Крипторынок сталкивается с краткосрочным давлением, но долгосрочные перспективы все еще вызывают надежду
Крипторынок в июле не оправдал ожиданий и столкнулся с множеством проблем. Некоторые негативные факторы усилили панику среди инвесторов, что привело к падению цен на биткойн и, как следствие, к общему падению всего крипторынка. Несмотря на тяжелые потери на рынке, сочетание множества позитивных факторов заставляет многих считать, что крипторынок может начать разворот в четвертом квартале 2024 года.
Текущие важные негативные факторы
Исторические проблемы вызвали панику на рынке
Проблема компенсации на одной из торговых платформ привлекла внимание крипторынка. Давление на продажу более 140000 BTC и BCH 24 июня в один момент вызвало панику на рынке, что привело к снижению цены BTC до уровня около 60000 долларов.
С началом выплат 5 июля BTC пробил уровень поддержки в 60000 долларов под тяжёлым давлением продаж. В этом процессе у майнеров BTC начали проявляться признаки капитуляции. Исторический опыт показывает, что это обычно означает, что цена уже достигла дна. Последнее сопоставимое снижение хешрейта произошло в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.
Соучредитель одного инвестиционного учреждения считает, что большинство участников рынка не осознают серьезность того, что диапазон колебаний биткойна за четыре месяца может упасть. В настоящее время шифрование на рынке криптовалют находится на уровне, близком к историческому максимуму (не включая одну платформу), однако в данной ситуации наше время диапазона больше (18 недель по сравнению с 13 неделями), и экстремальных выбросов пока не наблюдается.
Возможно, первоначальная оценка низкой точки в 50 000 долларов была слишком консервативной, и мы можем увидеть более экстремальную коррекцию до уровня 40 000 долларов. Такая коррекция может нанести значительный ущерб рынку и может потребоваться несколько месяцев бокового/нисходящего тренда (период восстановления), прежде чем может произойти разворот вверх.
Давление продаж со стороны правительства
Некоторые правительства страны поэтапно перевели более 10,000 биткойнов, которые они держали, на криптобиржи и маркетмейкеров. Это действие привело к тому, что цена биткойна временно упала ниже 55,000 долларов. Тем не менее, согласно данным платформы, в период закрытия американского рынка этот правительственный адрес вернул 2,898 биткойнов, что составляет примерно 163 миллиона долларов, в основном с нескольких основных торговых платформ.
Согласно данным, программа распродажи этого правительства завершена почти наполовину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов сократились с почти 50000 монет до 27461 монеты, и текущая стоимость активов составляет около 1,5 миллиарда долларов.
Несмотря на падение рынка, данные, опубликованные одной аналитической компанией, показывают, что на прошлой неделе объем притока средств в инвестиционные продукты цифровых активов достиг 441 миллиона долларов. При этом инвестиционные продукты Биткойна составили наибольшую долю в общем объеме притока средств в крипто-продукты (398 миллионов долларов), составив 90%. По регионам, приток средств в основном поступал из США, сумма составила 384 миллиона долларов. Другие значительные покупки пришли из Гонконга, Швейцарии и Канады, тогда как отток средств из одной страны составил 23 миллиона долларов.
Рынок биткойн-майнинга начинает формировать дно
Недавно цена биткойна упала до 54 000 долларов (в настоящее время восстановилась до 57 000 долларов), что сделало выживание шахтеров, уже страдающих от резкого сокращения прибыли из-за халвинга, еще более трудным. Согласно опросам, если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T смогут приносить прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могут едва справляться.
Действия по распродаже со стороны майнеров также считаются одной из причин этого падения цен. Чтобы справиться с проблемами денежного потока после халвинга, распродажа со стороны майнинговых компаний продолжается, только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.
Некоторые данные платформы показывают, что при оценочной стоимости энергии в 0,07 доллара за киловатт-час, только ASIC-майнеры с мощностью 26 W/T или ниже могут быть прибыльными при цене биткойна в 54000 долларов. Конкретные модели, включая несколько популярных майнеров, достигают точки безубыточности при ценах на уровне 39581 долларов, 43292 долларов и 48240 долларов. В то время как другие модели должны иметь цену биткойна выше 51456 долларов, 53187 долларов и 54424 долларов, чтобы быть прибыльными.
На фоне этого, с отступлением надписей, будь то для резервов денежного потока или для миграции и выхода из отрасли, майнинговые компании естественно выбирают распродажу биткойнов для выживания.
