Золотой "позиции в лонг" отчет: цена золота может достичь 8900 долларов к концу 2030 года
В последние годы глобальный политико-экономический ландшафт претерпевает резкие изменения, и золото вновь становится центром внимания на капиталовложенческом рынке. В ежегодном отчете компании по инвестициям в золото Incrementum под названием «Мы доверяем золоту» за 2025 год указывается, что мир переживает новый этап финансовой реконструкции, при этом золото как валютный актив без контрагентских рисков и безинфляционное становится все более стратегически значимым. От деиндустриализации США и неконтролируемого дефицита бюджета до роста таких некосударственных кредитных активов, как биткойн, и до массовых закупок золота центральными банками — все эти тенденции вместе создают фон для «позиции в лонг» по золоту.
Доклад сравнивает текущий бычий рынок золота с противоположностью фильма "Большой короткий": на фоне перестройки глобальной финансовой валютной системы стратегические инвестиции в золото принесут значительную прибыль. В настоящее время золото находится на втором этапе бычьего рынка "период участия общественности", который характеризуется:
СМИ сообщают о все более оптимистичных настроениях
Интерес к спекуляциям и объем торгов увеличиваются
Запуск нового финансового продукта
Аналитик повысил целевую цену
За последние пять лет мировая цена на золото выросла на 92%, а реальная покупательская способность доллара по отношению к золоту снизилась почти на 50%. В прошлом году золото достигло 43 исторических максимумов в долларовом эквиваленте, уступая лишь 57 максимумам 1979 года, а к концу апреля этого года уже установлено 22 новых максимума. Хотя цена превысила 3000 долларов, по сравнению с историческим бычьим рынком, нынешний рост остается умеренным.
Доклад представляет концепцию нового инвестиционного портфеля 60/40, переосмысляя традиционное распределение 60% акций и 40% облигаций:
акции: 45%
Облигации: 15%
Безопасное золото:15%
выступающий золотой: 10%
Товары:10%
Биткойн:5%
Это отражает мнение о текущей рыночной среде, особенно беспокойство о потере доверия к традиционным активам-убежищам, таким как государственные облигации.
Ключевые факторы, влияющие на золото, включают:
Геополитическая реорганизация: глобальная структура ускоренно меняется, что выгодно для золота. Золото как якорь новой валютной системы имеет три основных преимущества: нейтральность, отсутствие контрагентского риска, высокая ликвидность.
Политика Трампа: решение проблем государственного долга, реформирование торговой политики, обесценивание доллара и другие факторы, которые могут привести к замедлению экономики США.
Изменения в денежно-кредитной политике Европы: Германия и другие страны отказываются от фискального консерватизма.
Потребность центрального банка: с 2009 года продолжается чистая покупка, после заморозки валютных резервов России в 2022 году процесс ускорился.
Продолжающаяся девальвация фиатной валюты: рост денежного предложения является долгосрочным фактором, влияющим на цену золота.
Золото как страховка для инвестиционного портфеля: демонстрирует отличные результаты во время экономической рецессии и медвежьих рынков акций.
Доклад сохраняет концепцию "цен на теневое золото" (SGP), то есть теоретическую цену, полностью поддерживаемую золотом при базовом денежном предложении. По текущим рыночным ценам:
M0 доллара полностью поддерживается золотом: 21,416 долларов
M0 еврозоны полностью поддерживается золотом: около 13,500 евро
M2 США полностью поддерживается золотом: 82,223 доллара
Швейцарский M2 полностью обеспечен золотом: 29,101 швейцарский франк
Модель прогнозирования цен на золото Incrementum:
Основной сценарий: к концу 2030 года около 4,800 долларов, среднесрочная цель к концу 2025 года 2,942 доллара
Сценарий инфляции: примерно 8 900 долларов к концу 2030 года, промежуточная цель 4 080 долларов к концу 2025 года
В настоящее время цена на золото превысила среднесрочную цель базового сценария на конец 2025 года. В отчете отмечается, что к концу этого десятилетия цена, скорее всего, окажется между двумя сценариями, в зависимости от уровня инфляции в следующие пять лет.
