В эти выходные у меня больше времени для глубоких размышлений, и я хочу поделиться с вами некоторыми мыслями о рынке.
Я считаю, что общая тенденция на рынке криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников рынка. Судя по недавней активности на рынке, большинство небольших токенов выросли в цене в основном из-за сжатия коротких позиций. Трейдеры, под влиянием условий предыдущего восстановления, гонятся за краткосрочным импульсом, но не имеют поддержки долгосрочных держателей. Большинство инвесторов уже потерпели неудачу в результате предыдущей рыночной турбулентности. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, затем испытали такое же резкое падение.
Эфириум неожиданно отскочил, в то время как токены, связанные с искусственным интеллектом, которые ранее пострадали больше всего, возглавили этот рост. В отличие от них, токены с реальным применением, прочными фундаментальными показателями или механизмами выкупа продемонстрировали большую устойчивость, проявляя не только большую стабильность во время падения, но и более быструю скорость восстановления. Из этого мы можем сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойн реален и устойчив.
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. Текущий характер капитала, поддерживающего биткойн, совершенно отличается от предыдущих периодов, и именно поэтому массовая ликвидация биткойнов маловероятна, если только не произойдут значительные макроэкономические события.
2. Углубление внутренней дифференциации шиткоинов
В долгосрочной перспективе средства снова будут поступать на рынок альтернативных токенов, но это не будет всеобъемлющим процессом. Только те токены, которые имеют ясное назначение и реальные сценарии применения, смогут привлечь эти средства. Именно поэтому Ethereum может обойти другие публичные блокчейны. Четкость регулирования, растущая доля использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стекинг образуют мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку Ethereum долгое время не достигал ожидаемых результатов, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие подходящего момента на внебиржевом рынке.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на ценовые колебания. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление продажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Вот почему высоко оцененные токены,上市 на централизованных биржах, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно подвержены постоянному давлению продажи, главным образом из-за структуры вознаграждений для валидаторов.
4. токен имеет структурные преимущества
Генератор токенов имеет структурные преимущества, нет давления со стороны венчурных инвестиций, справедливая эмиссия, полностью основанная на внимании. Это чисто механизм спекуляции, который сыграл важную роль на ранних рынках.
Но я думаю, что этот этап скоро закончится.
Запуск некоторых событий генерации токенов ознаменовал пик интереса к мем-токенам. С тех пор интерес к мем-токенам начал угасать. Даже во время апрельского восстановления некоторые публичные цепочки показали себя хуже, чем Ethereum — если у всех уже есть токены, то кто станет маржинальным покупателем, когда интерес к мем-токенам спадет?
Некоторые мем-токены могут по-прежнему показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным лицам за пределами крипто-сообщества (таким как TikTok или Instagram). Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных-токенов" как альфа завершилась. Только те токены, которые имеют сильную историю и яркое рыночное восприятие, действительно имеют спекулятивную ценность.
5. Будущие рыночные тренды
Так что, если токен не является основной возможностью, что будет дальше?
Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и криптоактивов.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Однако действительно основанные на полезности проекты тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают выделяться на блокчейне.
С исчерпанием прибыли от мем-токенов внимание инвесторов естественно переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической ценностью, вероятно, станет следующим热点ом.
Многие AI x Crypto проекты используют модель справедливого распределения, что соответствует нарративу ранних успешных проектов.
Вот почему я потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. Сейчас не обязательно спешить с полным формированием позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Крипторынок: устойчивый спрос на Биткойн, AI становится следующим热点
Анализ рынка криптоактивов и будущие тренды
В эти выходные у меня больше времени для глубоких размышлений, и я хочу поделиться с вами некоторыми мыслями о рынке.
Я считаю, что общая тенденция на рынке криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников рынка. Судя по недавней активности на рынке, большинство небольших токенов выросли в цене в основном из-за сжатия коротких позиций. Трейдеры, под влиянием условий предыдущего восстановления, гонятся за краткосрочным импульсом, но не имеют поддержки долгосрочных держателей. Большинство инвесторов уже потерпели неудачу в результате предыдущей рыночной турбулентности. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, затем испытали такое же резкое падение.
Эфириум неожиданно отскочил, в то время как токены, связанные с искусственным интеллектом, которые ранее пострадали больше всего, возглавили этот рост. В отличие от них, токены с реальным применением, прочными фундаментальными показателями или механизмами выкупа продемонстрировали большую устойчивость, проявляя не только большую стабильность во время падения, но и более быструю скорость восстановления. Из этого мы можем сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойн реален и устойчив.
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. Текущий характер капитала, поддерживающего биткойн, совершенно отличается от предыдущих периодов, и именно поэтому массовая ликвидация биткойнов маловероятна, если только не произойдут значительные макроэкономические события.
2. Углубление внутренней дифференциации шиткоинов
В долгосрочной перспективе средства снова будут поступать на рынок альтернативных токенов, но это не будет всеобъемлющим процессом. Только те токены, которые имеют ясное назначение и реальные сценарии применения, смогут привлечь эти средства. Именно поэтому Ethereum может обойти другие публичные блокчейны. Четкость регулирования, растущая доля использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стекинг образуют мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку Ethereum долгое время не достигал ожидаемых результатов, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие подходящего момента на внебиржевом рынке.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на ценовые колебания. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление продажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Вот почему высоко оцененные токены,上市 на централизованных биржах, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно подвержены постоянному давлению продажи, главным образом из-за структуры вознаграждений для валидаторов.
4. токен имеет структурные преимущества
Генератор токенов имеет структурные преимущества, нет давления со стороны венчурных инвестиций, справедливая эмиссия, полностью основанная на внимании. Это чисто механизм спекуляции, который сыграл важную роль на ранних рынках.
Но я думаю, что этот этап скоро закончится.
Запуск некоторых событий генерации токенов ознаменовал пик интереса к мем-токенам. С тех пор интерес к мем-токенам начал угасать. Даже во время апрельского восстановления некоторые публичные цепочки показали себя хуже, чем Ethereum — если у всех уже есть токены, то кто станет маржинальным покупателем, когда интерес к мем-токенам спадет?
Некоторые мем-токены могут по-прежнему показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным лицам за пределами крипто-сообщества (таким как TikTok или Instagram). Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных-токенов" как альфа завершилась. Только те токены, которые имеют сильную историю и яркое рыночное восприятие, действительно имеют спекулятивную ценность.
5. Будущие рыночные тренды
Так что, если токен не является основной возможностью, что будет дальше?
Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и криптоактивов.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Однако действительно основанные на полезности проекты тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают выделяться на блокчейне.
С исчерпанием прибыли от мем-токенов внимание инвесторов естественно переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической ценностью, вероятно, станет следующим热点ом.
Многие AI x Crypto проекты используют модель справедливого распределения, что соответствует нарративу ранних успешных проектов.
Вот почему я потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. Сейчас не обязательно спешить с полным формированием позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.