Полный путь эволюции децентрализованного кредитования: от ETHLend до Aave V4
Aave является лидером многоцепочечного кредитного протокола, его основная деятельность осуществляется через динамическую модель процентных ставок и ликвидные пуллы для реализации кредитования криптоактивов по контрактам. В настоящее время Aave занимает третье место по общей заблокированной стоимости среди DeFi проектов и занимает лидирующие позиции в категории кредитования. Материнская компания Aave, Avara, постепенно расширяет свою деятельность в новые области, такие как кросс-цепочное кредитование, стейблкоины, открытые социальные протоколы и платформы для институционального кредитования.
Общее предложение токенов AAVE составляет 16 миллионов единиц, из которых 13 миллионов единиц распределены среди держателей токенов, а 3 миллиона единиц выделены в резерв экосистемы Aave. В настоящее время на рынке находится около 14,8 миллионов токенов AAVE.
С учетом постоянного расширения и зрелости бизнеса Aave, на фоне восстановления рынка в 2024 году, как TVL AAVE, так и его цена заметно возросли. Avara в мае объявила о планах обновления версии Aave V4, сосредоточив внимание на дальнейшем повышении ликвидности и коэффициента использования активов Aave.
Версия Aave V3 практически заменила версию V2, а постепенно стабилизирующаяся бизнес-модель и целевая аудитория сделали Aave значительно лидирующим по TVL, объему торгов и количеству поддерживаемых цепочек по сравнению с другими кредитными протоколами.
Avara столкнулась с некоторыми трудностями в расширении бизнеса. В настоящее время ее основной доход по-прежнему зависит от традиционного кредитования. Стейблкоин GHO, после некоторого времени отклонения от привязки, недавно восстановил свою привязку. TVL институциональной платформы кредитования Aave Arc долгое время находился на низком уровне после резкого падения.
Что касается будущего развития Aave, рекомендуется включить дальнейшую оптимизацию кросс-цепочных кредитных решений, укрепление бизнеса со стабильными монетами и его глубокую интеграцию с платформой Aave, а также интеграцию DeFi возможностей Aave в новых бизнесах, таких как социальные платформы, и объединение относительно независимых бизнес-отраслей в единую полную экосистему.
История развития Aave
В мае 2017 года Стани Кулечов основал проект ETHLend. Изначально ETHLend столкнулся с серьезными проблемами ликвидности в процессе своей работы. В конце 2018 года ETHLend провел стратегическую трансформацию, перейдя от модели P2P к модели P2C, введя модель ликвидного фонда и изменив название на Aave. Это ознаменовало официальное запуск Aave в 2020 году.
В ноябре 2023 года компания Aave была переименована в Avara. Avara постепенно запускает новые направления бизнеса, включая стейблкоин GHO, протокол социальной сети Lens и платформу институционального кредитования Aave Arc, а также начинает стратегическое позиционирование в различных областях, таких как криптокошельки и игры.
В настоящее время версия Aave V3 стабильно используется, услуги расширены на 12 различных блокчейнах. В то же время Aave Labs продолжает пытаться обновить платформу кредитования и в мае 2024 года объявит предложение об обновлении версии V4.
По состоянию на 15 мая 2024 года, AAVE занимает третье место по общей заблокированной стоимости в области DeFi, составившей 1,0694 миллиарда долларов.
Основная команда Aave
Avara штаб-квартира находится в Лондоне, Великобритания, в настоящее время в команде 96 сотрудников. Основная команда включает:
Основатель и CEO: Стани Кулечов, имеет степень магистра права, опытный специалист в области Web3.
COO:Jordan Lazaro Gustave, имеет степень магистра в области управления рисками.
CFO: Peter Kerr, ранее работал в нескольких известных банках, присоединился к Avara в 2021 году.
Руководитель корпоративного бизнеса: Ajit Tripathi, ранее работал в Binance, ConsenSys и PwC.
