Рынок валют является ядром DeFi, пользователи могут использовать различные стратегии для получения экспозиции к определенным активам. Со временем эта вертикальная область выросла как по заблокированной стоимости (TVL), так и по функциональности. С введением новых протоколов, таких как @MorphoLabs, @0xFluid, @eulerfinance и @Dolomite_io, диапазон функций, доступных в кредитных протоколах, постепенно расширился.
В этом отчете мы сосредотачиваемся на одном из протоколов: Fluid.
Fluid выпустил несколько функций, среди которых наиболее интересными являются умственный долг и умственное обеспечение. Это не может рассматриваться как обычный кредитный протокол, поскольку он также сочетает в себе функции DEX, предоставляя пользователям больше услуг.
Fluid демонстрирует значительный рост как в области DEX, так и в области кредитования, общий объем рынка (по общим депозитам) превышает 2,8 миллиарда долларов.
!
Объем рынка Fluid, источник: Dune, @dknugo
Объем рынка Fluid представляет собой общие депозиты в протоколе. Причина выбора этого показателя вместо TVL заключается в том, что задолженность является производственным активом в протоколе и способствует ликвидности на бирже.
Обзор компонентов Fluid и их функционирования
В этом разделе кратко описываются составные части протокола Fluid и объясняется, как он работает, с акцентом на то, почему он является высокоэффективным протоколом капитала.
Fluid использует единую модель ликвидности, несколько протоколов могут совместно использовать ликвидность, включая Fluid кредитный протокол, Fluid Vaults и DEX.
!
Fluid кредитование позволяет пользователям предоставлять активы и зарабатывать процент. Активы, предоставленные здесь, используются на всей экосистеме Fluid, что повышает их капитальную эффективность. Это также открывает возможности для долгосрочной выгоды, так как протокол постоянно адаптируется к изменениям на рынке заемщиков.
Fluid Vaults являются хранилищами с единственным активом и единственным долгом. Эти хранилища имеют высокую капитальную эффективность, поскольку они допускают высокий LTV (отношение кредита к стоимости), до 95% от стоимости залога. Эта цифра определяет способность пользователя занимать, в отличие от внесенного залога.
Кроме того, Fluid использует уникальный механизм ликвидации, который снижает штрафы за ликвидацию до 0,1%. Протокол ликвидирует только необходимую сумму, чтобы восстановить позиции в здоровое состояние. Процесс ликвидации на Fluid вдохновлен дизайном Uniswap V3. Он классифицирует позиции по шкале или диапазону их LTV и выполняет массовую ликвидацию, когда стоимость залога достигает ликвидационной цены. Затем DEX-агрегатор использует эти партии в качестве ликвидности: штрафы за ликвидацию превращаются в скидку для трейдеров при обмене.
Fluid DEX создает дополнительный уровень дохода для ликвидностного слоя за счет торговых сборов, полученных от обменов, что дополнительно снижает процентные ставки по займам и повышает капитальную эффективность всего протокола. Разные агрегаторы DEX, такие как KyberSwap и Paraswap, используют Fluid DEX в качестве источника ликвидности для достижения более глубокой ликвидности и увеличения объема торгов.
На Fluid пользователи могут вносить свои залоги в DEX и одновременно зарабатывать на кредитных и торговых сборах, что делает их умными залогами (Smart Collateral).
Если пользователи хотят занять средства под свои залоги, они могут занять активы или занять позиции по умным долгам, чтобы сделать долг продуктивным. Например, пользователи могут занять средства из пула ETH и USDC/USDT, они могут внести ETH в качестве залога и занять USDC/USDT. В обмен на это они получат USDC и USDT, которые будут перечислены в их кошелек, и могут свободно их использовать, в то время как торговые сборы, полученные из этого пула ликвидности, будут использоваться для уменьшения непогашенного долга.
Последние достижения и расширение Fluid
Согласно данным о объеме торгов за последние 7 дней, Fluid DEX занимает 4-е место, уступая только @Uniswap, @Pancakeswap и @AerodromeFi. Сотрудничество Fluid с Jupiter Lend уже запущено, эта функция находится на стадии приватного тестирования с начала этого месяца, а Fluid DEX Lite уже запущен.
Кроме того, Fluid DEX v2 скоро будет введен в эксплуатацию.
!
DEX по объему торгов за 7 дней, источник: Dune, @hagaetc
Кроме того, соглашение также предполагает выкуп токенов, так как его годовой доход превысил 10 миллионов долларов. Fluid недавно также опубликовал соответствующий материал на своем форуме управления; этот пост открыл обсуждение о выкупе и предложил три метода.
Посмотрите на различные методы предложения:
После одобрения управления (после обсуждения) выкуп начнется 1 октября и будет иметь 6-месячный период оценки.
