От падения Meme токенов к захвату дохода: обзор новой логики инвестирования в шифрование и волнения платформы
Недавний партнер-основатель инвестиционного учреждения Майк поделился своим мнением о причинах успеха Pump.Fun, механизме выкупа Hyperliquid, упадке чистых Мем-товаров, а также о полученном опыте и уроках в своей венчурной карьере.
О горячей теме Pump.Fun
Успех Pump.Fun подтверждает крайне высокий спрос на токенизированные активы на рынке. Пользователи хотят легко токенизировать различные вещи и выпускать новые активы для различных сценариев применения. Его объем доходов уже стал одним из самых взрывных событий доходов на блокчейне, помимо традиционных бессрочных контрактов и спотового рынка, которые существуют уже 10 лет.
Этот механизм привел к появлению множества новых активов на Solana, точно так же как первоначальный биткойн и эфир создали шифрованные активы для шифрования экосистемы, теперь у нас есть Мемы и токены, которые можно выпускать мгновенно, что является совершенно новой структурой первичных активов.
Некоторые подражатели действительно предложили интересные новые модели, такие как позволение держателям токенов захватывать стоимость платформы. Экономический дизайн токенов этих проектов более сложный. Однако большинство конкурентов либо недостаточно продуманны, либо вызывают опасения.
Майк выразил обеспокоенность теми платформами, которые утверждают, что выпущенные токены "связаны" с каким-либо бизнесом или предприятием. Он считает, что такая практика может привести к недопониманию у пользователей, которые могут считать, что покупка токенов равнозначна владению правами на будущие доходы какого-либо проекта. В отличие от этого, Pump.Fun очень четко подчеркивает, что эти токены являются "бесполезными Мем-токенами".
Упадок чистых Meme-токенов
Майк считает, что в будущем будет все сложнее и даже невозможно выпускать чистые мем-токены без дохода. Каждый день на платформе появляются бесчисленные "чистые мем" токены, информационный шум слишком велик, и пользователи становятся все более скептичными. Чтобы выделиться, необходимо предложить механизм захвата дохода.
С учетом постепенного уточнения регуляторной и правовой базы, команды, которые не могут предсказать изменения на рынке в течение следующих 3-12 месяцев, больше не будут пользоваться доверием инвесторов. В настоящее время двумя наиболее распространенными моделями на рынке шифрования являются выкуп и распределение комиссий.
Анализ кейса Hyperliquid
Hyperliquid через свою растущую пользовательскую базу и долю рынка направляет доходы бизнеса напрямую на выкуп токенов, предоставляя реальные ценностные поддержки для держателей токенов. Майк заявил, что если доходы являются реальными и устойчивыми, то инвестирование доходов в выкуп создаст очень сильную рыночную уверенность.
В традиционных финансах долгосрочный выкуп постоянно растущих акций может не рекомендоваться. Но в сфере шифрования рыночная психология иная. Выкуп больше не является просто "рациональным дивидендом"; он также несет в себе сигнальный эффект токеномики, сообщая инвесторам, что проект действительно возвращает доходы от бизнеса сообществу.
Шифрование инвестиционного ритма и новая инвестиционная логика
Майк заявил, что темпы их недавних инвестиций действительно замедлились, что является частью циклической характеристики шифрования индустрии. Вся активность на рынке в настоящее время сосредоточена на поздних стадиях, таких как серии A, B, а также на некоторых раундах роста.
Они заметили, что сейчас существует группа новых проектов, которые "действительно работают", включая стабильные токены, DeFi, потребительские кошельки и так далее, и их структура намного более продвинута, чем в прошлом. Предложение стабильных токенов увеличилось почти на 100 миллиардов долларов за последние 12 месяцев и используется в качестве реальных инструментов для платежей и бизнес-операций.
Майк подчеркивает, что они сейчас снова активно делают ставки на приложения для потребителей. Общая черта этих проектов заключается в том, что они позволяют пользователям оставаться на платформе, не просто забирать аирдропы или играть один раз, а готовы продолжать использовать и стремиться к созданию собственного суверенитета активов.
Уроки, полученные за время карьеры в венчурном капитале
В области шифрования роль личности важнее, чем где-либо еще. Хотя первоначальные намерения или идеи проекта могут измениться со временем, способности и сотрудничество команды и отдельных лиц часто определяют успех или неудачу проекта.
Уровень уважения основателей шифрования к духу контракта значительно ниже, чем в традиционной индустрии. Даже если подписан юридический контракт, как только проект станет популярным, они могут изменить условия, переподписать контракт или даже заставить вас уступить.
