Биткойн имеет шансы установить новые исторические максимумы в этом году
Недавний финансовый отчет указывает на то, что цена Биткойна в феврале выросла на 45%, впервые с четвертого квартала 2021 года преодолев отметку в 60 000 долларов, всего на 9% меньше исторического максимума.
Анализ показывает, что этот рост может быть вызван массовым притоком средств из нового ETF,上市 в США, а также ожиданиями на события по уменьшению Биткойн в апреле.
В то время как традиционные активы показывали смешанные результаты в феврале, криптовалютный рынок продемонстрировал выдающиеся результаты. Это в основном связано с тем, что недавно запущенный спотовый Биткойн ETF продолжает привлекать денежные потоки, а также с рядом положительных фундаментальных событий.
В настоящее время основным риском для оценки цифровых активов, похоже, является денежная политика Федеральной резервной системы. В феврале инфляция снова начала расти, что может отложить время снижения процентных ставок на более поздний срок в этом году или даже позже.
С точки зрения абсолютной доходности и доходности с учетом риска, Биткойн и Эфириум в феврале были одними из самых выдающихся видов среди криптовалют и традиционных финансовых активов.
Несмотря на снижение мирового рынка облигаций из-за роста инфляции, фондовые рынки в основном выросли, при этом китайские и другие фондовые рынки развивающихся стран показали наилучшие результаты. Хотя в последние годы корреляция между криптовалютами и традиционными рынками усилилась, основные токены в феврале снова продемонстрировали преимущества диверсификации криптоактивов.
Что касается Биткойна, то его сильный рост, по крайней мере, частично отражает стабильный приток средств, привлечённых вновь запущенным американским спотовым Биткойн-ETF. С момента его запуска 11 января и до конца месяца 10 спотовых Биткойн-ETF показали совокупный чистый приток в 1,46 миллиарда долларов. В феврале чистый приток значительно ускорился, достигнув 6 миллиардов долларов за месяц. По оценкам, в феврале общий чистый приток в криптовалютные ETP составил 6,2 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает месячный рекорд с октября 2021 года.
Стоит отметить, что с момента запуска ETF на спотовый Биткойн в США, золотовые ETF, торгуемые на бирже, показали чистый отток, что может свидетельствовать о том, что инвесторы переходят от одного актива "хранения стоимости" к другому.
С точки зрения притока средств в спотовый Биткойн ETF, при текущем уровне блоковых вознаграждений сеть Биткойн ежедневно будет производить около 900 новых токенов, стоимость которых составляет около 54 миллионов долларов (, при условии, что средняя цена одного токена составляет 60 тысяч долларов ). К апрелю 2024 года объем выпуска Биткойн уменьшится вдвое, и в это время ежедневное новое предложение снизится до 450 Битов, стоимость которого составит около 27 миллионов долларов.
В феврале средний чистый приток в американские биржевые фонды, торгующие спотовыми Биткойнами, составил 208 миллионов долларов в день, что значительно превышает скорость нового предложения. Этот дисбаланс между новым спросом и ограниченным новым выпуском может быть одной из причин повышения оценки.
Несмотря на то, что Биткойн показал хорошие результаты в феврале, он все же уступает по капитализации второму по величине криптоактиву Эфиру (ETH), который в этом месяце вырос на 47%. Рынок, похоже, ожидает ключевого обновления сети Эфира 13 марта.
В феврале лучшим сегментом рынка стали коммунальные услуги и сфера криптовалют, которые выросли на 53%. Эта категория включает некоторые токены, связанные с искусственным интеллектом (AI), которые частично показали значительный рост.
Финансовая криптовалютная индустрия выросла на 34%. При этом治理代币 децентрализованной биржи Uniswap значительно подорожал, отчасти благодаря предложению данной платформы напрямую распределять доходы от торговых сборов среди держателей стейковых токенов.
В феврале оценка увеличилась на фоне роста объема торгов и различных ончейн-метрик, особенно в сети Эфириум. Например, в феврале среднедневной объем спотовых торгов ETH достиг 5,8 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с сентября 2021 года. Также стоимость всех переводов в сети Эфириум возросла до максимального уровня с июня 2022 года.
