В первой половине 2025 года мировой рынок криптоактивов пережил значительный поворот, постепенно переходя от доминирования розничных инвесторов к доминированию институциональных инвесторов. 22 мая биткойн преодолел отметку в 110000 долларов, установив новый годовой максимум, и этот прорыв стал возможен благодаря масштабным вливаниям институциональных средств. Это знаменует собой то, что криптоактивы превращаются из простого спекулятивного инструмента в важную составляющую инвестиционного портфеля. На этом фоне акции, связанные с криптографией, также получили новые инвестиционные возможности.
На американском фондовом рынке акции одной торговой платформы колебались на высоких уровнях, достигая 271,95 долларов 22 мая. Компания по выпуску одного стабильного токена вышла на рынок 5 июня, и в тот день акции резко подскочили, многократно срабатывая механизм разрыва, в итоге увеличившись примерно на 167% по сравнению с ценой размещения. На гонконгском рынке с введением «Регламента о стабильных токенах» рыночные настроения улучшились. Акции нескольких上市公司, связанных с криптовалютой, значительно выросли, в том числе одна компания, которая ранее инвестировала в компанию по выпуску стабильного токена, 9 июня выросла более чем на 14% в ходе торгов. Кроме того, акции нескольких платежных, блокчейн и финтех компаний также значительно увеличились. Рынок A-share также оказался под позитивным влиянием, несколько связанных акций показали выдающиеся результаты.
В целом, рост цен на криптоактивы с конца мая до начала июня стал важным движущим фактором для рынка акций, связанных с криптографией. Это знаменует собой переход инвестиций в новую стадию институционализации, соблюдения норм и пересмотра ценности, при этом ожидания инвесторов по отношению к акциям, связанным с криптовалютами, увеличиваются.
Логика взаимосвязи между шифрованными активами и концептуальными акциями
Криптоактивы в последнее время показывают выдающиеся результаты, что в основном связано с несколькими аспектами:
Во-первых, влияние контрольных учреждений и эффект концентрации капитала значительно усилились. В мае 2025 года биткойн достиг нового годового максимума, а данные на блокчейне показывают, что доля институциональных держателей значительно возросла. Несколько крупных управляющих активами привлекли десятки миллиардов долларов через спотовые ETF, что знаменует собой официальное включение биткойна в глобальную модель распределения активов.
Во-вторых, экосистема Ethereum синхронно взрывается, доля транзакций второго уровня превышает 60%, а общий объем заблокированных средств (TVL) превышает 108 миллиардов долларов. Недавнее обновление сети повысило эффективность обработки, что способствовало росту цены ETH, а частота вызовов смарт-контрактов увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом.
Кроме того, процесс соблюдения требований для стабильных монет ускоряется и переосмысляет базовую финансовую инфраструктуру. Соответствующий законопроект в США установил требования к "100% резервам в долларах США/госдолгах", что способствовало тому, что рыночная капитализация основных стабильных монет превысила 280 миллиардов долларов. Также в Гонконге вступили в силу соответствующие нормы, которые напрямую обслуживают сценарии трансакций и финансовых цепочек поставок.
Эти факторы вместе способствовали росту цен на шифрование активов, а также повлияли на динамику акций связанных публичных компаний.
Шифрование концептуальные акции: Три основных двигателя для переоценки ценности
Недавно стоимость криптоактивов и связанных с ними акций значительно возросла, что отражает глубокую реконструкцию ценностной системы всей отрасли. Это изменение в основном обусловлено тремя основными факторами:
Соответствие требованиям стало краеугольным камнем развития отрасли. К 2025 году основные мировые экономики ускорят совершенствование регуляторной структуры. США требуют, чтобы резервные активы стабильных монет были на 100% привязаны к доллару или государственным облигациям США и подлежали регулярному аудиту, ЕС продвигает централизацию в отрасли, а Гонконг формирует уникальные преимущества через модель «двухуровневого» регулирования. Соответствие требованиям не только повышает прозрачность и безопасность рынка, но и приносит «премию за лицензию», привлекая больше институциональных инвесторов.
