Шесть основных тенденций в индустрии Децентрализованных финансов в 2024 году: усугубление платформенности, преимущества ведущих проектов трудно подорвать.
Прогноз DeFi на 2024 год: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы область децентрализованных финансов ( DeFi ) претерпела быстрые изменения и развитие. Из первоначальных экспериментальных проектов DeFi стала неотъемлемой частью инфраструктуры криптовалютной экосистемы. С ростом зрелости отрасли конкуренция становится все более ожесточенной, и проекты постоянно предлагают новшества, чтобы завоевать долю рынка. Какие новые тенденции могут появиться в индустрии DeFi в 2024 году? В этой статье будет обсуждаться ключевые тенденции и направления развития в области DeFi на следующий год.
Явная тенденция платформизации протоколов
С развитием индустрии Децентрализованные финансы основные протоколы начали трансформироваться в универсальные сервисные платформы, больше не ограничиваясь одной функцией. В прошлом году несколько известных проектов Децентрализованные финансы активно расширяли свои бизнес-области:
После запуска дочернего DAO MakerDAO Spark он быстро стал одним из основных кредитных протоколов.
Curve и Aave выпустили свои стабильные монеты crvUSD и GHO.
Uniswap разработал приложение для кошелька и приобрел платформу для торговли NFT.
На новой публичной блокчейн-платформе Aptos Thala сразу представила несколько функций, таких как стабильная монета, биржа и платформа для выпуска токенов.
Эта тенденция к платформированию, как ожидается, будет усиливаться в будущем, отражая растущую зрелость сектора Децентрализованные финансы.
Преимущества ведущих проектов трудно поколебимы
Uniswap, Aave, MakerDAO и другие ведущие Децентрализованные финансы-протоколы были созданы до последнего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции в процессе эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. В краткосрочной перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и будет сложно их легко заменить.
В качестве примера можно взять Uniswap, его последняя версия v4 внедряет функцию "хук", которая поддерживает больше пользовательских функций. Uniswap X предлагает новый тип торговой модели с внецепочечным подписанием и on-chain расчетами. Aave v3, в свою очередь, укрепила свои позиции за счет повышения капитальной эффективности и многосетевой экспансии.
Данные показывают, что Uniswap по-прежнему занимает около 55% рыночной доли среди децентрализованных бирж на основных EVM публичных блокчейнах. Эти ведущие проекты будут продолжать оказывать влияние на развитие Децентрализованные финансы.
Направление капиталовложений в более эффективные проекты, ликвидность в майнинге снижается
В экосистемах зрелых публичных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, простое ликвидное майнинг постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на реальные доходы для привлечения средств, а капиталы также больше склоняются к более эффективным проектам.
Недавнее быстрое развитие экосистемы Solana является典型案例. На фоне активной торговли токенами MEME децентрализованные биржи на Solana демонстрируют высокую капитализацию. В настоящее время поставщики ликвидности этих проектов в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, что может привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В то же время, доходность ликвидности основных торговых пар на Ethereum значительно ниже. При таких огромных различиях в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к более эффективным новым проектам. Тем не менее, это не означает, что ведущие проекты утратят свои преимущества - у них все еще лучшие фундаментальные показатели и безопасность, просто темпы роста могут быть относительно медленными.
Ликвидные стейкинг-токены способствуют росту TVL новой блокчейн-платформы
Несмотря на то, что проекты с ликвидным стекингом уже появились на нескольких блокчейнах с доказательством доли, ликвидный стекинг токены (LST) начали привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время ведущий ликвидный стекинг проект Lido стал проектом с наибольшим TVL в области Децентрализованные финансы.
Эта тенденция также повторяется на новых публичных блокчейнах, таких как Solana. Проекты Marinade и Jito занимают первые два места по TVL в экосистеме Solana. Эти проекты не только привлекают большое количество ставок, но и активно способствуют применению LST в экосистеме DeFi Solana, что, в свою очередь, способствует увеличению общего TVL.
Другие новые блокчейны, стремящиеся увеличить TVL, также начали подражать этой модели. Например, годовая доходность некоторых LST торговых пар в экосистеме Sui достигает 49%, в основном благодаря официальным стимулам; в экосистеме Avalanche TVL LST бизнеса, разработанного лидером кредитования Benqi, уже превысил TVL его кредитного бизнеса. Можно ожидать, что LST станет важной силой, способствующей росту TVL новых блокчейнов.