Шифрованный рынок обладает высокой волатильностью и непредсказуемостью, вы можете собрать небольшие группы и получить огромные прибыли. Но в процессе возникают много хаоса и неудач, поэтому необходимо научиться "регулированию эмоций" и "продлению времени".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
От упадка мем-токенов до захвата доходов: обзор новых тенденций в инвестициях в шифрование и ажиотажа Pump.Fun
От падения Meme токенов к захвату дохода: обзор новой логики инвестирования в шифрование и волнения платформы
Недавний партнер-основатель инвестиционного учреждения Майк поделился своим мнением о причинах успеха Pump.Fun, механизме выкупа Hyperliquid, упадке чистых Мем-товаров, а также о полученном опыте и уроках в своей венчурной карьере.
О горячей теме Pump.Fun
Успех Pump.Fun подтверждает крайне высокий спрос на токенизированные активы на рынке. Пользователи хотят легко токенизировать различные вещи и выпускать новые активы для различных сценариев применения. Его объем доходов уже стал одним из самых взрывных событий доходов на блокчейне, помимо традиционных бессрочных контрактов и спотового рынка, которые существуют уже 10 лет.
Этот механизм привел к появлению множества новых активов на Solana, точно так же как первоначальный биткойн и эфир создали шифрованные активы для шифрования экосистемы, теперь у нас есть Мемы и токены, которые можно выпускать мгновенно, что является совершенно новой структурой первичных активов.
Некоторые подражатели действительно предложили интересные новые модели, такие как позволение держателям токенов захватывать стоимость платформы. Экономический дизайн токенов этих проектов более сложный. Однако большинство конкурентов либо недостаточно продуманны, либо вызывают опасения.
Майк выразил обеспокоенность теми платформами, которые утверждают, что выпущенные токены "связаны" с каким-либо бизнесом или предприятием. Он считает, что такая практика может привести к недопониманию у пользователей, которые могут считать, что покупка токенов равнозначна владению правами на будущие доходы какого-либо проекта. В отличие от этого, Pump.Fun очень четко подчеркивает, что эти токены являются "бесполезными Мем-токенами".
Упадок чистых Meme-токенов
Майк считает, что в будущем будет все сложнее и даже невозможно выпускать чистые мем-токены без дохода. Каждый день на платформе появляются бесчисленные "чистые мем" токены, информационный шум слишком велик, и пользователи становятся все более скептичными. Чтобы выделиться, необходимо предложить механизм захвата дохода.
С учетом постепенного уточнения регуляторной и правовой базы, команды, которые не могут предсказать изменения на рынке в течение следующих 3-12 месяцев, больше не будут пользоваться доверием инвесторов. В настоящее время двумя наиболее распространенными моделями на рынке шифрования являются выкуп и распределение комиссий.
Анализ кейса Hyperliquid
Hyperliquid через свою растущую пользовательскую базу и долю рынка направляет доходы бизнеса напрямую на выкуп токенов, предоставляя реальные ценностные поддержки для держателей токенов. Майк заявил, что если доходы являются реальными и устойчивыми, то инвестирование доходов в выкуп создаст очень сильную рыночную уверенность.
В традиционных финансах долгосрочный выкуп постоянно растущих акций может не рекомендоваться. Но в сфере шифрования рыночная психология иная. Выкуп больше не является просто "рациональным дивидендом"; он также несет в себе сигнальный эффект токеномики, сообщая инвесторам, что проект действительно возвращает доходы от бизнеса сообществу.
Шифрование инвестиционного ритма и новая инвестиционная логика
Майк заявил, что темпы их недавних инвестиций действительно замедлились, что является частью циклической характеристики шифрования индустрии. Вся активность на рынке в настоящее время сосредоточена на поздних стадиях, таких как серии A, B, а также на некоторых раундах роста.
Они заметили, что сейчас существует группа новых проектов, которые "действительно работают", включая стабильные токены, DeFi, потребительские кошельки и так далее, и их структура намного более продвинута, чем в прошлом. Предложение стабильных токенов увеличилось почти на 100 миллиардов долларов за последние 12 месяцев и используется в качестве реальных инструментов для платежей и бизнес-операций.
Майк подчеркивает, что они сейчас снова активно делают ставки на приложения для потребителей. Общая черта этих проектов заключается в том, что они позволяют пользователям оставаться на платформе, не просто забирать аирдропы или играть один раз, а готовы продолжать использовать и стремиться к созданию собственного суверенитета активов.
Уроки, полученные за время карьеры в венчурном капитале
В области шифрования роль личности важнее, чем где-либо еще. Хотя первоначальные намерения или идеи проекта могут измениться со временем, способности и сотрудничество команды и отдельных лиц часто определяют успех или неудачу проекта.
Уровень уважения основателей шифрования к духу контракта значительно ниже, чем в традиционной индустрии. Даже если подписан юридический контракт, как только проект станет популярным, они могут изменить условия, переподписать контракт или даже заставить вас уступить.
Шифрованный рынок обладает высокой волатильностью и непредсказуемостью, вы можете собрать небольшие группы и получить огромные прибыли. Но в процессе возникают много хаоса и неудач, поэтому необходимо научиться "регулированию эмоций" и "продлению времени".