили многим новичкам войти в рынок, не изучая DEFI с высокими знаниями, и также могли начать играть, главное, что это также давало возможность быстро обогатиться; в конце концов, концепция метавселенной стала популярной, Facebook изменил свое название на Meta. Бычий рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда цена биткойна поднялась до 69000U.
Два. Новая нарратив в этом бычьем рынке
Видели? По крайней мере, DeFi, NFT, Gamefi 1.0 и метавселенная — это четыре инновации, которые стали эволюционными точками криптоиндустрии в предыдущем бычьем рынке. Какие новые эволюционные точки, о которых мы часто говорим как о новом нарративе, будут в этом бычьем рынке? Давайте подытожим:
SocialFi децентрализованные социальные сети, примером является недавно появившийся Friend.Tech;
Chain Game 2.0 — это цепочная игра web2.5: активы на цепи, но игра централизована, акцент делается на высокую играбельность, а затем на активы на цепи.
RWA (Реальный мир актив), огромная ниша, которая может связать большие старые деньги WEB2 и криптоиндустрию, Depin, который в последние дни многократно упоминался в крипто-круге Гонконга, также является одной из ниш RWA;
Восхождение экосистемы Биткойна, в конце концов, независимо от того, WEB2 или WEB3, BTC уже рассматривается как ценностный актив, похожий на золото, почему бы не сделать что-то на его основе? Золото в финансовой сфере может использоваться для различных производных инструментов.
Сегодня мы сосредоточимся на третьем пункте RWA, потому что я всегда чувствовал, что RWA является продолжением narrativa Defi, который стал двигателем предыдущего бычьего рынка. Подумайте об этом, DEFI — это использование кода для создания кучи виртуальных монет, а затем использование смарт-контрактов для игры с ними и имитации реальной финансовой системы. Это похоже на то, как дети играют в семью: есть папа, есть мама, есть кастрюли, тарелки, есть дрова, рис и масло, НО, какое влияние это имеет на реальный мир? Никакого! В настоящее время среди виртуальных монет только BTC имеет определённый консенсус в мире WEB2, в то время как другие монеты со стороны выглядят как воздух, так что что значит вся эта сложная и бессмысленная операция, основанная на воздухе?
Так что, разве Defi не имеет смысла? Нет! Можно сказать, что начальная волна бычьего рынка DEFI - это только первая половина этого нового нарратива, она определила площадку для участия, правила и направление. Это как если бы вы собирались устроить полноценный банкет, DEFI помогла вам подготовить кухню, посуду и поваров, теперь остается только дождаться продуктов, чтобы можно было официально начать жарить, варить и готовить. Поэтому я понимаю RWA как вторую половину DEFI, как две части «Большого рассказа о Западном путешествии» - «Лунный свет» и «Свадьба великого святого», которые нужно рассматривать вместе, чтобы увидеть всю красоту.
Три. Как освоить RWA
Что такое RWA? Полное название - Real World Asset, полный перевод - "Токенизация активов реального мира". RWA соответствует активам реального мира и может быть разделен на осязаемые и неосязаемые активы в зависимости от типа базового актива. Осязаемые активы в основном включают недвижимость, товары, произведения искусства и т.д.; неосязаемые активы включают облигации, акции, углеродные кредитные очки и т.д. Поскольку RWA основаны на активах реального мира, необходимо пройти процесс оффлайн-операций, поддерживаемый законом, для подтверждения прав на активы и определения их стоимости, а затем токенизировать их через DeFi-протоколы и осуществлять их оборот на рынке цепочки, при этом мониторить изменения стоимости оффлайн-активов с помощью оракулов.
На самом деле, уже есть некоторые реальные примеры применения RWA. Например, стабилизационные монеты (USDT, USDC и др.), которые мы часто используем, являются RWA. В таких примерах, как "Остров Сатоши" с физическими активами и RWA облигации США, которые в этом году стали самыми популярными финансовыми активами, все это примеры токенов на блокчейне, выпущенных с поддержкой физических активов. На самом деле, идея ETF на биткойн - это обратный финансовый RWA, который позволяет средствам из WEB2 участвовать в инвестициях в биткойн через законный финансовый продукт ETF; в то время как RWA облигации США позволяют средствам из WEB3 участвовать в инвестициях в облигации США без необходимости вывода средств, получая доход около 5% в год.
