Высокая инфляция в США и растущие ожидания повышения ставок, Гонконг открывает новую эпоху ETF Биткоина
Недавние данные об экономике США показывают, что инфляция усиливается, но рост ВВП ниже ожидаемого, что вызывает беспокойство на рынке о возможности "стагфляции" в экономике США. В этой ситуации, учитывая влияние геополитических конфликтов, в этом месяце наблюдается коррекция на капиталовложениях. Американский и японский рынки акций заметно скорректировались, в то время как европейский рынок акций показал относительно хорошие результаты, что указывает на то, что глобальные инвесторы не слишком обеспокоены так называемыми системными рисками глобальной экономики.
Несмотря на некоторые колебания на рынке криптовалют, Биткойн на время упал ниже 60 тысяч долларов, но 29 апреля крипторынок встретил исторический момент: Гонконг одобрил上市 ETF на криптоактивы. Это знаменует собой то, что новые инвестиции продолжают поступать на рынок, и будущее по-прежнему выглядит оптимистично.
В начале года, под воздействием ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системой и продолжающего снижения индекса потребительских цен (CPI), рыночные опасения по поводу инфляции временно ослабли. Однако затем данные по инфляции начали постоянно расти, и ожидания снижения процентной ставки также начали снижаться. В настоящее время рынок в основном ожидает, что в мае не будет снижения процентной ставки, и даже существует несколько мнений о том, что возможно продолжение повышения ставок.
Согласно текущим данным, кажется, что США вошли в состояние "стагфляции" — высокая инфляция, но низкие темпы экономического роста. В первом квартале ВВП США вырос всего на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен PCE в первом квартале вырос на 3,7%, что также превышает ожидания, и это данные без учета влияния энергетики и продуктов питания. Иными словами, даже не принимая во внимание недавний рост цен на международные сырьевые товары, инфляция в США остаётся довольно серьезной.
Всего за несколько месяцев экономическая ситуация в США быстро изменилась с "высокого роста и низкой инфляции" в начале года на "инфляционное стагнация". Основное внимание США теперь будет сосредоточено на том, как справиться с проблемой "инфляции". В настоящее время лишь немногие участники рынка даже начали ставить на дальнейшее повышение ставок, но вероятность продолжения повышения ставок невелика; скорее всего, время снижения ставок будет отложено, а количество и величина снижения будут уменьшены. Текущая инфляция в США подвержена влиянию множества факторов, таких как цены на сырьевые товары, состояние занятости и спрос. С учетом того, что цены на товары становятся более рациональными, рынок труда восстанавливается и продолжается тенденция к снижению цен на подержанные автомобили, ожидается, что основная инфляция в США может несколько снизиться.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США склоняется к мягкой политике, и не было подано четких сигналов о дальнейших повышениях процентных ставок. Это может свидетельствовать о том, что у США есть определенные инструменты политики для решения проблемы инфляции. Другими словами, на данном этапе американская экономика действительно сталкивается с проблемой инфляционного давления, что вызывает определенные беспокойства на рынке, но инвесторам не следует чрезмерно паниковать по поводу инфляции.
В этом месяце геополитические конфликты происходят с частотой, что также является одним из факторов, вызывающих колебания на капиталовложениях. Судя по текущей ситуации, Иран и Израиль сохраняют относительно сдержанную позицию и не проявляют признаков дальнейшей эскалации конфликта. В современном обществе вероятность возникновения масштабной войны под ядерным сдерживанием великих держав крайне мала, поэтому влияние геополитических вопросов на финансовые рынки, как правило, является внезапным, но краткосрочным. Даже война между Россией и Украиной и НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил все потери с момента начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После пяти месяцев сильного роста на американском рынке акций, наконец, произошла значительная коррекция — индекс Nasdaq упал до 120-дневной скользящей средней, а некоторые технологические акции показали значительное падение. Текущая динамика американского рынка акций больше отражает изменения в ожиданиях снижения процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка технологических акций напрямую связана с ликвидностью, задержка ожиданий снижения процентных ставок напрямую сожмет пространство для оценки технологических акций.
Кроме США, японский фондовый рынок также испытал значительное снижение в этом месяце. Ситуация в Японии в основном обусловлена недавним резким падением курса иены, что заставило инвесторов распродать японские активы. Кроме того, высокая корреляция между иеной и долларом также является одной из важных причин недавней волатильности иены, так как ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы были отложены.
