Биткойн может бросить вызов статусу доллара как резервной валюты, токенизация считается "автодорогой" финансового будущего
31 марта генеральный директор одной крупной управляющей компании выпустил ежегодное письмо инвесторам длиной 27 страниц. В этом письме CEO редко выпустил предупреждение: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, статус доллара как "мировой резервной валюты" может в конечном итоге быть заменен новыми цифровыми активами, такими как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в отчете задал провокационный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он заявил, что на протяжении десятилетий Америка получала выгоду от статуса доллара как глобальной резервной валюты. Но этот статус не является вечной гарантией. С момента начала отсчета "Часа государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году, скорость роста государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, что приведет к длительному дефициту.
В то время как он предупреждает о традиционных финансовых рисках, этот генеральный директор также ясно дал понять, что он не против развития цифровых активов. Он написал: необходимо пояснить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть правдой одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация может ослабить экономические преимущества США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
При обзоре результатов работы CEO отметил, что их компания запустила в США Биткойн-ETF, который стал крупнейшим по объему дебютом биржевого продукта в истории, и за менее чем год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это продукт занял третье место по привлекательности активов среди всех ETF, уступая только фонду индекса S&P 500. При этом более половины спроса приходилось на розничных инвесторов, а три четверти - на инвесторов, которые ранее никогда не держали продукцию этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты на биржевые продукты (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO далее отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и стали ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовложенческий рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время только треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовложенческом рынке, что значительно ниже более чем 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предлагаемых капиталовложенческим рынком, но и при низких процентных ставках доходы их сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе для совместного снижения инвестиционных барьеров и повышения финансовой грамотности на местах.
Уверен в RWA, считаю, что токенизация — это "автомагистраль" будущего финансов.
От ETF до актуальных технологий криптовалют, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что сегодня глобальное движение капитала по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в ту эпоху, когда в торговом зале все еще делались объявления голосом, а факсы считались революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию банковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают инструкции, каждую деталь тщательно проверяя. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почту.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, сейчас уже не может удовлетворить потребности глобализированного и цифрового финансового мира.
С точки зрения этого CEO, появление токенизации кардинально изменит эту неэффективность. Если SWIFT - это почтовая служба, то токенизация - это электронная почта сама по себе - активы могут циркулировать напрямую и в реальном времени, минуя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменит финансовую экосистему, безусловно, это косвенно поддерживает рынок RWA. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу долю в конкретном активе, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены надежно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в громоздких документах и ожидании. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, что приведет к большему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное, это то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментарное владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленное количество мелких частей. Это означает, что ранее высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступными для более широкого круга инвесторов, значительно снизив порог для участия.
Токенизация также может осуществить демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса регистрируются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но зачастую только крупные инвесторы могут участвовать. Одной из причин являются "трения" в виде юридических, операционных и бюрократических препятствий. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставляя больше людям возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако этот CEO также откровенно отметил, что распространению токенизации все еще препятствует одна ключевая технологическая и регуляторная проблема. "Однажды в будущем я верю, что токенизированные фонды станут такой же повседневной частью инвестиционного портфеля для инвесторов, как ETF — но при условии, что мы решим одну ключевую проблему: верификация личности."
Он отметил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Мобильные платежи и кредитные карты могут ежедневно осуществлять миллиарды идентификаций без препятствий. Традиционные торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Однако токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с наибольшим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Теперь более 90% индийцев могут безопасно выполнять проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, отметив их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы сократить разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Несмотря на то, что он также признает существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не являются новыми — как это было в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, этот генеральный директор раскрывает неразумности существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
LightningSentry
· 14ч назад
Эта ситуация с американскими облигациями интересна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 07-29 16:15
обнаружены потенциальные векторы эксплуатации. kyc остается критически важным
Посмотреть ОригиналОтветить0
MagicBean
· 07-29 16:15
Доллары не спешат, но уже спешат.
