Масштабные законы экосистемы криптоактивов: исследование пределов роста Децентрализованных финансов
Быстрое развитие в области цифровых активов впечатляет, особенно стремительный прогресс крупных языковых моделей под воздействием капитала, который даже превосходит закон Мура в традиционной полупроводниковой отрасли. Этот феномен вызывает у нас размышления: существует ли в технологии блокчейн аналогичный эффект масштаба и пределы роста? На фоне решений по расширению второго уровня и возвращения Ethereum к конкуренции на основной сети мы пытаемся построить модель закона масштаба, подходящую для экосистемы криптоактивов.
Поляризация масштабов данных публичных блокчейнов
Исходя из объема данных полных узлов, мы можем четко увидеть различия между разными публичными цепочками. Данные полных узлов представляют собой полную резервную копию сети блокчейн и являются одним из ключевых показателей децентрализации.
Некоторая высокопроизводительная публичная цепочка ищет баланс между децентрализацией и эффективностью с 1500 узлами, в то время как объем данных ее полных узлов составляет 400 ТБ, что значительно превосходит других конкурентов. В сравнении с этим, объем данных полных узлов Эфириума с момента его создания 30 июля 2015 года составляет всего около 13 ТБ. А Биткойн демонстрирует выдающуюся концепцию дизайна с сокращенным объемом данных в 643,2 ГБ.
Основатель Биткойна строго учитывал кривую развития оборудования в начальном дизайне, ограничив рост данных в пределах приемлемых значений. Эта дальновидность позволила сети Биткойн продолжать работать эффективно, несмотря на то, что текущие технологии оборудования постепенно достигают предела.
В настоящее время прогресс в области оборудования постепенно замедляется. Независимо от того, является ли это CPU, GPU или технологиями хранения, начинают проявляться эффекты роста на пределе. Это означает, что в течение достаточно долгого времени в области аппаратного обеспечения для блокчейна могут отсутствовать прорывные достижения.
Столкнувшись с этой проблемой, различные публичные блокчейны приняли разные стратегии. Эфириум сосредоточен на оптимизации экосистемы и реконструкции системы, активно принимая новые технологии, такие как архитектура Risc-V. Один высокопроизводительный публичный блокчейн стремится к максимальной скорости обработки, но его огромный масштаб узлов фактически исключил участие индивидуальных участников.
Потолок токеномики
Хотя глубокая интеграция области искусственного интеллекта и криптоактивов еще не достигнута, это не помешало росту цен на некоторые проекты. В текущей рыночной среде мы можем обсудить предельные показатели токеномики.
С учетом рыночной капитализации эфириума в 300 миллиардов долларов, мы можем считать это разумным пределом для текущей экономики публичных блокчейнов. Это не означает, что другие публичные блокчейны не могут превысить эту величину, но указывает на то, что текущее понимание рынка ценности публичных блокчейнов примерно на этом уровне.
Из книги «Масштаб» мы вводим два понятия: «суперлинейное масштабирование» и «сублинейное масштабирование» для анализа развития криптоактивов. Быстрый рост цены Ethereum с 1 доллара до 200 долларов можно рассматривать как суперлинейное масштабирование, тогда как последующий рост демонстрирует сублинейные характеристики.
Пределы роста экосистемы Децентрализованных финансов
Децентрализованные финансы как одно из самых динамичных приложений блокчейна в целом можно охарактеризовать масштабом экосистемы Ethereum. Мы в основном сосредоточены на ключевых показателях Децентрализованных финансов: доходности.
Ссылаясь на исторические данные, мы можем предположить, что способность захвата доходов DeFi снизилась с 150% сверхприбыльных ставок до примерно 5% годовых. Даже при расчете с высокой доходностью в 20%, DeFi, кажется, уже близка к своему пределу роста.
Стоит отметить, что с увеличением количества реальных активов (RWA), средняя доходность DeFi может еще больше снизиться, что соответствует закономерности сублинейного масштабирования. Увеличение масштаба системы не обязательно приводит к одновременному повышению капитальной эффективности.
Грубая оценка показывает, что текущая экосистема на основе токенов имеет фактический предел масштаба около 300 миллиардов долларов, а средняя доходность составляет около 5%. Это не предел для отдельных токенов или проектов, а приблизительный масштаб всей торгуемой экосистемы.
Заключение
Оглядываясь на десятилетний путь развития блокчейна, мы обнаруживаем, что тенденция дифференциации между публичными блокчейнами становится всё более очевидной. Биткойн постепенно отделяется от экосистемы на цепи, в то время как незрелость систем кредитования и идентификации на цепи приводит к тому, что избыточное обеспечение становится основной моделью.
Независимо от того, являются ли это стейблкоины или RWA, по сути, это попытка перенести оффлайн-активы в цепочку с использованием кредитного плеча. В условиях текущих технологий и рыночной среды, кажется, что блокчейн-экосистема также достигла предела своих масштабных законов. С момента взрыва DeFi прошло всего 5 лет, а всей экосистеме Ethereum всего 10 лет, возможно, мы стоим на пороге новой технологической революции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
fren_with_benefits
· 08-13 18:12
Основная сеть卷起来 能撑多久还不好说
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWallflower
· 08-13 18:11
Не крутите так сильно... нижний уровень еще не расширен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FunGibleTom
· 08-13 18:10
Снова говорят о пределе роста. Медленно подниматься, я тоже приму.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 08-13 18:08
Данные таковы: рост, а затем падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSquirter
· 08-13 18:05
Кто сказал, что в блокчейне можно только расти, а нельзя падать? Если не упадёшь, то упадёшь окончательно!
