Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические волнения и осторожность капитала вызывают резонанс, Основной токен колеблется и корректируется, рынок на высоких уровнях накапливается.
Геополитическая нестабильность вызывает колебания на рынке, основные криптовалюты находятся в состоянии колебаний и консолидации, рост мелких токенов сталкивается с препятствиями
Усиление макроэкономических потрясений, значительные колебания рыночных настроений:
Воздушные удары Израиля по Ирану вызвали кратковременное настроение укрытия, волатильность рынка снизилась, ожидания снижения ставок ФРС увеличились, общая атмосфера стала более осторожной.
Поток средств показывает признаки восстановления, но не имеет устойчивости:
Чистый приток в криптовалютные ETF составил 1,02 миллиарда долларов, но темпы роста замедляются, темпы эмиссии стейблов возвращаются к норме, а премия USDT ослабевает, что свидетельствует о осторожном отношении инвесторов.
Основные криптовалюты показывают разную динамику, сила биткойна ослабляется, а эфириум откатился после роста:
Биткойн после роста столкнулся с сопротивлением и откатился, Эфириум подрос, но динамика ослабла, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, общая структура все еще склоняется к нейтральной и сильной.
Ликвидность малых токенов улучшилась, но рост затруднен:
Индекс капитализации малых токенов снова откатился после отскока, доля рынка остановила падение и колебалась, индекс состояния цепи составил 53, все еще не вышел из слабой тенденции.
Текущий рынок находится на завершающем этапе консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо ждать прорыва капитала, терпеливо наблюдая за укреплением структуры малых токенов и признаками возврата капитала в основной токен.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Геополитическая обстановка: конфликт между Израилем и Ираном ограничивается взаимными запусками ракет и беспилотников, риск全面ной войны низок, ожидается, что он продлится около двух недель, США оказывают поддержку, но не вмешиваются напрямую.
Реакция рынка: Цены на нефть выросли из-за эмоциональных факторов, биткойн вернулся к 105000 долларов, фондовый рынок США отскочил, волатильность снизилась, рынок стал более стабильным.
Денежно-кредитная политика: вероятность снижения процентных ставок в июле увеличивается, Федеральная резервная система ищет баланс между инфляцией и экономикой, геополитические конфликты могут затрагивать игры отношений США и Израиля.
Два, анализ потоков средств и структура рынка основных токенов
Направление внешних фондов
ETF средства: На этой неделе приток составил 2,8 миллиарда долларов, объем притока значительно увеличился
Стейблкоин: За эту неделю было выпущено дополнительно 2,3 миллиарда долларов, среднее ежедневное увеличение составило 321 миллион долларов, что является довольно высоким уровнем.
Индикатор рыночного настроения
Премия на внебиржевых сделках: Премия на стабильные токены продолжает расти.
Биткойн (BTC)
Технический анализ: Рынок находится в зоне бокового восходящего движения
Распределение чипов на блокчейне: Увеличение чипов свыше 10.3 тысяч долларов
Эфириум (ETH)
Проявляет слабость по сравнению с BTC, ETH/BTC остается в колебаниях, средства продолжают перетекать к Основной токен BTC.
Изменения на блокчейне: Рост активных адресов может указывать на завершение этапа создания основания.
Обзор макроэкономики
Очаг геополитических конфликтов
• Геополитический контекст:
Территория Ирана в основном гористая, окруженная горами с четырех сторон, численность населения и количество обычного оружия значительно превышают израильские, что делает для Израиля трудным осуществление наземной атаки в одиночку, если только США не вмешаются напрямую, в противном случае конфликт будет ограничен точечными ударами (такими как ракетные и беспилотные атаки).
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Израиль заявил, что будет продолжать боевые действия в течение двух недель, ожидая долгосрочного низкоинтенсивного противостояния, а не масштабной обычной или ядерной войны. Иордания как буферная зона дополнительно ограничила прямой наземный контакт.
