Обзор рынка за неделю【6.16 - 6.20】: Углубление геополитического влияния, Основной токен колебался и корректировался, рынок готовится к росту с высоких позиций.
Напряженность геополитической ситуации влияет на рынок, основные криптовалюты колеблются в пределах диапазона, рост малых токенов замедляется
Волатильность рыночных настроений усиливается:
Ситуация на Ближнем Востоке вызывает краткосрочные опасения, волатильность на рынке снижается, ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы усиливаются, а отношение инвесторов становится более осторожным и выжидательным.
Динамика притока средств несколько ослабла:
Чистый приток средств в ETF на криптовалюту составил 1,02 миллиарда долларов, но темпы роста замедляются, рост эмиссии стейблкоинов замедляется, отношение инвесторов к входу средств осторожное.
Основной токен показывает дифференциацию, сила биткойна ослабевает, эфириум после роста откатывается:
Биткойн столкнулся с сопротивлением на высоких уровнях и откатился, энергия для роста Эфириума ослабла, институциональные инвесторы продолжают накапливать, рыночная структура все еще склоняется к нейтральной и сильной.
Ликвидность малых токенов немного улучшилась, но рост затруднен:
Общая рыночная капитализация малых токенов снова упала после того, как отскочила, доля рынка стабилизировалась и колебалась, данные на блокчейне показывают, что всё еще наблюдается слабость.
Текущий рынок находится на завершающей стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо ждать прорыва средств, терпеливо наблюдая за укреплением структуры мелких токенов и признаками возврата средств к основным токенам.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Тон заседания Федеральной резервной системы нейтральный, сохраняется ожидание двух снижений ставок в этом году, но из-за тарифов, пересмотра инфляции и понижения прогноза по экономике, путь к снижению ставок становится более консервативным.
В третьем квартале из-за цен на нефть, тарифов и низкой базы Федеральной резервной системе будет сложно немедленно снизить процентные ставки. Ожидается, что после середины августа можно будет более четко оценить влияние тарифов и динамику цен на нефть, сентябрь может стать моментом первого снижения ставок, а в конце года базовая инфляция может достичь 3,0%.
Два, анализ потоков средств & Основной токен рынок структура
Внешний поток средств
**ETF资金：**На этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительно увеличился
Стейблкоин: на этой неделе было выпущено дополнительно 2,3 миллиарда долларов, среднее ежедневное увеличение составило 321 миллион долларов, уровень эмиссии достаточно высок.
Индикатор рыночного настроения
Премия на внебиржевом рынке: Премия на стабильные токены продолжает незначительно расти
Биткойн (BTC)
Технический анализ: Рынок находится в диапазоне колебаний вверх.
Распределение чипов на блокчейне: Усиление чипов свыше 10.3 тысяч долларов
Эфириум (ETH)
Производительность хуже, чем у BTC, ETH/BTC сохраняет боковое движение, капитал продолжает перераспределяться в BTC
Изменения в блокчейне: рост активных адресов может указывать на завершение этапа формирования дна
Обзор макроэкономики
Основные моменты заседания ФРС в июне:
1.Решения по процентным ставкам и объявления
Федеральная резервная система единогласно сохранила процентную ставку по федеральным фондам на уровне 4.25%~4.50% без изменений, объем сокращения баланса остался неизменным.
Изменение формулировки объявления: описание неопределенности экономических перспектив изменено с "дополнительного повышения" на "немного снизилось, но все еще высоко", удалено выражение "увеличение рисков роста безработицы и инфляции".
Подчеркнуть устойчивое экономическое расширение, стабильность рынка труда, неопределенность инфляции по-прежнему является ключевой.
Прогнозирование процентной ставки остается осторожным, указывая на то, что темпы снижения процентных ставок могут быть медленными.
2.Изменение графика точек процентной ставки
Ожидается, что в 2025 году будет проведено 2 снижения ставок, но распределение членов комитета сместилось вверх.
