Глубинный анализ рынка стейкинга Solana: четыре гиганта в области ликвидного стейкинга
С учетом восстановления рынка, Solana (SOL) поднялся на шестое место по рыночной капитализации среди криптовалют. По размеру застейканных активов он занимает второе место среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS), уступая только Ethereum. Однако, по сравнению с его рыночной позицией, уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, с общим заблокированным значением (TVL) в 1,137 миллиарда долларов, что составляет лишь 11,3% от исторического максимума.
В TVL Solana проекты ликвидного стейкинга играют ключевую роль и являются важной силой, способствующей восстановлению TVL до исторического максимума. В этой области Marinade и Jito занимают заметные позиции благодаря самому высокому TVL, что подчеркивает важность категории ликвидного стейкинга. В этой статье мы подробно рассмотрим важных участников ликвидного стейкинга на Solana и проведем сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Застейкать и ликвидный стейкинг общая ситуация
На 12 декабря рыночная капитализация SOL составляет 30,53 миллиарда долларов, капитализация застейканных активов — 27,62 миллиарда долларов, коэффициент застейка — 69,18%, количество застейканных SOL — 391 миллиона, уровень инфляции — 6,75%, уровень вознаграждения — 6,87%. Капитализация застейканных активов SOL занимает второе место среди всех PoS блокчейнов, уступая только ETH; коэффициент застейка также относительно высок среди PoS блокчейнов с большой рыночной капитализацией.
В Solana всего 1986 валидаторов, APY, предоставляемый валидаторами в верхней части списка, близок к 8%, без комиссии.
Чтобы вознаградить держателей SOL, повысить безопасность сети и её устойчивость к цензуре, Фонд Solana запустил "Программу стейкинговых пулов", позволяющую пользователям вносить SOL в стейкинговые пулы и получать SPL-токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле. Эти SPL-токены являются ликвидными стейкинговыми токенами (LST) и могут свободно циркулировать. По данным, в стейкинговых пулах заблокировано 16,82 миллиона SOL, а средняя APY составляет 6,68%. SOL в стейкинговых пулах составляет около 4,3% от общего объема стейкинга. Четыре ведущих стейкинговых пула - это Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, то есть четыре крупнейших проекта ликвидного стейкинга в экосистеме Solana.
Маринад Финанс
Marinade Finance — это один из первых ликвидных стейкинг-протоколов в экосистеме Solana, который был запущен в августе 2021 года на основной сети Solana. Застейкав SOL на Marinade, вы можете получить mSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в mSOL.
В отличие от других проектов, Marinade также предоставляет нативную услугу застейкать, позволяя пользователям получать доход от стейкинга без использования каких-либо смарт-контрактов.
В Marinade застыковано 7.058 миллионов SOL, что делает его проектом с наибольшим объемом застыковки среди ликвидных стейкингов на Solana; это также проект с самым высоким TVL на Solana, стоимостью 777 миллионов долларов; доходность от застыковки составляет 6.543%; объем застыковки за последние 30 дней увеличился на 31.22%.
Управляющий токен Marinade - MNDE, рыночная капитализация составляет 85,99 миллиона долларов, общая капитализация - 356 миллионов долларов, за последние 7 дней увеличился на 22,2%.
Джито
Jito запустила ликвидный стейкинг платформу в конце 2022 года. В Jito за стейкинг SOL можно получить JitoSOL, а доходы от стейкинга напрямую накапливаются в JitoSOL.
Jito разработал инфраструктуру максимальной извлекаемой стоимости (MEV) для сети Solana, включая клиент Jito Solana, Jito Bundles, конструктор блокчейна Jito Block Engine и систему распределения MEV. Из-за собственного MEV-бизнеса часть доходов от MEV распределяется между JisoSOL, поэтому пользователи, застейкавшие через Jito, получают относительно более высокую прибыль.
В Jito застейкано 6,38 миллиона SOL; объем стейкинга за последние 30 дней увеличился на 17,77%; TVL составляет 455 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,892%.