Постоянный приток институциональных средств перестраивает механизм ценообразования на рынке. Институциональные инвесторы включают криптоактивы в долгосрочную инвестиционную стратегию, суверенные фонды и корпоративные казначейства рассматривают цифровые активы как инструменты защиты от инфляции. Институционализация структуры капитала усиливает эффект взаимосвязи цен на криптовалюты и соответствующие акции, что способствует переходу рынка от спекуляций розничных инвесторов к рациональным инвестициям.
Технические инновации вносят новый импульс в развитие отрасли. Традиционные финансовые учреждения активно исследуют применение технологии блокчейн, запускают платформы для токенов на основе золота и облигаций, повышая цифровизацию активов и эффективность сделок. Технический прогресс не только оптимизировал инфраструктуру, но и наделил предприятия, связанные с шифрованием, большим количеством "жестких технологий", способствуя переходу логики оценки рынка от чисто финансовых характеристик к характеристикам технологических инноваций.
Эти три основных движущих силы взаимодействуют друг с другом, способствуя переходу криптоактивов и связанных с ними акций в новую эпоху, более зрелую, регулируемую и технологически ориентированную, в результате чего система оценки стоимости достигает качественного скачка.
Будущее: дифференциация регулирования, внедрение сценариев и переход инвестиционных парадигм
Смотрим в 2026 год и далее, глобальный крипторынок будет демонстрировать более дифференцированную и детализированную регуляторную структуру. Регуляторные различия в разных регионах не только способствуют повышению стоимости лицензий на соответствие, но и порождают возможности для кросс-регионального арбитража. Концентрация в отрасли будет продолжать расти, лицензированные учреждения будут контролировать большую часть рыночной доли, а соответствие нормативным требованиям станет основным барьером для развития компаний.
В области цифровизации активов и реализации сценариев реальные мировые активы (RWA) становятся важным мостом между традиционными финансами и цифровыми финансами. В ближайшие несколько лет ожидается, что глобальный рынок RWA превысит несколько сотен миллиардов долларов, а такие области, как недвижимость, углеродные кредиты и финансовые цепочки поставок, станут основными сценами реализации.
На уровне компаний количество примеров распределения цифровых активов постоянно растет. Некоторые компании уже начали масштабные планы по покупке криптовалюты, рассматривая цифровые активы как важный резерв ценности и исследуя их потенциал в цифровой экономике. Это практическое внедрение цифровых активов в баланс компаний знаменует собой переход инвестиционной парадигмы от чистой ценовой спекуляции к диверсификации активов и совместному созданию ценности.
Заключение: Ценностная привязка в новом парадигме
Институционализация криптоактивов не является краткосрочным пузырем, а является институциональным принятием глобальной финансовой системой механизма децентрализованного доверия. От "спекуляций на криптовалюте" к "спекуляциям на акциях", инвестиционная логика поднимается на новый уровень. Соответствие требованиям составляет базовый уровень выживания компаний, технологии определяют наклон роста, а применение в реальных условиях формирует потолок оценки.
Будущие ключевые возможности больше не связаны с краткосрочными ценовыми играми, а сосредоточены на соблюдении нормативных барьеров, глубине технологий и способности к внедрению в сценарии, чтобы выявить "шифрование создателей ценности" в условиях цикличности. Эта новая парадигма предвещает начало новой эпохи глубокой интеграции цифровых финансов и традиционных финансов. Инвесторы должны обращать внимание на компании, обладающие преимуществами в соблюдении нормативных актов, технологическими инновациями и возможностями применения в сценариях, чтобы воспользоваться долгосрочными инвестиционными возможностями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Тенденция институционализации шифрования активов открывает новые инвестиционные возможности для акций концепции
крипторынок迎来机构化转型 概念股展现新机遇
В первой половине 2025 года мировой рынок криптоактивов пережил значительный поворот, постепенно переходя от доминирования розничных инвесторов к доминированию институциональных инвесторов. 22 мая биткойн преодолел отметку в 110000 долларов, установив новый годовой максимум, и этот прорыв стал возможен благодаря масштабным вливаниям институциональных средств. Это знаменует собой то, что криптоактивы превращаются из простого спекулятивного инструмента в важную составляющую инвестиционного портфеля. На этом фоне акции, связанные с криптографией, также получили новые инвестиционные возможности.