Юпитер Ленд: Флюид входит в Солану
Расширение Fluid на Solana было выполнено в сотрудничестве с @JupiterExchange.
Jupiter является крупнейшим DEX агрегатором на Solana с общим объемом торгов более 970 миллиардов долларов, а также ведущей биржей бессрочных контрактов и решением для стекинга на Solana.
TVL по займам на Solana в настоящее время превышает 3,5 миллиарда долларов, при этом @KaminoFinance является основным contributor. Занимательная вертикаль на Solana предоставляет огромный потенциал для роста Fluid.
!
Публичная тестовая версия @jup_lend была запущена недавно после нескольких дней приватного тестирования. В настоящее время её TVL превышает 250 миллионов долларов, что делает её вторым по величине денежным рынком на блокчейне Solana, уступая только Kamino.
!
Jupiter Lend, запущенный в сотрудничестве с Fluid, предлагает аналогичные функции и эффективность, ожидается, что умные залоги и умные долги будут запущены на этой платформе позже в этом году.
Кроме того, 50% доходов этой платформы будет распределено между Fluid.
Итерация Fluid DEX
Fluid уже запустил свой DEX Lite и планирует в ближайшее время выпустить V2. Этот раздел охватит оба этих аспекта и объяснит, как эти итерации помогут Fluid развиваться дальше.
Жидкость DEX Lite
Fluid DEX Lite был запущен в августе и служит кредитным слоем на Fluid, позволяя заимствовать средства непосредственно из слоя ликвидности Fluid. Он начал предоставлять объем торгов для соответствующих торговых пар, начиная с пары USDC-USDT.
Эта версия Fluid DEX имеет очень высокую газовую эффективность, стоимость обмена снизилась примерно на 60% по сравнению с другими версиями. Она была создана для того, чтобы занять большую долю в объеме торгов по соответствующим торговым парам, и Fluid уже является доминирующим протоколом.
В первую неделю после запуска Fluid Lite было совершено более 40 миллионов долларов США объемом торгов, начальная ликвидность составила 5 миллионов долларов США, заимствованных из ликвидного слоя.
Fluid DEX V1 был запущен в октябре 2024 года и за 100 дней на Ethereum накопил объем торгов более 10 миллиардов долларов, превысив скорость любых децентрализованных бирж. Чтобы поддержать этот рост, Fluid запускает свою V2 версию, которая была разработана с учетом модульности и безразрешительной масштабируемости, позволяя пользователям создавать несколько пользовательских стратегий.
Во-первых, V2 введет четыре различных типа DEX в протокол, из которых два переходят из V1. Типы DEX, поддерживаемые Fluid, не ограничиваются этими четырьмя, больше типов может быть развернуто через управление.
!
Два новых типа, которые были введены, это умные ордера на залог и умные ордера на долг. Оба позволяют заемщикам повысить свою капитальную эффективность.
Функция предзаказа с умными залогами аналогична Uniswap V3, пользователи могут предоставлять ликвидность, внося залоги в пределах определённого ценового диапазона, а также зарабатывать годовую процентную ставку (APR) от займа.
Работа заказов с диапазоном умного долга аналогична, позволяя пользователям создавать заказы с диапазоном заимствованных активов на стороне долга и зарабатывать годовую процентную ставку (APR) на сделках.
В дополнение к этому, он также вводит такие функции, как хуки (аналогично Uniswap V4) для пользовательской логики и автоматизации, мгновенные бухгалтерские операции для повышения эффективности сборов от арбитража между CEX и DEX, а также лимитные ордера на накопление доходов на блокчейне, что означает, что лимитные ордера могут зарабатывать процентную ставку по займам (APR), ожидая исполнения.
Заключение
Fluid продолжает расти и улучшаться, предлагая ряд уникальных функций для повышения капитальной эффективности.
Умные залоги: Залоги, внесенные на платформу, могут использоваться для получения процентов по кредитам и торговых сборов.
Умный долг: Умный долг снижает задолженность, используя часть торговых сборов, возникающих от долга, для его погашения, что делает заимствованные пользователем средства продуктивными.
Единый слой ликвидности: Единый слой ликвидности Fluid повышает капитализацию всей экосистемы за счет предоставления более высокого LTV, усовершенствованных механизмов ликвидации и автоматических лимитов для лучшего управления рисками.
С недавним сотрудничеством с Jupiter, его расширение на Solana увеличило долю на рынке в категории кредитования на не-EVM сетях. В то же время, Fluid DEX Lite и DEX V2 направлены на улучшение пользовательского опыта на EVM цепочках и увеличение объема торгов.