Управляющий токен Jito - это JTO, его рыночная капитализация составляет 3,42 миллиарда долларов, общая капитализация - 29,73 миллиарда долларов, за последние 7 дней он вырос на 46,6%.
БлейзСтейк
BlazeStake был запущен в мае 2022 года и недавно быстро вырос благодаря коллективному взрыву экосистемы Solana, превосходя Lido и становясь третьим по величине проектом ликвидного стейкинга на Solana. В BlazeStake за стейкинг SOL можно получить bSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в bSOL.
BlazeStake в основном использует официальный смарт-контракт пулов стейкинга от Solana Labs, обладая крупнейшим набором валидаторов, что позволяет пользователям застейкать ликвидность определенным валидаторам.
На BlazeStake застыковано 1,52 миллиона SOL; объем стейкинга за последние 30 дней увеличился на 177%; TVL составляет 108 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,232%.
Управляющий токен Blaze - это BLZE, общая капитализация составляет 38,84 миллиона долларов, за последние 7 дней он вырос на 66,5%.
Лидо
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года, но развитие шло не очень хорошо, и в октябре было объявлено о прекращении приема новых застейканий на Solana. При застейке SOL в Lido можно получить stSOL, и доход от стейка также накапливается в stSOL.
В Lido застыковано 887 тысяч SOL; объем стейкинга за последние 30 дней снизился на 41,43%; TVL на Solana составляет 63,4 миллиона долларов; доходность стейкинга составляет 6,717%.
Управляющий токен Lido - это LDO, его рыночная капитализация составляет 20,95 миллиарда долларов, общая капитализация - 23,56 миллиарда долларов, за последние 7 дней он упал на 6,7%.
Применение LST в DeFi
mSOL от Marinade, JitoSOL от Jito, bSOL от Blaze и stSOL от Lido получили хорошую поддержку в DeFi-приложениях Solana.
Два крупнейших кредитных протокола на Solana, marginfi и Solend, поддерживают mSOL, JitoSOL и bSOL в качестве залога для кредитования, но stSOL был снят с торгов.
На крупнейшей DEX Orca на Solana ликвидность mSOL/SOL и bSOL/SOL превышает десять миллионов долларов, и между mSOL и bSOL также есть торговая пара для прямой торговли; в то время как ликвидность Jito/SOL и stSOL/SOL относительно мала.
Рост объема застейканных средств и ликвидности на DEX может быть связан с мерами стимулирования проекта. Blaze предлагает самые высокие стимулы: при внесении депозита в Solend можно получить субсидию в виде токенов управления BLZE с APR 15.37%, а за mSOL депозит предоставляется субсидия в виде токенов управления MNDE с APR 1.98%. Jito еще не предложил стимулы для использования JitoSOL в DeFi, а токены Lido уже практически полностью распределены, поэтому они не могут больше предоставлять стимулы и выбрали выход с рынка.
Итог
Экосистема Solana включает в себя несколько представительных решений для ликвидного стейкинга, которые получили поддержку DeFi проектов в экосистеме. Marinade была первой, кто представил нативный сервис стейкинга; Jito предлагает более высокую доходность благодаря инфраструктуре MEV; BlazeStake позволяет пользователям застейкать SOL у конкретных валидаторов; Lido является представителем многоцепочечного сервиса ликвидного стейкинга. Однако общий объем ликвидного стейкинга невелик, и количество застейканного SOL в стейкинг-пуле составляет лишь 4,3% от всего застейканного SOL. Многообразие ликвидных решений также приводит к рассеиванию ликвидности, и в будущем могут появиться некоторые конкурентоспособные решения.
Меры стимулирования по-прежнему кажутся крайне важными для увеличения объема стейкинга и ликвидности LST на DEX. Проект Blaze имеет наименьшую известность, но предлагает наивысшие субсидии по APR на DEX и в кредитных протоколах, объем стейкинга за последние 30 дней увеличился на 177%. Lido, хотя и является самым известным в области ликвидного стейкинга и запустился на Solana довольно рано, почти полностью распределил токены и не может участвовать в битве за субсидии, решив остановиться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Сравнение гигантов ликвидного стейкинга Solana: кто на вершине - Marinade, Jito, BlazeStake или Lido?