В 2018 году разразился бурный бум STO, который стал ранней попыткой RWA. В это время появилось множество попыток сделать традиционные активы соответствующими и внедрить их в блокчейн, а также возникло множество стартапов Web3, нацеленных на эту цель, таких как tZERO, Polymath, Aspen и другие. Также были предприняты некоторые примеры, такие как Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group и другие. Но из-за рыночной среды, экономического цикла и различных регуляторных причин рынок STO не развивался так гладко, как ожидалось.
Текущий основной подход к RWA довольно прост: это токенизация (Tokenization), похожая на секьюритизацию, которая позволяет капиталу криптосообщества (например, различным стейблкоинам) владеть реальными физическими активами или финансовыми активами в реальном мире или получать от них доход. Это простая взаимосвязь один к одному, и права собственности также подвержены ограничениям реального мирового законодательства. Если мы хотим разнообразить подход к RWA и привлечь больше пользователей, необходимо разработать приложения с лучшим пользовательским опытом для RWA, и мы считаем, что в этом раунде бычьего рынка это сможет проявиться, что можно определить как основную инфраструктуру приложений для RWA.
Представьте себе, если в игре, подобной «Монополия» или «Симс», вы войдете в фондовую биржу, подключите свой кошелек и сможете действительно использовать игровые токены или U из своего кошелька для покупки акций Tesla, а затем насладиться благами, которые предоставляет вам Маск. Или, когда мы совершаем виртуальное путешествие по какому-то городу через игровые сценарии, мы можем одновременно купить доли REITs знаковых зданий города, став одним из инвесторов в реальные активы. Разве это не здорово? Конечно, здесь мы рассматриваем только ощущения пользователей от продукта, а что касается законодательства и того, как интегрироваться с реальным фондовым рынком, это уже задача для опытной команды проекта.
На самом деле, описанные выше настройки основных приложений RWA в широком смысле можно считать частью метавселенной, однако они более жесткие в отношении безопасности и интеграции с WEB2, поэтому их нужно выделить в отдельный новый нарратив. В настоящее время кажется, что RWA в игровом формате смогут привлечь больше пользователей, так как для игроков WEB3 это позволит связать токены в кошельке с реальным миром, а игроки WEB2 смогут ощутить уникальность продуктов WEB3: не нужно выполнять так много подписей документов в реальном мире, достаточно подключения кошелька; доли будут всегда отображаться в цепочке и могут быть обменены в любое время.
Итак, возникает вопрос, как сделать так, чтобы игроки Web2 более плавно вошли в Web3 и смогли признать новый игровой процесс RWA+? Мы можем поставить себя на их место и задуматься, с какими трудностями столкнется пользователь Web2, находящийся в реальном мире, когда он захочет войти в виртуальный мир RWA+Web3 или даже в зачатки метавселенной, и какие у него будут внутренние требования?
Сначала они будут в замешательстве от поступающей информации о Web3, с которой они ранее совсем не сталкивались: публичные блокчейны, кошельки, DeFi и т.д. Основные знания кажутся простыми и ясными, но на самом деле они бездонны, и учиться этому сложно, не зная, с чего начать. Затем они будут привлечены различными инновационными проектами и моделями Web3, увидят множество мифов о быстром обогащении и всегда будут стремиться вмешаться, но будут бояться стать «луком» и остаться без штанов. Поэтому они будут искать людей для консультаций, надеясь узнать истинные секреты инвестирования в Web3 или найти надежные инвестиционные советы. Кроме того, они надеются найти действительно увлекательный игровой опыт в виртуальном мире Web3, а также хотят, чтобы высокая идентичность виртуального мира распространилась на реальный мир, чтобы иметь возможность участвовать в некоторых высококлассных мероприятиях с элементом ритуала и достичь полноценной интеграции онлайн и оффлайн.
Вышеописанные представления кажутся слишком идеальными, но это действительно самые искренние и базовые желания большинства игроков, переходящих из Web2 в Web3. Существуют ли на рынке такие продукты или игры, которые могут удовлетворить или частично удовлетворить вышеуказанные потребности? Мы специально провели исследование рынка и нашли несколько примеров для вашего рассмотрения.
Четыре, примеры RWA+ игр
1. Королевство DeFi
Хотите изучить знания о Web3, но находите чтение статей, изучение белых книг и проведение десктопных исследований слишком скучным? Существует ли такой продукт, который можно использовать для изучения знаний о Web3, играя в игры? На самом деле, такой проект действительно существует, и DeFi Kingdom является одним из них.
