dYdX укрепляет свою ведущую позицию в области Децентрализация Бессрочные фьючерсы, новая версия Chain демонстрирует отличные результаты

Децентрализация Бессрочные фьючерсы рынок конкуренция становится все более ожесточенной, но dYdX по-прежнему сохраняет лидирующие позиции в отрасли, а его объем торгов продолжает оставаться на первом месте.

Согласно статистике данных, по состоянию на 24 января 2024 года, даже при учете только данных второго уровня Starkware (dYdX v3), объем торгов dYdX значительно превышает объем торгов других производных протоколов. Стоит отметить, что на данный момент объем торгов dYdX v4 уже сопоставим с v3, и под воздействием различных стимулов v4 может иметь больший потенциал для развития.

dYdX версии v4, то есть dYdX Chain, официально запущен 26 октября 2023 года. Эта версия реализует полную Децентрализация, включая книгу заказов и механизм сопоставления, а также начинает распределять торговые комиссии между стейкерами токенов DYDX.

dYdX Chain：Полностью децентрализованная новая глава

dYdX как ведущая децентрализованная платформа для бессрочных фьючерсов была основана Антонио Джулиано в 2017 году. Прежде чем основать dYdX, Антонио работал на известной платформе для торговли криптовалютами и занимался разработкой децентрализованного поискового движка.

Развитие dYdX прошло несколько этапов. На начальном этапе он предоставлял протокол маржинальной торговли (v1 и v2), позволяя пользователям проводить торговлю криптовалютой с использованием заемных средств. Однако этот продукт оказался неэффективным и подвергся влиянию высоких Gas-стоимостей Ethereum.

С начала v3 dYdX создала торговую систему на основе ордеров. Используя Starkware для создания продуктов второго уровня на базе Ethereum и выпуская токены DYDX, объем торгов dYdX значительно увеличился, и к 14 июля 2023 года общий объем торговли превысил 1 триллион долларов.

В настоящее время dYdX Chain, будучи независимой блокчейн-сетью, использует Cosmos SDK и консенсусный протокол Tendermint PoS, поддерживая обработку 2000 транзакций в секунду.

Хотя dYdX v3 также поддерживает высокопроизводительную торговлю бессрочными фьючерсами, только v4 действительно реализует полную децентрализацию. В v3 определенная компания управляет книгой заказов и взимает комиссию, а добавляемые токены также централизовано определяются командой разработчиков. В v4 фронтенд dYdX управляется Operations SubDAO, книга заказов и механизм сопоставления управляются активными валидаторами по всему миру, а добавляемые токены определяются через управление в цепочке.

Распределение затрат: Евангелие для ставщиков и валидаторов

На цепи dYdX все собранные сборы в настоящее время распределяются между валидаторами и ставителями. Эти сборы в основном включают торговые комиссии, выраженные в USDC, а также сборы за газ, выраженные в DYDX или USDC.

Плата накапливается по блокам, в среднем каждые 1,08 секунды создается один блок, пользователям необходимо вручную получать вознаграждение. Поскольку вознаграждение в основном выплачивается в виде USDC, даже если оно не будет получено вовремя, это не повлияет на колебания рынка.

Данные показывают, что за последние 30 дней было распределено 2,51 миллиона USDC и 126 DYDX в качестве вознаграждений. Валидаоры будут взимать комиссию от 5% до 100%, пользователи могут получать вознаграждения, ставя DYDX на активных валидаоров. В настоящее время участвует 60 активных валидаоров.

За последние 30 дней ежедневная доходность от стейкинга колебалась от 6,2% до 29,06%, средняя доходность от стейкинга составила 14,97%. По состоянию на 24 января общая стоимость стейкинга DYDX достигла 212 миллионов долларов и оставалась стабильной в течение последнего месяца.

Кроме того, один аппаратный кошелек интегрирован с Keplr, и пользователи этого аппаратного кошелька также могут подключаться к приложениям Cosmos через Keplr для выполнения операций, таких как стейкинг.

Стоит отметить, что ведущий провайдер ликвидного стекинга в экосистеме Cosmos, Stride, также запустил услугу ликвидного стекинга для DYDX. Пользователи, ставящие DYDX через Stride, получат stDYDX, а вознаграждения за стекинг будут автоматически реинвестироваться, что позволит получить больше DYDX при выкупе.

Стимулы для увеличения объема торговли на dYdX Chain

Официальные данные показывают, что v4 уже превзошел v3 по некоторым показателям. За последние 24 часа объем торгов dYdX v4 составил 688 миллионов долларов, а v3 - 546 миллионов долларов; количество торговых заказов v4 составило 635791, а v3 - 161337. Однако по открытым контрактам v4 (38,88 миллиона долларов) все еще отстает от v3 (251 миллион долларов).

Для содействия развитию v4 dYdX принял ряд стимулирующих мер. До запуска dYdX Chain была разработана программа, направленная на постепенный перенос объемов торгов с v3 на v4, а также на поэтапное прекращение существующих стимулов на v3.

dYdX DAO через управление уполномочила определенную организацию провести шестимесячную программу стимулов, распределив 20 миллионов долларов в токенах DYDX среди ранних пользователей dYdX Chain, чтобы поощрить пользователей перейти на v4.

Эта программа стимулов разделена на 4 этапа (Торговый Сезон), в настоящее время идет 2-й сезон, который продлится до какого-то дня между 14 и 24 февраля. Пользователи могут зарабатывать баллы, торгуя на dYdX, и после окончания каждого квартала получать вознаграждение DYDX в зависимости от полученных баллов. Каждый квартал конкретные меры поощрения будут оптимизироваться на основе отзывов предыдущего квартала. Например, во 2-м сезоне на основе торговых и маркет-мейкерских вознаграждений 1-го сезона была введена премия за производительность, 20% от торговых вознаграждений (800000 долларов) распределяются среди трейдеров с хорошими результатами, чтобы стимулировать прибыльную торговлю.

Чтобы привлечь объемы торгов и ликвидность, dYdX Chain также предлагает скидки на торговые комиссии. Общие торговые комиссии немного ниже, чем у основных централизованных бирж. Для Maker, после первых 120 дней, комиссия составляет максимум 1 базисный пункт (0.01%); для Taker, комиссия составляет максимум 5 базисных пунктов.

Пользователи могут проводить сделки через различные кошельки, а также вносить депозиты через несколько сетей. В будущем, с выпуском нативного USDC, процесс ввода средств в dYdX станет еще более удобным. В среде цепочки dYdX опыт торговли по рыночным ордерам также стал более плавным по сравнению с предыдущим.

Резюме

Как лидер в области децентрализации бессрочных фьючерсов, dYdX Chain с момента своего запуска быстро продемонстрировала более высокую конкурентоспособность по сравнению с версией v3, а недавний объем торгов v4 уже превысил v3.

Цепочка dYdX реализовала полную Децентрализацию, включая фронтенд и движок соответствия. Торговые сборы полностью распределяются между стейкерами DYDX и валидаторами, что значительно увеличивает участие. В настоящее время ряд стимулов способствует росту объема торгов v4, таких как возврат средств для мейкеров, торговые вознаграждения, вознаграждения за производительность и т.д., что ожидается, что дополнительно повысит объем торгов и открытые позиции в цепочке dYdX.