Ключевые вехи Aave
2017 год: ETHLend собрал 16,2 миллиона долларов через ICO, продав 1 миллиард токенов LEND.
2018 год: бренд проекта был обновлен на Aave.
Июль 2020 года: Получено 3 миллиона долларов США в раунде A от Three Arrows Capital.
Октябрь 2020 года: получено 25 миллионов долларов США в рамках раунда B, выпущен токен управления $AAVE.
Май 2021 года: Протокол AAVE развернут на Polygon, получив 200 миллионов долларов США в виде вознаграждения за кредитование Matic от Polygon.
Основная бизнес-модель Aave
Aave эволюционировал с V1 до V3, демонстрируя устойчивое и стабильное развитие модели кредитования.
В декабре 2020 года Aave выпустила версию V2, которая за счет упрощения и оптимизации архитектуры, внедрила функционал токенизации долгов и кредитов с молниеносной ссудой V2, значительно улучшив пользовательский опыт. Оптимизация архитектуры V2 ожидаемо снизит затраты на газ на 15%-20%.
В январе 2023 года был выпущен V3, который на основе V2进一步增强资金利用效率,整体架构变化不大。V3版本引入高效模式、隔离模式和门户三项创新功能。
В мае 2024 года Aave представила предложение версии V4, планируя использовать новую архитектуру, вводя единственный слой ликвидности, нечеткое управление процентными ставками, нативную интеграцию GHO, сеть Aave и другие разработки.
Механизм процентной ставки по займам
Aave разработал специальные контракты стратегии ставок для каждого резерва. Формула для расчёта переменной ставки:
Текущая ставка = базовая ставка + коэффициент использования * наклон 1 + коэффициент использования выше оптимального уровня * наклон 2
Анализируя модель процентных ставок, можно заметить, что когда текущая ставка использования ниже оптимальной, ставка заимствования медленно растет. Когда она превышает оптимальную ставку использования, процентная ставка заимствования резко возрастает с увеличением ставки использования.
Aave V3 в зависимости от рисковых характеристик различных активов выделяет три модели стратегии процентных ставок.
Процесс заимствования
Депозиторы вносят токены в пул активов Aave и получают соответствующие aToken в качестве доказательства депозита. Займщики могут брать криптовалюту через избыточное обеспечение или флеш-кредиты. При погашении необходимо вернуть основную сумму и уплатить проценты.
Механизм расчета
Когда рыночная стоимость залоговых активов падает или стоимость заимствованных активов возрастает, что приводит к тому, что стоимость залога заёмщика падает ниже порога ликвидации, срабатывает механизм ликвидации. Разные токены имеют различные коэффициенты кредитования и пороги ликвидации. При ликвидации заёмщик, кроме возврата основного долга и процентов, также должен уплатить штраф за ликвидацию.
Долгосрочный кредит
Флеш-кредиты являются прорывной финансовой инновацией Aave, использующей атомарные свойства транзакций Ethereum, позволяя заимствовать крупные активы без обеспечения. Заемщик завершает кредитный цикл в одном блоке. Комиссия за флеш-кредиты в протоколе Aave V3 составляет 0,05%.
Механизм кредитного поручения
Механизм кредитного поручительства, запущенный в августе 2020 года, позволяет вкладчикам передавать не полностью использованные кредитные лимиты другим пользователям, что дает заемщикам возможность получить дополнительные заемные средства. Opium также выпустил продукты кредитных дефолтных свопов для этого механизма.
Основные инновации версии Aave V4
Согласно предложению по разработке протокола Aave V4, V4 будет построен на новой архитектуре, с использованием эффективного и модульного дизайна, при этом максимально уменьшая влияние на третьи стороны, обеспечивая удобство для работы по расширению третьих сторон.
