В преддверии 2025 года: возможности и вызовы крипторынка глазами ведущих VC
С наступлением нового года крипторынок встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировку, ведущие проекты продолжают укреплять свои позиции, а новые направления тихо набирают силу. Как индикатор отрасли, VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили нескольких ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании отрасли. Они обсудили основные моменты прошедшего года, проанализировали текущие рыночные возможности и вызовы, а также сделали прогнозы на будущее. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся объектом внимания VC? Давайте вместе исследовать "вчера, сегодня и завтра" шифрования отрасли.
Самые впечатляющие проекты 2024 года
В прошлом году шифрование отрасли столкнулась с новым ростом благодаря восстановлению рынка и технологическим инновациям. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых направлениях, множество проектов продемонстрировали сильную жизнеспособность и инновационный потенциал.
Некоторые основатели организаций указывают, что Hyperliquid, начинающий как высокопроизводительный DEX для вечных контрактов, привлекает большое количество пользователей. Выпуск его токенов не связан с VC или листингом на CEX, что делает его одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет ассортимент продуктов, запускает экосистему HyperEVM, увеличивая практическое применение в экосистеме спотовой торговли. За счет онлайновой клиринговой системы и маркетмейкинга она зарабатывает значительные комиссии, постепенно отнимая долю рынка у ведущих DEX и CEX.
Другой VC также высоко оценил долю рынка Hyperliquid, механизмы распределения и аирдропов сообщества, а также эффект богатства. Он также отметил, что Pump.fun является самой успешной платформой для запуска Meme-валют в этом году, успешно продвигая концепцию "платформы для запуска мемов" в верхние нарративы и разжигая бум на крипторынке мемов. Это показывает, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая полезные, высококачественные и соответствующие продукты.
В области DeFi возрождение таких зрелых кредитных протоколов, как AAVE и Compound, а также появление высококачественных новичков, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает волнение. Хотя в этот раз DeFi не привлекло прежнего внимания, тихий успех этих протоколов все же заслуживает внимания.
Pudgy Penguin упоминается несколькими VC. Основатель одной из организаций считает, что он стал катализатором возрождения всего NFT-сектора, демонстрируя мощную энергию мышления нового поколения предпринимателей, сочетающих Web2 и Web3.
Ethena демонстрирует отличные результаты в области DeFi с помощью стабильной монеты USDE, получая прибыль от высоких ставок финансирования, создавая позиции с плечом 1x через CEX. Его сотрудничество с одним из фондов обеспечивает стабильную прибыль USDE даже при отрицательных ставках финансирования, укрепляя долгосрочную жизнеспособность.
Перспективы рынка биткойна
В 2024 году биткойн продемонстрировал удивительный рост, к 31 декабря он вырос на 119,1%. Это в основном обусловлено принятием институциональных ETF на основе спотовых активов, событием сокращения вознаграждения в апреле и оптимистичным настроением после выборов в США. Взглянув на 2025 год, несколько VC ожидают, что бычий рынок, вероятно, продолжится, и вероятность突破 $200000 довольно велика.
Некоторые VC заявляют, что с развитием рынка соотношение спроса и предложения на биткойн будет усиливаться, и биткойн ниже 50 000 долларов может стать историей. Судя по техническим индикаторам Pi Cycle и 2Y MA Multiplier, пик биткойна может находиться около 200 000 долларов.
Некоторые VC также придерживаются осторожной позиции, прогнозируя, что следующий этап пика может достигнуть 120-150 тысяч долларов, после чего будет колебаться в диапазоне 100-150 тысяч долларов. Предполагая, что рыночная капитализация золота останется неизменной, а рыночная капитализация биткойна не превысит предыдущую или будет рассматриваться как актив роста, цена может достичь 600 тысяч долларов, но это займет 5-10 лет.
Существует мнение, что текущая динамика рынка будет сильно зависеть от множества факторов, особенно от внешней ликвидности, создаваемой спотовыми ETF, и постоянного притока средств, обусловленного будущей резервной политикой. Это означает, что в период с настоящего времени до пикового значения следующего года рынок биткойнов, возможно, не будет испытывать значительных коррекций, а будет поддерживать восходящий тренд.
