Беспокойство по поводу инфляции и геополитические конфликты влияют на глобальные рынки, одобрение ETF на шифрование активов в Гонконге показывает хорошие перспективы отрасли
В этом месяце американские экономические данные вызывают смешанные чувства: инфляция усиливается, но ВВП не соответствует ожиданиям, что вызывает у рынка опасения по поводу "стагфляции" в американской экономике. На фоне этих опасений и геополитических конфликтов в этом месяце произошло снижение на фондовых рынках. Американские и японские акции значительно снизились, в то время как Европа показала лучшие результаты, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не слишком обеспокоены так называемыми системными рисками мировой экономики. Несмотря на волатильность на рынке шифрования, биткойн на время упал ниже 60 000 долларов, но 29 апреля шифровой рынок пережил исторический момент: ETF на шифрованные активы в Гонконге получил одобрение, что указывает на то, что дополнительные средства продолжают поступать, а рыночные перспективы остаются позитивными.
В начале года, под воздействием ожиданий снижения процентных ставок ФРС и продолжающегося снижения CPI, рынок отложил беспокойство по поводу инфляции. Однако затем данные по инфляции начали постоянно расти, и ожидания снижения процентных ставок многократно пересматривались вниз. В настоящее время рынок все еще ожидает, что в мае ставки не будут снижены, и лишь очень немногие предполагают, что возможно продолжение повышения ставок.
Текущие данные показывают, что США, похоже, вошли в состояние "стагфляции" — высокая инфляция, но низкие темпы экономического роста. В первом квартале валовой внутренний продукт США вырос всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен PCE в первом квартале вырос на 3,7%, превысив прогнозы. Даже исключая недавнее повышение цен на международные сырьевые товары, инфляция в США по-прежнему остается серьезной.
Всего за несколько месяцев ситуация изменилась с "всё отлично" на "кризис стагнации", и США в дальнейшем сосредоточатся на решении проблемы "инфляции". В настоящее время очень немногие начинают ставить на дальнейшее повышение процентных ставок, но вероятность продолжения повышения ставок небольшая, скорее всего, будет отложено время снижения ставок, уменьшено количество снижений и базисных пунктов. С учетом таких факторов, как стремление цен на товары к разумности, восстановление рынка труда, продолжение тенденции снижения цен на подержанные автомобили, основная инфляция в США, вероятно, снизится.
В настоящее время чиновники Федеральной резервной системы в целом занимают мягкую позицию и не подают четких сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок, что, возможно, указывает на наличие у США определенных инструментов для борьбы с инфляционными проблемами. Проще говоря, на данном этапе экономика США действительно сталкивается с инфляционным давлением, что вызывает беспокойство на рынке, однако инвесторам не следует чрезмерно паниковать.
В этом месяце геополитические конфликты стали частыми, что также является одной из причин колебаний на финансовых рынках. В настоящее время Иран и Израиль сохраняют относительное сдерживание и не проявляют признаков дальнейшей эскалации. В современном обществе вероятность крупномасштабной войны под ядерным сдерживанием великих держав крайне мала, и влияние геополитических проблем на финансовые рынки, как правило, является спонтанным, но кратковременным. Даже когда Россия столкнулась с Украиной и НАТО, российский фондовый рынок почти полностью восстановил свои потери с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь спонтанной переменной.
Американские акции, после пяти месяцев «бешеного быка», наконец, претерпели значительную коррекцию, индекс Nasdaq достиг минимального значения на уровне 120-дневной скользящей средней, одна из технологических гигантов упала на 10% 19 апреля. Текущие движения на американском рынке акций в большей степени отражают изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка технологических акций напрямую связана с ликвидностью, задержка в ожиданиях по снижению ставок сократит пространство для оценки технологических акций.
Некоторые инвестиционные банки в этом месяце понизили рейтинг шести крупнейших технологических акций США с "рекомендуемого для покупки" до "нейтрального", объяснив это тем, что прибыльный импульс, которым обладал этот сектор, сталкивается с охлаждением, а восходящие силы исчезают. Тем не менее, стратеги данного банка также отметили, что это понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, и ограничений циклических сил", а не "предсказанием расширения оценки или сомнением в искусственном интеллекте".
За исключением США, японский фондовый рынок в этом месяце также претерпел значительное снижение, что в основном связано с резким падением курса йены, вызвавшим распродажу японских активов со стороны инвесторов. Кроме того, высока корреляция между йеной и долларом, и отложенные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой также являются одной из важных причин недавней волатильности йены.