Несмотря на плохие показатели фондовых рынков США и Японии, на фондовых рынках других стран не наблюдается значительной коррекции: французский индекс CAC40 и немецкий индекс DAX остаются крепкими; индийский индекс Sensex30 в Мумбаи также колебался на уровне выше 70000 пунктов. Текущая коррекция на фондовом рынке США, вероятно, является лишь краткосрочной реакцией рынка на изменения ожиданий и черные лебеди, не проявляя явного системного риска.
В этом месяце рынок криптовалют демонстрирует неудовлетворительные результаты: цена Биткойна на время опустилась ниже 60 000 долларов, а цена Эфириума снизилась до 2800 долларов. С тех пор как в середине марта цена Биткойна достигла нового максимума, рынок вступил в период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. В этот период геополитические конфликты и экономические данные США, не оправдавшие ожиданий, стали черными лебедями, которые еще больше ухудшили и без того не слишком активный рынок криптовалют; падение в середине апреля было вызвано влиянием геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время рынок криптовалют вступил в состояние, которое высоко коррелирует с движением традиционных активов — цена Биткойна и некоторые технологические акции за последний год демонстрируют удивительную корреляцию. Эта сильная корреляция весьма любопытна, и на данный момент нет общепризнанного объяснения.
Если Биткойн действительно воспринимается рынком как "электронное золото", то теоретически его движение должно быть связано с золотом и во время геополитических конфликтов должно демонстрировать рост, а не падение. Судя по динамике цен на золото, золото достигло исторического максимума в дни конфликта между Ираном и Израилем, что充分 подчеркивает его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что текущая динамика Биткойна в значительной степени подвержена влиянию американского ETF. На протяжении всего апреля ETF демонстрировал тенденцию к чистому оттоку средств.
Такое движение, привязанное к активам одной страны, на самом деле не очень разумно. Наиболее впечатляющая децентрализованная природа Биткойна делает его широко признанным инструментом хранения стоимости, никто не имеет права выпускать или уничтожать Биткойн, эта особенность, отличная от законных валют, особенно ценна в эпоху кредитных денег. Тем не менее, на данный момент ETF одной страны в значительной степени контролирует ценообразование Биткойна, хотя они не могут создавать или уничтожать Биткойн, такая ситуация в определенной степени противоречит сути децентрализации.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг официально одобрил 6 ETF на виртуальные активы, включая 3 ETF Биткоина и 3 ETF Эфира. Эти продукты ETF имеют свои особенности в структуре сборов, торговой эффективности, стратегии выпуска и предлагают инвесторам разнообразие выбора, при этом в категории продуктов они уже опережают США, где пока не одобрен ETF на Эфир. Рыночные прогнозы указывают на то, что с постоянно растущим интересом инвесторов к этим инновационным ETF, эти шесть ETF могут принести крипторынку около 1 миллиарда долларов дополнительного капитала.
Согласно последним новостям, Австралия также планирует запустить ETF Биткоина в конце этого года. Этот многосторонний подход к上市 ETF напоминает ранние шахты и майнинговые устройства, распределенные по всему миру, что позволяет лучше поддерживать децентрализованные свойства Биткойна на вторичном рынке — ни одно учреждение или страна не может отдельно контролировать ценообразование Биткойна.
Таким образом, с тем, как все больше стран или регионов внедряют ETF Биткоина, крупные держатели также постепенно распределяют свои позиции, и в это время в вторичном рынке ценовая политика Биткойна будет иметь более децентрализованный характер, что может привести к возвращению его сути как электронного золота.
Таким образом, в апреле ястребиная риторика Федеральной резервной системы и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к определенной волатильности на капиталовложениях, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенную степень защиты для рынков. В отношении стратегии по сдерживанию инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски. Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США и Японии, на глобальных капиталовложениях пока не наблюдается широких признаков финансового кризиса.
В этот ключевой момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Получение одобрения ETF Биткоина в Гонконге и его предстоящее上市 не только знаменует собой важный шаг для азиатских финансовых рынков в области криптовалют, но и может стать новой точкой взрыва для глобальных капиталовложений. Этот прогресс не только предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов, но также обещает способствовать развитию криптовалютного рынка в более зрелом и регулируемом направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных трендов, а также способствует процессу "децентрализации" ценового определения Биткойна на вторичном рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Гонконг одобрил ETF на шифрование, ценовое регулирование Биткойна может стать более Децентрализованным.