• Оценка влияния:
В текущей ситуации рынок слабо обеспокоен возможностью全面战争, геополитические риски больше проявляются в виде эмоциональных колебаний, а не в форме существенной военной эскалации.
• Динамика цен на нефть:
Текущий рост цен на нефть обусловлен эмоциональной реакцией, а не перебоями в поставках, так как Израиль не наносил удары по иранским нефтеперерабатывающим заводам, портам или транспортным артериям. Атаки ограничивались ядерными объектами и целями среди персонала, что в краткосрочной перспективе не окажет прямого влияния на глобальные поставки нефти.
• Фондовый рынок и криптовалюты:
Хотя перед открытием американских фондовых рынков индекс находится в отрицательной зоне, наблюдается рост, биткойн поднялся до 105000 долларов, что свидетельствует о некотором улучшении рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика (когда наблюдалось резкое падение и восстановление), после чего во второй половине дня колебалась в диапазоне 1000 долларов.
• Изменение волатильности:
По сравнению с макроэкономическими событиями в начале года (такими как высокая волатильность во время празднования Китайского Нового года, где колебания достигали 1000 долларов за секунду), текущий рынок проявляет меньшую чувствительность к геополитическим факторам, а амплитуда колебаний уменьшилась.
• Влияние институциональных позиций:
Увеличение позиций со стороны институциональных инвесторов (таких как пенсионные фонды и страховые компании) и уменьшение обращающегося токена, что похоже на модель американского фондового рынка (долгие бычьи рынки и короткие медвежьи рынки). Эффект блокировки ETF заметен, приток и отток сбалансированы, но большая часть токена заблокирована.
• Рыночный ритм:
Динамика биткойна все больше связана с американским фондовым рынком, а циклы принятия решений у институциональных инвесторов длинные (планируются на годы), что приводит к уменьшению обращения токенов и повышению стабильности рынка. Однако в краткосрочной перспективе он по-прежнему подвержен влиянию эмоций, как, например, после падения в 6 утра последовал рост.
• Сравнение с другими криптовалютами:
Эфириум и Солана продолжают сохранять высокий уровень волатильности из-за отсутствия крупных ETF и глубокого участия институциональных инвесторов.
Нейтральная ставка
С 30 июля 2025 года по 9 декабря 2026 года вероятность снижения процентных ставок постепенно изменяется.
На заседаниях 29 октября и 10 декабря 2025 года вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов до 375-400 базисных пунктов постепенно увеличивается,
В частности, на заседании 10 декабря 2025 года вероятность снижения процентной ставки на 225-250 базисных пунктов составляет 28,6%, а вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов равна 21,3%. На заседаниях 2026 года снижение ставки может стать более стабильным, а распределение вероятностей будет более разрозненным.
Основные события на следующей неделе
Влияние ключевых событий на следующую неделю
Таблица публикации макроданных
Публикация данных
Два. Анализ данных в цепочке
1.Изменения среднесрочных и краткосрочных рыночных данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Ситуация с потоками средств стабильных токенов
На этой неделе данные по средствам стабильных токенов по сравнению с прошлой неделей (с 31 мая по 6 июня) показывают, что объем эмиссии стабильных токенов увеличился с 1,005 миллиарда до 1,149 миллиарда, что составляет рост на 14%. Среднесуточная эмиссия увеличилась с 143 миллионов до 164 миллионов, также с ростом на 14%. Можно заметить, что хотя объем эмиссии стабильных токенов на этой неделе по-прежнему увеличивается по сравнению с прошлой неделей, темп роста эмиссии уже начал замедляться. По сравнению с восстановлением темпов роста эмиссии на прошлой неделе, на этой неделе темпы роста эмиссии снова охладели. Потоки средств стабильных токенов тесно связаны с ценовыми колебаниями BTC и других основных токенов, и изменения рыночных настроений напрямую влияют на эмиссию и обращение стабильных токенов. Поэтому в сочетании с ценой BTC можно предположить, что снижение темпов роста эмиссии стабильных токенов на этой неделе также может быть одной из причин, по которой цена BTC тестировала предыдущие максимумы, но не смогла их преодолеть.