Перпетуальные контракты DEX могут встретить прорыв
Децентрализованные вечные контракты на торговой площадке (Perp DEX) продолжают привлекать внимание, однако существующие проекты все еще сталкиваются с множеством проблем. Например, GMX v1 имеет дисбаланс между покупками и продажами в односторонних рынках, что невыгодно для поставщиков ликвидности; динамический механизм проскальзывания, введенный GMX v2, создает неопределенность для пользователей. У Synthetix есть проблемы с большой волатильностью комиссий и задержками при размещении заказов.
Недавние новые проекты продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, DLP-пул Drift предлагает сверхвысокую доходность, хотя и с немалыми рисками. Проекты такие как Aark Digital и MYX Finance предлагают более эффективные решения для использования средств. В будущем могут появиться более конкурентоспособные Perp DEX проекты в области пользовательского опыта и эффективности использования средств.
Споры о реальных мировых активах продолжаются
Реальные активы ( RWA ) являются спорной областью. Они затрагивают оффлайновую часть, могут зависеть от единого лица или сталкиваться с регуляторными вызовами, что не совсем соответствует децентрализованной идее Децентрализованных финансов.
На данный момент, казалось бы, единственным направлением RWA, которое может быть широко применимо в Децентрализованных финансах в США, являются государственные облигации. Другие активы, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя теоретически могут быть токенизированы, все же из-за нестандартных характеристик на блокчейне по-прежнему испытывают недостаток ликвидности.
С учетом возможного снижения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных американских облигаций снизится в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность таких продуктов, как RWA от MakerDAO. В то же время, если крипторынок вступит в бычий рынок, растущий спрос на стейблкоины может снизить привлекательность RWA продуктов. Судя по недавним данным MakerDAO, объем выпуска DAI уже начал снижаться.
Тем не менее, энтузиазм предпринимателей к исследованию области RWA остается неизменным. В этом процессе проекты DeFi могут привлечь традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, по крайней мере, на уровне нарратива это будет интересным направлением развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenAlchemist
· 6ч назад
дефи — это просто ребрендинг цефи с дополнительными шагами, если честно... ngmi
Посмотреть ОригиналОтветить0
TaxEvader
· 08-16 21:24
Раньше же говорили, что учреждения списывают домашние задания.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPunster
· 08-16 21:14
传统 неудачники только один раз могут быть разыграны, а неудачники в Децентрализованных финансах могут быть повторно разыграны.
Шесть основных тенденций в индустрии Децентрализованных финансов в 2024 году: усугубление платформенности, преимущества ведущих проектов трудно подорвать.
Прогноз DeFi на 2024 год: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы область децентрализованных финансов ( DeFi ) претерпела быстрые изменения и развитие. Из первоначальных экспериментальных проектов DeFi стала неотъемлемой частью инфраструктуры криптовалютной экосистемы. С ростом зрелости отрасли конкуренция становится все более ожесточенной, и проекты постоянно предлагают новшества, чтобы завоевать долю рынка. Какие новые тенденции могут появиться в индустрии DeFi в 2024 году? В этой статье будет обсуждаться ключевые тенденции и направления развития в области DeFi на следующий год.
Явная тенденция платформизации протоколов
С развитием индустрии Децентрализованные финансы основные протоколы начали трансформироваться в универсальные сервисные платформы, больше не ограничиваясь одной функцией. В прошлом году несколько известных проектов Децентрализованные финансы активно расширяли свои бизнес-области:
Эта тенденция к платформированию, как ожидается, будет усиливаться в будущем, отражая растущую зрелость сектора Децентрализованные финансы.
Преимущества ведущих проектов трудно поколебимы
Uniswap, Aave, MakerDAO и другие ведущие Децентрализованные финансы-протоколы были созданы до последнего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции в процессе эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. В краткосрочной перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и будет сложно их легко заменить.
В качестве примера можно взять Uniswap, его последняя версия v4 внедряет функцию "хук", которая поддерживает больше пользовательских функций. Uniswap X предлагает новый тип торговой модели с внецепочечным подписанием и on-chain расчетами. Aave v3, в свою очередь, укрепила свои позиции за счет повышения капитальной эффективности и многосетевой экспансии.