На американском фондовом рынке акции одной торговой платформы колебались на высоких уровнях, достигая 271,95 долларов 22 мая. Компания по выпуску одного стабильного токена вышла на рынок 5 июня, и в тот день акции резко подскочили, многократно срабатывая механизм разрыва, в итоге увеличившись примерно на 167% по сравнению с ценой размещения. На гонконгском рынке с введением «Регламента о стабильных токенах» рыночные настроения улучшились. Акции нескольких上市公司, связанных с криптовалютой, значительно выросли, в том числе одна компания, которая ранее инвестировала в компанию по выпуску стабильного токена, 9 июня выросла более чем на 14% в ходе торгов. Кроме того, акции нескольких платежных, блокчейн и финтех компаний также значительно увеличились. Рынок A-share также оказался под позитивным влиянием, несколько связанных акций показали выдающиеся результаты.
В целом, рост цен на криптоактивы с конца мая до начала июня стал важным движущим фактором для рынка акций, связанных с криптографией. Это знаменует собой переход инвестиций в новую стадию институционализации, соблюдения норм и пересмотра ценности, при этом ожидания инвесторов по отношению к акциям, связанным с криптовалютами, увеличиваются.
Логика взаимосвязи между шифрованными активами и концептуальными акциями
Криптоактивы в последнее время показывают выдающиеся результаты, что в основном связано с несколькими аспектами:
Во-первых, влияние контрольных учреждений и эффект концентрации капитала значительно усилились. В мае 2025 года биткойн достиг нового годового максимума, а данные на блокчейне показывают, что доля институциональных держателей значительно возросла. Несколько крупных управляющих активами привлекли десятки миллиардов долларов через спотовые ETF, что знаменует собой официальное включение биткойна в глобальную модель распределения активов.
Во-вторых, экосистема Ethereum синхронно взрывается, доля транзакций второго уровня превышает 60%, а общий объем заблокированных средств (TVL) превышает 108 миллиардов долларов. Недавнее обновление сети повысило эффективность обработки, что способствовало росту цены ETH, а частота вызовов смарт-контрактов увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом.
Кроме того, процесс соблюдения требований для стабильных монет ускоряется и переосмысляет базовую финансовую инфраструктуру. Соответствующий законопроект в США установил требования к "100% резервам в долларах США/госдолгах", что способствовало тому, что рыночная капитализация основных стабильных монет превысила 280 миллиардов долларов. Также в Гонконге вступили в силу соответствующие нормы, которые напрямую обслуживают сценарии трансакций и финансовых цепочек поставок.
Эти факторы вместе способствовали росту цен на шифрование активов, а также повлияли на динамику акций связанных публичных компаний.
Шифрование концептуальные акции: Три основных двигателя для переоценки ценности
Недавно стоимость криптоактивов и связанных с ними акций значительно возросла, что отражает глубокую реконструкцию ценностной системы всей отрасли. Это изменение в основном обусловлено тремя основными факторами:
Соответствие требованиям стало краеугольным камнем развития отрасли. К 2025 году основные мировые экономики ускорят совершенствование регуляторной структуры. США требуют, чтобы резервные активы стабильных монет были на 100% привязаны к доллару или государственным облигациям США и подлежали регулярному аудиту, ЕС продвигает централизацию в отрасли, а Гонконг формирует уникальные преимущества через модель «двухуровневого» регулирования. Соответствие требованиям не только повышает прозрачность и безопасность рынка, но и приносит «премию за лицензию», привлекая больше институциональных инвесторов.