В целом, стоит обратить внимание на роль стейблкоинов как "фонда" в крипторынке. В настоящее время общий объем стейблкоинов продолжает расти, но темпы эмиссии колеблются, и сейчас еще не время для全面 укрепления рынка, поэтому рекомендуется сохранять осторожно оптимистичный настрой.
1.2 Состояние потоков средств ETF
На этой неделе с 6/6 по 6/13 в биткойн ETF наблюдается восстановление чистого притока средств, чистый приток составил 1,020.45 миллиона долларов, что на 171.8 миллиона долларов больше по сравнению с прошлой неделей, что отражает краткосрочный рост инвестиционного настроения институциональных инвесторов и американских инвесторов. В частности, за первые два дня этой недели скорость чистого притока в биткойн ETF демонстрировала ускорение, при этом цена биткойна во вторник также восстановилась до максимума на этой неделе и снова протестировала предыдущую ценовую модель в области предыдущих максимумов. В последующие дни биткойн ETF по-прежнему находился в состоянии чистого притока, но скорость притока начала снижаться, что совпадает с тем, что цена BTC также начала формировать максимум с среды и откатилась. Инвестиционное настроение институциональных инвесторов с середины этой недели начало охлаждаться, поэтому в целом, до того момента, как наблюдается разворот тенденции снижения скорости чистого притока в биткойн ETF, необходимо быть осторожным к риску дальнейшего снижения цены BTC.
На этой неделе также стоит обратить внимание на данные о ETH ETF. На этой неделе ETH ETF показал значительные относительно крупные и непрерывные притоки. Продолжающиеся притоки, безусловно, являются относительно благоприятным среднесрочным фактором, однако после притока в 240 миллионов 6/11 рынок также скорректировался, и стоит обратить внимание на то, существует ли в ETF-рынке также краткосрочная иррациональность.
1.3 Премия и дисконтация на внебиржевом рынке
Согласно динамике за последнюю неделю (с 6/7 по 6/13), премия на внебиржевом рынке USDT и USDC сначала синхронно возросла, что отражает возвращение ликвидности на рынок в первой половине этой недели. Также это проявилось в общем росте рынка в первой половине недели. Начиная с среды, премия на внебиржевом рынке USDT и USDC, достигнув соответственно 99,79% и 100%, начала поворачиваться вниз, и общий рынок также почти в среду начал новую коррекцию. Однако в четверг премия на внебиржевом рынке USDC снова развернулась вверх, в то время как USDT пошел по другому пути. На данный момент, по состоянию на сегодня, премия на внебиржевом рынке USDC снова вернулась к 100%, тогда как USDT продолжает снижаться до 99,65%. Несмотря на то, что USDC восстанавливается, премия на внебиржевом рынке все еще не превышает 100%, и с начала года до текущего момента общая динамика премий на внебиржевом рынке USDC и USDT продолжает демонстрировать нисходящий тренд. В нормальных или бычьих условиях стабильные монеты часто показывают незначительную премию, что означает, что есть капитал, готовый покупать стабильные монеты по более высокой цене для входа на рынок. Таким образом, исходя из текущих премий на USDC и USDT, можно сделать вывод, что общий рынок в настоящее время все еще склонен к осторожности, а общее настроение остается в состоянии ожидания.
1.4 Покупка институциональными инвесторами
Согласно действиям по покупке со стороны определенной организации, можно заметить, что, хотя эта организация продолжает наращивать свои позиции по биткойну с начала этого года, тем не менее, с ростом цены на биткойн и после достижения ценой 100 тысяч, темп покупок явно замедлился. 2 июня, когда цена биткойна находилась около 106495, количество купленных биткойнов снизилось с 4020 монет 26 мая до 705 монет. Однако на этой неделе, когда цена биткойна была около 105426, было куплено 1040 биткойнов, и объем покупок немного увеличился с падением цены. Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время эта организация проявляет осторожность в отношении покупок биткойнов выше 100 тысяч, но готова увеличить свои покупки при снижении цены биткойна.
