Американская экономика стабильно функционирует, инвесторы ожидают подарочные монеты в конце года, оптимистичный прогноз на 2025 год
В декабре экономика США оставалась стабильной, основные экономические показатели соответствовали ожиданиям. Однако ястребиные заявления чиновников центрального банка усилили краткосрочную волатильность на рынке. Поддерживаемые макроэкономической средой, в этом месяце фондовый рынок и биткойн оба достигли исторического максимума, что принесло инвесторам значительную прибыль. Смотрят в 2025 год, большинство учреждений настроены оптимистично, ожидая, что биткойн может преодолеть отметку в 200000 долларов.
Последние данные по экономике за ноябрь, опубликованные недавно, в целом соответствуют прогнозам: число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 227000, чуть выше ожидаемых 220000; индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в годовом исчислении и на 0,3% в месячном, что соответствует ожиданиям. Затем центральный банк объявил о снижении целевого диапазона базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня от 4,25% до 4,50%, что также соответствует рыночным ожиданиям. Однако затем центральный банк заявил, что в 2025 году снижение процентной ставки может сократиться до 50 базисных пунктов, что охладило рынок. Это означает, что количество снижений процентной ставки в 2025 году может сократиться с ранее ожидаемых 4 раз до 2, что также снизило ожидания рынка по поводу снижения ставки в январе следующего года. В результате этого акции и рынок криптовалют значительно упали в тот день.
Центральный банк в день снижения процентной ставки также опубликовал последние прогнозы экономических перспектив. Ожидается, что в этом и следующем году экономика США вырастет на 2,5% и 2,1% соответственно, что на 0,5 и 0,1 процентных пункта выше сентябрьского прогноза. Ожидается, что уровень безработицы в этом и следующем году составит 4,2% и 4,3% соответственно, что ниже предыдущих прогнозов. Прогнозируемый уровень инфляции, измеряемый индексом цен на личные потребительские расходы, составит 2,4% и 2,5%, а базовая инфляция - 2,8% и 2,5%, что выше долгосрочной цели в 2%. Это свидетельствует о стабильной работе экономики, но инфляцию все еще необходимо дополнительно снизить.
Данные PMI за декабрь также подтверждают стабильную работу экономики. Предварительное значение PMI в сфере услуг составило 58.5, что значительно превышает ожидаемое значение 55.8 и предыдущее значение 56.1. Предварительное значение PMI в производственном секторе составило 48.3, что ниже ожидаемого значения 49.5 и предшествующего значения 49.7. Комплексное предварительное значение PMI составило 56.6, также лучше ожидаемого значения 55.1 и предшествующего значения 54.9. Сфера услуг демонстрирует самый быстрый рост с 2021 года, в то время как слабость производственного сектора в основном связана с недостаточным экспортным спросом.
Под поддержкой макроэкономической среды фондовый рынок постепенно растет, индекс Nasdaq преодолел отметку в 20000 пунктов. Акции нескольких технологических гигантов достигли исторических максимумов. Продолжающиеся прорывы в области искусственного интеллекта также способствуют укреплению соответствующих секторов. В настоящее время макроэкономическая среда стабильна и не хватает новых рыночных нарративов, инвесторы склонны следовать наиболее сильной консенсусной теме AI.
Рост настроения инвесторов также способствовал повышению фондового рынка. Согласно опросу одного из банков, в декабре настроение инвесторов было "супероптимистичным", а доля наличных средств достигла исторически низкого уровня, в то время как доля инвестиций в американские акции достигла исторического максимума. В связи с оптимистичными ожиданиями по поводу экономического роста глобальный риск-аппетит достиг трехлетнего максимума. Тем не менее, чрезмерный оптимизм может также увеличить риск резкого падения на рынке.
Стоит отметить, что индекс Доу-Джонса в этом месяце упал десять раз подряд, что стало худшим показателем с 1974 года. Это в основном связано с различиями в структуре компонентов, где резкое падение цен на акции лидеров сектора здравоохранения негативно сказалось на показателях индекса.
