Возрождение Ethereum и Децентрализованных финансов: новый раунд экосистемного сотрудничества и инноваций с использованием кредитного плеча
Экосистема Ethereum встречает новый виток волнения в сфере Децентрализованных финансов, такие протоколы как Aave, Pendle и Ethena через модель кругового кредитования вносят новую жизнь на рынок. В отличие от лета DeFi 2020 года, в этот раз кривая роста с использованием стабильных монет, таких как USDe, более плавная.
В настоящее время мы, возможно, вступаем в относительно мягкий долгий цикл. Оценка цепочечных протоколов в основном сосредоточена на двух аспектах: во-первых, это связано с более разнообразными типами активов, внешняя ликвидность будет более изобильной на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой; во-вторых, это исследование пределов кредитного плеча и соответствующего процесса безопасного снижения кредитного плеча, то есть как индивидуумы могут безопасно выйти, и как может закончиться бычий рынок.
В экосистеме Децентрализованных финансов, доминирование Ethereum по-прежнему очевидно. В июле Ethereum занимал более 60% от общего TVL DeFi, в то время как Aave контролировал более 60% TVL в экосистеме Ethereum. Это подчеркивает применение "правила 80/20" в криптоэкосистеме; другим протоколам, чтобы привлечь внимание, необходимо поддерживать тесные связи с этими двумя гигантами.
!
С ростом популярности модели циклического кредитования, связи между Ethereum, Aave, Pendle и Ethena становятся все более тесными. Вдобавок к Bitcoin, WBTC, ETH и основным стабильным монетам составляют базовые активы Децентрализованных финансов. Однако простые стабильные монеты или токены для стейкинга (такие как Lido), хотя и обладают активными свойствами, имеют некоторые недостатки в плане экологической ценности.
Анализируя степень "спроса" различных протоколов, можно выделить шесть основных протоколов: Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM и Bitcoin. Эти протоколы имеют тесные связи и практически могут быть напрямую связаны или через один промежуточный протокол.
!
Стоит отметить, что HyperEVM/Hyperliquid как новая экосистема активно интегрируется в экосистему Ethereum. Они расширяют свое влияние различными способами, включая сотрудничество с существующими Децентрализованными финансами, разработку новых продуктов и соединение ликвидности различных блокчейнов.
В этой тесно связанной экосистеме синергия Ethereum наиболее заметна. Например, средства Ethena на 1 доллар могут быть использованы для хеджирования с помощью ETH, входа в такие протоколы, как Pendle и Aave, для совершения операций с ценностью, при этом возникающие Gas-расходы вновь увеличивают ценность ETH. Этот здоровый цикл делает ETH вторым после Bitcoin по замкнутому циклу ценности.
!
Однако расширение Децентрализованных финансов (DeFi) не является бесконечным. Aave, как лидер в области кредитования, его влияние уже вышло за рамки одного протокола и стало почти инфраструктурным существом. Но он также сталкивается с вызовами со стороны новых протоколов, таких как Maple, Fluid и Morpho.
В целом, текущая экосистема Децентрализованных финансов (DeFi) переживает качественный скачок. От расширения деривативного рынка Pendle до создания нового парадигмы стабильной монеты Ethena и укрепления позиций инфраструктуры кредитования Aave, каждый протокол ищет свои точки роста. А Биткойн и Эфир, будучи основой всей блокчейн-экономики, по-прежнему остаются ключевыми показателями развития DeFi.
!
Эта основная экосистема, состоящая из шести крупных соглашений, демонстрирует новую структуру криптовалютного рынка. Высокая степень сотрудничества не только повышает эффективность использования средств, но и увеличивает устойчивость всей экосистемы. Однако такая тесная связь также означает системную передачу рисков. Поэтому переход от ETH к доходным стабильным монетам (YBS), таким как USDe, в качестве базовых активов DeFi может сделать всю экосистему более стабильной в условиях рыночной волатильности.
Новым протоколам, чтобы выделиться на этом конкурентном рынке, необходимо усердно устанавливать связи с существующими "крипто-богами" и строить мощную сеть протоколов, чтобы занять свое место в этой постоянно эволюционирующей экосистеме.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CoinBasedThinking
· 17ч назад
Все ли рычаги задействованы? Чувствую, что скоро будет плохо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HorizonHunter
· 08-15 14:53
Красиво, я уверен в этой волне DeFi.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugdoc.eth
· 08-15 14:50
defi上了又不是 покупайте падения机会
Посмотреть ОригиналОтветить0
LadderToolGuy
· 08-15 14:33
Старые игроки могут только ставить на 3 раза, ха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatorFlash
· 08-15 14:25
Коэффициент плеча снова превысил 3,5. Старый знакомый вернулся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 08-15 14:25
Все еще Медвежий рынок, неудачники лучше заботятся о своей безопасности.