Глубинный анализ рынка стейкинга Solana: четыре гиганта в области ликвидного стейкинга
С учетом восстановления рынка, Solana (SOL) поднялся на шестое место по рыночной капитализации среди криптовалют. По размеру застейканных активов он занимает второе место среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS), уступая только Ethereum. Однако, по сравнению с его рыночной позицией, уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, с общим заблокированным значением (TVL) в 1,137 миллиарда долларов, что составляет лишь 11,3% от исторического максимума.
В TVL Solana проекты ликвидного стейкинга играют ключевую роль и являются важной силой, способствующей восстановлению TVL до исторического максимума. В этой области Marinade и Jito занимают заметные позиции благодаря самому высокому TVL, что подчеркивает важность категории ликвидного стейкинга. В этой статье мы подробно рассмотрим важных участников ликвидного стейкинга на Solana и проведем сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Застейкать и ликвидный стейкинг общая ситуация
На 12 декабря рыночная капитализация SOL составляет 30,53 миллиарда долларов, капитализация застейканных активов — 27,62 миллиарда долларов, коэффициент застейка — 69,18%, количество застейканных SOL — 391 миллиона, уровень инфляции — 6,75%, уровень вознаграждения — 6,87%. Капитализация застейканных активов SOL занимает второе место среди всех PoS блокчейнов, уступая только ETH; коэффициент застейка также относительно высок среди PoS блокчейнов с большой рыночной капитализацией.
В Solana всего 1986 валидаторов, APY, предоставляемый валидаторами в верхней части списка, близок к 8%, без комиссии.
Чтобы вознаградить держателей SOL, повысить безопасность сети и её устойчивость к цензуре, Фонд Solana запустил "Программу стейкинговых пулов", позволяющую пользователям вносить SOL в стейкинговые пулы и получать SPL-токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле. Эти SPL-токены являются ликвидными стейкинговыми токенами (LST) и могут свободно циркулировать. По данным, в стейкинговых пулах заблокировано 16,82 миллиона SOL, а средняя APY составляет 6,68%. SOL в стейкинговых пулах составляет около 4,3% от общего объема стейкинга. Четыре ведущих стейкинговых пула - это Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, то есть четыре крупнейших проекта ликвидного стейкинга в экосистеме Solana.
Маринад Финанс
Marinade Finance — это один из первых ликвидных стейкинг-протоколов в экосистеме Solana, который был запущен в августе 2021 года на основной сети Solana. Застейкав SOL на Marinade, вы можете получить mSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в mSOL.
В отличие от других проектов, Marinade также предоставляет нативную услугу застейкать, позволяя пользователям получать доход от стейкинга без использования каких-либо смарт-контрактов.
В Marinade застыковано 7.058 миллионов SOL, что делает его проектом с наибольшим объемом застыковки среди ликвидных стейкингов на Solana; это также проект с самым высоким TVL на Solana, стоимостью 777 миллионов долларов; доходность от застыковки составляет 6.543%; объем застыковки за последние 30 дней увеличился на 31.22%.
Управляющий токен Marinade - MNDE, рыночная капитализация составляет 85,99 миллиона долларов, общая капитализация - 356 миллионов долларов, за последние 7 дней увеличился на 22,2%.
Джито
Jito запустила ликвидный стейкинг платформу в конце 2022 года. В Jito за стейкинг SOL можно получить JitoSOL, а доходы от стейкинга напрямую накапливаются в JitoSOL.
Jito разработал инфраструктуру максимальной извлекаемой стоимости (MEV) для сети Solana, включая клиент Jito Solana, Jito Bundles, конструктор блокчейна Jito Block Engine и систему распределения MEV. Из-за собственного MEV-бизнеса часть доходов от MEV распределяется между JisoSOL, поэтому пользователи, застейкавшие через Jito, получают относительно более высокую прибыль.
В Jito застейкано 6,38 миллиона SOL; объем стейкинга за последние 30 дней увеличился на 17,77%; TVL составляет 455 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,892%.
