Ликвидный стейкинг инновации в управлении активами

Ликвидный стейкинг полностью меняет способ управления активами в PoS сетях. Традиционный стейкинг требует блокировки криптовалюты для поддержки работы блокчейна, однако ликвидный стейкинг позволяет пользователям свободно торговать или использовать эти активы в период стейкинга, выпуская ликвидные токены, представляющие застыканные активы (LST).

EigenLayer как децентрализованный протокол повторной стейкинга на Ethereum расширяет эту идею. Пользователи могут вносить LST в EigenLayer, чтобы получить ликвидный стейкинг токены (LRT), которые не только содержат стоимость и вознаграждение оригинальных стейкинг токенов, но также могут принести дополнительную прибыль, предоставляя пользователям большую гибкость и потенциальную прибыль.

Общая заблокированная стоимость ликвидного стейкинга (TVL) за короткие несколько лет увеличилась с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов, при этом одна торговая платформа занимает около 35 миллиардов долларов доли рынка.

Несмотря на быстрый рост, существует разница в проценте стейкинга различных сетей. Например, процент стейкинга Solana превышает 70%, что значительно выше 27% Ethereum. Однако, согласно данным платформы, LST составляет всего 6% от общего объема стейкинга Solana, в то время как в Ethereum этот показатель превышает 40%.

Это предоставляет Sanctum огромные рыночные возможности в экосистеме Solana. Внедряя инновационные варианты重质押 и создавая конкурентную среду, Sanctum может предложить стейкерам Solana больше гибкости, ликвидности и возможностей для получения прибыли. Это не только удовлетворяет растущий спрос на DeFi, но и помогает избежать ситуации, когда Solana будет доминировать одним протоколом, как в случае с Ethereum, предлагая пользователям более разнообразные решения для стейкинга.

Бесконечный Пул Sanctum

Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения процесса торговли и заステйка LST на Solana. Его можно рассматривать как крупный гибкий пул, поддерживающий бесшовный обмен различными LST.

При покупке LST за SOL количество получаемых LST может быть немного меньше ожидаемого. Это связано с тем, что LST накапливает награды за стейкинг с течением времени, увеличивая свою стоимость. Например, цена на один LST выше, чем на SOL, потому что он получает награды с момента своего запуска, показывая примерно 11% доходности.

Sanctum Infinity использует данные о стейкинговых пулах Solana для точного ценообразования LST. В отличие от традиционных AMM, которые могут быть неэффективными при низкой ликвидности или крупных сделках, метод Infinity обеспечивает точное ценообразование независимо от ликвидности, так как он использует надежные данные на блокчейне.

После внесения LST в Infinity-пул, пользователи получат токены INF в качестве вознаграждения. Эти токены не только позволяют зарабатывать награды за стейкинг всех LST в пуле, но и обеспечивают получение торговых сборов, что предоставляет дополнительный источник дохода.

Infinity поддерживает баланс путем динамической настройки торговых сборов, поощряя сделки, которые способствуют хорошему смешению различных LST в пуле, обеспечивая рост как новых, так и старых токенов и предоставляя хорошие доходы.

Стратегия распределения Infinity池 поощряет создание новых LST, оставляя 20%池 для новых, одобренных LST. Каждый новый LST должен иметь как минимум 1000 SOL и корректироваться в зависимости от его стоимости и недавней доходности. Оставшиеся 80%池 используются для смешивания существующих LST и торговых вознаграждений, с целью достижения диверсифицированной доходности и высокого объема торгов, распределение основано на стоимости каждого LST, будущие корректировки будут учитывать доходность и поддержку меньших LST.

Валидатор LST

Токены LST валидаторов представляют собой токены, отражающие отношение стейкинга пользователя с определенным валидатором. Эти токены увеличиваются в стоимости с накоплением вознаграждений за стейкинг, предоставляя гибкий и эффективный способ стейкинга.

При традиционном стейкинге SOL необходимо создать стейкинг-аккаунт и委托 его валидатору. Для снятия стейка требуется деактивировать аккаунт, что занимает определенное время. В ликвидной версии, когда SOL помещается в пул LST валидатора, система создаст и委托ит стейкинг-аккаунт для пользователя, в качестве вознаграждения пользователь получит LST валидатора, представляющий стейк.