Уровень ликвидности
V4 предлагает концепцию единого уровня ликвидности, целью которой является унификация управления верхними пределами поставок и заимствований, процентными ставками, активами и стимулами, позволяя другим модулям извлекать ликвидность из этого уровня. Это упростит добавление или удаление новых функциональных модулей в будущем без необходимости миграции ликвидности.
V4 также внедряет функцию ликвидного премирования, которая регулирует процентные ставки по займам в зависимости от состояния риска залогового обеспечения. Активы с низким уровнем риска будут пользоваться более низкими ставками, в то время как активы с высоким уровнем риска будут иметь относительно более высокие затраты на заимствование.
нечеткое управление ставками
V4 вводит полностью автоматизированный механизм процентных ставок, используя размытую процентную ставку для динамической регулировки наклона и точек поворота кривой процентных ставок. Этот инновационный метод управления процентными ставками позволит Aave гибко регулировать базовую процентную ставку в зависимости от текущего рыночного спроса.
Оптимизация модуля кредитования
V4 значительно улучшает пользовательский опыт за счет введения смарт-аккаунтов и дизайна хранилищ. Смарт-аккаунты позволяют пользователям управлять несколькими позициями через один кошелек. Функция хранилища позволяет пользователям заимствовать средства без необходимости предоставления залога непосредственно в слой ликвидности.
V4 также предложила динамическую настройку рисков для корректировки параметров риска при изменении рыночных условий. Введён автоматический механизм делистинга, упрощающий процесс исключения активов.
Механизм защиты от чрезмерного долга
V4 вводит новую механику для отслеживания неплатежеспособных позиций и автоматической обработки накопленных избыточных долгов. Устанавливая порог долгов, как только он превышается, соответствующий актив автоматически теряет возможность заимствования, предотвращая распространение плохих долгов.
GHO нативное интеграционное решение
V4 предложил план по усилению интеграции с GHO, включая:
Эффективное создание GHO в слое ликвидности
Введение "мягкой" ликвидации GHO, заимствование модели ликвидации crvUSD
Поддержка вкладчиков в получении процентов в GHO
Введение механизма экстренного выкупа для реагирования на экстремальные ситуации разрыва привязки
Сеть Aave
Команда Aave предложила концепцию разработки Aave Network в качестве основного узла для Aave и GHO. Эта сеть будет сосредоточена на Aave V4, использовать GHO для расчетов, управляться голосованием сообщества через Aave Governance V3 и наследовать безопасность сети от Ethereum.
Экосистема Aave
GHO стабильная монета
GHO является стейблом, выпущенным Aave, его инновационные характеристики включают:
Фасилитатор: протокол, сущность или проект, контролирующий механизм эмиссии и сжигания GHO
Активный бункер: лимит владения GHO, установленный голосованием через управление сообществом
Режим скидки: ставка займа корректируется в зависимости от объема держания stkAAVE
Aave V3 положительно влияет на работу GHO, включая:
Режим изоляции позволяет использовать различные активы, поддерживаемые протоколом Aave, для генерации GHO
Эффективный режим поддерживает использование необеспеченных активов для заимствования большего количества GHO
Кросс-цепочный мост предоставляет путь для расширения GHO в многопоточной экосистеме
Протокол ### линз
Lens Protocol — это инновационный социальный сетевой протокол, запущенный Aave на Polygon, разработанный как модульный базовый протокол, который поощряет разработчиков создавать различные социальные приложения.
Основная инновация Lens Protocol заключается в преобразовании поведения в социальных сетях в NFT, включая:
Профиль NFT: удостоверение личности пользователя
Соберите NFT: Модель получения прибыли от контента создателя
Следить за NFT: режим подписки пользователей
Функциональные модули Lens Protocol включают в себя Publication, Comment и Mirror. В настоящее время уже существует несколько социальных приложений, разработанных на основе Lens Protocol.
