Некоторые инвесторы задаются вопросом: означает ли снижение процентной ставки, что Бычий рынок приближается, и стоит ли в полной мере инвестировать? Давайте углубимся в этот вопрос.

Снижение процентных ставок действительно положительно сказывается на рынке в долгосрочных экономических циклах, но это не панацея, дающая мгновенный эффект. В настоящее время ни аналитики, ни лидеры мнений, ни инвестиционные учреждения не смогли дать четкой оценки рынка, что указывает на то, что сам рынок все еще находится в стадии ожидания. Поэтому обычным инвесторам следует применять постепенную стратегию, а не спешить вкладывать все средства.

Мы можем понять различные степени снижения процентной ставки с помощью следующей метафоры:

Снижение на 25 базисных пунктов: это похоже на медленное орошение сухой земли. Изначально объем воды ограничен, но постоянное увлажнение позволяет корням растений постепенно углубляться в почву. С накоплением влаги растения смогут самостоятельно усваивать питательные вещества. В макроэкономике это называется "мягкая посадка".

50 базисных пунктов понижения процентной ставки: это больше похоже на то, как труба внезапно лопается, и большое количество воды разом заливает поверхность. Снаружи это выглядит живо, но в глубине почва все еще твердая и сухая, что не способствует укоренению растений. Если экономические основы нестабильны, такое радикальное снижение ставок может вызвать краткосрочную панику на рынке и падение.

С текущей точки зрения вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов гораздо выше. Это связано с тем, что, хотя рынок труда в США показывает слабые результаты, он еще не полностью рухнул. Напротив, резкое снижение на 50 базисных пунктов скорее произойдет в условиях явной рецессии, например, когда в августе-сентябре 2024 года на рынке будет сгенерирован сигнал о рецессии по закону Саммерса.

Инвесторы также должны внимательно следить за точечным графиком ФРС и за тем, будет ли остановлено сокращение баланса. Точечный график может предсказать будущий темп снижения процентных ставок и направление ставок, а остановка сокращения баланса в сочетании с последовательным снижением ставок является настоящим сигналом начала цикла количественного смягчения.

Наконец, стоит отметить, что хотя полное вовлечение может привести к огромным доходам, оно также сопряжено с высокими рисками. В отличие от стремления к краткосрочной прибыли, разумные инвестиционные стратегии, адекватное управление позициями и чуткое наблюдение за рыночными сигналами зачастую могут обеспечить более надежную доходность инвестиций.