Спор о Meme и "VC монете"
Спор о "VC币" был важной темой прошлого года. Некоторые VC заявили, что размер VC-фондов на первичном рынке, превышающий 30-50 миллионов долларов, затрудняет LP получение сверхнормативной прибыли. Только небольшой размер может заставить VC углубиться на ранние стадии, поддерживая предпринимателей, которые нуждаются в помощи. Крупные VC-фонды часто попадают в ловушку расширения управляемого масштаба, участвуя в поздних раундах и выпуская критикуемые на рынке "VC币". Это на самом деле старая проблема Web2 VC, и в последние годы Web3 VC тоже не избежали этого.
Суть спора между Meme и VC заключается в конкуренции между существующими фондами на рынке и ликвидностью. В условиях ограниченного поступления новых средств VC-валюта сталкивается с трудностями из-за низкого объема обращения, высокой FDV и постоянного появления новых проектов, что затрудняет устойчивую поддержку фондов на рынке. Преимущество Meme-валюты заключается в полной ликвидности и справедливом распределении, что соответствует психологии инвесторов на рынке.
Однако, свойства PVP Meme- монет по своей сути неустойчивы. За исключением нескольких ведущих проектов, большинство из них трудно обеспечить долгосрочную ценность. В целом, за исключением BTC, ETH и очень немногих DeFi инфраструктурных проектов с стабильным доходом, большинство токенов проектов имеют PVP характеристику.
Краткосрочные проблемы с VC-валютой пока не имеют хорошего решения. На фоне нехватки ликвидности и усиления позиций институтов, решение проблемы потребует полного цикла бычьих и медвежьих трендов, чтобы рынок естественным образом очистился и восстановил доверие и справедливость.
Будущие потенциальные направления и проекты
Смотрим в будущее, новые инновационные нарративы, такие как ИИ и DeSci,推动行业迈向新阶段。头部生态持续巩固护城河，新兴赛道和项目也在崛起。多家机构看好以下领域：
RWA (Real World Asset): по сути, это позволяет блокчейну вести учет глобальных основных финансовых активов, в настоящее время уровень проникновения составляет менее 0.1%. Даже если повысить его всего на один порядок, это может привести к появлению нескольких вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Повторное залог: как часть большого нарратива 2024 года, влияние цен на монеты еще не полностью проявилось. С запуском AVS в 2025 году может наступить高潮.
Проекты ZK: такие как RiscZero, аппаратное ускорение Ingonyama и другие будут постепенно демонстрировать рыночный потенциал.
AI Agent: имеет потенциал стать звездой завтрашнего дня в крипторынке, обладая огромным потенциалом в таких областях, как торговые решения, оптимизация DeFi и управление активами.
PayFi: Проекты, которые соединяют традиционные финансы с криптовалютами (такие как решения Layer2 и эмитенты стейблкоинов), могут привлечь широкое внимание.
Слияние ИИ и блокчейна: децентрализованная инфраструктура ИИ и агенты ИИ быстро набирают популярность, проекты по созданию соответствующих сетей или приложений готовы к запуску.
Прорывные перспективы "Массового принятия"
Несколько VC оптимистично относятся к процессу "массового принятия" в следующем году. Некоторые вертикальные области, такие как DePIN, уже начали привлекать пользователей Web2. Платежная сфера рассматривается как важное направление для следующего ускорения массового принятия.
Стейблкоины проявляют силу, превосходящую эффективность традиционных банков в странах, не использующих доллар, и обладают множеством полезных функций для жителей стран третьего мира. Как только будет установлен нормативный каркас, потенциал платежных платформ будет огромен и может способствовать возникновению различных инновационных проектов.
Новый пользовательский опыт фронтенда и встроенный опыт DeFi также станут ключевыми факторами, способствующими принятию, позволяя менее опытным пользователям легче начать использовать DeFi.
