Применение реальных активов в Блокчейн: фокус на проекты недвижимости
Концепция реальных активов ( RWA ) на рынке криптовалют существует давно, как минимум с 2018 года. В то время токенизация активов и выпуск токенов ценных бумаг ( STO ) имели много общего с современной концепцией RWA. Однако, из-за недостаточной регуляции и отсутствия значительной отдачи, эти ранние попытки не смогли сформировать成熟ный рыночный масштаб.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки по кредитованию стейблкоинов в криптоиндустрии. Токенизация государственных облигаций США в качестве RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Эти проекты направлены на расширение рынка инвестиции в недвижимость различными способами, диверсификацию инвестиционных продуктов в недвижимость и снижение инвестиционных барьеров. В данной статье будет проведен анализ случаев таких проектов, исследуя преимущества и недостатки дизайна RWA в сфере недвижимости, а также их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на рынок недвижимости Северной Америки, соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться региона Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости содержит огромные инвестиционные возможности. Исследование Statista показывает, что в марте 2023 года стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигла 1,3 триллиона долларов США, а глобальный上市房地产市场 составил 2,66 триллиона долларов США.
Основное требование токенизированного рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в области недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
Фрагментация финансирования прав собственности на недвижимость.
2)Специфический индекс продукта на рынке недвижимости.
Токены недвижимости для залога и кредитования.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Инвестиционные трасты в недвижимость ( REIT ) и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и увеличивая ликвидность активов в недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или собственности, сохраняя централизованную модель управления. Несмотря на это, их строгий контроль за активами, операциями и инвестиционной структурой в рамках строгой регуляторной рамки предоставляет основу, на которую могут опираться проекты недвижимости RWA.
Путем наблюдения за операциями проектов RWA в сфере недвижимости за последние два года, мы получили некоторые четкие представления об их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости имеют указанные выше преимущества и недостатки. Однако при углубленном исследовании конкретных случаев оказывается, что из-за различий в управлении и методах продуктов, каждый проект сталкивается с различными реальными ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе анализируются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенную репрезентативность в своей области. Важно отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую рыночную проверку и тестирование.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации американской жилой недвижимости для розничных инвесторов с использованием Блокчейн Ethereum и Gnosis, в основном на Gnosis (.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует удерживаемую недвижимость в соответствии с законодательством США. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты недвижимости передается третьей стороне, управляющей организацией. После вычета расходов, арендная плата, получаемая от этих объектов недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически изолированы от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, если эта компания не выполняет свои обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления удерживаемой недвижимостью. Однако стоит отметить, что данное соглашение не требует от RealT обязательного участия в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю арендной платы за данное жилье, при этом сумма подлежит вычету около 2,5% на резервный фонд обслуживания и обычно около 10% на управление.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость генерирует ежемесячный доход от аренды в 2,600 долларов США. После вычета общих операционных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, что в год составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3.83 долларов США, что приводит к годовой доходности в 7.35%.
![Кирпичи и Блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-361cf484908c28bf10ec4eb5a951dcac.webp(
По этому объекту недвижимости RealT предлагает рынку 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать почти безрисковую модель для ведения бизнеса. Управляющая компания получает 8% от аренды и оставшуюся часть от расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить массу управленческого времени, сосредоточившись на поиске подходящей недвижимости и токенизации их на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски среди инвесторов, это также создает проблемы. Когда доля инвестиций инвесторов слишком мала, это приводит к тому, что затраты на управление компанией становятся слишком высокими и неприемлемыми. В отчете Лауренса Свинкелса объясняется конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своими недвижимостями; если у RealT есть значительная доля собственности на недвижимость, они будут стремиться снизить затраты на управление; поскольку плохое управление окажет на них гораздо более негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это, во-первых, снизит ликвидность токенов, а во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои надзорные обязанности. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут контролировать эффективность управления нанятыми управляющими. С другой стороны, если доля RealT крайне мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для тщательного выбора управляющей компании и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор за управляющей компанией крайне сложным для множества мелких инвесторов.