Отчет предупреждает, что нельзя исключать возможность появления второй волны инфляции, как это было в 1970-х годах. В следующие несколько месяцев все еще может доминировать дефляционная тенденция, но долгосрочные риски инфляции не устранены. Количественный анализ показывает, что в условиях стагфляции золото, серебро и акции горнодобывающего сектора показывают исключительно хорошие результаты.
Серебро и акции горнодобывающих компаний имеют значительный потенциал для роста в текущем десятилетии. Рыночная динамика показывает, что золото обычно ведет за собой рост, а серебро, акции горнодобывающих компаний и сырьевые товары следуют за ним.
Биткойн может извлечь выгоду из перестройки текущего мирового порядка. В отчете говорится, что к концу 2030 года рыночная капитализация биткойна может достичь 50% от золотой. Если цена на золото достигнет 4,800 долларов, биткойн должен вырасти до примерно 900,000 долларов, чтобы достичь этой цели.
Доклад указывает на следующие рисковые факторы, которые могут привести к краткосрочной корректировке:
Неожидательное снижение спроса со стороны центрального банка
Инвесторы уменьшают позиции и сокращают объем
Снижение геополитической премии
Экономика США сильнее ожиданий
Высокие технологии и риск, вызванный эмоциями
Укрепление доллара
В краткосрочной перспективе цена на золото может скорректироваться до около 2800 долларов или пережить боковую консолидацию. Однако эта корректировка может быть частью процесса укрепления бычьего рынка и не повлияет на долгосрочный восходящий тренд.
Заключение гласит, что бычий рынок золота еще не завершен и находится на стадии среднего уровня участия общественности. Золото трансформируется из считаемого устаревшим артефактом в ключевой актив портфеля, обеспечивая как защитную стабильность, так и агрессивный потенциал. Долгосрочный рост основывается на нескольких взаимоподдерживающих столпах:
Реструктуризация глобальной финансовой валютной системы
Инфляционные тенденции правительства и центрального банка
Экономический подъем Азии и арабского мира
Капитал перемещается с американских активов
"表现型黄金" ожидаемая сверхприбыли
Доклад указывает на то, что текущий рост цен на золото может быть предвестником "золотого лебедя". С утратой доверия к существующей валютной системе золото может вновь обрести статус валютного актива в виде сверхнационального расчетного актива. В период геополитической и экономической нестабильности золото вновь подтверждает свою репутацию надежного актива-убежища.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
К 2030 году золото может достичь 8900 долларов. Новый инвестиционный портфель 60/40 для противодействия глобальной финансовой реконструкции.
Золотой "позиции в лонг" отчет: цена золота может достичь 8900 долларов к концу 2030 года
В последние годы глобальный политико-экономический ландшафт претерпевает резкие изменения, и золото вновь становится центром внимания на капиталовложенческом рынке. В ежегодном отчете компании по инвестициям в золото Incrementum под названием «Мы доверяем золоту» за 2025 год указывается, что мир переживает новый этап финансовой реконструкции, при этом золото как валютный актив без контрагентских рисков и безинфляционное становится все более стратегически значимым. От деиндустриализации США и неконтролируемого дефицита бюджета до роста таких некосударственных кредитных активов, как биткойн, и до массовых закупок золота центральными банками — все эти тенденции вместе создают фон для «позиции в лонг» по золоту.
Доклад сравнивает текущий бычий рынок золота с противоположностью фильма "Большой короткий": на фоне перестройки глобальной финансовой валютной системы стратегические инвестиции в золото принесут значительную прибыль. В настоящее время золото находится на втором этапе бычьего рынка "период участия общественности", который характеризуется:
За последние пять лет мировая цена на золото выросла на 92%, а реальная покупательская способность доллара по отношению к золоту снизилась почти на 50%. В прошлом году золото достигло 43 исторических максимумов в долларовом эквиваленте, уступая лишь 57 максимумам 1979 года, а к концу апреля этого года уже установлено 22 новых максимума. Хотя цена превысила 3000 долларов, по сравнению с историческим бычьим рынком, нынешний рост остается умеренным.