Этапы бычьего рынка и продолжительность
В настоящее время, возможно, мы находимся на среднем этапе бычьего рынка. Прохождение Bitcoin ETF означает появление более широких финансовых деривативов, а увеличение числа легитимных участников напрямую снижает колебания цен на рынке. В будущем может быть трудно увидеть резкое падение или значительное снижение в краткосрочной перспективе; рынок может перейти от резкого медвежьего и бычьего к долгосрочному медленному бычьему.
Интерес учреждений и правительства к шифрованию увеличивается, администрация Трампа может способствовать более дружелюбной регулирующей среде. Предложение о стратегических резервах биткойна дополнительно повысит уверенность на рынке.
В будущем возможны корректировки, но маловероятно, что они вернутся на уровень медвежьего рынка. В краткосрочной перспективе, биткойн, по крайней мере, завершил половину процесса бычьего рынка.
Рекомендации для розничных инвесторов
Сосредоточьтесь на высокоопределенных направлениях, таких как BTC, мем-монеты и повествование об ИИ, осторожно инвестируйте в старые альткойны, которые не имеют новой поддержки нарратива.
Идти в ногу с рынком, понимать тенденции на рынке, следить за актуальными событиями.
Обратите внимание на управление рисками, подготовьте средства, которые вы можете позволить себе потерять, и извлекайте стоимость вовремя.
Избегайте чрезмерного использования кредитного плеча, придерживайтесь устойчивой стратегии.
Приоритет следует отдавать голубым фишкам, таким как Биткойн и Эфириум, обращая внимание на качественные и устойчивые проекты.
Обратите внимание на безопасность, используйте аппаратные кошельки и надежные средства безопасности.
Сохраняйте спокойствие, ставьте риски на первое место, постоянно учитесь и адаптируйтесь к изменениям на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
3
Поделиться
комментарий
0/400
bridge_anxiety
· 21ч назад
Очень стабильный прогноз
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthSandwichHero
· 21ч назад
Просто купите и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainHolmes
· 21ч назад
Продолжайте терпеливо создавать позиции и накапливать монеты
Накануне 2025 года顶级VCГлубина解析крипторынок机遇与挑战
В преддверии 2025 года: возможности и вызовы крипторынка глазами ведущих VC
С наступлением нового года крипторынок встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировку, ведущие проекты продолжают укреплять свои позиции, а новые направления тихо набирают силу. Как индикатор отрасли, VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили нескольких ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании отрасли. Они обсудили основные моменты прошедшего года, проанализировали текущие рыночные возможности и вызовы, а также сделали прогнозы на будущее. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся объектом внимания VC? Давайте вместе исследовать "вчера, сегодня и завтра" шифрования отрасли.
Самые впечатляющие проекты 2024 года
В прошлом году шифрование отрасли столкнулась с новым ростом благодаря восстановлению рынка и технологическим инновациям. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых направлениях, множество проектов продемонстрировали сильную жизнеспособность и инновационный потенциал.
Некоторые основатели организаций указывают, что Hyperliquid, начинающий как высокопроизводительный DEX для вечных контрактов, привлекает большое количество пользователей. Выпуск его токенов не связан с VC или листингом на CEX, что делает его одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет ассортимент продуктов, запускает экосистему HyperEVM, увеличивая практическое применение в экосистеме спотовой торговли. За счет онлайновой клиринговой системы и маркетмейкинга она зарабатывает значительные комиссии, постепенно отнимая долю рынка у ведущих DEX и CEX.
Другой VC также высоко оценил долю рынка Hyperliquid, механизмы распределения и аирдропов сообщества, а также эффект богатства. Он также отметил, что Pump.fun является самой успешной платформой для запуска Meme-валют в этом году, успешно продвигая концепцию "платформы для запуска мемов" в верхние нарративы и разжигая бум на крипторынке мемов. Это показывает, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая полезные, высококачественные и соответствующие продукты.