В 2026 году снижение процентной ставки будет сокращено до 1 раза, в 2027 году сохранится 1 раз, долгосрочные ожидания по процентным ставкам останутся неизменными.
Отражая рост краткосрочного инфляционного давления, члены комитета стали более осторожными в отношении пути снижения процентных ставок.
(1) Корректировка экономического прогноза
Ожидается снижение прогноза ВВП на 2025 год, повышение прогноза уровня безработицы, а также рост прогнозов по инфляции и базовой инфляции.
Прогнозы на 2026-2027 годы немного скорректированы, сроки достижения целевого уровня инфляции отодвинуты.
Отражение факторов, таких как тарифы, приводит к росту краткосрочной инфляции, снижение процентных ставок становится более осторожным, но по-прежнему поддерживает экономику и занятость.
(2) Сжатие таблицы и ликвидность
Скорость сокращения баланса составляет около 400 миллиардов долларов в месяц, баланс снижен до 6,68 триллионов долларов, что является недавним минимумом.
Краткосрочные государственные облигации привлекают ликвидность, резервы банков восстанавливаются.
В третьем квартале следует обратить внимание на объем государственного долга, изменения в казначейских счетах и изменения в резервах банков, ликвидность может столкнуться с давлением.
Основные моменты выступления председателя ФРС
Влияние таможенных пошлин достигло пикового значения в апреле и затем снизилось, но все еще способствует инфляции, требуется время для наблюдения.
Решения Федеральной резервной системы должны быть предварительными, ожидая ясности воздействия тарифов на различные аспекты экономики, ожидается, что данные за лето будут более четкими.
Расхождения в точечной диаграмме возникают из-за различий в оценке экономики и рисков среди членов комиссии, в дальнейшем они могут уменьшиться.
Повышение процентных ставок не является базовым сценарием, момент снижения ставок не определен, требуется поддержка стабильной экономики и замедления инфляции.
Важные события на следующей неделе
22 июня: данные о продажах существующих домов в США за май
23 июня: Предварительное значение PMI в производственном секторе Markit в США за июнь
27 июня: Заказы на товары длительного пользования в США за май
28 июня: окончательное значение ВВП США за первый квартал
Расписание публикации макроданных
22 июня: количество первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю
23 июня: Предварительный индекс потребительской уверенности в еврозоне за июнь
27 июня: Индекс потребительской уверенности в США за июнь
28 июня: предварительное значение CPI Германии за июнь
Два. Анализ данных на блокчейне
1. Краткосрочные изменения данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Поток средств стейблкоинов
На этой неделе объем эмиссии стабильных токенов составил 836 миллионов долларов, что на 27% меньше по сравнению с прошлой неделей, средний дневной объем эмиссии составил 119 миллионов долларов. Пик эмиссии пришелся на первые два дня недели, после чего объем постепенно снизился. Общий объем эмиссии находится на среднем уровне, что соответствует колебаниям курса биткойна на высоких уровнях. Если эмиссия стабильных токенов продолжит ослабевать, следует насторожиться о возможной коррекции биткойна; если эмиссия стабильных токенов начнет расти, это может предвещать новый рост биткойна.
1.2 Направление средств ETF
На этой неделе чистый приток средств в ETF на биткойн составил 1,341 миллиарда долларов, увеличившись на 320 миллионов долларов по сравнению с предыдущей неделей, что отражает позитивное настроение институциональных инвесторов. В начале недели чистый приток средств на одну дату заметно изменился, что способствовало росту биткойна. 17 июня чистый приток средств на одну дату снизился до низкой точки недели, соответствующей тому, что биткойн достиг своей максимальной отметки за неделю в 108,9 тысячи долларов, что показывает, что интерес институциональных инвесторов к покупкам на высоких уровнях ослаб.