К счастью, с падением цен на биткойн, малые и средние шахты постепенно прекращают свою работу, сложность майнинга биткойна быстро снижается, и капитуляция майнеров вот-вот закончится. 9 июля одна из платформ данных показала, что сложность майнинга биткойна уменьшилась на 5% до 79,5T, а средний хешрейт по всей сети за последние семь дней составил 586,72 EH/s. С мая количество биткойнов, отправленных майнерами на биржи для продажи, значительно уменьшилось, а оборот внебиржевых торгов заметно снизился. 29 июня общий объем торгов на внебиржевом столе крипто-компании исчерпан, что указывает на ослабление давления на продажу.
В целом, колебания цен на биткойн оказали огромное влияние на выживание майнеров, но с корректировкой рынка распродажа майнеров постепенно уменьшается, и отрасль может встретить новый баланс.
Важные позитивные факторы
План крупных погашений долгов может способствовать новым максимумам на рынке.
Некоторый торговая платформа ожидает, что общая стоимость имущества, собранного и конвертированного в наличные деньги и доступного для распределения, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает ее долги перед клиентами и другими неконтрольными кредиторами в 11 миллиардов долларов. Излишки наличных средств будут использованы для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.
В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать голосование за план компенсации в форме наличных или в натуральной форме с использованием шифрования. Кредиторы должны проголосовать до 16 августа, и судья примет решение о том, одобрить ли план 7 октября. После одобрения платформа вернет средства кредиторам в течение двух месяцев, ожидаемое время - с четвертого квартала 2024 года до первого квартала 2025 года.
Несмотря на то, что окончательный способ компенсации еще не определен, один криптоаналитик считает, что, учитывая, что большинство клиентов являются любителями криптовалют, эти 16 миллиардов долларов войдут в крипторынок и станут основным катализатором роста цен. Ожидается, что биткойн превысит 120 тысяч долларов, эфириум превысит 12 тысяч долларов, а другие альткойны вырастут в 10-50 раз.
Ожидания снижения процентной ставки четкие
Решения Федеральной резервной системы о повышении и понижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна, понижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.
В последнее время председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но ФРС необходимо больше данных, чтобы подтвердить, что риски инфляции миновали, прежде чем принимать решение о снижении процентных ставок. Если ставки будут снижены слишком рано, инфляция может снова повыситься; если слишком поздно, это может привести к замедлению экономического роста и даже вызвать экономическую рецессию.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система заявила, что время для снижения процентных ставок еще не определено, последние данные об экономике США показывают замедление экономического роста, например, данные по занятости вне сельского хозяйства за июнь были значительно пересмотрены, уровень безработицы поднялся до 4,1%, что является самым высоким уровнем с ноября 2021 года, ожидания снижения ставок на рынке возрастают. Согласно одному из инструментов наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок на заседании Федеральной резервной системы в сентябре возросла до 73,6%, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 22,9%.
Шифрование бухгалтерской системы вступит в силу
В декабре прошлого года Советом по финансовым стандартам бухгалтерского учета США (FASB) были опубликованы первые правила учета криптовалюты, требующие от компаний, владеющих биткойнами или эфиром, учитывать изменения их стоимости по справедливой стоимости и отражать это в чистом доходе. Новые правила вступят в силу с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года, и будут применяться к публичным и непубличным компаниям за 2025 год.
Для шифрования активов это изменение бухгалтерских стандартов означает, что несколько публичных компаний смогут зафиксировать максимумы и минимумы своих криптовалютных активов. Это будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из традиционных финансовых рынков.
Динамика цен на биткойн после каждого халвинга
Рыночные тенденции сводятся к трем видам: рост, падение и боковое движение. Независимо от того, как в будущем будут меняться рыночные условия, они в конечном итоге не выйдут за эти три модели. Пытаться предсказать направление рынка — глупое занятие, нам достаточно знать, как реагировать, если рынок движется в определенном направлении.
Если рынок преодолеет текущее сопротивление и закрепится выше 69000 пунктов, это можно рассматривать как начало восходящего тренда.
Возможные два сценария для роста:
Удар по предыдущему максимуму, но без прорыва: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог его преодолеть, или лишь слегка преодолел, а затем откатился. В этом случае не поддавайтесь ловушкам рынка и не гонитесь за высокими ценами. Вам даже не нужно выходить с рынка, просто уменьшите часть своей позиции, особенно если вы чувствуете, что ваши активы слишком велики.