В области DeFi возрождение таких зрелых кредитных протоколов, как AAVE и Compound, а также появление высококачественных новичков, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает волнение. Хотя в этот раз DeFi не привлекло прежнего внимания, тихий успех этих протоколов все же заслуживает внимания.
Pudgy Penguin упоминается несколькими VC. Основатель одной из организаций считает, что он стал катализатором возрождения всего NFT-сектора, демонстрируя мощную энергию мышления нового поколения предпринимателей, сочетающих Web2 и Web3.
Ethena демонстрирует отличные результаты в области DeFi с помощью стабильной монеты USDE, получая прибыль от высоких ставок финансирования, создавая позиции с плечом 1x через CEX. Его сотрудничество с одним из фондов обеспечивает стабильную прибыль USDE даже при отрицательных ставках финансирования, укрепляя долгосрочную жизнеспособность.
Перспективы рынка биткойна
В 2024 году биткойн продемонстрировал удивительный рост, к 31 декабря он вырос на 119,1%. Это в основном обусловлено принятием институциональных ETF на основе спотовых активов, событием сокращения вознаграждения в апреле и оптимистичным настроением после выборов в США. Взглянув на 2025 год, несколько VC ожидают, что бычий рынок, вероятно, продолжится, и вероятность突破 $200000 довольно велика.
Некоторые VC заявляют, что с развитием рынка соотношение спроса и предложения на биткойн будет усиливаться, и биткойн ниже 50 000 долларов может стать историей. Судя по техническим индикаторам Pi Cycle и 2Y MA Multiplier, пик биткойна может находиться около 200 000 долларов.
Некоторые VC также придерживаются осторожной позиции, прогнозируя, что следующий этап пика может достигнуть 120-150 тысяч долларов, после чего будет колебаться в диапазоне 100-150 тысяч долларов. Предполагая, что рыночная капитализация золота останется неизменной, а рыночная капитализация биткойна не превысит предыдущую или будет рассматриваться как актив роста, цена может достичь 600 тысяч долларов, но это займет 5-10 лет.
Существует мнение, что текущая динамика рынка будет сильно зависеть от множества факторов, особенно от внешней ликвидности, создаваемой спотовыми ETF, и постоянного притока средств, обусловленного будущей резервной политикой. Это означает, что в период с настоящего времени до пикового значения следующего года рынок биткойнов, возможно, не будет испытывать значительных коррекций, а будет поддерживать восходящий тренд.
Спор о Meme и "VC монете"
Спор о "VC币" был важной темой прошлого года. Некоторые VC заявили, что размер VC-фондов на первичном рынке, превышающий 30-50 миллионов долларов, затрудняет LP получение сверхнормативной прибыли. Только небольшой размер может заставить VC углубиться на ранние стадии, поддерживая предпринимателей, которые нуждаются в помощи. Крупные VC-фонды часто попадают в ловушку расширения управляемого масштаба, участвуя в поздних раундах и выпуская критикуемые на рынке "VC币". Это на самом деле старая проблема Web2 VC, и в последние годы Web3 VC тоже не избежали этого.
Суть спора между Meme и VC заключается в конкуренции между существующими фондами на рынке и ликвидностью. В условиях ограниченного поступления новых средств VC-валюта сталкивается с трудностями из-за низкого объема обращения, высокой FDV и постоянного появления новых проектов, что затрудняет устойчивую поддержку фондов на рынке. Преимущество Meme-валюты заключается в полной ликвидности и справедливом распределении, что соответствует психологии инвесторов на рынке.
Однако, свойства PVP Meme- монет по своей сути неустойчивы. За исключением нескольких ведущих проектов, большинство из них трудно обеспечить долгосрочную ценность. В целом, за исключением BTC, ETH и очень немногих DeFi инфраструктурных проектов с стабильным доходом, большинство токенов проектов имеют PVP характеристику.
Краткосрочные проблемы с VC-валютой пока не имеют хорошего решения. На фоне нехватки ликвидности и усиления позиций институтов, решение проблемы потребует полного цикла бычьих и медвежьих трендов, чтобы рынок естественным образом очистился и восстановил доверие и справедливость.