Управляющий токен Jito - это JTO, его рыночная капитализация составляет 3,42 миллиарда долларов, общая капитализация - 29,73 миллиарда долларов, за последние 7 дней он вырос на 46,6%.
БлейзСтейк
BlazeStake был запущен в мае 2022 года и недавно быстро вырос благодаря коллективному взрыву экосистемы Solana, превосходя Lido и становясь третьим по величине проектом ликвидного стейкинга на Solana. В BlazeStake за стейкинг SOL можно получить bSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в bSOL.
BlazeStake в основном использует официальный смарт-контракт пулов стейкинга от Solana Labs, обладая крупнейшим набором валидаторов, что позволяет пользователям застейкать ликвидность определенным валидаторам.
На BlazeStake застыковано 1,52 миллиона SOL; объем стейкинга за последние 30 дней увеличился на 177%; TVL составляет 108 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,232%.
Управляющий токен Blaze - это BLZE, общая капитализация составляет 38,84 миллиона долларов, за последние 7 дней он вырос на 66,5%.
Лидо
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года, но развитие шло не очень хорошо, и в октябре было объявлено о прекращении приема новых застейканий на Solana. При застейке SOL в Lido можно получить stSOL, и доход от стейка также накапливается в stSOL.
В Lido застыковано 887 тысяч SOL; объем стейкинга за последние 30 дней снизился на 41,43%; TVL на Solana составляет 63,4 миллиона долларов; доходность стейкинга составляет 6,717%.
Управляющий токен Lido - это LDO, его рыночная капитализация составляет 20,95 миллиарда долларов, общая капитализация - 23,56 миллиарда долларов, за последние 7 дней он упал на 6,7%.
Применение LST в DeFi
mSOL от Marinade, JitoSOL от Jito, bSOL от Blaze и stSOL от Lido получили хорошую поддержку в DeFi-приложениях Solana.
Два крупнейших кредитных протокола на Solana, marginfi и Solend, поддерживают mSOL, JitoSOL и bSOL в качестве залога для кредитования, но stSOL был снят с торгов.
На крупнейшей DEX Orca на Solana ликвидность mSOL/SOL и bSOL/SOL превышает десять миллионов долларов, и между mSOL и bSOL также есть торговая пара для прямой торговли; в то время как ликвидность Jito/SOL и stSOL/SOL относительно мала.
Рост объема застейканных средств и ликвидности на DEX может быть связан с мерами стимулирования проекта. Blaze предлагает самые высокие стимулы: при внесении депозита в Solend можно получить субсидию в виде токенов управления BLZE с APR 15.37%, а за mSOL депозит предоставляется субсидия в виде токенов управления MNDE с APR 1.98%. Jito еще не предложил стимулы для использования JitoSOL в DeFi, а токены Lido уже практически полностью распределены, поэтому они не могут больше предоставлять стимулы и выбрали выход с рынка.
Итог
Экосистема Solana включает в себя несколько представительных решений для ликвидного стейкинга, которые получили поддержку DeFi проектов в экосистеме. Marinade была первой, кто представил нативный сервис стейкинга; Jito предлагает более высокую доходность благодаря инфраструктуре MEV; BlazeStake позволяет пользователям застейкать SOL у конкретных валидаторов; Lido является представителем многоцепочечного сервиса ликвидного стейкинга. Однако общий объем ликвидного стейкинга невелик, и количество застейканного SOL в стейкинг-пуле составляет лишь 4,3% от всего застейканного SOL. Многообразие ликвидных решений также приводит к рассеиванию ликвидности, и в будущем могут появиться некоторые конкурентоспособные решения.
Меры стимулирования по-прежнему кажутся крайне важными для увеличения объема стейкинга и ликвидности LST на DEX. Проект Blaze имеет наименьшую известность, но предлагает наивысшие субсидии по APR на DEX и в кредитных протоколах, объем стейкинга за последние 30 дней увеличился на 177%. Lido, хотя и является самым известным в области ликвидного стейкинга и запустился на Solana довольно рано, почти полностью распределил токены и не может участвовать в битве за субсидии, решив остановиться.