Кроме того, ожидается, что DEX V2 будет запущен на Solana позже в этом году, что позволит Fluid войти в вертикальные области кредитования и обмена Solana.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Fluid: переопределение нового эталона капиталовложения в Децентрализованные финансы для заимствования и торговли
Автор: Castle Labs
Составитель: AididiaoJP, Форсайт-новости
Рынок валют является ядром DeFi, пользователи могут использовать различные стратегии для получения экспозиции к определенным активам. Со временем эта вертикальная область выросла как по заблокированной стоимости (TVL), так и по функциональности. С введением новых протоколов, таких как @MorphoLabs, @0xFluid, @eulerfinance и @Dolomite_io, диапазон функций, доступных в кредитных протоколах, постепенно расширился.
В этом отчете мы сосредотачиваемся на одном из протоколов: Fluid.
Fluid выпустил несколько функций, среди которых наиболее интересными являются умственный долг и умственное обеспечение. Это не может рассматриваться как обычный кредитный протокол, поскольку он также сочетает в себе функции DEX, предоставляя пользователям больше услуг.
Fluid демонстрирует значительный рост как в области DEX, так и в области кредитования, общий объем рынка (по общим депозитам) превышает 2,8 миллиарда долларов.
!
Объем рынка Fluid, источник: Dune, @dknugo
Объем рынка Fluid представляет собой общие депозиты в протоколе. Причина выбора этого показателя вместо TVL заключается в том, что задолженность является производственным активом в протоколе и способствует ликвидности на бирже.
Обзор компонентов Fluid и их функционирования
В этом разделе кратко описываются составные части протокола Fluid и объясняется, как он работает, с акцентом на то, почему он является высокоэффективным протоколом капитала.
Fluid использует единую модель ликвидности, несколько протоколов могут совместно использовать ликвидность, включая Fluid кредитный протокол, Fluid Vaults и DEX.
!
Fluid кредитование позволяет пользователям предоставлять активы и зарабатывать процент. Активы, предоставленные здесь, используются на всей экосистеме Fluid, что повышает их капитальную эффективность. Это также открывает возможности для долгосрочной выгоды, так как протокол постоянно адаптируется к изменениям на рынке заемщиков.
Fluid Vaults являются хранилищами с единственным активом и единственным долгом. Эти хранилища имеют высокую капитальную эффективность, поскольку они допускают высокий LTV (отношение кредита к стоимости), до 95% от стоимости залога. Эта цифра определяет способность пользователя занимать, в отличие от внесенного залога.
Кроме того, Fluid использует уникальный механизм ликвидации, который снижает штрафы за ликвидацию до 0,1%. Протокол ликвидирует только необходимую сумму, чтобы восстановить позиции в здоровое состояние. Процесс ликвидации на Fluid вдохновлен дизайном Uniswap V3. Он классифицирует позиции по шкале или диапазону их LTV и выполняет массовую ликвидацию, когда стоимость залога достигает ликвидационной цены. Затем DEX-агрегатор использует эти партии в качестве ликвидности: штрафы за ликвидацию превращаются в скидку для трейдеров при обмене.
Fluid DEX создает дополнительный уровень дохода для ликвидностного слоя за счет торговых сборов, полученных от обменов, что дополнительно снижает процентные ставки по займам и повышает капитальную эффективность всего протокола. Разные агрегаторы DEX, такие как KyberSwap и Paraswap, используют Fluid DEX в качестве источника ликвидности для достижения более глубокой ликвидности и увеличения объема торгов.
На Fluid пользователи могут вносить свои залоги в DEX и одновременно зарабатывать на кредитных и торговых сборах, что делает их умными залогами (Smart Collateral).
Если пользователи хотят занять средства под свои залоги, они могут занять активы или занять позиции по умным долгам, чтобы сделать долг продуктивным. Например, пользователи могут занять средства из пула ETH и USDC/USDT, они могут внести ETH в качестве залога и занять USDC/USDT. В обмен на это они получат USDC и USDT, которые будут перечислены в их кошелек, и могут свободно их использовать, в то время как торговые сборы, полученные из этого пула ликвидности, будут использоваться для уменьшения непогашенного долга.
Последние достижения и расширение Fluid
Согласно данным о объеме торгов за последние 7 дней, Fluid DEX занимает 4-е место, уступая только @Uniswap, @Pancakeswap и @AerodromeFi. Сотрудничество Fluid с Jupiter Lend уже запущено, эта функция находится на стадии приватного тестирования с начала этого месяца, а Fluid DEX Lite уже запущен.
Кроме того, Fluid DEX v2 скоро будет введен в эксплуатацию.
!
DEX по объему торгов за 7 дней, источник: Dune, @hagaetc
Кроме того, соглашение также предполагает выкуп токенов, так как его годовой доход превысил 10 миллионов долларов. Fluid недавно также опубликовал соответствующий материал на своем форуме управления; этот пост открыл обсуждение о выкупе и предложил три метода.
Посмотрите на различные методы предложения:
После одобрения управления (после обсуждения) выкуп начнется 1 октября и будет иметь 6-месячный период оценки.