Доклад представляет концепцию нового инвестиционного портфеля 60/40, переосмысляя традиционное распределение 60% акций и 40% облигаций:
Это отражает мнение о текущей рыночной среде, особенно беспокойство о потере доверия к традиционным активам-убежищам, таким как государственные облигации.
Ключевые факторы, влияющие на золото, включают:
Геополитическая реорганизация: глобальная структура ускоренно меняется, что выгодно для золота. Золото как якорь новой валютной системы имеет три основных преимущества: нейтральность, отсутствие контрагентского риска, высокая ликвидность.
Политика Трампа: решение проблем государственного долга, реформирование торговой политики, обесценивание доллара и другие факторы, которые могут привести к замедлению экономики США.
Изменения в денежно-кредитной политике Европы: Германия и другие страны отказываются от фискального консерватизма.
Потребность центрального банка: с 2009 года продолжается чистая покупка, после заморозки валютных резервов России в 2022 году процесс ускорился.
Продолжающаяся девальвация фиатной валюты: рост денежного предложения является долгосрочным фактором, влияющим на цену золота.
Золото как страховка для инвестиционного портфеля: демонстрирует отличные результаты во время экономической рецессии и медвежьих рынков акций.
Доклад сохраняет концепцию "цен на теневое золото" (SGP), то есть теоретическую цену, полностью поддерживаемую золотом при базовом денежном предложении. По текущим рыночным ценам:
Модель прогнозирования цен на золото Incrementum:
В настоящее время цена на золото превысила среднесрочную цель базового сценария на конец 2025 года. В отчете отмечается, что к концу этого десятилетия цена, скорее всего, окажется между двумя сценариями, в зависимости от уровня инфляции в следующие пять лет.
Отчет предупреждает, что нельзя исключать возможность появления второй волны инфляции, как это было в 1970-х годах. В следующие несколько месяцев все еще может доминировать дефляционная тенденция, но долгосрочные риски инфляции не устранены. Количественный анализ показывает, что в условиях стагфляции золото, серебро и акции горнодобывающего сектора показывают исключительно хорошие результаты.
Серебро и акции горнодобывающих компаний имеют значительный потенциал для роста в текущем десятилетии. Рыночная динамика показывает, что золото обычно ведет за собой рост, а серебро, акции горнодобывающих компаний и сырьевые товары следуют за ним.
Биткойн может извлечь выгоду из перестройки текущего мирового порядка. В отчете говорится, что к концу 2030 года рыночная капитализация биткойна может достичь 50% от золотой. Если цена на золото достигнет 4,800 долларов, биткойн должен вырасти до примерно 900,000 долларов, чтобы достичь этой цели.
Доклад указывает на следующие рисковые факторы, которые могут привести к краткосрочной корректировке:
В краткосрочной перспективе цена на золото может скорректироваться до около 2800 долларов или пережить боковую консолидацию. Однако эта корректировка может быть частью процесса укрепления бычьего рынка и не повлияет на долгосрочный восходящий тренд.
Заключение гласит, что бычий рынок золота еще не завершен и находится на стадии среднего уровня участия общественности. Золото трансформируется из считаемого устаревшим артефактом в ключевой актив портфеля, обеспечивая как защитную стабильность, так и агрессивный потенциал. Долгосрочный рост основывается на нескольких взаимоподдерживающих столпах:
Доклад указывает на то, что текущий рост цен на золото может быть предвестником "золотого лебедя". С утратой доверия к существующей валютной системе золото может вновь обрести статус валютного актива в виде сверхнационального расчетного актива. В период геополитической и экономической нестабильности золото вновь подтверждает свою репутацию надежного актива-убежища.