Тенденции зарубежного развития проектов RWA и стратегии выбора субъектов
С развитием регулирующей базы RWA все больше проектов RWA начинают реализовываться за границей. Ядро проектов RWA заключается в токенизации активов реального мира. При выпуске токенов, из-за строгих требований законодательства разных стран, проектные команды должны "сначала соблюдать нормы". В этом контексте выбор эмитента токенов является ключевым этапом.
В последние годы Сингапур стал "крипто-раем" для предпринимателей и инвесторов в криптоиндустрии благодаря своей открытой регуляторной политике и完善ной制度框架. Выбор сингапурского фонда в качестве эмитента токенов для проекта RWA, похоже, стал общепринятой практикой.
Итак, что же такое фонд, о котором часто говорят в криптоиндустрии? В чем разница с традиционными фондами? Почему проекты RWA часто выбирают фонд в качестве эмитента токенов? Является ли фонд единственным вариантом? Почему все предпочитают сингапурские фонды? Будет ли в 2025 году сингапурский фонд по-прежнему оптимальным выбором? Есть ли другие регионы или субъекты для выбора?
Концепция и характеристики фонда
Хотя определения и структуры "фонда" в разных странах различаются, большинство фондов, по крайней мере, имеют следующие характеристики:
Некоммерческая и благотворительная деятельность: Фонд создан для благотворительных целей, доходы используются только для реинвестиций и не распределяются между членами. В отличие от компании, у фонда нет акционеров, только члены.
Независимый юридический статус: Фонд является независимым юридическим лицом, обладающим собственными активами и внутренними органами управления. Некоторые фонды имеют совет директоров и наблюдательный совет, ответственные за повседневное управление.
В отличие от этого, традиционные "фонды" по сути являются инвестиционным инструментом или фондом. "Фондовые компании", широко распространенные в финансовой отрасли, на самом деле являются "управляющими фондами", которые привлекают средства через выпуск фондовых продуктов, управляют фондом для получения доходов для инвесторов, завершая процесс "сбора средств, инвестирования, управления и возврата" и получая плату за управление.
Причины, по которым криптоиндустрия предпочитает фонды
Неприбыльные и общественные характеристики фонда соответствуют концепции децентрализации в индустрии криптовалют. Фонд не распределяет выгоды среди участников, которые участвуют в управлении лишь как управляющие, что согласуется с рамками автономии сообщества, которые пропагандируются в области Web3. Выбор фонда в качестве субъекта способствует упаковке и продвижению проекта, что облегчает получение доверия со стороны инвесторов и участников сообщества.
Под влиянием фонда Ethereum. Ethereum, как вторая по величине криптовалюта в мире, имеет глубокое влияние на отрасль благодаря своей модели фонда, что побуждает множество новых проектов следовать этому примеру.
Налоговые преимущества. Фонды могут получить налоговые льготы или освобождения во многих странах, что помогает снизить операционные расходы проекта.
Система зрелая. Зарубежные фонды развивались на протяжении длительного времени, их институциональная структура完善成熟 и соответствует требованиям криптоиндустрии. Молодые специалисты также проявляют интерес к этой серьезной форме традиционных "старых денег".
Следует учитывать, что с юридической точки зрения выпуск токенов не обязательно должен осуществляться через фонд. Проекты RWA также могут выбрать традиционные частные компании с ограниченной ответственностью, акционерные общества и другие прибыльные организации в качестве эмитента токенов. Выбор фонда может быть более обусловлен коммерческими соображениями. Кроме того, фонд как некоммерческая организация не может нормально открывать банковские счета во многих регионах и обычно должен дополнительно создать частную компанию.
Текущая ситуация с фондом в Сингапуре
Так называемый "Сингапурский фонд" на самом деле является общепринятым выражением в отрасли. В сингапурском законодательстве нет понятия традиционного фонда, а имеется в виду юридическое лицо, признанное "некоммерческой организацией", такое как публичная гарантированная компания, общество или благотворительный траст. Проекты RWA обычно выбирают именно форму гарантированной компании.
Ранее выбор сингапурского фонда в качестве эмитента токенов был основан на:
Сингапур ранее имел открытое отношение к криптоиндустрии, проекты легче получали одобрение.
Сингапур активно поддерживает развитие блокчейна и криптовалют, предоставляя мировые ведущие правовые рамки и регулирующую среду.
Сингапур обладает развитой финансовой правовой инфраструктурой, имеет хорошую международную репутацию, что повышает доверие к проекту. Кроме того, он находится в том же восточном часовом поясе, что и Китай, что облегчает участие китайских игроков.
Однако к 2025 году ситуация изменилась. Хотя законодательно это не было прямо запрещено, ACRA значительно ужесточила требования к одобрению крипто-связанных фондов. Если обнаруживается связь с криптоиндустрией, как правило, не одобряются заявки на регистрацию. Поэтому выбор сингапурского фонда в качестве эмитента токенов на практике стал практически невозможным.