Преимущества LST валидатора:

• Помочь валидаторам выделиться, выпуская свои собственные токены и предлагая уникальные награды.
• Позволить застейкать участникам участвовать в более широком DeFi пространстве и получать больше возможностей для вознаграждения.
• Снизить потребность в создании ликвидных пулов, чтобы новые и более мелкие валидаторы могли конкурировать с крупными валидаторами, способствуя децентрализации и конкурентоспособности набора валидаторов.
• Упрощение процесса застейкания, предоставление мгновенного обмена, избегая длительного ожидания разблокировки, присущего традиционным методам.

Резерв(резервный пул)

Резервный пул Sanctum обеспечивает глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые проблемы стейкинг-экосистемы.

Пользователи обычно имеют два способа выкупа LST:

1. Отключите и подождите: отключите стейкинг-аккаунт и подождите 2-4 дня, чтобы получить SOL
2. Мгновенная торговля: торгуйте LST на DEX для получения немедленной Ликвидность

Резервный пул Sanctum упрощает процесс выкупа LST, позволяя пользователям немедленно обменивать LST на SOL. Резервный пул затем отключает стейкинг-аккаунт и возвращает SOL после периода охлаждения. Он работает, принимая стейканный SOL и возвращая SOL, а затем в конце каждого эпоха размораживает SOL для пополнения резервов.

Резервный пул также поддерживает различные DeFi-протоколы, позволяя им принимать любые LST в качестве залога, что повышает полезность и уровень принятия LST.

Более того, резервный пул помогает мелким валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, предоставляя общий источник ликвидности, что способствует децентрализации сети. Это делает застейкать более демократичным, предоставляя пользователям больше выбора и более высокую доходность.

Роутер(路由器)

Роутер Sanctum – это инструмент, который упрощает обмен между различными LST на блокчейне Solana.

Застейканный аккаунт — это заблокированный аккаунт SOL, делегированный валидатору. Когда вы застекиваете SOL или вносите его в LST, создаётся аккаунт для ликвидного стейкинга, управляемый пулом. Ранее ликвидность LST была ограничена определёнными пулами, и мелкие пулы затрудняли быструю конвертацию LST в SOL, что снижало его эффективность в DeFi.

Маршрутизатор Sanctum обеспечивает бесшовный обмен между любыми LST, перемещая застейканные аккаунты между пулами, унифицируя ликвидность всех LST. Sanctum взимает фиксированную плату в размере 0,01% за каждую обмен LST на SOL, осуществляемую через маршрутизатор.

По сути, маршрутизатор Sanctum разблокирует весь потенциал ликвидного стейкинга на Solana, реализуя эффективный обмен между LST, что усиливает ликвидность и применение в экосистеме DeFi.

Sanctum vs другие платформы

В отличие от доминирующей позиции определенной торговой платформы на Ethereum, Sanctum применяет иную стратегию на Solana. Они осознали, что LST по сути взаимозаменяемы и представляют собой просто упаковку стейкинг-аккаунтов. Это понимание побудило их к созданию среды с несколькими LST, а не к прямой конкуренции.

Идея Sanctum заключается в сотрудничестве, а не в конкуренции, и цель состоит в создании инфраструктуры для поддержки различных LST. Сосредоточив внимание на расширении общего рынка стейкинга, а не на доминировании на рынке, Sanctum надеется достичь большего успеха.

По сравнению с успешной моделью на Ethereum у某交易平台, Sanctum нацелен на создание более децентрализованной и кооперативной экосистемы на Solana. Поддерживая несколько LST и способствуя сотрудничеству, Sanctum надеется создать более здоровую и инклюзивную среду для застекивания, имеющую потенциал превзойти модель застекивания Ethereum по инновациям и вовлеченности.

Преимущества и вызовы Sanctum

Преимущества:

1. Уникальный метод резервирования и маршрутизации обеспечивает высокую капитализацию LST для выкупа и обмена.
2. Резервный пул обладает большим объемом ликвидности, что обеспечивает мгновенный выкуп для держателей LST и снижает проскальзывание.
3. Снизить порог создания LST, способствовать децентрализации и увеличить конкуренцию среди валидаторов
4. Быстрый рост TVL, становясь одним из основных протоколов на Solana

Вызов:

1. Столкновение с жесткой конкуренцией со стороны уже установившихся игроков
2. Успех тесно связан с ростом и стабильностью экосистемы Solana
3. Потенциальные изменения в механизме застыкирования могут повлиять на привлекательность застыкирования и LST
4. Инновационные механизмы могут столкнуться с трудностями в понимании и принятии со стороны пользователей
5. Возможные проверки со стороны регуляторов и потенциальные изменения в законодательстве