В этом месяце одна из компаний, связанных с криптовалютой, была включена в индекс Nasdaq-100, что безусловно является победой для криптоиндустрии и показывает, что традиционные финансовые рынки все больше признают криптоактивы. Это может предвещать более значительный рост криптоиндустрии в будущем.
5 декабря биткойн впервые преодолел отметку в 100 000 долларов, а эфир также преодолел 4000 долларов. Политические факторы стали основным двигателем этого ралли. Хотя неясно, выполнит ли новое правительство свои обещания по криптовалютам, по крайней мере, на уровне эмоций это придало рынку импульс. В настоящее время иностранные инвесторы в целом испытывают сильное стремление к покупке, доля держателей криптовалют в Южной Корее достигла 30%, что превышает долю акционеров в этой стране.
На этом фоне множество учреждений выпустили оптимистичные прогнозы. Один крупный криптофонд ожидает, что к 2025 году цена биткойна достигнет 200 000 долларов, и в это время криптобиржи могут войти в индекс S&P 500, а рыночная атмосфера станет более жаркой, чем в этом году.
С началом цикла снижения процентных ставок макроэкономическая среда становится более благоприятной для высокорисковых активов. Биткойн уже привлек внимание многих上市公司, 17 из которых объявили о наличии или планах держать биткойн в качестве резервного актива. В начале 2025 года рынок может продолжить поддерживать высокорисковую торговлю, а средства могут дополнительно направляться в криптоактивы.
Смотря в 2025 год, несколько ключевых аспектов в области криптовалют заслуживают внимания: изменения в позиции биткойна в глобальном распределении активов, новые рынки роста, ценовые потолки и регуляторная среда. В настоящее время только 0,01% публичных компаний владеют биткойном, что создает огромный потенциал для роста. Одно исследовательское учреждение прогнозирует, что в следующем году в биткойн поступит около 2,28 триллионов долларов, что может подтолкнуть цену до примерно 200 тысяч долларов. Один из инвестиционных банков Уолл-стрит ожидает, что в течение трех лет биткойн ETF может привлечь 220 миллиардов долларов инвестиций.
Несмотря на то, что биткойн создает ценность для диверсифицированного портфеля, он все еще является высокорискованным активом. Аналитики считают, что доходность криптовалюты должна значительно превышать доходность акций, чтобы оправдать разумность 1%-ной доли. Поэтому доля биткойна в инвестиционном портфеле может оставаться относительно низкой, но для инвесторов, стремящихся к высоким рискам и высокой доходности, он может быть более привлекательным.
Регуляторная среда станет основной темой 2025 года. США могут столкнуться с ключевым моментом в установлении рамок регулирования криптовалют. Регуляторная рамка для криптоактивов Европейского Союза вступит в полную силу. Азиатские страны также усиливают регулирование, поощряя при этом инновации. Повышение глобальной ясности регулирования поможет привлечь больше институциональных и частных инвесторов.
Кроме биткойнов, искусственный интеллект и стабильные монеты могут стать новыми яркими моментами 2025 года. Несколько банков активно развивают рынок стабильных монет, надеясь разделить дивиденды от этой быстрорастущей области. Стабильные монеты могут стать инструментом с наиболее практическими сценариями применения в криптовалюте, способствуя дальнейшему развитию отрасли.
Несмотря на общий оптимизм на рынке, инвесторы все же должны быть осторожны с рисками краткосрочной волатильности. Криптоиндустрия развивалась уже 16 лет и готовится к "взрослению". Биткойн может стать общепринятым инвестиционным продуктом в мейнстримной финансовой среде, а стабильные монеты могут действительно найти свое применение. Крипторынок 2025 года может быть еще более захватывающим, чем в 2024.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экономика США стабильна, Биткойн достиг нового рекорда, многие учреждения оптимистично смотрят на рынок 2025 года.