Кроме того, за этот месяц общая рыночная капитализация стейблов увеличилась на 5,5 миллиарда долларов. В связанных новостях эмитент стейбла Circle объявил о прекращении поддержки USDC на блокчейне Tron.
Поддерживаемый притоком средств в Биткойн ETF и различными благоприятными факторами, рынок криптовалют в этом году демонстрирует сильные результаты. Однако важный урок из предыдущего криптоцикла заключается в том, что макроэкономические факторы, такие как монетарная политика Федеральной резервной системы и экономическое состояние, могут существенно повлиять на оценку криптоактивов.
Если макроэкономические перспективы останутся оптимистичными, то множество положительных факторов в отрасли (, включая сокращение Биткойн и предстоящее обновление Эфириум ), могут способствовать дальнейшему росту цен на токены в этом году. В настоящее время цена Биткойн всего на 9% ниже исторического максимума, поэтому в конце этого года она может установить новый исторический рекорд.
В сравнении, менее благоприятные макроэкономические перспективы могут подавлять оценку. В четвертом квартале 2023 года Биткойн может выиграть от перехода Федеральной резервной системы от повышения процентных ставок к их снижению. Если центральный банк действительно снизит ставки в ближайшие месяцы, это может ослабить доллар и поддержать активы, конкурирующие с долларом (, включая оценку Биткойна ).
Но в январе постепенное снижение инфляции в США, похоже, замедлилось или приостановилось по некоторым показателям, и рынок начал опасаться роста инфляционных перспектив. Если инфляция останется высокой, чиновники ФРС могут рассмотреть возможность отложить снижение ставок на более поздний срок в этом году или на 2025 год. В общем, рост процентных ставок в США может быть благоприятным для стоимости доллара, но неблагоприятным для Биткойна.
Анализ показывает, что наиболее вероятным результатом является дальнейшее снижение инфляции потребительских цен в США, что приведет к окончательному снижению процентной ставки ФРС. Однако инвесторы в криптовалюту должны внимательно следить за предстоящим отчетом по инфляции, а также за обновленным руководством по процентным ставкам на следующем заседании ФРС 20 марта.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ожидается, что в 2024 году биткоин преодолеет отметку в $60 000 и установит новый исторический максимум
Биткойн имеет шансы установить новые исторические максимумы в этом году
Недавний финансовый отчет указывает на то, что цена Биткойна в феврале выросла на 45%, впервые с четвертого квартала 2021 года преодолев отметку в 60 000 долларов, всего на 9% меньше исторического максимума.
Анализ показывает, что этот рост может быть вызван массовым притоком средств из нового ETF,上市 в США, а также ожиданиями на события по уменьшению Биткойн в апреле.
В то время как традиционные активы показывали смешанные результаты в феврале, криптовалютный рынок продемонстрировал выдающиеся результаты. Это в основном связано с тем, что недавно запущенный спотовый Биткойн ETF продолжает привлекать денежные потоки, а также с рядом положительных фундаментальных событий.
В настоящее время основным риском для оценки цифровых активов, похоже, является денежная политика Федеральной резервной системы. В феврале инфляция снова начала расти, что может отложить время снижения процентных ставок на более поздний срок в этом году или даже позже.
С точки зрения абсолютной доходности и доходности с учетом риска, Биткойн и Эфириум в феврале были одними из самых выдающихся видов среди криптовалют и традиционных финансовых активов.
Несмотря на снижение мирового рынка облигаций из-за роста инфляции, фондовые рынки в основном выросли, при этом китайские и другие фондовые рынки развивающихся стран показали наилучшие результаты. Хотя в последние годы корреляция между криптовалютами и традиционными рынками усилилась, основные токены в феврале снова продемонстрировали преимущества диверсификации криптоактивов.
Что касается Биткойна, то его сильный рост, по крайней мере, частично отражает стабильный приток средств, привлечённых вновь запущенным американским спотовым Биткойн-ETF. С момента его запуска 11 января и до конца месяца 10 спотовых Биткойн-ETF показали совокупный чистый приток в 1,46 миллиарда долларов. В феврале чистый приток значительно ускорился, достигнув 6 миллиардов долларов за месяц. По оценкам, в феврале общий чистый приток в криптовалютные ETP составил 6,2 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает месячный рекорд с октября 2021 года.