Падение доходности Децентрализованные финансы раскрывает пределы роста Криптоактивы экосистемы
Масштабные законы экосистемы криптоактивов: исследование пределов роста Децентрализованных финансов
Быстрое развитие в области цифровых активов впечатляет, особенно стремительный прогресс крупных языковых моделей под воздействием капитала, который даже превосходит закон Мура в традиционной полупроводниковой отрасли. Этот феномен вызывает у нас размышления: существует ли в технологии блокчейн аналогичный эффект масштаба и пределы роста? На фоне решений по расширению второго уровня и возвращения Ethereum к конкуренции на основной сети мы пытаемся построить модель закона масштаба, подходящую для экосистемы криптоактивов.
Поляризация масштабов данных публичных блокчейнов
Исходя из объема данных полных узлов, мы можем четко увидеть различия между разными публичными цепочками. Данные полных узлов представляют собой полную резервную копию сети блокчейн и являются одним из ключевых показателей децентрализации.
Некоторая высокопроизводительная публичная цепочка ищет баланс между децентрализацией и эффективностью с 1500 узлами, в то время как объем данных ее полных узлов составляет 400 ТБ, что значительно превосходит других конкурентов. В сравнении с этим, объем данных полных узлов Эфириума с момента его создания 30 июля 2015 года составляет всего около 13 ТБ. А Биткойн демонстрирует выдающуюся концепцию дизайна с сокращенным объемом данных в 643,2 ГБ.
Основатель Биткойна строго учитывал кривую развития оборудования в начальном дизайне, ограничив рост данных в пределах приемлемых значений. Эта дальновидность позволила сети Биткойн продолжать работать эффективно, несмотря на то, что текущие технологии оборудования постепенно достигают предела.
В настоящее время прогресс в области оборудования постепенно замедляется. Независимо от того, является ли это CPU, GPU или технологиями хранения, начинают проявляться эффекты роста на пределе. Это означает, что в течение достаточно долгого времени в области аппаратного обеспечения для блокчейна могут отсутствовать прорывные достижения.
Столкнувшись с этой проблемой, различные публичные блокчейны приняли разные стратегии. Эфириум сосредоточен на оптимизации экосистемы и реконструкции системы, активно принимая новые технологии, такие как архитектура Risc-V. Один высокопроизводительный публичный блокчейн стремится к максимальной скорости обработки, но его огромный масштаб узлов фактически исключил участие индивидуальных участников.
Потолок токеномики
Хотя глубокая интеграция области искусственного интеллекта и криптоактивов еще не достигнута, это не помешало росту цен на некоторые проекты. В текущей рыночной среде мы можем обсудить предельные показатели токеномики.
С учетом рыночной капитализации эфириума в 300 миллиардов долларов, мы можем считать это разумным пределом для текущей экономики публичных блокчейнов. Это не означает, что другие публичные блокчейны не могут превысить эту величину, но указывает на то, что текущее понимание рынка ценности публичных блокчейнов примерно на этом уровне.
Из книги «Масштаб» мы вводим два понятия: «суперлинейное масштабирование» и «сублинейное масштабирование» для анализа развития криптоактивов. Быстрый рост цены Ethereum с 1 доллара до 200 долларов можно рассматривать как суперлинейное масштабирование, тогда как последующий рост демонстрирует сублинейные характеристики.
Пределы роста экосистемы Децентрализованных финансов
Децентрализованные финансы как одно из самых динамичных приложений блокчейна в целом можно охарактеризовать масштабом экосистемы Ethereum. Мы в основном сосредоточены на ключевых показателях Децентрализованных финансов: доходности.
Ссылаясь на исторические данные, мы можем предположить, что способность захвата доходов DeFi снизилась с 150% сверхприбыльных ставок до примерно 5% годовых. Даже при расчете с высокой доходностью в 20%, DeFi, кажется, уже близка к своему пределу роста.
Стоит отметить, что с увеличением количества реальных активов (RWA), средняя доходность DeFi может еще больше снизиться, что соответствует закономерности сублинейного масштабирования. Увеличение масштаба системы не обязательно приводит к одновременному повышению капитальной эффективности.
Грубая оценка показывает, что текущая экосистема на основе токенов имеет фактический предел масштаба около 300 миллиардов долларов, а средняя доходность составляет около 5%. Это не предел для отдельных токенов или проектов, а приблизительный масштаб всей торгуемой экосистемы.
Заключение
Оглядываясь на десятилетний путь развития блокчейна, мы обнаруживаем, что тенденция дифференциации между публичными блокчейнами становится всё более очевидной. Биткойн постепенно отделяется от экосистемы на цепи, в то время как незрелость систем кредитования и идентификации на цепи приводит к тому, что избыточное обеспечение становится основной моделью.
Независимо от того, являются ли это стейблкоины или RWA, по сути, это попытка перенести оффлайн-активы в цепочку с использованием кредитного плеча. В условиях текущих технологий и рыночной среды, кажется, что блокчейн-экосистема также достигла предела своих масштабных законов. С момента взрыва DeFi прошло всего 5 лет, а всей экосистеме Ethereum всего 10 лет, возможно, мы стоим на пороге новой технологической революции.