Наиболее значительные риски на финансовых рынках часто скрыты под поверхностным спокойствием. В настоящее время американский фондовый рынок переживает впечатляющий рост. Индекс S&P 500 за короткие полгода подскочил на 30% и многократно обновлял исторические максимумы. Этот ажиотаж, похоже, погрузил инвесторов в иллюзию, что падения не произойдет. Однако финансовый гигант Уолл-стрит JPMorgan сделал заставляющее задуматься предупреждение: снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре, которое широко считается стимулом для бычьего рынка, может стать искрой, завершившей этот бычий рынок.

Эта предупреждение скрывает три сигнала риска, на которые стоит обратить внимание:

Во-первых, рынок, возможно, попадает в ловушку "все хорошее уже учтено". В настоящее время инвесторы в целом ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) объявит о снижении процентной ставки 17 сентября, и рассматривают это как положительный сигнал. Но на самом деле эта новость уже была переварена рынком, и цены акций уже отреагировали на эти ожидания заранее. Как будто перед экзаменом известно, что задания будут проще, когда действительно произойдет снижение процентной ставки, рынок может не отреагировать на это достаточно сильно, а наоборот, может вызвать волну распродаж для фиксации прибыли.

Во-вторых, риски инфляции скрытно накапливаются. JPMorgan особенно подчеркивает влияние передачи затрат на тарифы. Торговые трения с апреля этого года изначально считались лишь словесными угрозами, но теперь они начинают существенно влиять на стоимость сырья для компаний. Если Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в такой ситуации, это может еще больше повысить инфляционные ожидания и оказать большее давление на экономику.

Наконец, чрезмерно оптимистичное настроение на рынке может быть опасным сигналом. Когда все думают, что рынок в безопасности, это часто самый опасный момент. Текущий рост американских акций может как раз накапливать потенциальные риски.

Несмотря на текущий расцвет американского фондового рынка, инвесторы должны оставаться настороже и обращать внимание на эти потенциальные рисковые факторы. Снижение процентных ставок обычно рассматривается как положительный момент, но в текущей рыночной среде оно может иметь неожиданные негативные последствия. При принятии инвестиционных решений необходимо всесторонне учитывать различные факторы, а не слепо следовать рыночным настроениям.