Арка Аве
Aave Arc — это решение для частных ликвидных пулов, разработанное для удовлетворения строгих требований регулирования институциональных инвесторов. Его особенности включают:
Предоставление частного пула, независимого от общественного ликвидного пула
Поддержка четырех активов: USDC, BTC, ETH и AAVE
Реализация строгих процедур KYC и механизма "белого списка"
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ProofOfNothing
· 14ч назад
v4 гигантская вершина - просто делай!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 23ч назад
V4 стабильно, теперь ждем, когда начнется рост.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopVIP
· 08-13 06:18
Приходите в Aave, чтобы заработать немного Интереса и прокормиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OfflineNewbie
· 08-13 06:14
Это все еще банкомат неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGmNoGn
· 08-13 05:57
Это просто невыносимо, уже V4.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SoliditySlayer
· 08-13 05:56
Не зря Aave первым начал предоставлять займы, это надежно.
Aave V4 обновление на подходе, полная оптимизация протокола кредитования для迎接Децентрализованные финансы новой эпохи
Полный путь эволюции децентрализованного кредитования: от ETHLend до Aave V4
Aave является лидером многоцепочечного кредитного протокола, его основная деятельность осуществляется через динамическую модель процентных ставок и ликвидные пуллы для реализации кредитования криптоактивов по контрактам. В настоящее время Aave занимает третье место по общей заблокированной стоимости среди DeFi проектов и занимает лидирующие позиции в категории кредитования. Материнская компания Aave, Avara, постепенно расширяет свою деятельность в новые области, такие как кросс-цепочное кредитование, стейблкоины, открытые социальные протоколы и платформы для институционального кредитования.
Общее предложение токенов AAVE составляет 16 миллионов единиц, из которых 13 миллионов единиц распределены среди держателей токенов, а 3 миллиона единиц выделены в резерв экосистемы Aave. В настоящее время на рынке находится около 14,8 миллионов токенов AAVE.
С учетом постоянного расширения и зрелости бизнеса Aave, на фоне восстановления рынка в 2024 году, как TVL AAVE, так и его цена заметно возросли. Avara в мае объявила о планах обновления версии Aave V4, сосредоточив внимание на дальнейшем повышении ликвидности и коэффициента использования активов Aave.
Версия Aave V3 практически заменила версию V2, а постепенно стабилизирующаяся бизнес-модель и целевая аудитория сделали Aave значительно лидирующим по TVL, объему торгов и количеству поддерживаемых цепочек по сравнению с другими кредитными протоколами.
Avara столкнулась с некоторыми трудностями в расширении бизнеса. В настоящее время ее основной доход по-прежнему зависит от традиционного кредитования. Стейблкоин GHO, после некоторого времени отклонения от привязки, недавно восстановил свою привязку. TVL институциональной платформы кредитования Aave Arc долгое время находился на низком уровне после резкого падения.
Что касается будущего развития Aave, рекомендуется включить дальнейшую оптимизацию кросс-цепочных кредитных решений, укрепление бизнеса со стабильными монетами и его глубокую интеграцию с платформой Aave, а также интеграцию DeFi возможностей Aave в новых бизнесах, таких как социальные платформы, и объединение относительно независимых бизнес-отраслей в единую полную экосистему.
История развития Aave
В мае 2017 года Стани Кулечов основал проект ETHLend. Изначально ETHLend столкнулся с серьезными проблемами ликвидности в процессе своей работы. В конце 2018 года ETHLend провел стратегическую трансформацию, перейдя от модели P2P к модели P2C, введя модель ликвидного фонда и изменив название на Aave. Это ознаменовало официальное запуск Aave в 2020 году.
В ноябре 2023 года компания Aave была переименована в Avara. Avara постепенно запускает новые направления бизнеса, включая стейблкоин GHO, протокол социальной сети Lens и платформу институционального кредитования Aave Arc, а также начинает стратегическое позиционирование в различных областях, таких как криптокошельки и игры.