DeFi Kingdom - это продукт предыдущего бычьего рынка, игра Play2Earn, основанная на блокчейне Harmony. Но это не просто игра, это также Dex и рынок NFT. Вся игровая карта можно сказать визуализирует и геймифицирует функции Dex и NFT. Например, в Gardens можно предоставить LP через Druid и получить награды в виде токенов Jewel. На Marketplace пользователи могут покупать основной игровой токен Jewel, а затем ставить его в банке Jeweler, получая токены xJewel и наслаждаясь рядом прав и привилегий управления проектом, участвуя в голосовании. Также через Trader игроки могут обменивать токены Jewel, токены Harmony, стейблкоины и другие популярные криптовалюты.
Другой аспект игры основан на механике NFT-героев, включая слепые коробки с героями, выполнение заданий для получения наград, PVP-сражения и многое другое. Пользователи могут покупать или арендовать в таверне.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
RWA+ игры новый нарратив сможет ли стать двигателем этого раунда бычьего рынка шифрования
Мечтая о новом нарративе RWA+игр: станет ли это двигателем текущего бычьего рынка?
Один. Бычий рынок пришел?
Если посмотреть на рынок криптовалют через два года, в ноябре 2025 года, можно будет удивиться тому, что 23 октября 2023 года, возможно, стал типичным символом начала этого бычьего рынка: в течение 24 часов BTC поднялся с 30000U до 34000U. Многие из моих друзей, которые уже сделали крупные вложения около 20000U, ликуют: "Смотри, смотри, я же говорил, бычий рынок криптовалют обязательно придет!" Некоторые же друзья, которые упустили момент и находятся в замешательстве, продолжают утверждать: "На данный момент данные по блокчейну не показывают новых денег, входящих на рынок, а общее количество стейблкоинов все еще на дне. Это мнимая бычья ситуация после новостей о ETF на биткойн, будет волна коррекции!"
"Бык уже пришел" - точка зрения ясна, три основных фактора в будущем достаточно поддержат бычий рынок:
Биткойн-ETF ускоряет вход средств традиционных финансовых учреждений;
В мае 2024 года биткойн будет сокращен вдвое, затраты на майнинг вырастут до 28000 и выше;
США не повышают процентные ставки, а даже снижают их;
Неважно, настоящий бык или подделка, я всё время размышляю: для того чтобы поддержать настоящего быка, который будет длиться как минимум 12 месяцев, необходимо появление нового нарратива, который будет двигать всю отрасль вперёд. Из трёх факторов, поддерживающих бычий рынок, первый и третий — это внешние силы, второй — это четырехлетнее сокращение, которое все знают с момента появления белой книги BTC. Так какие же новые нарративы в отрасли могут поддержать текущий бычий рынок? Если не развиваться самостоятельно, полагаясь только на внешнюю информацию и политику, то, скорее всего, это будет лишь мимолетное явление.
Давайте посмотрим на траекторию развития последнего бычьего рынка: начавшись летом Defi в июле 2020 года, биткойн начал расти с уровня около 10000U. Defi стал большой инновацией в отрасли, использовав смарт-контракты для имитации некоторых функций реальной финансовой системы, таких как возможность получения дохода от залога, децентрализованная торговля, создание производных и так далее; затем такие личности, как Маск, начали давать рекомендации; далее появились продукты применения NFT и Gamefi 1.0, которые позволили многим новичкам войти в рынок, не изучая DEFI с высокими знаниями, и также могли начать играть, главное, что это также давало возможность быстро обогатиться; в конце концов, концепция метавселенной стала популярной, Facebook изменил свое название на Meta. Бычий рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда цена биткойна поднялась до 69000U.
Два. Новая нарратив в этом бычьем рынке
Видели? По крайней мере, DeFi, NFT, Gamefi 1.0 и метавселенная — это четыре инновации, которые стали эволюционными точками криптоиндустрии в предыдущем бычьем рынке. Какие новые эволюционные точки, о которых мы часто говорим как о новом нарративе, будут в этом бычьем рынке? Давайте подытожим:
SocialFi децентрализованные социальные сети, примером является недавно появившийся Friend.Tech;
Chain Game 2.0 — это цепочная игра web2.5: активы на цепи, но игра централизована, акцент делается на высокую играбельность, а затем на активы на цепи.