1.3 Ситуация с внебиржевым премиумом
USDT и USDC демонстрировали волатильность на внебиржевом премиуме на этой неделе, с ускоренным ростом в начале недели, что отражает возврат части капитала для покупки на дне. Затем премиум медленно снизился, 17 числа снова немного увеличился, возможно, небольшая часть капитала вошла в рынок под влиянием психологического эффекта упущенной выгоды. Общая тенденция все еще склоняется к медвежьему настроению, не наблюдается легкого премиума, характерного для фазы бычьего рынка, рыночные настроения остаются консервативными и выжидательными.
1.4 Ситуация с покупками инстанций
16 июня некая организация приобрела 10100 токенов биткойн по средней цене 104080 долларов, время покупки было в начале этой недели до роста биткойна, что усилило поддержку в диапазоне 102000-104000 долларов.
1.5 Долгосрочные и краткосрочные держатели позиций
Долгосрочные держатели продолжают наращивать свои запасы, достигнув около 1467,8万枚, что отражает растущую уверенность долгосрочных инвесторов. Запасы краткосрочных держателей начали расти в начале июня, но вновь снизились, что показывает, что основное давление на продажу исходит от краткосрочных держателей, в то время как основные покупки поступают от долгосрочных держателей, что предвещает краткосрочную консолидацию и откат биткойна, но в долгосрочной перспективе ожидается рост.
2.Изменение среднесрочных данных
2.1 Распределение адресов держателей токенов
Доля адресов с 100-1000 токенами и 10000-100000 токенами незначительно увеличилась, в то время как доля адресов с 1000-10000 токенами продолжает снижаться. Доля адресов с 100-1000 токенами неуклонно растет с начала этого года, что отражает поглощение основного давления со стороны продавцов этой группы.
2.2 Распределение URPD
На этой неделе изменения в распределении URPD незначительны, диапазон 93000-98000 долларов по-прежнему является важной поддержкой, а диапазон 103000-106000 долларов формирует новую плотную поддержку. Общая структура токенов Биткойна остается стабильной.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
4
Поделиться
комментарий
0/400
CodeZeroBasis
· 07-26 18:00
Коррекционные колебания, лучше полежать и посмотреть на события.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentTherapist
· 07-26 17:55
Эта волна коррекции - это немного стоп лосс, чтобы успокоиться.
Геополитическая ситуация влияет на крипторынок, Основной токен колеблется, а токены малой капитализации испытывают давление.
Обзор рынка за неделю【6.16 - 6.20】: Углубление геополитического влияния, Основной токен колебался и корректировался, рынок готовится к росту с высоких позиций.
Напряженность геополитической ситуации влияет на рынок, основные криптовалюты колеблются в пределах диапазона, рост малых токенов замедляется
Волатильность рыночных настроений усиливается:
Ситуация на Ближнем Востоке вызывает краткосрочные опасения, волатильность на рынке снижается, ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы усиливаются, а отношение инвесторов становится более осторожным и выжидательным.
Динамика притока средств несколько ослабла:
Чистый приток средств в ETF на криптовалюту составил 1,02 миллиарда долларов, но темпы роста замедляются, рост эмиссии стейблкоинов замедляется, отношение инвесторов к входу средств осторожное.
Основной токен показывает дифференциацию, сила биткойна ослабевает, эфириум после роста откатывается:
Биткойн столкнулся с сопротивлением на высоких уровнях и откатился, энергия для роста Эфириума ослабла, институциональные инвесторы продолжают накапливать, рыночная структура все еще склоняется к нейтральной и сильной.
Ликвидность малых токенов немного улучшилась, но рост затруднен:
Общая рыночная капитализация малых токенов снова упала после того, как отскочила, доля рынка стабилизировалась и колебалась, данные на блокчейне показывают, что всё еще наблюдается слабость.
Текущий рынок находится на завершающей стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо ждать прорыва средств, терпеливо наблюдая за укреплением структуры мелких токенов и признаками возврата средств к основным токенам.