Данные показывают, что Uniswap по-прежнему занимает около 55% рыночной доли среди децентрализованных бирж на основных EVM публичных блокчейнах. Эти ведущие проекты будут продолжать оказывать влияние на развитие Децентрализованные финансы.
Направление капиталовложений в более эффективные проекты, ликвидность в майнинге снижается
В экосистемах зрелых публичных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, простое ликвидное майнинг постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на реальные доходы для привлечения средств, а капиталы также больше склоняются к более эффективным проектам.
Недавнее быстрое развитие экосистемы Solana является典型案例. На фоне активной торговли токенами MEME децентрализованные биржи на Solana демонстрируют высокую капитализацию. В настоящее время поставщики ликвидности этих проектов в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, что может привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В то же время, доходность ликвидности основных торговых пар на Ethereum значительно ниже. При таких огромных различиях в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к более эффективным новым проектам. Тем не менее, это не означает, что ведущие проекты утратят свои преимущества - у них все еще лучшие фундаментальные показатели и безопасность, просто темпы роста могут быть относительно медленными.
Ликвидные стейкинг-токены способствуют росту TVL новой блокчейн-платформы
Несмотря на то, что проекты с ликвидным стекингом уже появились на нескольких блокчейнах с доказательством доли, ликвидный стекинг токены (LST) начали привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время ведущий ликвидный стекинг проект Lido стал проектом с наибольшим TVL в области Децентрализованные финансы.
Эта тенденция также повторяется на новых публичных блокчейнах, таких как Solana. Проекты Marinade и Jito занимают первые два места по TVL в экосистеме Solana. Эти проекты не только привлекают большое количество ставок, но и активно способствуют применению LST в экосистеме DeFi Solana, что, в свою очередь, способствует увеличению общего TVL.
Другие новые блокчейны, стремящиеся увеличить TVL, также начали подражать этой модели. Например, годовая доходность некоторых LST торговых пар в экосистеме Sui достигает 49%, в основном благодаря официальным стимулам; в экосистеме Avalanche TVL LST бизнеса, разработанного лидером кредитования Benqi, уже превысил TVL его кредитного бизнеса. Можно ожидать, что LST станет важной силой, способствующей росту TVL новых блокчейнов.
Перпетуальные контракты DEX могут встретить прорыв
Децентрализованные вечные контракты на торговой площадке (Perp DEX) продолжают привлекать внимание, однако существующие проекты все еще сталкиваются с множеством проблем. Например, GMX v1 имеет дисбаланс между покупками и продажами в односторонних рынках, что невыгодно для поставщиков ликвидности; динамический механизм проскальзывания, введенный GMX v2, создает неопределенность для пользователей. У Synthetix есть проблемы с большой волатильностью комиссий и задержками при размещении заказов.
Недавние новые проекты продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, DLP-пул Drift предлагает сверхвысокую доходность, хотя и с немалыми рисками. Проекты такие как Aark Digital и MYX Finance предлагают более эффективные решения для использования средств. В будущем могут появиться более конкурентоспособные Perp DEX проекты в области пользовательского опыта и эффективности использования средств.
Споры о реальных мировых активах продолжаются
Реальные активы ( RWA ) являются спорной областью. Они затрагивают оффлайновую часть, могут зависеть от единого лица или сталкиваться с регуляторными вызовами, что не совсем соответствует децентрализованной идее Децентрализованных финансов.
На данный момент, казалось бы, единственным направлением RWA, которое может быть широко применимо в Децентрализованных финансах в США, являются государственные облигации. Другие активы, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя теоретически могут быть токенизированы, все же из-за нестандартных характеристик на блокчейне по-прежнему испытывают недостаток ликвидности.
С учетом возможного снижения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных американских облигаций снизится в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность таких продуктов, как RWA от MakerDAO. В то же время, если крипторынок вступит в бычий рынок, растущий спрос на стейблкоины может снизить привлекательность RWA продуктов. Судя по недавним данным MakerDAO, объем выпуска DAI уже начал снижаться.
Тем не менее, энтузиазм предпринимателей к исследованию области RWA остается неизменным. В этом процессе проекты DeFi могут привлечь традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, по крайней мере, на уровне нарратива это будет интересным направлением развития.