1.5 Объем держателей долгосрочных и краткосрочных позиций
По состоянию на начало июня 2025 года данные на блокчейне BTC показывают, что предложение долгосрочных держателей (LTH) продолжает расти, достигнув нового полугодового рекорда около 14,4 миллиона BTC, что свидетельствует о постоянном укреплении доверия среднесрочных инвесторов на рынке. Большое количество BTC заблокировано в неактивных кошельках, что дополнительно снижает ликвидность. В то же время предложение краткосрочных держателей (STH) с начала года неуклонно снижалось и к концу мая достигло минимума, что указывает на продолжающееся ослабление давления на продажу за последние несколько месяцев. На прошлой неделе наблюдалось небольшое восстановление, что может.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Поделиться
комментарий
0/400
blockBoy
· 07-29 01:57
btc снова отправил
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiHarvester
· 07-28 07:15
Снова в панике? Все еще то же самое: держитесь!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureVerifier
· 07-27 13:25
с точки зрения технических деталей... эти данные о притоке ETF требуют дополнительной проверки
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 07-27 06:59
Эта волна определенно закончилась.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropChaser
· 07-26 06:55
покупайте падения, покупайте на полпути к вершине.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeEscapeArtist
· 07-26 06:54
Подождите дна, прежде чем входить в рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NeverVoteOnDAO
· 07-26 06:54
Весна действительно прошла, похоже, придется немного подождать.
Геополитическая нестабильность вызывает колебания на рынке, BTC откатился на 105000 долларов, приток средств замедляется.
Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические волнения и осторожность капитала вызывают резонанс, Основной токен колеблется и корректируется, рынок на высоких уровнях накапливается.
Геополитическая нестабильность вызывает колебания на рынке, основные криптовалюты находятся в состоянии колебаний и консолидации, рост мелких токенов сталкивается с препятствиями
Усиление макроэкономических потрясений, значительные колебания рыночных настроений:
Поток средств показывает признаки восстановления, но не имеет устойчивости:
Основные криптовалюты показывают разную динамику, сила биткойна ослабляется, а эфириум откатился после роста:
Ликвидность малых токенов улучшилась, но рост затруднен:
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Два, анализ потоков средств и структура рынка основных токенов
Направление внешних фондов
Индикатор рыночного настроения
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Очаг геополитических конфликтов
• Геополитический контекст:
Территория Ирана в основном гористая, окруженная горами с четырех сторон, численность населения и количество обычного оружия значительно превышают израильские, что делает для Израиля трудным осуществление наземной атаки в одиночку, если только США не вмешаются напрямую, в противном случае конфликт будет ограничен точечными ударами (такими как ракетные и беспилотные атаки).
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Израиль заявил, что будет продолжать боевые действия в течение двух недель, ожидая долгосрочного низкоинтенсивного противостояния, а не масштабной обычной или ядерной войны. Иордания как буферная зона дополнительно ограничила прямой наземный контакт.
• Оценка влияния:
В текущей ситуации рынок слабо обеспокоен возможностью全面战争, геополитические риски больше проявляются в виде эмоциональных колебаний, а не в форме существенной военной эскалации.
• Динамика цен на нефть:
Текущий рост цен на нефть обусловлен эмоциональной реакцией, а не перебоями в поставках, так как Израиль не наносил удары по иранским нефтеперерабатывающим заводам, портам или транспортным артериям. Атаки ограничивались ядерными объектами и целями среди персонала, что в краткосрочной перспективе не окажет прямого влияния на глобальные поставки нефти.
• Фондовый рынок и криптовалюты:
Хотя перед открытием американских фондовых рынков индекс находится в отрицательной зоне, наблюдается рост, биткойн поднялся до 105000 долларов, что свидетельствует о некотором улучшении рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика (когда наблюдалось резкое падение и восстановление), после чего во второй половине дня колебалась в диапазоне 1000 долларов.