Несмотря на плохие результаты фондовых рынков США и Японии, на рынках других стран не наблюдается значительной коррекции: фондовые индексы Франции и Германии по-прежнему остаются крепкими, а индийский фондовый рынок также колеблется на высоких уровнях. Эта коррекция на американском рынке, скорее всего, является лишь внезапной реакцией рынка на изменения ожиданий и черные лебеди, без явного системного риска.
В этом месяце рынок шифрования демонстрирует плохую динамику, цена биткойна упала до минимального уровня ниже 60 000 долларов, а цена эфириума - ниже 2800 долларов. С момента достижения нового максимума цены биткойна в середине марта он вошел в период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. За это время геополитические конфликты, экономические данные из США, оказавшиеся хуже ожиданий, и другие черные лебеди усугубили ситуацию на и без того неактивном рынке шифрования, а колебания цен в середине апреля стали следствием геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время рынок шифрования демонстрирует сильную корреляцию с традиционными активами, цена биткойна и цена акций одного технологического гиганта за последний год удивительно коррелируют. Эта сильная корреляция вызывает размышления, и на данный момент отсутствует общепризнанное объяснение.
Если биткойн считается рынком "электронным золотом", то теоретически его движение должно быть связано с золотом, а геополитические конфликты должны приводить к резкому росту, а не к внезапному падению. Судя по движению цен на золото, во время конфликта между Ираном и Израилем золото достигло исторического максимума, что полностью подчеркивает его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что движение Биткойна связано с американским ETF. Весь апрель ETF демонстрировал тенденцию к чистому оттоку.
Динамика биткойна, связанного с активами одной страны, не является разумной. Наиболее заметная децентрализованная природа биткойна делает его широко признанным инструментом хранения ценности, никто не имеет права выпускать или уничтожать биткойны, эта характеристика, отличная от фиатной валюты, стала свежим воздухом в эпоху кредитных денег. Однако в настоящее время ETF одной страны уже обладает правом цены на биткойн, хотя не может создавать или уничтожать, но это приводит к определённому отклонению от децентрализованной природы.
К счастью, 29 апреля Гонконг официально одобрил 6 фондов биржевой торговли (ETF) на виртуальные активы, включая 3 биткойн-ETF и 3 эфириум-ETF. Эти ETF продукты имеют уникальные характеристики в структуре сборов, торговой эффективности и стратегии выпуска, предлагая инвесторам разнообразные варианты, и по количеству они уже опережают США, где пока не одобрен эфириум-ETF. Прогнозы институциональных инвесторов показывают, что с ростом интереса к этим инновационным ETF, эти шесть ETF принесут в крипторынок 1 миллиард долларов дополнительных средств.
Последние новости показывают, что Австралия также запустит биткойн ETF в конце этого года.
Этот многоуровневый выпуск ETF похож на ранние шахты и майнеры, распределенные по всему миру, которые могут поддерживать децентрализованные свойства биткойна на вторичном рынке — ни одно отдельное учреждение или государство не имеет права устанавливать цену биткойна.
С учетом того, что все больше стран или региональных учреждений выходят на рынок биткойн-ETF, владение крупными игроками станет более диверсифицированным, и в это время на вторичном рынке ценовая власть биткойна также будет проявлять децентрализованные характеристики, возможно, вернувшись к сущности ценности электронного золота.
В апреле, ястребиная риторика Федеральной резервной системы и геополитические конфликты на Ближнем Востоке привели к колебаниям на капитальных рынках, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенные гарантии для рынка. В отношении стратегии сдерживания инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски. Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США и Японии, на глобальных капитальных рынках пока не наблюдается признаков широкомасштабного финансового кризиса.
В этот решающий момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, имеют огромное значение. Одобрение и предстоящее上市 биткоин-ETF в Гонконге не только знаменует собой важный шаг для азиатского финансового рынка в области шифрования, но и может стать новой точкой взрыва на глобальных капитальных рынках. Этот прогресс предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов и, вероятно, будет способствовать развитию рынка шифрования в более зрелом и регламентированном направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных тенденций, а также способствуя "децентрализации" ценового регулирования биткоина на вторичном рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
ImpermanentPhilosopher
· 07-29 00:32
Гонконгский ETF наконец-то открылся, давно следовало это сделать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmi
· 07-29 00:31
Снова предупреждение о стабильности? Эх.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainComedian
· 07-29 00:16
шифрование etf бык ва 看空的已经躺平了吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationKing
· 07-29 00:13
Следуйте за Гонконгом, большая волна приближается.