Высокая инфляция в США и растущие ожидания повышения ставок, Гонконг открывает новую эпоху ETF Биткоина
Недавние данные об экономике США показывают, что инфляция усиливается, но рост ВВП ниже ожидаемого, что вызывает беспокойство на рынке о возможности "стагфляции" в экономике США. В этой ситуации, учитывая влияние геополитических конфликтов, в этом месяце наблюдается коррекция на капиталовложениях. Американский и японский рынки акций заметно скорректировались, в то время как европейский рынок акций показал относительно хорошие результаты, что указывает на то, что глобальные инвесторы не слишком обеспокоены так называемыми системными рисками глобальной экономики.
Несмотря на некоторые колебания на рынке криптовалют, Биткойн на время упал ниже 60 тысяч долларов, но 29 апреля крипторынок встретил исторический момент: Гонконг одобрил上市 ETF на криптоактивы. Это знаменует собой то, что новые инвестиции продолжают поступать на рынок, и будущее по-прежнему выглядит оптимистично.
В начале года, под воздействием ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системой и продолжающего снижения индекса потребительских цен (CPI), рыночные опасения по поводу инфляции временно ослабли. Однако затем данные по инфляции начали постоянно расти, и ожидания снижения процентной ставки также начали снижаться. В настоящее время рынок в основном ожидает, что в мае не будет снижения процентной ставки, и даже существует несколько мнений о том, что возможно продолжение повышения ставок.
Согласно текущим данным, кажется, что США вошли в состояние "стагфляции" — высокая инфляция, но низкие темпы экономического роста. В первом квартале ВВП США вырос всего на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен PCE в первом квартале вырос на 3,7%, что также превышает ожидания, и это данные без учета влияния энергетики и продуктов питания. Иными словами, даже не принимая во внимание недавний рост цен на международные сырьевые товары, инфляция в США остаётся довольно серьезной.
Всего за несколько месяцев экономическая ситуация в США быстро изменилась с "высокого роста и низкой инфляции" в начале года на "инфляционное стагнация". Основное внимание США теперь будет сосредоточено на том, как справиться с проблемой "инфляции". В настоящее время лишь немногие участники рынка даже начали ставить на дальнейшее повышение ставок, но вероятность продолжения повышения ставок невелика; скорее всего, время снижения ставок будет отложено, а количество и величина снижения будут уменьшены. Текущая инфляция в США подвержена влиянию множества факторов, таких как цены на сырьевые товары, состояние занятости и спрос. С учетом того, что цены на товары становятся более рациональными, рынок труда восстанавливается и продолжается тенденция к снижению цен на подержанные автомобили, ожидается, что основная инфляция в США может несколько снизиться.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США склоняется к мягкой политике, и не было подано четких сигналов о дальнейших повышениях процентных ставок. Это может свидетельствовать о том, что у США есть определенные инструменты политики для решения проблемы инфляции. Другими словами, на данном этапе американская экономика действительно сталкивается с проблемой инфляционного давления, что вызывает определенные беспокойства на рынке, но инвесторам не следует чрезмерно паниковать по поводу инфляции.
В этом месяце геополитические конфликты происходят с частотой, что также является одним из факторов, вызывающих колебания на капиталовложениях. Судя по текущей ситуации, Иран и Израиль сохраняют относительно сдержанную позицию и не проявляют признаков дальнейшей эскалации конфликта. В современном обществе вероятность возникновения масштабной войны под ядерным сдерживанием великих держав крайне мала, поэтому влияние геополитических вопросов на финансовые рынки, как правило, является внезапным, но краткосрочным. Даже война между Россией и Украиной и НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил все потери с момента начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После пяти месяцев сильного роста на американском рынке акций, наконец, произошла значительная коррекция — индекс Nasdaq упал до 120-дневной скользящей средней, а некоторые технологические акции показали значительное падение. Текущая динамика американского рынка акций больше отражает изменения в ожиданиях снижения процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка технологических акций напрямую связана с ликвидностью, задержка ожиданий снижения процентных ставок напрямую сожмет пространство для оценки технологических акций.
Кроме США, японский фондовый рынок также испытал значительное снижение в этом месяце. Ситуация в Японии в основном обусловлена недавним резким падением курса иены, что заставило инвесторов распродать японские активы. Кроме того, высокая корреляция между иеной и долларом также является одной из важных причин недавней волатильности иены, так как ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы были отложены.