Другие варианты эмитентов токенов для проектов RWA
Американский фонд
Логика выбора американского фонда схожа с сингапурским, различие заключается в том, что американские регулирующие органы в настоящее время относительно открыты к выпуску токенов. Кроме того, регистрационный процесс американского фонда проходит быстро, с низкими барьерами и ограничениями. Например, в штате Колорадо регистрация некоммерческого фонда обычно завершается в течение недели.
Фонд ОАЭ или организация DAO
Структура фонда ОАЭ схожа со структурой Сингапура, но обе страны принадлежат к разным правовым системам, поэтому при решении вопросов, касающихся различных юрисдикций, необходимо учитывать различия. ОАЭ разработали полный набор правил и регуляторную рамку для организаций DAO, предоставив им статус юридического лица и некоммерческую природу.
Недавно Binance заключила крупную инвестицию с инвестиционным агентством Абу-Даби, что предвещает перспективы развития криптовалют в Ближнем Востоке. Фонд ОАЭ или DAO также могут быть выбранными эмитентами токенов, но стоимость выше, что делает их более подходящими для крупных проектов.
Риски и моменты, на которые следует обратить внимание при эмиссии токенов американскими фондами
Необходимо получить соответствующую лицензию, такую как лицензия MSB от FinCEN.
Напряженные геополитические отношения между Китаем и США могут повлиять на долгосрочную соблюдаемость правил.
Законы, касающиеся финансовых компаний в США, сложны, необходимо знать федеральные и государственные законы, уровень соблюдения правил высок.
В США налоговые проверки строгие, требуется поддержка профессиональной команды по налоговому планированию, чтобы избежать рисков длинной руки юрисдикции.
В условиях неопределенности глобального регулирования криптовалюты, китайским проектам необходимо придерживаться принципа «соблюдение норм прежде всего» при реализации проектов RWA. Проектам следует тесно сотрудничать с профессиональной командой юристов в области криптовалюты для совместного продвижения соблюдения норм.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
MaticHoleFiller
· 22ч назад
Смена блюда, не смена лекарства, в конце концов, всё равно придется проверять.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSkeptic
· 07-28 14:15
Это слишком запутано. Куда лучше выпустить монету?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NightAirdropper
· 07-27 08:24
Да, можно зарабатывать, даже не участвуя.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCurator
· 07-27 08:24
Офигеть, Сингапур, это конец.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropAgain
· 07-27 08:22
Новая возможность получить что-то бесплатно пришла
Новая тенденция выпуска монет RWA-проектов за границей: отток из Сингапура и восход американских фондов.
Тенденции зарубежного развития проектов RWA и стратегии выбора субъектов
С развитием регулирующей базы RWA все больше проектов RWA начинают реализовываться за границей. Ядро проектов RWA заключается в токенизации активов реального мира. При выпуске токенов, из-за строгих требований законодательства разных стран, проектные команды должны "сначала соблюдать нормы". В этом контексте выбор эмитента токенов является ключевым этапом.
В последние годы Сингапур стал "крипто-раем" для предпринимателей и инвесторов в криптоиндустрии благодаря своей открытой регуляторной политике и完善ной制度框架. Выбор сингапурского фонда в качестве эмитента токенов для проекта RWA, похоже, стал общепринятой практикой.
Итак, что же такое фонд, о котором часто говорят в криптоиндустрии? В чем разница с традиционными фондами? Почему проекты RWA часто выбирают фонд в качестве эмитента токенов? Является ли фонд единственным вариантом? Почему все предпочитают сингапурские фонды? Будет ли в 2025 году сингапурский фонд по-прежнему оптимальным выбором? Есть ли другие регионы или субъекты для выбора?
Концепция и характеристики фонда
Хотя определения и структуры "фонда" в разных странах различаются, большинство фондов, по крайней мере, имеют следующие характеристики:
Некоммерческая и благотворительная деятельность: Фонд создан для благотворительных целей, доходы используются только для реинвестиций и не распределяются между членами. В отличие от компании, у фонда нет акционеров, только члены.
Независимый юридический статус: Фонд является независимым юридическим лицом, обладающим собственными активами и внутренними органами управления. Некоторые фонды имеют совет директоров и наблюдательный совет, ответственные за повседневное управление.
В отличие от этого, традиционные "фонды" по сути являются инвестиционным инструментом или фондом. "Фондовые компании", широко распространенные в финансовой отрасли, на самом деле являются "управляющими фондами", которые привлекают средства через выпуск фондовых продуктов, управляют фондом для получения доходов для инвесторов, завершая процесс "сбора средств, инвестирования, управления и возврата" и получая плату за управление.