Посмотрев на десять недавно распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующие Блокчейн-обозреватели, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости держателей. Как видно из графика, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы обеспечить цену каждого токена около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно у 500 держателей токенов, среди которых у двух объектов недвижимости более 1,000 держателей. Теперь, объединив количество токенов каждого держателя, можно рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Кирпичи и Блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов инвестируют более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в определенной степени успешно создал рынок инвестиций в недвижимость для розничных инвесторов и увеличил ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным о транзакциях, полученным от RealT по адресам кошельков в основной операционной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов аренды. Платформенные сборы варьируются в зависимости от колебаний эксплуатационных расходов, страховки и налогов и составляют примерно от 2,5% до 3% от аренды, что соответствует доходу платформы в диапазоне от 150K до 180K долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не обязан участвовать в инвестициях в недвижимость, и если он выбирает участие, то степень участия не имеет конкретных ограничений или указаний, прибыль, полученная RealT от доходов от аренды, остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица компании. Этот субъект не владеет никакими недвижимыми активами; он служит лишь операционной единицей проекта RealT. Кроме того, RealT также учредила Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний, занимающихся недвижимостью. Как и Real Token Inc., Real Token LLC)LLC: общество с ограниченной ответственностью( не владеет никакими недвижимыми активами; его основная цель - упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать во всю недвижимость, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT учредила соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. Каждый серия LLC, являясь дочерней компанией Real Token LLC, владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для того, чтобы гарантировать, что финансовые или юридические проблемы одной недвижимости не повлияют на другие объекты недвижимости или операционную деятельность материнской компании, находящейся под управлением RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Паркл
Parcl – это DeFi инвестиционная платформа, которая позволяет пользователям торговать колебаниями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания рыночных синтетических активов, связанных с недвижимостью, с помощью архитектуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индексa недвижимости в определенных районах на основе его исторических данных о продажах. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая длинные или короткие позиции на цены недвижимости в этом районе.
Этот метод, поскольку не существует реальной купли-продажи недвижимости, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической операцией с недвижимостью. Вы также можете сомневаться, действительно ли это можно считать проектом RWA в области недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от многих известных компаний, и включение его в обсуждение разнообразия продуктов RWA в области недвижимости является разумным из-за его уникальности.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла много внимания, ежедневный объем торговли составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
![Кирпичи и Блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Продукты Parcl просты в использовании и быстро обновляются, ценовые поставщики и индексный рынок Parcl Labs достаточно зрелые. В операционной деятельности команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl все еще сохраняет относительно низкий уровень внимания со стороны рынка и доли рынка, база пользователей мала, объем торгов ограничен. Это, возможно, в определенной степени подтверждает, что рынок криптовалют еще не готов к продуктам индексирования в сфере недвижимости.
) Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении недвижимости RWA. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и последующем получении ипотечных кредитов. Есть также компании, которые сотрудничают с партнерами для поддержки кредитования под залог недвижимости. RealT также предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена только их выпущенными токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты по кредитованию токенов и не существенно улучшает ликвидность капитала индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno - это проект, который был запущен в 2020 году и прекратил свое существование в 2022 году. Хотя он не оставил значительного следа на рынке, стоит упомянуть два продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт представляет собой кредитную услугу, основанную на токенизированной недвижимости. Когда владельцы недвижимости нуждаются в финансировании, они могут представить документы на недвижимость компании Reinno. После получения одобрения Reinno создаст специальную компанию с ограниченной ответственностью в Делавере. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут использовать в качестве залога для получения кредита, причем лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт - это ипотечное финансирование. После того, как пользователи покупают недвижимость с помощью ипотечного кредита в банке, они могут токенизировать права собственности на недвижимость для получения финансирования. Полученные средства используются для погашения ипотечного кредита в банке, после чего клиенты возвращают эту сумму кредита по фиксированной процентной ставке в рамках соглашения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
8
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-c802f0e8
· 16ч назад
Инвестируй в недвижимость и просто жди, что потеряешь все свои деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanPrince
· 07-28 10:44
Как выглядит новичок в недвижимости, проходящий мимо
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanKing
· 07-26 15:25
Снова занимаются недвижимостью, будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 07-26 15:24
Недвижимость теперь тоже на блокчейне, что еще сказать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketGardener
· 07-26 15:22
Да не верю, что на жилье можно так хорошо заработать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaValidator
· 07-26 15:16
Когда же торговля недвижимостью начнёт сочетаться с торговлей криптовалютой?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBarber
· 07-26 15:14
Блин, недвижимость тоже не может избежать ловушки мира криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenMoon42
· 07-26 15:04
Эта волна действительно может оживить рынок недвижимости.