Прорыв предыдущего максимума и поддержание новых максимумов: Если рынок пробивает предыдущий максимум и продолжает устанавливать новые максимумы, причем удерживается не менее 3 дней. В этот момент следует обратить внимание на силу прорыва, наблюдая за тем, появится ли сильный рост в течение 3 дней до недели или будет ли наблюдаться колебательное движение вверх. Если движение сильное, и после прорыва происходит быстрый рост, можно держать позиции и ждать значительной коррекции (не менее 10% коррекции), прежде чем увеличить позиции. Если движение не сильное, а рост медленный, рекомендуется сократить позиции на новых максимумах, чтобы избежать ложного прорыва. В настоящее время вероятность продолжения роста низка. Если возникает вторая ситуация и движение после прорыва недостаточно сильное, стоит остерегаться риска сильного падения. Ссылки на рынок в периоды до и после предыдущих халвингов:
Второе деление (2016.07.10)
Перед этим халвингом цена биткойна за месяц выросла на 78%. После реализации благоприятного влияния халвинга произошла глубокая коррекция, и за неделю цена упала на 30%, а максимальное падение достигло 40%. Затем цена начала расти, увеличившись с менее чем 500 долларов до почти 20 000 долларов. После халвинга цена токена откатилась на 30%.
Третье сокращение (2020.05.12)
В 2020 году, из-за редкого черного лебедя под номером 312, рынок сильно упал перед халвингом. Если не учитывать этот негативный фактор, биткойн также показал 20%-е снижение за неделю до халвинга. После халвинга наблюдалось восстановление, но оно не привело к росту, рынок провел время в колебаниях. С начала мая, после достижения пика перед халвингом, рынок колебался до конца июля, когда он наконец пробил вверх, колеблясь целых 3 месяца, в течение которых было зафиксировано два снижения более чем на 10%.
С предыдущих двух халвингов видно, что биткойн после халвинга всегда демонстрирует коррекционные движения. В настоящее время на рынке широко ожидается, что биткойн вырастет после халвинга, но как будет на этот раз? Возможно, потребуется дальнейшее наблюдение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Поделиться
комментарий
0/400
FlippedSignal
· 07-30 00:53
Бычий рынок мертв. Кто его похоронит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WealthCoffee
· 07-29 02:02
большой дамп кто выдержит 早покупайте падения早解脱
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaMillionairen't
· 07-27 02:07
Кто не терял несколько w? Успокойся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFreedom
· 07-27 02:06
Медведи разошлись, а я все еще покупаю падения?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingSerious
· 07-27 02:01
Никто не может избежать сезона распродаж
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 07-27 02:00
еще один черный лебедь, поданный холодным... помните mt.gox? история рифмуется, как часы, смх
Крипторынок краткосрочно под давлением, но в долгосрочной перспективе есть надежда. BTC может упасть до 40 000 долларов.
Крипторынок сталкивается с краткосрочным давлением, но долгосрочные перспективы все еще вызывают надежду
Крипторынок в июле не оправдал ожиданий и столкнулся с множеством проблем. Некоторые негативные факторы усилили панику среди инвесторов, что привело к падению цен на биткойн и, как следствие, к общему падению всего крипторынка. Несмотря на тяжелые потери на рынке, сочетание множества позитивных факторов заставляет многих считать, что крипторынок может начать разворот в четвертом квартале 2024 года.
Текущие важные негативные факторы
Исторические проблемы вызвали панику на рынке
Проблема компенсации на одной из торговых платформ привлекла внимание крипторынка. Давление на продажу более 140000 BTC и BCH 24 июня в один момент вызвало панику на рынке, что привело к снижению цены BTC до уровня около 60000 долларов.
С началом выплат 5 июля BTC пробил уровень поддержки в 60000 долларов под тяжёлым давлением продаж. В этом процессе у майнеров BTC начали проявляться признаки капитуляции. Исторический опыт показывает, что это обычно означает, что цена уже достигла дна. Последнее сопоставимое снижение хешрейта произошло в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.
Соучредитель одного инвестиционного учреждения считает, что большинство участников рынка не осознают серьезность того, что диапазон колебаний биткойна за четыре месяца может упасть. В настоящее время шифрование на рынке криптовалют находится на уровне, близком к историческому максимуму (не включая одну платформу), однако в данной ситуации наше время диапазона больше (18 недель по сравнению с 13 неделями), и экстремальных выбросов пока не наблюдается.
Возможно, первоначальная оценка низкой точки в 50 000 долларов была слишком консервативной, и мы можем увидеть более экстремальную коррекцию до уровня 40 000 долларов. Такая коррекция может нанести значительный ущерб рынку и может потребоваться несколько месяцев бокового/нисходящего тренда (период восстановления), прежде чем может произойти разворот вверх.