В настоящее время версия Aave V3 стабильно используется, услуги расширены на 12 различных блокчейнах. В то же время Aave Labs продолжает пытаться обновить платформу кредитования и в мае 2024 года объявит предложение об обновлении версии V4.
По состоянию на 15 мая 2024 года, AAVE занимает третье место по общей заблокированной стоимости в области DeFi, составившей 1,0694 миллиарда долларов.
Основная команда Aave
Avara штаб-квартира находится в Лондоне, Великобритания, в настоящее время в команде 96 сотрудников. Основная команда включает:
Основатель и CEO: Стани Кулечов, имеет степень магистра права, опытный специалист в области Web3.
COO:Jordan Lazaro Gustave, имеет степень магистра в области управления рисками.
CFO: Peter Kerr, ранее работал в нескольких известных банках, присоединился к Avara в 2021 году.
Руководитель корпоративного бизнеса: Ajit Tripathi, ранее работал в Binance, ConsenSys и PwC.
Ключевые вехи Aave
2017 год: ETHLend собрал 16,2 миллиона долларов через ICO, продав 1 миллиард токенов LEND.
2018 год: бренд проекта был обновлен на Aave.
Июль 2020 года: Получено 3 миллиона долларов США в раунде A от Three Arrows Capital.
Октябрь 2020 года: получено 25 миллионов долларов США в рамках раунда B, выпущен токен управления $AAVE.
Май 2021 года: Протокол AAVE развернут на Polygon, получив 200 миллионов долларов США в виде вознаграждения за кредитование Matic от Polygon.
Основная бизнес-модель Aave
Aave эволюционировал с V1 до V3, демонстрируя устойчивое и стабильное развитие модели кредитования.
В декабре 2020 года Aave выпустила версию V2, которая за счет упрощения и оптимизации архитектуры, внедрила функционал токенизации долгов и кредитов с молниеносной ссудой V2, значительно улучшив пользовательский опыт. Оптимизация архитектуры V2 ожидаемо снизит затраты на газ на 15%-20%.
В январе 2023 года был выпущен V3, который на основе V2进一步增强资金利用效率,整体架构变化不大。V3版本引入高效模式、隔离模式和门户三项创新功能。
В мае 2024 года Aave представила предложение версии V4, планируя использовать новую архитектуру, вводя единственный слой ликвидности, нечеткое управление процентными ставками, нативную интеграцию GHO, сеть Aave и другие разработки.
Механизм процентной ставки по займам
Aave разработал специальные контракты стратегии ставок для каждого резерва. Формула для расчёта переменной ставки:
Текущая ставка = базовая ставка + коэффициент использования * наклон 1 + коэффициент использования выше оптимального уровня * наклон 2
Анализируя модель процентных ставок, можно заметить, что когда текущая ставка использования ниже оптимальной, ставка заимствования медленно растет. Когда она превышает оптимальную ставку использования, процентная ставка заимствования резко возрастает с увеличением ставки использования.
Aave V3 в зависимости от рисковых характеристик различных активов выделяет три модели стратегии процентных ставок.
Процесс заимствования
Депозиторы вносят токены в пул активов Aave и получают соответствующие aToken в качестве доказательства депозита. Займщики могут брать криптовалюту через избыточное обеспечение или флеш-кредиты. При погашении необходимо вернуть основную сумму и уплатить проценты.
Механизм расчета
Когда рыночная стоимость залоговых активов падает или стоимость заимствованных активов возрастает, что приводит к тому, что стоимость залога заёмщика падает ниже порога ликвидации, срабатывает механизм ликвидации. Разные токены имеют различные коэффициенты кредитования и пороги ликвидации. При ликвидации заёмщик, кроме возврата основного долга и процентов, также должен уплатить штраф за ликвидацию.
Долгосрочный кредит
Флеш-кредиты являются прорывной финансовой инновацией Aave, использующей атомарные свойства транзакций Ethereum, позволяя заимствовать крупные активы без обеспечения. Заемщик завершает кредитный цикл в одном блоке. Комиссия за флеш-кредиты в протоколе Aave V3 составляет 0,05%.