RWA (Реальный мир актив), огромная ниша, которая может связать большие старые деньги WEB2 и криптоиндустрию, Depin, который в последние дни многократно упоминался в крипто-круге Гонконга, также является одной из ниш RWA;
Восхождение экосистемы Биткойна, в конце концов, независимо от того, WEB2 или WEB3, BTC уже рассматривается как ценностный актив, похожий на золото, почему бы не сделать что-то на его основе? Золото в финансовой сфере может использоваться для различных производных инструментов.
Сегодня мы сосредоточимся на третьем пункте RWA, потому что я всегда чувствовал, что RWA является продолжением narrativa Defi, который стал двигателем предыдущего бычьего рынка. Подумайте об этом, DEFI — это использование кода для создания кучи виртуальных монет, а затем использование смарт-контрактов для игры с ними и имитации реальной финансовой системы. Это похоже на то, как дети играют в семью: есть папа, есть мама, есть кастрюли, тарелки, есть дрова, рис и масло, НО, какое влияние это имеет на реальный мир? Никакого! В настоящее время среди виртуальных монет только BTC имеет определённый консенсус в мире WEB2, в то время как другие монеты со стороны выглядят как воздух, так что что значит вся эта сложная и бессмысленная операция, основанная на воздухе?
Так что, разве Defi не имеет смысла? Нет! Можно сказать, что начальная волна бычьего рынка DEFI - это только первая половина этого нового нарратива, она определила площадку для участия, правила и направление. Это как если бы вы собирались устроить полноценный банкет, DEFI помогла вам подготовить кухню, посуду и поваров, теперь остается только дождаться продуктов, чтобы можно было официально начать жарить, варить и готовить. Поэтому я понимаю RWA как вторую половину DEFI, как две части «Большого рассказа о Западном путешествии» - «Лунный свет» и «Свадьба великого святого», которые нужно рассматривать вместе, чтобы увидеть всю красоту.
Три. Как освоить RWA
Что такое RWA? Полное название - Real World Asset, полный перевод - "Токенизация активов реального мира". RWA соответствует активам реального мира и может быть разделен на осязаемые и неосязаемые активы в зависимости от типа базового актива. Осязаемые активы в основном включают недвижимость, товары, произведения искусства и т.д.; неосязаемые активы включают облигации, акции, углеродные кредитные очки и т.д. Поскольку RWA основаны на активах реального мира, необходимо пройти процесс оффлайн-операций, поддерживаемый законом, для подтверждения прав на активы и определения их стоимости, а затем токенизировать их через DeFi-протоколы и осуществлять их оборот на рынке цепочки, при этом мониторить изменения стоимости оффлайн-активов с помощью оракулов.
На самом деле, уже есть некоторые реальные примеры применения RWA. Например, стабилизационные монеты (USDT, USDC и др.), которые мы часто используем, являются RWA. В таких примерах, как "Остров Сатоши" с физическими активами и RWA облигации США, которые в этом году стали самыми популярными финансовыми активами, все это примеры токенов на блокчейне, выпущенных с поддержкой физических активов. На самом деле, идея ETF на биткойн - это обратный финансовый RWA, который позволяет средствам из WEB2 участвовать в инвестициях в биткойн через законный финансовый продукт ETF; в то время как RWA облигации США позволяют средствам из WEB3 участвовать в инвестициях в облигации США без необходимости вывода средств, получая доход около 5% в год.
В 2018 году разразился бурный бум STO, который стал ранней попыткой RWA. В это время появилось множество попыток сделать традиционные активы соответствующими и внедрить их в блокчейн, а также возникло множество стартапов Web3, нацеленных на эту цель, таких как tZERO, Polymath, Aspen и другие. Также были предприняты некоторые примеры, такие как Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group и другие. Но из-за рыночной среды, экономического цикла и различных регуляторных причин рынок STO не развивался так гладко, как ожидалось.
Текущий основной подход к RWA довольно прост: это токенизация (Tokenization), похожая на секьюритизацию, которая позволяет капиталу криптосообщества (например, различным стейблкоинам) владеть реальными физическими активами или финансовыми активами в реальном мире или получать от них доход. Это простая взаимосвязь один к одному, и права собственности также подвержены ограничениям реального мирового законодательства. Если мы хотим разнообразить подход к RWA и привлечь больше пользователей, необходимо разработать приложения с лучшим пользовательским опытом для RWA, и мы считаем, что в этом раунде бычьего рынка это сможет проявиться, что можно определить как основную инфраструктуру приложений для RWA.