Постоянный приток институциональных средств перестраивает механизм ценообразования на рынке. Институциональные инвесторы включают криптоактивы в долгосрочную инвестиционную стратегию, суверенные фонды и корпоративные казначейства рассматривают цифровые активы как инструменты защиты от инфляции. Институционализация структуры капитала усиливает эффект взаимосвязи цен на криптовалюты и соответствующие акции, что способствует переходу рынка от спекуляций розничных инвесторов к рациональным инвестициям.
Технические инновации вносят новый импульс в развитие отрасли. Традиционные финансовые учреждения активно исследуют применение технологии блокчейн, запускают платформы для токенов на основе золота и облигаций, повышая цифровизацию активов и эффективность сделок. Технический прогресс не только оптимизировал инфраструктуру, но и наделил предприятия, связанные с шифрованием, большим количеством "жестких технологий", способствуя переходу логики оценки рынка от чисто финансовых характеристик к характеристикам технологических инноваций.
Эти три основных движущих силы взаимодействуют друг с другом, способствуя переходу криптоактивов и связанных с ними акций в новую эпоху, более зрелую, регулируемую и технологически ориентированную, в результате чего система оценки стоимости достигает качественного скачка.
Будущее: дифференциация регулирования, внедрение сценариев и переход инвестиционных парадигм
Смотрим в 2026 год и далее, глобальный крипторынок будет демонстрировать более дифференцированную и детализированную регуляторную структуру. Регуляторные различия в разных регионах не только способствуют повышению стоимости лицензий на соответствие, но и порождают возможности для кросс-регионального арбитража. Концентрация в отрасли будет продолжать расти, лицензированные учреждения будут контролировать большую часть рыночной доли, а соответствие нормативным требованиям станет основным барьером для развития компаний.
В области цифровизации активов и реализации сценариев реальные мировые активы (RWA) становятся важным мостом между традиционными финансами и цифровыми финансами. В ближайшие несколько лет ожидается, что глобальный рынок RWA превысит несколько сотен миллиардов долларов, а такие области, как недвижимость, углеродные кредиты и финансовые цепочки поставок, станут основными сценами реализации.
На уровне компаний количество примеров распределения цифровых активов постоянно растет. Некоторые компании уже начали масштабные планы по покупке криптовалюты, рассматривая цифровые активы как важный резерв ценности и исследуя их потенциал в цифровой экономике. Это практическое внедрение цифровых активов в баланс компаний знаменует собой переход инвестиционной парадигмы от чистой ценовой спекуляции к диверсификации активов и совместному созданию ценности.
Заключение: Ценностная привязка в новом парадигме
Институционализация криптоактивов не является краткосрочным пузырем, а является институциональным принятием глобальной финансовой системой механизма децентрализованного доверия. От "спекуляций на криптовалюте" к "спекуляциям на акциях", инвестиционная логика поднимается на новый уровень. Соответствие требованиям составляет базовый уровень выживания компаний, технологии определяют наклон роста, а применение в реальных условиях формирует потолок оценки.
Будущие ключевые возможности больше не связаны с краткосрочными ценовыми играми, а сосредоточены на соблюдении нормативных барьеров, глубине технологий и способности к внедрению в сценарии, чтобы выявить "шифрование создателей ценности" в условиях цикличности. Эта новая парадигма предвещает начало новой эпохи глубокой интеграции цифровых финансов и традиционных финансов. Инвесторы должны обращать внимание на компании, обладающие преимуществами в соблюдении нормативных актов, технологическими инновациями и возможностями применения в сценариях, чтобы воспользоваться долгосрочными инвестиционными возможностями.