Американская экономика стабильно функционирует, инвесторы ожидают подарочные монеты в конце года, оптимистичный прогноз на 2025 год
В декабре экономика США оставалась стабильной, основные экономические показатели соответствовали ожиданиям. Однако ястребиные заявления чиновников центрального банка усилили краткосрочную волатильность на рынке. Поддерживаемые макроэкономической средой, в этом месяце фондовый рынок и биткойн оба достигли исторического максимума, что принесло инвесторам значительную прибыль. Смотрят в 2025 год, большинство учреждений настроены оптимистично, ожидая, что биткойн может преодолеть отметку в 200000 долларов.
Последние данные по экономике за ноябрь, опубликованные недавно, в целом соответствуют прогнозам: число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 227000, чуть выше ожидаемых 220000; индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в годовом исчислении и на 0,3% в месячном, что соответствует ожиданиям. Затем центральный банк объявил о снижении целевого диапазона базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня от 4,25% до 4,50%, что также соответствует рыночным ожиданиям. Однако затем центральный банк заявил, что в 2025 году снижение процентной ставки может сократиться до 50 базисных пунктов, что охладило рынок. Это означает, что количество снижений процентной ставки в 2025 году может сократиться с ранее ожидаемых 4 раз до 2, что также снизило ожидания рынка по поводу снижения ставки в январе следующего года. В результате этого акции и рынок криптовалют значительно упали в тот день.
Центральный банк в день снижения процентной ставки также опубликовал последние прогнозы экономических перспектив. Ожидается, что в этом и следующем году экономика США вырастет на 2,5% и 2,1% соответственно, что на 0,5 и 0,1 процентных пункта выше сентябрьского прогноза. Ожидается, что уровень безработицы в этом и следующем году составит 4,2% и 4,3% соответственно, что ниже предыдущих прогнозов. Прогнозируемый уровень инфляции, измеряемый индексом цен на личные потребительские расходы, составит 2,4% и 2,5%, а базовая инфляция - 2,8% и 2,5%, что выше долгосрочной цели в 2%. Это свидетельствует о стабильной работе экономики, но инфляцию все еще необходимо дополнительно снизить.
Данные PMI за декабрь также подтверждают стабильную работу экономики. Предварительное значение PMI в сфере услуг составило 58.5, что значительно превышает ожидаемое значение 55.8 и предыдущее значение 56.1. Предварительное значение PMI в производственном секторе составило 48.3, что ниже ожидаемого значения 49.5 и предшествующего значения 49.7. Комплексное предварительное значение PMI составило 56.6, также лучше ожидаемого значения 55.1 и предшествующего значения 54.9. Сфера услуг демонстрирует самый быстрый рост с 2021 года, в то время как слабость производственного сектора в основном связана с недостаточным экспортным спросом.
Под поддержкой макроэкономической среды фондовый рынок постепенно растет, индекс Nasdaq преодолел отметку в 20000 пунктов. Акции нескольких технологических гигантов достигли исторических максимумов. Продолжающиеся прорывы в области искусственного интеллекта также способствуют укреплению соответствующих секторов. В настоящее время макроэкономическая среда стабильна и не хватает новых рыночных нарративов, инвесторы склонны следовать наиболее сильной консенсусной теме AI.
Рост настроения инвесторов также способствовал повышению фондового рынка. Согласно опросу одного из банков, в декабре настроение инвесторов было "супероптимистичным", а доля наличных средств достигла исторически низкого уровня, в то время как доля инвестиций в американские акции достигла исторического максимума. В связи с оптимистичными ожиданиями по поводу экономического роста глобальный риск-аппетит достиг трехлетнего максимума. Тем не менее, чрезмерный оптимизм может также увеличить риск резкого падения на рынке.