Давление продаж со стороны правительства
Некоторые правительства страны поэтапно перевели более 10,000 биткойнов, которые они держали, на криптобиржи и маркетмейкеров. Это действие привело к тому, что цена биткойна временно упала ниже 55,000 долларов. Тем не менее, согласно данным платформы, в период закрытия американского рынка этот правительственный адрес вернул 2,898 биткойнов, что составляет примерно 163 миллиона долларов, в основном с нескольких основных торговых платформ.
Согласно данным, программа распродажи этого правительства завершена почти наполовину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов сократились с почти 50000 монет до 27461 монеты, и текущая стоимость активов составляет около 1,5 миллиарда долларов.
Несмотря на падение рынка, данные, опубликованные одной аналитической компанией, показывают, что на прошлой неделе объем притока средств в инвестиционные продукты цифровых активов достиг 441 миллиона долларов. При этом инвестиционные продукты Биткойна составили наибольшую долю в общем объеме притока средств в крипто-продукты (398 миллионов долларов), составив 90%. По регионам, приток средств в основном поступал из США, сумма составила 384 миллиона долларов. Другие значительные покупки пришли из Гонконга, Швейцарии и Канады, тогда как отток средств из одной страны составил 23 миллиона долларов.
Рынок биткойн-майнинга начинает формировать дно
Недавно цена биткойна упала до 54 000 долларов (в настоящее время восстановилась до 57 000 долларов), что сделало выживание шахтеров, уже страдающих от резкого сокращения прибыли из-за халвинга, еще более трудным. Согласно опросам, если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T смогут приносить прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могут едва справляться.
Действия по распродаже со стороны майнеров также считаются одной из причин этого падения цен. Чтобы справиться с проблемами денежного потока после халвинга, распродажа со стороны майнинговых компаний продолжается, только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.
Некоторые данные платформы показывают, что при оценочной стоимости энергии в 0,07 доллара за киловатт-час, только ASIC-майнеры с мощностью 26 W/T или ниже могут быть прибыльными при цене биткойна в 54000 долларов. Конкретные модели, включая несколько популярных майнеров, достигают точки безубыточности при ценах на уровне 39581 долларов, 43292 долларов и 48240 долларов. В то время как другие модели должны иметь цену биткойна выше 51456 долларов, 53187 долларов и 54424 долларов, чтобы быть прибыльными.
На фоне этого, с отступлением надписей, будь то для резервов денежного потока или для миграции и выхода из отрасли, майнинговые компании естественно выбирают распродажу биткойнов для выживания.
К счастью, с падением цен на биткойн, малые и средние шахты постепенно прекращают свою работу, сложность майнинга биткойна быстро снижается, и капитуляция майнеров вот-вот закончится. 9 июля одна из платформ данных показала, что сложность майнинга биткойна уменьшилась на 5% до 79,5T, а средний хешрейт по всей сети за последние семь дней составил 586,72 EH/s. С мая количество биткойнов, отправленных майнерами на биржи для продажи, значительно уменьшилось, а оборот внебиржевых торгов заметно снизился. 29 июня общий объем торгов на внебиржевом столе крипто-компании исчерпан, что указывает на ослабление давления на продажу.
В целом, колебания цен на биткойн оказали огромное влияние на выживание майнеров, но с корректировкой рынка распродажа майнеров постепенно уменьшается, и отрасль может встретить новый баланс.
Важные позитивные факторы
План крупных погашений долгов может способствовать новым максимумам на рынке.
Некоторый торговая платформа ожидает, что общая стоимость имущества, собранного и конвертированного в наличные деньги и доступного для распределения, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает ее долги перед клиентами и другими неконтрольными кредиторами в 11 миллиардов долларов. Излишки наличных средств будут использованы для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.
В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать голосование за план компенсации в форме наличных или в натуральной форме с использованием шифрования. Кредиторы должны проголосовать до 16 августа, и судья примет решение о том, одобрить ли план 7 октября. После одобрения платформа вернет средства кредиторам в течение двух месяцев, ожидаемое время - с четвертого квартала 2024 года до первого квартала 2025 года.
Несмотря на то, что окончательный способ компенсации еще не определен, один криптоаналитик считает, что, учитывая, что большинство клиентов являются любителями криптовалют, эти 16 миллиардов долларов войдут в крипторынок и станут основным катализатором роста цен. Ожидается, что биткойн превысит 120 тысяч долларов, эфириум превысит 12 тысяч долларов, а другие альткойны вырастут в 10-50 раз.