• Изменение волатильности:
По сравнению с макроэкономическими событиями в начале года (такими как высокая волатильность во время празднования Китайского Нового года, где колебания достигали 1000 долларов за секунду), текущий рынок проявляет меньшую чувствительность к геополитическим факторам, а амплитуда колебаний уменьшилась.
• Влияние институциональных позиций:
Увеличение позиций со стороны институциональных инвесторов (таких как пенсионные фонды и страховые компании) и уменьшение обращающегося токена, что похоже на модель американского фондового рынка (долгие бычьи рынки и короткие медвежьи рынки). Эффект блокировки ETF заметен, приток и отток сбалансированы, но большая часть токена заблокирована.
• Рыночный ритм:
Динамика биткойна все больше связана с американским фондовым рынком, а циклы принятия решений у институциональных инвесторов длинные (планируются на годы), что приводит к уменьшению обращения токенов и повышению стабильности рынка. Однако в краткосрочной перспективе он по-прежнему подвержен влиянию эмоций, как, например, после падения в 6 утра последовал рост.
• Сравнение с другими криптовалютами:
Эфириум и Солана продолжают сохранять высокий уровень волатильности из-за отсутствия крупных ETF и глубокого участия институциональных инвесторов.
Нейтральная ставка
С 30 июля 2025 года по 9 декабря 2026 года вероятность снижения процентных ставок постепенно изменяется.
На заседаниях 29 октября и 10 декабря 2025 года вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов до 375-400 базисных пунктов постепенно увеличивается,
В частности, на заседании 10 декабря 2025 года вероятность снижения процентной ставки на 225-250 базисных пунктов составляет 28,6%, а вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов равна 21,3%. На заседаниях 2026 года снижение ставки может стать более стабильным, а распределение вероятностей будет более разрозненным.
Основные события на следующей неделе
Влияние ключевых событий на следующую неделю
Таблица публикации макроданных
Публикация данных
1.Изменения среднесрочных и краткосрочных рыночных данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Ситуация с потоками средств стабильных токенов
На этой неделе данные по средствам стабильных токенов по сравнению с прошлой неделей (с 31 мая по 6 июня) показывают, что объем эмиссии стабильных токенов увеличился с 1,005 миллиарда до 1,149 миллиарда, что составляет рост на 14%. Среднесуточная эмиссия увеличилась с 143 миллионов до 164 миллионов, также с ростом на 14%. Можно заметить, что хотя объем эмиссии стабильных токенов на этой неделе по-прежнему увеличивается по сравнению с прошлой неделей, темп роста эмиссии уже начал замедляться. По сравнению с восстановлением темпов роста эмиссии на прошлой неделе, на этой неделе темпы роста эмиссии снова охладели. Потоки средств стабильных токенов тесно связаны с ценовыми колебаниями BTC и других основных токенов, и изменения рыночных настроений напрямую влияют на эмиссию и обращение стабильных токенов. Поэтому в сочетании с ценой BTC можно предположить, что снижение темпов роста эмиссии стабильных токенов на этой неделе также может быть одной из причин, по которой цена BTC тестировала предыдущие максимумы, но не смогла их преодолеть.
В целом, стоит обратить внимание на роль стейблкоинов как "фонда" в крипторынке. В настоящее время общий объем стейблкоинов продолжает расти, но темпы эмиссии колеблются, и сейчас еще не время для全面 укрепления рынка, поэтому рекомендуется сохранять осторожно оптимистичный настрой.