Причины, по которым криптоиндустрия предпочитает фонды
Неприбыльные и общественные характеристики фонда соответствуют концепции децентрализации в индустрии криптовалют. Фонд не распределяет выгоды среди участников, которые участвуют в управлении лишь как управляющие, что согласуется с рамками автономии сообщества, которые пропагандируются в области Web3. Выбор фонда в качестве субъекта способствует упаковке и продвижению проекта, что облегчает получение доверия со стороны инвесторов и участников сообщества.
Под влиянием фонда Ethereum. Ethereum, как вторая по величине криптовалюта в мире, имеет глубокое влияние на отрасль благодаря своей модели фонда, что побуждает множество новых проектов следовать этому примеру.
Налоговые преимущества. Фонды могут получить налоговые льготы или освобождения во многих странах, что помогает снизить операционные расходы проекта.
Система зрелая. Зарубежные фонды развивались на протяжении длительного времени, их институциональная структура完善成熟 и соответствует требованиям криптоиндустрии. Молодые специалисты также проявляют интерес к этой серьезной форме традиционных "старых денег".
Следует учитывать, что с юридической точки зрения выпуск токенов не обязательно должен осуществляться через фонд. Проекты RWA также могут выбрать традиционные частные компании с ограниченной ответственностью, акционерные общества и другие прибыльные организации в качестве эмитента токенов. Выбор фонда может быть более обусловлен коммерческими соображениями. Кроме того, фонд как некоммерческая организация не может нормально открывать банковские счета во многих регионах и обычно должен дополнительно создать частную компанию.
Текущая ситуация с фондом в Сингапуре
Так называемый "Сингапурский фонд" на самом деле является общепринятым выражением в отрасли. В сингапурском законодательстве нет понятия традиционного фонда, а имеется в виду юридическое лицо, признанное "некоммерческой организацией", такое как публичная гарантированная компания, общество или благотворительный траст. Проекты RWA обычно выбирают именно форму гарантированной компании.
Ранее выбор сингапурского фонда в качестве эмитента токенов был основан на:
Сингапур ранее имел открытое отношение к криптоиндустрии, проекты легче получали одобрение.
Сингапур активно поддерживает развитие блокчейна и криптовалют, предоставляя мировые ведущие правовые рамки и регулирующую среду.
Сингапур обладает развитой финансовой правовой инфраструктурой, имеет хорошую международную репутацию, что повышает доверие к проекту. Кроме того, он находится в том же восточном часовом поясе, что и Китай, что облегчает участие китайских игроков.
Однако к 2025 году ситуация изменилась. Хотя законодательно это не было прямо запрещено, ACRA значительно ужесточила требования к одобрению крипто-связанных фондов. Если обнаруживается связь с криптоиндустрией, как правило, не одобряются заявки на регистрацию. Поэтому выбор сингапурского фонда в качестве эмитента токенов на практике стал практически невозможным.
Другие варианты эмитентов токенов для проектов RWA
Логика выбора американского фонда схожа с сингапурским, различие заключается в том, что американские регулирующие органы в настоящее время относительно открыты к выпуску токенов. Кроме того, регистрационный процесс американского фонда проходит быстро, с низкими барьерами и ограничениями. Например, в штате Колорадо регистрация некоммерческого фонда обычно завершается в течение недели.
Структура фонда ОАЭ схожа со структурой Сингапура, но обе страны принадлежат к разным правовым системам, поэтому при решении вопросов, касающихся различных юрисдикций, необходимо учитывать различия. ОАЭ разработали полный набор правил и регуляторную рамку для организаций DAO, предоставив им статус юридического лица и некоммерческую природу.
Недавно Binance заключила крупную инвестицию с инвестиционным агентством Абу-Даби, что предвещает перспективы развития криптовалют в Ближнем Востоке. Фонд ОАЭ или DAO также могут быть выбранными эмитентами токенов, но стоимость выше, что делает их более подходящими для крупных проектов.
Риски и моменты, на которые следует обратить внимание при эмиссии токенов американскими фондами
Необходимо получить соответствующую лицензию, такую как лицензия MSB от FinCEN.
Напряженные геополитические отношения между Китаем и США могут повлиять на долгосрочную соблюдаемость правил.
Законы, касающиеся финансовых компаний в США, сложны, необходимо знать федеральные и государственные законы, уровень соблюдения правил высок.
В США налоговые проверки строгие, требуется поддержка профессиональной команды по налоговому планированию, чтобы избежать рисков длинной руки юрисдикции.
В условиях неопределенности глобального регулирования криптовалюты, китайским проектам необходимо придерживаться принципа «соблюдение норм прежде всего» при реализации проектов RWA. Проектам следует тесно сотрудничать с профессиональной командой юристов в области криптовалюты для совместного продвижения соблюдения норм.