Ожидания снижения процентной ставки четкие
Решения Федеральной резервной системы о повышении и понижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна, понижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.
В последнее время председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но ФРС необходимо больше данных, чтобы подтвердить, что риски инфляции миновали, прежде чем принимать решение о снижении процентных ставок. Если ставки будут снижены слишком рано, инфляция может снова повыситься; если слишком поздно, это может привести к замедлению экономического роста и даже вызвать экономическую рецессию.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система заявила, что время для снижения процентных ставок еще не определено, последние данные об экономике США показывают замедление экономического роста, например, данные по занятости вне сельского хозяйства за июнь были значительно пересмотрены, уровень безработицы поднялся до 4,1%, что является самым высоким уровнем с ноября 2021 года, ожидания снижения ставок на рынке возрастают. Согласно одному из инструментов наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок на заседании Федеральной резервной системы в сентябре возросла до 73,6%, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 22,9%.
Шифрование бухгалтерской системы вступит в силу
В декабре прошлого года Советом по финансовым стандартам бухгалтерского учета США (FASB) были опубликованы первые правила учета криптовалюты, требующие от компаний, владеющих биткойнами или эфиром, учитывать изменения их стоимости по справедливой стоимости и отражать это в чистом доходе. Новые правила вступят в силу с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года, и будут применяться к публичным и непубличным компаниям за 2025 год.
Для шифрования активов это изменение бухгалтерских стандартов означает, что несколько публичных компаний смогут зафиксировать максимумы и минимумы своих криптовалютных активов. Это будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из традиционных финансовых рынков.
Динамика цен на биткойн после каждого халвинга
Рыночные тенденции сводятся к трем видам: рост, падение и боковое движение. Независимо от того, как в будущем будут меняться рыночные условия, они в конечном итоге не выйдут за эти три модели. Пытаться предсказать направление рынка — глупое занятие, нам достаточно знать, как реагировать, если рынок движется в определенном направлении.
Если рынок преодолеет текущее сопротивление и закрепится выше 69000 пунктов, это можно рассматривать как начало восходящего тренда.
Возможные два сценария для роста:
Удар по предыдущему максимуму, но без прорыва: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог его преодолеть, или лишь слегка преодолел, а затем откатился. В этом случае не поддавайтесь ловушкам рынка и не гонитесь за высокими ценами. Вам даже не нужно выходить с рынка, просто уменьшите часть своей позиции, особенно если вы чувствуете, что ваши активы слишком велики.
Прорыв предыдущего максимума и поддержание новых максимумов: Если рынок пробивает предыдущий максимум и продолжает устанавливать новые максимумы, причем удерживается не менее 3 дней. В этот момент следует обратить внимание на силу прорыва, наблюдая за тем, появится ли сильный рост в течение 3 дней до недели или будет ли наблюдаться колебательное движение вверх. Если движение сильное, и после прорыва происходит быстрый рост, можно держать позиции и ждать значительной коррекции (не менее 10% коррекции), прежде чем увеличить позиции. Если движение не сильное, а рост медленный, рекомендуется сократить позиции на новых максимумах, чтобы избежать ложного прорыва. В настоящее время вероятность продолжения роста низка. Если возникает вторая ситуация и движение после прорыва недостаточно сильное, стоит остерегаться риска сильного падения. Ссылки на рынок в периоды до и после предыдущих халвингов:
Второе деление (2016.07.10)
Перед этим халвингом цена биткойна за месяц выросла на 78%. После реализации благоприятного влияния халвинга произошла глубокая коррекция, и за неделю цена упала на 30%, а максимальное падение достигло 40%. Затем цена начала расти, увеличившись с менее чем 500 долларов до почти 20 000 долларов. После халвинга цена токена откатилась на 30%.
Третье сокращение (2020.05.12)
В 2020 году, из-за редкого черного лебедя под номером 312, рынок сильно упал перед халвингом. Если не учитывать этот негативный фактор, биткойн также показал 20%-е снижение за неделю до халвинга. После халвинга наблюдалось восстановление, но оно не привело к росту, рынок провел время в колебаниях. С начала мая, после достижения пика перед халвингом, рынок колебался до конца июля, когда он наконец пробил вверх, колеблясь целых 3 месяца, в течение которых было зафиксировано два снижения более чем на 10%.
С предыдущих двух халвингов видно, что биткойн после халвинга всегда демонстрирует коррекционные движения. В настоящее время на рынке широко ожидается, что биткойн вырастет после халвинга, но как будет на этот раз? Возможно, потребуется дальнейшее наблюдение.