Гонконг одобрил шифрование ETF, глобальный рынок не демонстрирует системного риска.
Беспокойство по поводу инфляции и геополитические конфликты влияют на глобальные рынки, одобрение ETF на шифрование активов в Гонконге показывает хорошие перспективы отрасли
В этом месяце американские экономические данные вызывают смешанные чувства: инфляция усиливается, но ВВП не соответствует ожиданиям, что вызывает у рынка опасения по поводу "стагфляции" в американской экономике. На фоне этих опасений и геополитических конфликтов в этом месяце произошло снижение на фондовых рынках. Американские и японские акции значительно снизились, в то время как Европа показала лучшие результаты, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не слишком обеспокоены так называемыми системными рисками мировой экономики. Несмотря на волатильность на рынке шифрования, биткойн на время упал ниже 60 000 долларов, но 29 апреля шифровой рынок пережил исторический момент: ETF на шифрованные активы в Гонконге получил одобрение, что указывает на то, что дополнительные средства продолжают поступать, а рыночные перспективы остаются позитивными.
В начале года, под воздействием ожиданий снижения процентных ставок ФРС и продолжающегося снижения CPI, рынок отложил беспокойство по поводу инфляции. Однако затем данные по инфляции начали постоянно расти, и ожидания снижения процентных ставок многократно пересматривались вниз. В настоящее время рынок все еще ожидает, что в мае ставки не будут снижены, и лишь очень немногие предполагают, что возможно продолжение повышения ставок.
Текущие данные показывают, что США, похоже, вошли в состояние "стагфляции" — высокая инфляция, но низкие темпы экономического роста. В первом квартале валовой внутренний продукт США вырос всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен PCE в первом квартале вырос на 3,7%, превысив прогнозы. Даже исключая недавнее повышение цен на международные сырьевые товары, инфляция в США по-прежнему остается серьезной.
Всего за несколько месяцев ситуация изменилась с "всё отлично" на "кризис стагнации", и США в дальнейшем сосредоточатся на решении проблемы "инфляции". В настоящее время очень немногие начинают ставить на дальнейшее повышение процентных ставок, но вероятность продолжения повышения ставок небольшая, скорее всего, будет отложено время снижения ставок, уменьшено количество снижений и базисных пунктов. С учетом таких факторов, как стремление цен на товары к разумности, восстановление рынка труда, продолжение тенденции снижения цен на подержанные автомобили, основная инфляция в США, вероятно, снизится.
В настоящее время чиновники Федеральной резервной системы в целом занимают мягкую позицию и не подают четких сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок, что, возможно, указывает на наличие у США определенных инструментов для борьбы с инфляционными проблемами. Проще говоря, на данном этапе экономика США действительно сталкивается с инфляционным давлением, что вызывает беспокойство на рынке, однако инвесторам не следует чрезмерно паниковать.
В этом месяце геополитические конфликты стали частыми, что также является одной из причин колебаний на финансовых рынках. В настоящее время Иран и Израиль сохраняют относительное сдерживание и не проявляют признаков дальнейшей эскалации. В современном обществе вероятность крупномасштабной войны под ядерным сдерживанием великих держав крайне мала, и влияние геополитических проблем на финансовые рынки, как правило, является спонтанным, но кратковременным. Даже когда Россия столкнулась с Украиной и НАТО, российский фондовый рынок почти полностью восстановил свои потери с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь спонтанной переменной.
Американские акции, после пяти месяцев «бешеного быка», наконец, претерпели значительную коррекцию, индекс Nasdaq достиг минимального значения на уровне 120-дневной скользящей средней, одна из технологических гигантов упала на 10% 19 апреля. Текущие движения на американском рынке акций в большей степени отражают изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка технологических акций напрямую связана с ликвидностью, задержка в ожиданиях по снижению ставок сократит пространство для оценки технологических акций.
Некоторые инвестиционные банки в этом месяце понизили рейтинг шести крупнейших технологических акций США с "рекомендуемого для покупки" до "нейтрального", объяснив это тем, что прибыльный импульс, которым обладал этот сектор, сталкивается с охлаждением, а восходящие силы исчезают. Тем не менее, стратеги данного банка также отметили, что это понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, и ограничений циклических сил", а не "предсказанием расширения оценки или сомнением в искусственном интеллекте".