Юпитер Ленд: Флюид входит в Солану
Расширение Fluid на Solana было выполнено в сотрудничестве с @JupiterExchange.
Jupiter является крупнейшим DEX агрегатором на Solana с общим объемом торгов более 970 миллиардов долларов, а также ведущей биржей бессрочных контрактов и решением для стекинга на Solana.
TVL по займам на Solana в настоящее время превышает 3,5 миллиарда долларов, при этом @KaminoFinance является основным contributor. Занимательная вертикаль на Solana предоставляет огромный потенциал для роста Fluid.
!
Публичная тестовая версия @jup_lend была запущена недавно после нескольких дней приватного тестирования. В настоящее время её TVL превышает 250 миллионов долларов, что делает её вторым по величине денежным рынком на блокчейне Solana, уступая только Kamino.
!
Jupiter Lend, запущенный в сотрудничестве с Fluid, предлагает аналогичные функции и эффективность, ожидается, что умные залоги и умные долги будут запущены на этой платформе позже в этом году.
Кроме того, 50% доходов этой платформы будет распределено между Fluid.
Итерация Fluid DEX
Fluid уже запустил свой DEX Lite и планирует в ближайшее время выпустить V2. Этот раздел охватит оба этих аспекта и объяснит, как эти итерации помогут Fluid развиваться дальше.
Жидкость DEX Lite
Fluid DEX Lite был запущен в августе и служит кредитным слоем на Fluid, позволяя заимствовать средства непосредственно из слоя ликвидности Fluid. Он начал предоставлять объем торгов для соответствующих торговых пар, начиная с пары USDC-USDT.
Эта версия Fluid DEX имеет очень высокую газовую эффективность, стоимость обмена снизилась примерно на 60% по сравнению с другими версиями. Она была создана для того, чтобы занять большую долю в объеме торгов по соответствующим торговым парам, и Fluid уже является доминирующим протоколом.
В первую неделю после запуска Fluid Lite было совершено более 40 миллионов долларов США объемом торгов, начальная ликвидность составила 5 миллионов долларов США, заимствованных из ликвидного слоя.
!
Объем торгов Fluid DEX Lite, источник: Dune, @dknugo
Fluid DEX V2
Fluid DEX V1 был запущен в октябре 2024 года и за 100 дней на Ethereum накопил объем торгов более 10 миллиардов долларов, превысив скорость любых децентрализованных бирж. Чтобы поддержать этот рост, Fluid запускает свою V2 версию, которая была разработана с учетом модульности и безразрешительной масштабируемости, позволяя пользователям создавать несколько пользовательских стратегий.
Во-первых, V2 введет четыре различных типа DEX в протокол, из которых два переходят из V1. Типы DEX, поддерживаемые Fluid, не ограничиваются этими четырьмя, больше типов может быть развернуто через управление.
!
Два новых типа, которые были введены, это умные ордера на залог и умные ордера на долг. Оба позволяют заемщикам повысить свою капитальную эффективность.
Функция предзаказа с умными залогами аналогична Uniswap V3, пользователи могут предоставлять ликвидность, внося залоги в пределах определённого ценового диапазона, а также зарабатывать годовую процентную ставку (APR) от займа.
Работа заказов с диапазоном умного долга аналогична, позволяя пользователям создавать заказы с диапазоном заимствованных активов на стороне долга и зарабатывать годовую процентную ставку (APR) на сделках.
В дополнение к этому, он также вводит такие функции, как хуки (аналогично Uniswap V4) для пользовательской логики и автоматизации, мгновенные бухгалтерские операции для повышения эффективности сборов от арбитража между CEX и DEX, а также лимитные ордера на накопление доходов на блокчейне, что означает, что лимитные ордера могут зарабатывать процентную ставку по займам (APR), ожидая исполнения.
Заключение
Fluid продолжает расти и улучшаться, предлагая ряд уникальных функций для повышения капитальной эффективности.
Умные залоги: Залоги, внесенные на платформу, могут использоваться для получения процентов по кредитам и торговых сборов.
Умный долг: Умный долг снижает задолженность, используя часть торговых сборов, возникающих от долга, для его погашения, что делает заимствованные пользователем средства продуктивными.
Единый слой ликвидности: Единый слой ликвидности Fluid повышает капитализацию всей экосистемы за счет предоставления более высокого LTV, усовершенствованных механизмов ликвидации и автоматических лимитов для лучшего управления рисками.
С недавним сотрудничеством с Jupiter, его расширение на Solana увеличило долю на рынке в категории кредитования на не-EVM сетях. В то же время, Fluid DEX Lite и DEX V2 направлены на улучшение пользовательского опыта на EVM цепочках и увеличение объема торгов.
Кроме того, ожидается, что DEX V2 будет запущен на Solana позже в этом году, что позволит Fluid войти в вертикальные области кредитования и обмена Solana.