Один. Макроэкономическая и рыночная среда
Два, анализ потоков средств & Основной токен рынок структура
Внешний поток средств
Индикатор рыночного настроения
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Основные моменты заседания ФРС в июне:
1.Решения по процентным ставкам и объявления
2.Изменение графика точек процентной ставки
(1) Корректировка экономического прогноза
(2) Сжатие таблицы и ликвидность
Основные моменты выступления председателя ФРС
Важные события на следующей неделе
Расписание публикации макроданных
1. Краткосрочные изменения данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Поток средств стейблкоинов
На этой неделе объем эмиссии стабильных токенов составил 836 миллионов долларов, что на 27% меньше по сравнению с прошлой неделей, средний дневной объем эмиссии составил 119 миллионов долларов. Пик эмиссии пришелся на первые два дня недели, после чего объем постепенно снизился. Общий объем эмиссии находится на среднем уровне, что соответствует колебаниям курса биткойна на высоких уровнях. Если эмиссия стабильных токенов продолжит ослабевать, следует насторожиться о возможной коррекции биткойна; если эмиссия стабильных токенов начнет расти, это может предвещать новый рост биткойна.
1.2 Направление средств ETF
На этой неделе чистый приток средств в ETF на биткойн составил 1,341 миллиарда долларов, увеличившись на 320 миллионов долларов по сравнению с предыдущей неделей, что отражает позитивное настроение институциональных инвесторов. В начале недели чистый приток средств на одну дату заметно изменился, что способствовало росту биткойна. 17 июня чистый приток средств на одну дату снизился до низкой точки недели, соответствующей тому, что биткойн достиг своей максимальной отметки за неделю в 108,9 тысячи долларов, что показывает, что интерес институциональных инвесторов к покупкам на высоких уровнях ослаб.
1.3 Ситуация с внебиржевым премиумом
USDT и USDC демонстрировали волатильность на внебиржевом премиуме на этой неделе, с ускоренным ростом в начале недели, что отражает возврат части капитала для покупки на дне. Затем премиум медленно снизился, 17 числа снова немного увеличился, возможно, небольшая часть капитала вошла в рынок под влиянием психологического эффекта упущенной выгоды. Общая тенденция все еще склоняется к медвежьему настроению, не наблюдается легкого премиума, характерного для фазы бычьего рынка, рыночные настроения остаются консервативными и выжидательными.
1.4 Ситуация с покупками инстанций
16 июня некая организация приобрела 10100 токенов биткойн по средней цене 104080 долларов, время покупки было в начале этой недели до роста биткойна, что усилило поддержку в диапазоне 102000-104000 долларов.
1.5 Долгосрочные и краткосрочные держатели позиций
Долгосрочные держатели продолжают наращивать свои запасы, достигнув около 1467,8万枚, что отражает растущую уверенность долгосрочных инвесторов. Запасы краткосрочных держателей начали расти в начале июня, но вновь снизились, что показывает, что основное давление на продажу исходит от краткосрочных держателей, в то время как основные покупки поступают от долгосрочных держателей, что предвещает краткосрочную консолидацию и откат биткойна, но в долгосрочной перспективе ожидается рост.
2.Изменение среднесрочных данных
2.1 Распределение адресов держателей токенов
Доля адресов с 100-1000 токенами и 10000-100000 токенами незначительно увеличилась, в то время как доля адресов с 1000-10000 токенами продолжает снижаться. Доля адресов с 100-1000 токенами неуклонно растет с начала этого года, что отражает поглощение основного давления со стороны продавцов этой группы.
2.2 Распределение URPD
На этой неделе изменения в распределении URPD незначительны, диапазон 93000-98000 долларов по-прежнему является важной поддержкой, а диапазон 103000-106000 долларов формирует новую плотную поддержку. Общая структура токенов Биткойна остается стабильной.