Экосистема Ethereum встречает новую волну DeFi: шесть основных протоколов ведут к изменениям в отрасли
Возрождение Ethereum и Децентрализованных финансов: новый раунд экосистемного сотрудничества и инноваций с использованием кредитного плеча
Экосистема Ethereum встречает новый виток волнения в сфере Децентрализованных финансов, такие протоколы как Aave, Pendle и Ethena через модель кругового кредитования вносят новую жизнь на рынок. В отличие от лета DeFi 2020 года, в этот раз кривая роста с использованием стабильных монет, таких как USDe, более плавная.
В настоящее время мы, возможно, вступаем в относительно мягкий долгий цикл. Оценка цепочечных протоколов в основном сосредоточена на двух аспектах: во-первых, это связано с более разнообразными типами активов, внешняя ликвидность будет более изобильной на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой; во-вторых, это исследование пределов кредитного плеча и соответствующего процесса безопасного снижения кредитного плеча, то есть как индивидуумы могут безопасно выйти, и как может закончиться бычий рынок.
В экосистеме Децентрализованных финансов, доминирование Ethereum по-прежнему очевидно. В июле Ethereum занимал более 60% от общего TVL DeFi, в то время как Aave контролировал более 60% TVL в экосистеме Ethereum. Это подчеркивает применение "правила 80/20" в криптоэкосистеме; другим протоколам, чтобы привлечь внимание, необходимо поддерживать тесные связи с этими двумя гигантами.
!
С ростом популярности модели циклического кредитования, связи между Ethereum, Aave, Pendle и Ethena становятся все более тесными. Вдобавок к Bitcoin, WBTC, ETH и основным стабильным монетам составляют базовые активы Децентрализованных финансов. Однако простые стабильные монеты или токены для стейкинга (такие как Lido), хотя и обладают активными свойствами, имеют некоторые недостатки в плане экологической ценности.
Анализируя степень "спроса" различных протоколов, можно выделить шесть основных протоколов: Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM и Bitcoin. Эти протоколы имеют тесные связи и практически могут быть напрямую связаны или через один промежуточный протокол.
!
Стоит отметить, что HyperEVM/Hyperliquid как новая экосистема активно интегрируется в экосистему Ethereum. Они расширяют свое влияние различными способами, включая сотрудничество с существующими Децентрализованными финансами, разработку новых продуктов и соединение ликвидности различных блокчейнов.
В этой тесно связанной экосистеме синергия Ethereum наиболее заметна. Например, средства Ethena на 1 доллар могут быть использованы для хеджирования с помощью ETH, входа в такие протоколы, как Pendle и Aave, для совершения операций с ценностью, при этом возникающие Gas-расходы вновь увеличивают ценность ETH. Этот здоровый цикл делает ETH вторым после Bitcoin по замкнутому циклу ценности.
!
Однако расширение Децентрализованных финансов (DeFi) не является бесконечным. Aave, как лидер в области кредитования, его влияние уже вышло за рамки одного протокола и стало почти инфраструктурным существом. Но он также сталкивается с вызовами со стороны новых протоколов, таких как Maple, Fluid и Morpho.
В целом, текущая экосистема Децентрализованных финансов (DeFi) переживает качественный скачок. От расширения деривативного рынка Pendle до создания нового парадигмы стабильной монеты Ethena и укрепления позиций инфраструктуры кредитования Aave, каждый протокол ищет свои точки роста. А Биткойн и Эфир, будучи основой всей блокчейн-экономики, по-прежнему остаются ключевыми показателями развития DeFi.
!
Эта основная экосистема, состоящая из шести крупных соглашений, демонстрирует новую структуру криптовалютного рынка. Высокая степень сотрудничества не только повышает эффективность использования средств, но и увеличивает устойчивость всей экосистемы. Однако такая тесная связь также означает системную передачу рисков. Поэтому переход от ETH к доходным стабильным монетам (YBS), таким как USDe, в качестве базовых активов DeFi может сделать всю экосистему более стабильной в условиях рыночной волатильности.
Новым протоколам, чтобы выделиться на этом конкурентном рынке, необходимо усердно устанавливать связи с существующими "крипто-богами" и строить мощную сеть протоколов, чтобы занять свое место в этой постоянно эволюционирующей экосистеме.
!