Анализ кейсов проектов RWA в недвижимости: преимущества, вызовы и будущие перспективы
Применение реальных активов в Блокчейн: фокус на проекты недвижимости
Концепция реальных активов ( RWA ) на рынке криптовалют существует давно, как минимум с 2018 года. В то время токенизация активов и выпуск токенов ценных бумаг ( STO ) имели много общего с современной концепцией RWA. Однако, из-за недостаточной регуляции и отсутствия значительной отдачи, эти ранние попытки не смогли сформировать成熟ный рыночный масштаб.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки по кредитованию стейблкоинов в криптоиндустрии. Токенизация государственных облигаций США в качестве RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Эти проекты направлены на расширение рынка инвестиции в недвижимость различными способами, диверсификацию инвестиционных продуктов в недвижимость и снижение инвестиционных барьеров. В данной статье будет проведен анализ случаев таких проектов, исследуя преимущества и недостатки дизайна RWA в сфере недвижимости, а также их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на рынок недвижимости Северной Америки, соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться региона Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости содержит огромные инвестиционные возможности. Исследование Statista показывает, что в марте 2023 года стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигла 1,3 триллиона долларов США, а глобальный上市房地产市场 составил 2,66 триллиона долларов США.
Основное требование токенизированного рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в области недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
2)Специфический индекс продукта на рынке недвижимости.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Инвестиционные трасты в недвижимость ( REIT ) и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и увеличивая ликвидность активов в недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или собственности, сохраняя централизованную модель управления. Несмотря на это, их строгий контроль за активами, операциями и инвестиционной структурой в рамках строгой регуляторной рамки предоставляет основу, на которую могут опираться проекты недвижимости RWA.
Путем наблюдения за операциями проектов RWA в сфере недвижимости за последние два года, мы получили некоторые четкие представления об их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости имеют указанные выше преимущества и недостатки. Однако при углубленном исследовании конкретных случаев оказывается, что из-за различий в управлении и методах продуктов, каждый проект сталкивается с различными реальными ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе анализируются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенную репрезентативность в своей области. Важно отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую рыночную проверку и тестирование.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации американской жилой недвижимости для розничных инвесторов с использованием Блокчейн Ethereum и Gnosis, в основном на Gnosis (.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует удерживаемую недвижимость в соответствии с законодательством США. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты недвижимости передается третьей стороне, управляющей организацией. После вычета расходов, арендная плата, получаемая от этих объектов недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически изолированы от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, если эта компания не выполняет свои обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления удерживаемой недвижимостью. Однако стоит отметить, что данное соглашение не требует от RealT обязательного участия в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю арендной платы за данное жилье, при этом сумма подлежит вычету около 2,5% на резервный фонд обслуживания и обычно около 10% на управление.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость генерирует ежемесячный доход от аренды в 2,600 долларов США. После вычета общих операционных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, что в год составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3.83 долларов США, что приводит к годовой доходности в 7.35%.
![Кирпичи и Блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-361cf484908c28bf10ec4eb5a951dcac.webp(
По этому объекту недвижимости RealT предлагает рынку 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать почти безрисковую модель для ведения бизнеса. Управляющая компания получает 8% от аренды и оставшуюся часть от расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить массу управленческого времени, сосредоточившись на поиске подходящей недвижимости и токенизации их на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски среди инвесторов, это также создает проблемы. Когда доля инвестиций инвесторов слишком мала, это приводит к тому, что затраты на управление компанией становятся слишком высокими и неприемлемыми. В отчете Лауренса Свинкелса объясняется конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своими недвижимостями; если у RealT есть значительная доля собственности на недвижимость, они будут стремиться снизить затраты на управление; поскольку плохое управление окажет на них гораздо более негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это, во-первых, снизит ликвидность токенов, а во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои надзорные обязанности. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут контролировать эффективность управления нанятыми управляющими. С другой стороны, если доля RealT крайне мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для тщательного выбора управляющей компании и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор за управляющей компанией крайне сложным для множества мелких инвесторов.