За исключением США, японский фондовый рынок в этом месяце также претерпел значительное снижение, что в основном связано с резким падением курса йены, вызвавшим распродажу японских активов со стороны инвесторов. Кроме того, высока корреляция между йеной и долларом, и отложенные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой также являются одной из важных причин недавней волатильности йены.
Несмотря на плохие результаты фондовых рынков США и Японии, на рынках других стран не наблюдается значительной коррекции: фондовые индексы Франции и Германии по-прежнему остаются крепкими, а индийский фондовый рынок также колеблется на высоких уровнях. Эта коррекция на американском рынке, скорее всего, является лишь внезапной реакцией рынка на изменения ожиданий и черные лебеди, без явного системного риска.
В этом месяце рынок шифрования демонстрирует плохую динамику, цена биткойна упала до минимального уровня ниже 60 000 долларов, а цена эфириума - ниже 2800 долларов. С момента достижения нового максимума цены биткойна в середине марта он вошел в период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. За это время геополитические конфликты, экономические данные из США, оказавшиеся хуже ожиданий, и другие черные лебеди усугубили ситуацию на и без того неактивном рынке шифрования, а колебания цен в середине апреля стали следствием геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время рынок шифрования демонстрирует сильную корреляцию с традиционными активами, цена биткойна и цена акций одного технологического гиганта за последний год удивительно коррелируют. Эта сильная корреляция вызывает размышления, и на данный момент отсутствует общепризнанное объяснение.
Если биткойн считается рынком "электронным золотом", то теоретически его движение должно быть связано с золотом, а геополитические конфликты должны приводить к резкому росту, а не к внезапному падению. Судя по движению цен на золото, во время конфликта между Ираном и Израилем золото достигло исторического максимума, что полностью подчеркивает его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что движение Биткойна связано с американским ETF. Весь апрель ETF демонстрировал тенденцию к чистому оттоку.
Динамика биткойна, связанного с активами одной страны, не является разумной. Наиболее заметная децентрализованная природа биткойна делает его широко признанным инструментом хранения ценности, никто не имеет права выпускать или уничтожать биткойны, эта характеристика, отличная от фиатной валюты, стала свежим воздухом в эпоху кредитных денег. Однако в настоящее время ETF одной страны уже обладает правом цены на биткойн, хотя не может создавать или уничтожать, но это приводит к определённому отклонению от децентрализованной природы.
К счастью, 29 апреля Гонконг официально одобрил 6 фондов биржевой торговли (ETF) на виртуальные активы, включая 3 биткойн-ETF и 3 эфириум-ETF. Эти ETF продукты имеют уникальные характеристики в структуре сборов, торговой эффективности и стратегии выпуска, предлагая инвесторам разнообразные варианты, и по количеству они уже опережают США, где пока не одобрен эфириум-ETF. Прогнозы институциональных инвесторов показывают, что с ростом интереса к этим инновационным ETF, эти шесть ETF принесут в крипторынок 1 миллиард долларов дополнительных средств.
Последние новости показывают, что Австралия также запустит биткойн ETF в конце этого года.
Этот многоуровневый выпуск ETF похож на ранние шахты и майнеры, распределенные по всему миру, которые могут поддерживать децентрализованные свойства биткойна на вторичном рынке — ни одно отдельное учреждение или государство не имеет права устанавливать цену биткойна.
С учетом того, что все больше стран или региональных учреждений выходят на рынок биткойн-ETF, владение крупными игроками станет более диверсифицированным, и в это время на вторичном рынке ценовая власть биткойна также будет проявлять децентрализованные характеристики, возможно, вернувшись к сущности ценности электронного золота.
В апреле, ястребиная риторика Федеральной резервной системы и геополитические конфликты на Ближнем Востоке привели к колебаниям на капитальных рынках, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенные гарантии для рынка. В отношении стратегии сдерживания инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски. Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США и Японии, на глобальных капитальных рынках пока не наблюдается признаков широкомасштабного финансового кризиса.
В этот решающий момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, имеют огромное значение. Одобрение и предстоящее上市 биткоин-ETF в Гонконге не только знаменует собой важный шаг для азиатского финансового рынка в области шифрования, но и может стать новой точкой взрыва на глобальных капитальных рынках. Этот прогресс предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов и, вероятно, будет способствовать развитию рынка шифрования в более зрелом и регламентированном направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных тенденций, а также способствуя "децентрализации" ценового регулирования биткоина на вторичном рынке.