Продажа государственных облигаций США может способствовать увеличению денежной массы Федеральной резервной системой (ФРС), что открывает новые возможности для крипторынка
Недавно сообщение о том, что Японский банк сельского хозяйства и лесного хозяйства планирует продать большое количество американских и европейских облигаций, привлекло внимание рынка. Этот шаг отражает вызовы, с которыми сталкивается японская банковская система в текущей глобальной экономической среде, а также подчеркивает глубокое влияние американской финансовой и денежно-кредитной политики на глобальные финансовые рынки.
Японская банковская система на протяжении долгого времени получала более высокую прибыль, покупая американские государственные облигации. Однако с быстрым повышением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в ответ на инфляционное давление, прибыльность этой стратегии быстро сокращается. Постоянно расширяющаяся разница в процентных ставках между долларом и йеной приводит к значительному увеличению затрат на валютное хеджирование, что делает инвестиции в американские государственные облигации, принадлежащие многим японским банкам, убыточными.
Столкнувшись с этой проблемой, Японский банк агрономии и лесного хозяйства объявил о продаже иностранной облигаций на сумму около 630 миллиардов долларов, большая часть из которых — это американские государственные облигации. Это может быть лишь верхушка айсберга, поскольку, по оценкам, японские коммерческие банки в целом владеют облигациями на сумму примерно 8500 миллиардов долларов, из которых почти 4500 миллиардов долларов составляют американские облигации.
Такой крупный демпинг может оказать значительное влияние на рынок государственных облигаций США, повысив доходность. Чтобы избежать этой ситуации, Министерство финансов США может предпринять меры, потребовав от Банка Японии вмешательства для покупки этих облигаций. Затем Банк Японии может использовать механизм обратного выкупа, установленный Федеральной резервной системой (ФРС) для иностранных и международных валютных органов (FIMA), чтобы заложить государственные облигации США в обмен на доллары.
Этот процесс на самом деле равносилен косвенному увеличению предложения долларов Федеральной резервной системой (ФРС), что приводит к увеличению ликвидности в глобальной финансовой системе. Для крипторынка это может означать приход нового бычьего рынка. Прошлый опыт показывает, что всякий раз, когда мировая ликвидность в долларах увеличивается, такие криптоактивы, как биткойн, обычно демонстрируют значительный рост.
Стоит отметить, что, несмотря на то что рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) в ближайшее время начнет снижать процентные ставки, огромная разница в ставках между долларом и иеной означает, что даже если ставки будут снижены несколько раз, это вряд ли существенно изменит ситуацию для Банка Японии. Поэтому Банк Японии, вероятно, придется продолжать продажу американских государственных облигаций, в то время как правительство США, чтобы поддерживать финансовую стабильность и экономический рост, может быть вынуждено продолжать увеличивать денежную массу через различные каналы.
На фоне этого инвесторы могут нуждаться в переоценке своих инвестиционных стратегий. Криптовалюта, как новая класс активов, может продемонстрировать отличные результаты в условиях глобального денежного смягчения. Тем не менее, инвесторы также должны осознавать высокую волатильность крипторынка и потенциальные риски, принимать осторожные решения и умеренно распределять свои инвестиции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Волна продаж американских государственных облигаций может привести к увеличению эмиссии долларов, крипторынок встречает новые возможности
Продажа государственных облигаций США может способствовать увеличению денежной массы Федеральной резервной системой (ФРС), что открывает новые возможности для крипторынка
Недавно сообщение о том, что Японский банк сельского хозяйства и лесного хозяйства планирует продать большое количество американских и европейских облигаций, привлекло внимание рынка. Этот шаг отражает вызовы, с которыми сталкивается японская банковская система в текущей глобальной экономической среде, а также подчеркивает глубокое влияние американской финансовой и денежно-кредитной политики на глобальные финансовые рынки.
Японская банковская система на протяжении долгого времени получала более высокую прибыль, покупая американские государственные облигации. Однако с быстрым повышением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в ответ на инфляционное давление, прибыльность этой стратегии быстро сокращается. Постоянно расширяющаяся разница в процентных ставках между долларом и йеной приводит к значительному увеличению затрат на валютное хеджирование, что делает инвестиции в американские государственные облигации, принадлежащие многим японским банкам, убыточными.
Столкнувшись с этой проблемой, Японский банк агрономии и лесного хозяйства объявил о продаже иностранной облигаций на сумму около 630 миллиардов долларов, большая часть из которых — это американские государственные облигации. Это может быть лишь верхушка айсберга, поскольку, по оценкам, японские коммерческие банки в целом владеют облигациями на сумму примерно 8500 миллиардов долларов, из которых почти 4500 миллиардов долларов составляют американские облигации.
Такой крупный демпинг может оказать значительное влияние на рынок государственных облигаций США, повысив доходность. Чтобы избежать этой ситуации, Министерство финансов США может предпринять меры, потребовав от Банка Японии вмешательства для покупки этих облигаций. Затем Банк Японии может использовать механизм обратного выкупа, установленный Федеральной резервной системой (ФРС) для иностранных и международных валютных органов (FIMA), чтобы заложить государственные облигации США в обмен на доллары.
Этот процесс на самом деле равносилен косвенному увеличению предложения долларов Федеральной резервной системой (ФРС), что приводит к увеличению ликвидности в глобальной финансовой системе. Для крипторынка это может означать приход нового бычьего рынка. Прошлый опыт показывает, что всякий раз, когда мировая ликвидность в долларах увеличивается, такие криптоактивы, как биткойн, обычно демонстрируют значительный рост.
Стоит отметить, что, несмотря на то что рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) в ближайшее время начнет снижать процентные ставки, огромная разница в ставках между долларом и иеной означает, что даже если ставки будут снижены несколько раз, это вряд ли существенно изменит ситуацию для Банка Японии. Поэтому Банк Японии, вероятно, придется продолжать продажу американских государственных облигаций, в то время как правительство США, чтобы поддерживать финансовую стабильность и экономический рост, может быть вынуждено продолжать увеличивать денежную массу через различные каналы.
На фоне этого инвесторы могут нуждаться в переоценке своих инвестиционных стратегий. Криптовалюта, как новая класс активов, может продемонстрировать отличные результаты в условиях глобального денежного смягчения. Тем не менее, инвесторы также должны осознавать высокую волатильность крипторынка и потенциальные риски, принимать осторожные решения и умеренно распределять свои инвестиции.