Посмотреть ОригиналОтветить0
token_therapist
· 07-29 16:09
Цифровые деньги才是未来
Посмотреть ОригиналОтветить0
TerraNeverForget
· 07-29 16:06
Гегемония доллара под угрозой
Посмотреть ОригиналОтветить0
MiningDisasterSurvivor
· 07-29 16:05
Снова BTC, слышал эту ловушку в 2018 году
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUDwatcher
· 07-29 15:48
Обратите внимание на облигации США и черных лебедей.
Биткойн наносит удар по резервному статусу доллара, токенизация активов становится финансовым трендом будущего
Биткойн может бросить вызов статусу доллара как резервной валюты, токенизация считается "автодорогой" финансового будущего
31 марта генеральный директор одной крупной управляющей компании выпустил ежегодное письмо инвесторам длиной 27 страниц. В этом письме CEO редко выпустил предупреждение: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, статус доллара как "мировой резервной валюты" может в конечном итоге быть заменен новыми цифровыми активами, такими как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в отчете задал провокационный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он заявил, что на протяжении десятилетий Америка получала выгоду от статуса доллара как глобальной резервной валюты. Но этот статус не является вечной гарантией. С момента начала отсчета "Часа государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году, скорость роста государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, что приведет к длительному дефициту.
В то время как он предупреждает о традиционных финансовых рисках, этот генеральный директор также ясно дал понять, что он не против развития цифровых активов. Он написал: необходимо пояснить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть правдой одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация может ослабить экономические преимущества США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
При обзоре результатов работы CEO отметил, что их компания запустила в США Биткойн-ETF, который стал крупнейшим по объему дебютом биржевого продукта в истории, и за менее чем год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это продукт занял третье место по привлекательности активов среди всех ETF, уступая только фонду индекса S&P 500. При этом более половины спроса приходилось на розничных инвесторов, а три четверти - на инвесторов, которые ранее никогда не держали продукцию этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты на биржевые продукты (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO далее отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и стали ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовложенческий рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время только треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовложенческом рынке, что значительно ниже более чем 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предлагаемых капиталовложенческим рынком, но и при низких процентных ставках доходы их сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе для совместного снижения инвестиционных барьеров и повышения финансовой грамотности на местах.
Уверен в RWA, считаю, что токенизация — это "автомагистраль" будущего финансов.
От ETF до актуальных технологий криптовалют, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что сегодня глобальное движение капитала по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в ту эпоху, когда в торговом зале все еще делались объявления голосом, а факсы считались революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию банковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают инструкции, каждую деталь тщательно проверяя. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почту.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, сейчас уже не может удовлетворить потребности глобализированного и цифрового финансового мира.
С точки зрения этого CEO, появление токенизации кардинально изменит эту неэффективность. Если SWIFT - это почтовая служба, то токенизация - это электронная почта сама по себе - активы могут циркулировать напрямую и в реальном времени, минуя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменит финансовую экосистему, безусловно, это косвенно поддерживает рынок RWA. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу долю в конкретном активе, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены надежно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в громоздких документах и ожидании. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, что приведет к большему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное, это то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментарное владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленное количество мелких частей. Это означает, что ранее высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступными для более широкого круга инвесторов, значительно снизив порог для участия.
Токенизация также может осуществить демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса регистрируются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но зачастую только крупные инвесторы могут участвовать. Одной из причин являются "трения" в виде юридических, операционных и бюрократических препятствий. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставляя больше людям возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако этот CEO также откровенно отметил, что распространению токенизации все еще препятствует одна ключевая технологическая и регуляторная проблема. "Однажды в будущем я верю, что токенизированные фонды станут такой же повседневной частью инвестиционного портфеля для инвесторов, как ETF — но при условии, что мы решим одну ключевую проблему: верификация личности."
Он отметил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Мобильные платежи и кредитные карты могут ежедневно осуществлять миллиарды идентификаций без препятствий. Традиционные торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Однако токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с наибольшим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Теперь более 90% индийцев могут безопасно выполнять проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, отметив их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы сократить разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Несмотря на то, что он также признает существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не являются новыми — как это было в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, этот генеральный директор раскрывает неразумности существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.