Стоит отметить, что индекс Доу-Джонса в этом месяце упал десять раз подряд, что стало худшим показателем с 1974 года. Это в основном связано с различиями в структуре компонентов, где резкое падение цен на акции лидеров сектора здравоохранения негативно сказалось на показателях индекса.
В этом месяце одна из компаний, связанных с криптовалютой, была включена в индекс Nasdaq-100, что безусловно является победой для криптоиндустрии и показывает, что традиционные финансовые рынки все больше признают криптоактивы. Это может предвещать более значительный рост криптоиндустрии в будущем.
5 декабря биткойн впервые преодолел отметку в 100 000 долларов, а эфир также преодолел 4000 долларов. Политические факторы стали основным двигателем этого ралли. Хотя неясно, выполнит ли новое правительство свои обещания по криптовалютам, по крайней мере, на уровне эмоций это придало рынку импульс. В настоящее время иностранные инвесторы в целом испытывают сильное стремление к покупке, доля держателей криптовалют в Южной Корее достигла 30%, что превышает долю акционеров в этой стране.
На этом фоне множество учреждений выпустили оптимистичные прогнозы. Один крупный криптофонд ожидает, что к 2025 году цена биткойна достигнет 200 000 долларов, и в это время криптобиржи могут войти в индекс S&P 500, а рыночная атмосфера станет более жаркой, чем в этом году.
С началом цикла снижения процентных ставок макроэкономическая среда становится более благоприятной для высокорисковых активов. Биткойн уже привлек внимание многих上市公司, 17 из которых объявили о наличии или планах держать биткойн в качестве резервного актива. В начале 2025 года рынок может продолжить поддерживать высокорисковую торговлю, а средства могут дополнительно направляться в криптоактивы.
Смотря в 2025 год, несколько ключевых аспектов в области криптовалют заслуживают внимания: изменения в позиции биткойна в глобальном распределении активов, новые рынки роста, ценовые потолки и регуляторная среда. В настоящее время только 0,01% публичных компаний владеют биткойном, что создает огромный потенциал для роста. Одно исследовательское учреждение прогнозирует, что в следующем году в биткойн поступит около 2,28 триллионов долларов, что может подтолкнуть цену до примерно 200 тысяч долларов. Один из инвестиционных банков Уолл-стрит ожидает, что в течение трех лет биткойн ETF может привлечь 220 миллиардов долларов инвестиций.
Несмотря на то, что биткойн создает ценность для диверсифицированного портфеля, он все еще является высокорискованным активом. Аналитики считают, что доходность криптовалюты должна значительно превышать доходность акций, чтобы оправдать разумность 1%-ной доли. Поэтому доля биткойна в инвестиционном портфеле может оставаться относительно низкой, но для инвесторов, стремящихся к высоким рискам и высокой доходности, он может быть более привлекательным.
Регуляторная среда станет основной темой 2025 года. США могут столкнуться с ключевым моментом в установлении рамок регулирования криптовалют. Регуляторная рамка для криптоактивов Европейского Союза вступит в полную силу. Азиатские страны также усиливают регулирование, поощряя при этом инновации. Повышение глобальной ясности регулирования поможет привлечь больше институциональных и частных инвесторов.
Кроме биткойнов, искусственный интеллект и стабильные монеты могут стать новыми яркими моментами 2025 года. Несколько банков активно развивают рынок стабильных монет, надеясь разделить дивиденды от этой быстрорастущей области. Стабильные монеты могут стать инструментом с наиболее практическими сценариями применения в криптовалюте, способствуя дальнейшему развитию отрасли.
Несмотря на общий оптимизм на рынке, инвесторы все же должны быть осторожны с рисками краткосрочной волатильности. Криптоиндустрия развивалась уже 16 лет и готовится к "взрослению". Биткойн может стать общепринятым инвестиционным продуктом в мейнстримной финансовой среде, а стабильные монеты могут действительно найти свое применение. Крипторынок 2025 года может быть еще более захватывающим, чем в 2024.