Механизм кредитного поручения
Механизм кредитного поручительства, запущенный в августе 2020 года, позволяет вкладчикам передавать не полностью использованные кредитные лимиты другим пользователям, что дает заемщикам возможность получить дополнительные заемные средства. Opium также выпустил продукты кредитных дефолтных свопов для этого механизма.
Основные инновации версии Aave V4
Согласно предложению по разработке протокола Aave V4, V4 будет построен на новой архитектуре, с использованием эффективного и модульного дизайна, при этом максимально уменьшая влияние на третьи стороны, обеспечивая удобство для работы по расширению третьих сторон.
Уровень ликвидности
V4 предлагает концепцию единого уровня ликвидности, целью которой является унификация управления верхними пределами поставок и заимствований, процентными ставками, активами и стимулами, позволяя другим модулям извлекать ликвидность из этого уровня. Это упростит добавление или удаление новых функциональных модулей в будущем без необходимости миграции ликвидности.
V4 также внедряет функцию ликвидного премирования, которая регулирует процентные ставки по займам в зависимости от состояния риска залогового обеспечения. Активы с низким уровнем риска будут пользоваться более низкими ставками, в то время как активы с высоким уровнем риска будут иметь относительно более высокие затраты на заимствование.
нечеткое управление ставками
V4 вводит полностью автоматизированный механизм процентных ставок, используя размытую процентную ставку для динамической регулировки наклона и точек поворота кривой процентных ставок. Этот инновационный метод управления процентными ставками позволит Aave гибко регулировать базовую процентную ставку в зависимости от текущего рыночного спроса.
Оптимизация модуля кредитования
V4 значительно улучшает пользовательский опыт за счет введения смарт-аккаунтов и дизайна хранилищ. Смарт-аккаунты позволяют пользователям управлять несколькими позициями через один кошелек. Функция хранилища позволяет пользователям заимствовать средства без необходимости предоставления залога непосредственно в слой ликвидности.
V4 также предложила динамическую настройку рисков для корректировки параметров риска при изменении рыночных условий. Введён автоматический механизм делистинга, упрощающий процесс исключения активов.
Механизм защиты от чрезмерного долга
V4 вводит новую механику для отслеживания неплатежеспособных позиций и автоматической обработки накопленных избыточных долгов. Устанавливая порог долгов, как только он превышается, соответствующий актив автоматически теряет возможность заимствования, предотвращая распространение плохих долгов.
GHO нативное интеграционное решение
V4 предложил план по усилению интеграции с GHO, включая:
Сеть Aave
Команда Aave предложила концепцию разработки Aave Network в качестве основного узла для Aave и GHO. Эта сеть будет сосредоточена на Aave V4, использовать GHO для расчетов, управляться голосованием сообщества через Aave Governance V3 и наследовать безопасность сети от Ethereum.
Экосистема Aave
GHO стабильная монета
GHO является стейблом, выпущенным Aave, его инновационные характеристики включают:
Aave V3 положительно влияет на работу GHO, включая:
Протокол ### линз
Lens Protocol — это инновационный социальный сетевой протокол, запущенный Aave на Polygon, разработанный как модульный базовый протокол, который поощряет разработчиков создавать различные социальные приложения.
Основная инновация Lens Protocol заключается в преобразовании поведения в социальных сетях в NFT, включая:
Функциональные модули Lens Protocol включают в себя Publication, Comment и Mirror. В настоящее время уже существует несколько социальных приложений, разработанных на основе Lens Protocol.
Арка Аве
Aave Arc — это решение для частных ликвидных пулов, разработанное для удовлетворения строгих требований регулирования институциональных инвесторов. Его особенности включают:
![Из ETHLend в Aave V4, путь эволюции полного децентрализованного кредитования](