Несмотря на плохие показатели фондовых рынков США и Японии, на фондовых рынках других стран не наблюдается значительной коррекции: французский индекс CAC40 и немецкий индекс DAX остаются крепкими; индийский индекс Sensex30 в Мумбаи также колебался на уровне выше 70000 пунктов. Текущая коррекция на фондовом рынке США, вероятно, является лишь краткосрочной реакцией рынка на изменения ожиданий и черные лебеди, не проявляя явного системного риска.
В этом месяце рынок криптовалют демонстрирует неудовлетворительные результаты: цена Биткойна на время опустилась ниже 60 000 долларов, а цена Эфириума снизилась до 2800 долларов. С тех пор как в середине марта цена Биткойна достигла нового максимума, рынок вступил в период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. В этот период геополитические конфликты и экономические данные США, не оправдавшие ожиданий, стали черными лебедями, которые еще больше ухудшили и без того не слишком активный рынок криптовалют; падение в середине апреля было вызвано влиянием геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время рынок криптовалют вступил в состояние, которое высоко коррелирует с движением традиционных активов — цена Биткойна и некоторые технологические акции за последний год демонстрируют удивительную корреляцию. Эта сильная корреляция весьма любопытна, и на данный момент нет общепризнанного объяснения.
Если Биткойн действительно воспринимается рынком как "электронное золото", то теоретически его движение должно быть связано с золотом и во время геополитических конфликтов должно демонстрировать рост, а не падение. Судя по динамике цен на золото, золото достигло исторического максимума в дни конфликта между Ираном и Израилем, что充分 подчеркивает его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что текущая динамика Биткойна в значительной степени подвержена влиянию американского ETF. На протяжении всего апреля ETF демонстрировал тенденцию к чистому оттоку средств.
Такое движение, привязанное к активам одной страны, на самом деле не очень разумно. Наиболее впечатляющая децентрализованная природа Биткойна делает его широко признанным инструментом хранения стоимости, никто не имеет права выпускать или уничтожать Биткойн, эта особенность, отличная от законных валют, особенно ценна в эпоху кредитных денег. Тем не менее, на данный момент ETF одной страны в значительной степени контролирует ценообразование Биткойна, хотя они не могут создавать или уничтожать Биткойн, такая ситуация в определенной степени противоречит сути децентрализации.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг официально одобрил 6 ETF на виртуальные активы, включая 3 ETF Биткоина и 3 ETF Эфира. Эти продукты ETF имеют свои особенности в структуре сборов, торговой эффективности, стратегии выпуска и предлагают инвесторам разнообразие выбора, при этом в категории продуктов они уже опережают США, где пока не одобрен ETF на Эфир. Рыночные прогнозы указывают на то, что с постоянно растущим интересом инвесторов к этим инновационным ETF, эти шесть ETF могут принести крипторынку около 1 миллиарда долларов дополнительного капитала.
Согласно последним новостям, Австралия также планирует запустить ETF Биткоина в конце этого года. Этот многосторонний подход к上市 ETF напоминает ранние шахты и майнинговые устройства, распределенные по всему миру, что позволяет лучше поддерживать децентрализованные свойства Биткойна на вторичном рынке — ни одно учреждение или страна не может отдельно контролировать ценообразование Биткойна.
Таким образом, с тем, как все больше стран или регионов внедряют ETF Биткоина, крупные держатели также постепенно распределяют свои позиции, и в это время в вторичном рынке ценовая политика Биткойна будет иметь более децентрализованный характер, что может привести к возвращению его сути как электронного золота.
Таким образом, в апреле ястребиная риторика Федеральной резервной системы и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к определенной волатильности на капиталовложениях, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенную степень защиты для рынков. В отношении стратегии по сдерживанию инфляции Федеральная резервная система активно реагирует на потенциальные финансовые риски. Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США и Японии, на глобальных капиталовложениях пока не наблюдается широких признаков финансового кризиса.
В этот ключевой момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Получение одобрения ETF Биткоина в Гонконге и его предстоящее上市 не только знаменует собой важный шаг для азиатских финансовых рынков в области криптовалют, но и может стать новой точкой взрыва для глобальных капиталовложений. Этот прогресс не только предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов, но также обещает способствовать развитию криптовалютного рынка в более зрелом и регулируемом направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных трендов, а также способствует процессу "децентрализации" ценового определения Биткойна на вторичном рынке.