Представьте себе, если в игре, подобной «Монополия» или «Симс», вы войдете в фондовую биржу, подключите свой кошелек и сможете действительно использовать игровые токены или U из своего кошелька для покупки акций Tesla, а затем насладиться благами, которые предоставляет вам Маск. Или, когда мы совершаем виртуальное путешествие по какому-то городу через игровые сценарии, мы можем одновременно купить доли REITs знаковых зданий города, став одним из инвесторов в реальные активы. Разве это не здорово? Конечно, здесь мы рассматриваем только ощущения пользователей от продукта, а что касается законодательства и того, как интегрироваться с реальным фондовым рынком, это уже задача для опытной команды проекта.
На самом деле, описанные выше настройки основных приложений RWA в широком смысле можно считать частью метавселенной, однако они более жесткие в отношении безопасности и интеграции с WEB2, поэтому их нужно выделить в отдельный новый нарратив. В настоящее время кажется, что RWA в игровом формате смогут привлечь больше пользователей, так как для игроков WEB3 это позволит связать токены в кошельке с реальным миром, а игроки WEB2 смогут ощутить уникальность продуктов WEB3: не нужно выполнять так много подписей документов в реальном мире, достаточно подключения кошелька; доли будут всегда отображаться в цепочке и могут быть обменены в любое время.
Итак, возникает вопрос, как сделать так, чтобы игроки Web2 более плавно вошли в Web3 и смогли признать новый игровой процесс RWA+? Мы можем поставить себя на их место и задуматься, с какими трудностями столкнется пользователь Web2, находящийся в реальном мире, когда он захочет войти в виртуальный мир RWA+Web3 или даже в зачатки метавселенной, и какие у него будут внутренние требования?
Сначала они будут в замешательстве от поступающей информации о Web3, с которой они ранее совсем не сталкивались: публичные блокчейны, кошельки, DeFi и т.д. Основные знания кажутся простыми и ясными, но на самом деле они бездонны, и учиться этому сложно, не зная, с чего начать. Затем они будут привлечены различными инновационными проектами и моделями Web3, увидят множество мифов о быстром обогащении и всегда будут стремиться вмешаться, но будут бояться стать «луком» и остаться без штанов. Поэтому они будут искать людей для консультаций, надеясь узнать истинные секреты инвестирования в Web3 или найти надежные инвестиционные советы. Кроме того, они надеются найти действительно увлекательный игровой опыт в виртуальном мире Web3, а также хотят, чтобы высокая идентичность виртуального мира распространилась на реальный мир, чтобы иметь возможность участвовать в некоторых высококлассных мероприятиях с элементом ритуала и достичь полноценной интеграции онлайн и оффлайн.
Вышеописанные представления кажутся слишком идеальными, но это действительно самые искренние и базовые желания большинства игроков, переходящих из Web2 в Web3. Существуют ли на рынке такие продукты или игры, которые могут удовлетворить или частично удовлетворить вышеуказанные потребности? Мы специально провели исследование рынка и нашли несколько примеров для вашего рассмотрения.
Четыре, примеры RWA+ игр
1. Королевство DeFi
Хотите изучить знания о Web3, но находите чтение статей, изучение белых книг и проведение десктопных исследований слишком скучным? Существует ли такой продукт, который можно использовать для изучения знаний о Web3, играя в игры? На самом деле, такой проект действительно существует, и DeFi Kingdom является одним из них.
DeFi Kingdom - это продукт предыдущего бычьего рынка, игра Play2Earn, основанная на блокчейне Harmony. Но это не просто игра, это также Dex и рынок NFT. Вся игровая карта можно сказать визуализирует и геймифицирует функции Dex и NFT. Например, в Gardens можно предоставить LP через Druid и получить награды в виде токенов Jewel. На Marketplace пользователи могут покупать основной игровой токен Jewel, а затем ставить его в банке Jeweler, получая токены xJewel и наслаждаясь рядом прав и привилегий управления проектом, участвуя в голосовании. Также через Trader игроки могут обменивать токены Jewel, токены Harmony, стейблкоины и другие популярные криптовалюты.
Другой аспект игры основан на механике NFT-героев, включая слепые коробки с героями, выполнение заданий для получения наград, PVP-сражения и многое другое. Пользователи могут покупать или арендовать в таверне.