Стоит отметить, что с момента запуска ETF на спотовый Биткойн в США, золотовые ETF, торгуемые на бирже, показали чистый отток, что может свидетельствовать о том, что инвесторы переходят от одного актива "хранения стоимости" к другому.
С точки зрения притока средств в спотовый Биткойн ETF, при текущем уровне блоковых вознаграждений сеть Биткойн ежедневно будет производить около 900 новых токенов, стоимость которых составляет около 54 миллионов долларов (, при условии, что средняя цена одного токена составляет 60 тысяч долларов ). К апрелю 2024 года объем выпуска Биткойн уменьшится вдвое, и в это время ежедневное новое предложение снизится до 450 Битов, стоимость которого составит около 27 миллионов долларов.
В феврале средний чистый приток в американские биржевые фонды, торгующие спотовыми Биткойнами, составил 208 миллионов долларов в день, что значительно превышает скорость нового предложения. Этот дисбаланс между новым спросом и ограниченным новым выпуском может быть одной из причин повышения оценки.
Несмотря на то, что Биткойн показал хорошие результаты в феврале, он все же уступает по капитализации второму по величине криптоактиву Эфиру (ETH), который в этом месяце вырос на 47%. Рынок, похоже, ожидает ключевого обновления сети Эфира 13 марта.
В феврале лучшим сегментом рынка стали коммунальные услуги и сфера криптовалют, которые выросли на 53%. Эта категория включает некоторые токены, связанные с искусственным интеллектом (AI), которые частично показали значительный рост.
Финансовая криптовалютная индустрия выросла на 34%. При этом治理代币 децентрализованной биржи Uniswap значительно подорожал, отчасти благодаря предложению данной платформы напрямую распределять доходы от торговых сборов среди держателей стейковых токенов.
В феврале оценка увеличилась на фоне роста объема торгов и различных ончейн-метрик, особенно в сети Эфириум. Например, в феврале среднедневной объем спотовых торгов ETH достиг 5,8 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с сентября 2021 года. Также стоимость всех переводов в сети Эфириум возросла до максимального уровня с июня 2022 года.
Кроме того, за этот месяц общая рыночная капитализация стейблов увеличилась на 5,5 миллиарда долларов. В связанных новостях эмитент стейбла Circle объявил о прекращении поддержки USDC на блокчейне Tron.
Поддерживаемый притоком средств в Биткойн ETF и различными благоприятными факторами, рынок криптовалют в этом году демонстрирует сильные результаты. Однако важный урок из предыдущего криптоцикла заключается в том, что макроэкономические факторы, такие как монетарная политика Федеральной резервной системы и экономическое состояние, могут существенно повлиять на оценку криптоактивов.
Если макроэкономические перспективы останутся оптимистичными, то множество положительных факторов в отрасли (, включая сокращение Биткойн и предстоящее обновление Эфириум ), могут способствовать дальнейшему росту цен на токены в этом году. В настоящее время цена Биткойн всего на 9% ниже исторического максимума, поэтому в конце этого года она может установить новый исторический рекорд.
В сравнении, менее благоприятные макроэкономические перспективы могут подавлять оценку. В четвертом квартале 2023 года Биткойн может выиграть от перехода Федеральной резервной системы от повышения процентных ставок к их снижению. Если центральный банк действительно снизит ставки в ближайшие месяцы, это может ослабить доллар и поддержать активы, конкурирующие с долларом (, включая оценку Биткойна ).
Но в январе постепенное снижение инфляции в США, похоже, замедлилось или приостановилось по некоторым показателям, и рынок начал опасаться роста инфляционных перспектив. Если инфляция останется высокой, чиновники ФРС могут рассмотреть возможность отложить снижение ставок на более поздний срок в этом году или на 2025 год. В общем, рост процентных ставок в США может быть благоприятным для стоимости доллара, но неблагоприятным для Биткойна.
Анализ показывает, что наиболее вероятным результатом является дальнейшее снижение инфляции потребительских цен в США, что приведет к окончательному снижению процентной ставки ФРС. Однако инвесторы в криптовалюту должны внимательно следить за предстоящим отчетом по инфляции, а также за обновленным руководством по процентным ставкам на следующем заседании ФРС 20 марта.