Посмотрев на десять недавно распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующие Блокчейн-обозреватели, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости держателей. Как видно из графика, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы обеспечить цену каждого токена около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно у 500 держателей токенов, среди которых у двух объектов недвижимости более 1,000 держателей. Теперь, объединив количество токенов каждого держателя, можно рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Кирпичи и Блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов инвестируют более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в определенной степени успешно создал рынок инвестиций в недвижимость для розничных инвесторов и увеличил ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным о транзакциях, полученным от RealT по адресам кошельков в основной операционной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов аренды. Платформенные сборы варьируются в зависимости от колебаний эксплуатационных расходов, страховки и налогов и составляют примерно от 2,5% до 3% от аренды, что соответствует доходу платформы в диапазоне от 150K до 180K долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не обязан участвовать в инвестициях в недвижимость, и если он выбирает участие, то степень участия не имеет конкретных ограничений или указаний, прибыль, полученная RealT от доходов от аренды, остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица компании. Этот субъект не владеет никакими недвижимыми активами; он служит лишь операционной единицей проекта RealT. Кроме того, RealT также учредила Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний, занимающихся недвижимостью. Как и Real Token Inc., Real Token LLC)LLC: общество с ограниченной ответственностью( не владеет никакими недвижимыми активами; его основная цель - упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать во всю недвижимость, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT учредила соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. Каждый серия LLC, являясь дочерней компанией Real Token LLC, владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для того, чтобы гарантировать, что финансовые или юридические проблемы одной недвижимости не повлияют на другие объекты недвижимости или операционную деятельность материнской компании, находящейся под управлением RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Паркл
Parcl – это DeFi инвестиционная платформа, которая позволяет пользователям торговать колебаниями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания рыночных синтетических активов, связанных с недвижимостью, с помощью архитектуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индексa недвижимости в определенных районах на основе его исторических данных о продажах. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая длинные или короткие позиции на цены недвижимости в этом районе.
Этот метод, поскольку не существует реальной купли-продажи недвижимости, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической операцией с недвижимостью. Вы также можете сомневаться, действительно ли это можно считать проектом RWA в области недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от многих известных компаний, и включение его в обсуждение разнообразия продуктов RWA в области недвижимости является разумным из-за его уникальности.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла много внимания, ежедневный объем торговли составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
![Кирпичи и Блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Продукты Parcl просты в использовании и быстро обновляются, ценовые поставщики и индексный рынок Parcl Labs достаточно зрелые. В операционной деятельности команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl все еще сохраняет относительно низкий уровень внимания со стороны рынка и доли рынка, база пользователей мала, объем торгов ограничен. Это, возможно, в определенной степени подтверждает, что рынок криптовалют еще не готов к продуктам индексирования в сфере недвижимости.
) Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении недвижимости RWA. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и последующем получении ипотечных кредитов. Есть также компании, которые сотрудничают с партнерами для поддержки кредитования под залог недвижимости. RealT также предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена только их выпущенными токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты по кредитованию токенов и не существенно улучшает ликвидность капитала индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno - это проект, который был запущен в 2020 году и прекратил свое существование в 2022 году. Хотя он не оставил значительного следа на рынке, стоит упомянуть два продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт представляет собой кредитную услугу, основанную на токенизированной недвижимости. Когда владельцы недвижимости нуждаются в финансировании, они могут представить документы на недвижимость компании Reinno. После получения одобрения Reinno создаст специальную компанию с ограниченной ответственностью в Делавере. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут использовать в качестве залога для получения кредита, причем лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт - это ипотечное финансирование. После того, как пользователи покупают недвижимость с помощью ипотечного кредита в банке, они могут токенизировать права собственности на недвижимость для получения финансирования. Полученные средства используются для погашения ипотечного кредита в банке, после чего клиенты возвращают эту сумму кредита по фиксированной процентной ставке в рамках соглашения.