1.2 Состояние потоков средств ETF
На этой неделе с 6/6 по 6/13 в биткойн ETF наблюдается восстановление чистого притока средств, чистый приток составил 1,020.45 миллиона долларов, что на 171.8 миллиона долларов больше по сравнению с прошлой неделей, что отражает краткосрочный рост инвестиционного настроения институциональных инвесторов и американских инвесторов. В частности, за первые два дня этой недели скорость чистого притока в биткойн ETF демонстрировала ускорение, при этом цена биткойна во вторник также восстановилась до максимума на этой неделе и снова протестировала предыдущую ценовую модель в области предыдущих максимумов. В последующие дни биткойн ETF по-прежнему находился в состоянии чистого притока, но скорость притока начала снижаться, что совпадает с тем, что цена BTC также начала формировать максимум с среды и откатилась. Инвестиционное настроение институциональных инвесторов с середины этой недели начало охлаждаться, поэтому в целом, до того момента, как наблюдается разворот тенденции снижения скорости чистого притока в биткойн ETF, необходимо быть осторожным к риску дальнейшего снижения цены BTC.
На этой неделе также стоит обратить внимание на данные о ETH ETF. На этой неделе ETH ETF показал значительные относительно крупные и непрерывные притоки. Продолжающиеся притоки, безусловно, являются относительно благоприятным среднесрочным фактором, однако после притока в 240 миллионов 6/11 рынок также скорректировался, и стоит обратить внимание на то, существует ли в ETF-рынке также краткосрочная иррациональность.
1.3 Премия и дисконтация на внебиржевом рынке
Согласно динамике за последнюю неделю (с 6/7 по 6/13), премия на внебиржевом рынке USDT и USDC сначала синхронно возросла, что отражает возвращение ликвидности на рынок в первой половине этой недели. Также это проявилось в общем росте рынка в первой половине недели. Начиная с среды, премия на внебиржевом рынке USDT и USDC, достигнув соответственно 99,79% и 100%, начала поворачиваться вниз, и общий рынок также почти в среду начал новую коррекцию. Однако в четверг премия на внебиржевом рынке USDC снова развернулась вверх, в то время как USDT пошел по другому пути. На данный момент, по состоянию на сегодня, премия на внебиржевом рынке USDC снова вернулась к 100%, тогда как USDT продолжает снижаться до 99,65%. Несмотря на то, что USDC восстанавливается, премия на внебиржевом рынке все еще не превышает 100%, и с начала года до текущего момента общая динамика премий на внебиржевом рынке USDC и USDT продолжает демонстрировать нисходящий тренд. В нормальных или бычьих условиях стабильные монеты часто показывают незначительную премию, что означает, что есть капитал, готовый покупать стабильные монеты по более высокой цене для входа на рынок. Таким образом, исходя из текущих премий на USDC и USDT, можно сделать вывод, что общий рынок в настоящее время все еще склонен к осторожности, а общее настроение остается в состоянии ожидания.
1.4 Покупка институциональными инвесторами
Согласно действиям по покупке со стороны определенной организации, можно заметить, что, хотя эта организация продолжает наращивать свои позиции по биткойну с начала этого года, тем не менее, с ростом цены на биткойн и после достижения ценой 100 тысяч, темп покупок явно замедлился. 2 июня, когда цена биткойна находилась около 106495, количество купленных биткойнов снизилось с 4020 монет 26 мая до 705 монет. Однако на этой неделе, когда цена биткойна была около 105426, было куплено 1040 биткойнов, и объем покупок немного увеличился с падением цены. Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время эта организация проявляет осторожность в отношении покупок биткойнов выше 100 тысяч, но готова увеличить свои покупки при снижении цены биткойна.
1.5 Объем держателей долгосрочных и краткосрочных позиций
По состоянию на начало июня 2025 года данные на блокчейне BTC показывают, что предложение долгосрочных держателей (LTH) продолжает расти, достигнув нового полугодового рекорда около 14,4 миллиона BTC, что свидетельствует о постоянном укреплении доверия среднесрочных инвесторов на рынке. Большое количество BTC заблокировано в неактивных кошельках, что дополнительно снижает ликвидность. В то же время предложение краткосрочных держателей (STH) с начала года неуклонно снижалось и к концу мая достигло минимума, что указывает на продолжающееся ослабление давления на продажу за последние несколько месяцев. На прошлой неделе наблюдалось небольшое восстановление, что может.