Будущие потенциальные направления и проекты
Смотрим в будущее, новые инновационные нарративы, такие как ИИ и DeSci,推动行业迈向新阶段。头部生态持续巩固护城河，新兴赛道和项目也在崛起。多家机构看好以下领域：
RWA (Real World Asset): по сути, это позволяет блокчейну вести учет глобальных основных финансовых активов, в настоящее время уровень проникновения составляет менее 0.1%. Даже если повысить его всего на один порядок, это может привести к появлению нескольких вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Повторное залог: как часть большого нарратива 2024 года, влияние цен на монеты еще не полностью проявилось. С запуском AVS в 2025 году может наступить高潮.
Проекты ZK: такие как RiscZero, аппаратное ускорение Ingonyama и другие будут постепенно демонстрировать рыночный потенциал.
AI Agent: имеет потенциал стать звездой завтрашнего дня в крипторынке, обладая огромным потенциалом в таких областях, как торговые решения, оптимизация DeFi и управление активами.
PayFi: Проекты, которые соединяют традиционные финансы с криптовалютами (такие как решения Layer2 и эмитенты стейблкоинов), могут привлечь широкое внимание.
Слияние ИИ и блокчейна: децентрализованная инфраструктура ИИ и агенты ИИ быстро набирают популярность, проекты по созданию соответствующих сетей или приложений готовы к запуску.
Прорывные перспективы "Массового принятия"
Несколько VC оптимистично относятся к процессу "массового принятия" в следующем году. Некоторые вертикальные области, такие как DePIN, уже начали привлекать пользователей Web2. Платежная сфера рассматривается как важное направление для следующего ускорения массового принятия.
Стейблкоины проявляют силу, превосходящую эффективность традиционных банков в странах, не использующих доллар, и обладают множеством полезных функций для жителей стран третьего мира. Как только будет установлен нормативный каркас, потенциал платежных платформ будет огромен и может способствовать возникновению различных инновационных проектов.
Новый пользовательский опыт фронтенда и встроенный опыт DeFi также станут ключевыми факторами, способствующими принятию, позволяя менее опытным пользователям легче начать использовать DeFi.
Этапы бычьего рынка и продолжительность
В настоящее время, возможно, мы находимся на среднем этапе бычьего рынка. Прохождение Bitcoin ETF означает появление более широких финансовых деривативов, а увеличение числа легитимных участников напрямую снижает колебания цен на рынке. В будущем может быть трудно увидеть резкое падение или значительное снижение в краткосрочной перспективе; рынок может перейти от резкого медвежьего и бычьего к долгосрочному медленному бычьему.
Интерес учреждений и правительства к шифрованию увеличивается, администрация Трампа может способствовать более дружелюбной регулирующей среде. Предложение о стратегических резервах биткойна дополнительно повысит уверенность на рынке.
В будущем возможны корректировки, но маловероятно, что они вернутся на уровень медвежьего рынка. В краткосрочной перспективе, биткойн, по крайней мере, завершил половину процесса бычьего рынка.
Рекомендации для розничных инвесторов
Сосредоточьтесь на высокоопределенных направлениях, таких как BTC, мем-монеты и повествование об ИИ, осторожно инвестируйте в старые альткойны, которые не имеют новой поддержки нарратива.
Идти в ногу с рынком, понимать тенденции на рынке, следить за актуальными событиями.
Обратите внимание на управление рисками, подготовьте средства, которые вы можете позволить себе потерять, и извлекайте стоимость вовремя.
Избегайте чрезмерного использования кредитного плеча, придерживайтесь устойчивой стратегии.
Приоритет следует отдавать голубым фишкам, таким как Биткойн и Эфириум, обращая внимание на качественные и устойчивые проекты.
Обратите внимание на безопасность, используйте аппаратные кошельки и надежные средства безопасности.
Сохраняйте спокойствие, ставьте риски на первое место, постоянно учитесь и адаптируйтесь к изменениям на рынке.