Эпоха Легкого Заработка на Криптовалюте Закончилась: Вызовы и Возможности для Резервных Фондов

Эксперты из Coinbase только что сделали важное заявление: "Период легкого зарабатывания денег закончился" для фондов резервов цифровых активов. Дэвид Дуонг и Колин Баско подчеркивают, что эпоха, когда фонды могли наслаждаться легким денежным потоком и гарантированными вознаграждениями mNAV, теперь прошла. Прежние преимущества таких пионеров, как MicroStrategy – которые извлекали выгоду из дефицита Bitcoin и других цифровых активов – теперь исчезли. Вместо этого успех на текущем крипторынке зависит от инвестиционной стратегии, применения передовых технологий и способности эффективного исполнения, а не от копирования старой модели. Вызов на выживание для резервных фондов Крипторынок вступает в стадию жесткой конкуренции. Многие эксперты предупреждают, что рынок постепенно насыщается, что затрудняет деятельность многих компаний. Согласно NYDIG, даже когда цена Биткойна растет, многие управляющие компании все еще фиксируют снижение стоимости активов, что отражает жесткое конкурентное давление и растущие правовые риски. Отчет Coinbase также опровергает представление о «сентябрьском эффекте» – веру в то, что Bitcoin часто теряет в цене в сентябре каждого года. Они утверждают: «Месячный коэффициент в году не является надежным статистическим индикатором для прогнозирования доходности Bitcoin», что показывает, что сезонность утратила свое значение в современных стратегиях торговли криптовалютами. Макроэкономический фактор, приносящий надежду Несмотря на множество вызовов, рынок криптовалют по-прежнему демонстрирует позитивные сигналы благодаря благоприятному макроконтексту. Coinbase прогнозирует, что Федеральная резервная система США (Fed) снизит процентные ставки на двух последующих заседаниях, открывая пространство для ускорения роста Bitcoin и цифровых активов. Отчет также подчеркивает, что инфляция в США в августе выросла на 0,4%, подняв уровень до 2,9% – уровень, который может побудить ФРС смягчить политику. Согласно историческим данным, каждый цикл снижения процентной ставки обычно создает положительный сигнал для рискованных активов, включая криптовалюту. Перспективы рынка IV квартала Исследовательская группа Coinbase пришла к выводу, что, входя в четвертый квартал, перспективы для крипторынка остаются оптимистичными. Поддерживающие факторы включают в себя обилие ликвидности, благоприятную макроэкономическую среду и позитивные достижения в правовом контексте. Тем не менее, резервные фонды должны адаптироваться к новым условиям, сосредотачиваясь на умной стратегии, технологиях и способности к реализации, а не полагаясь на прежние преимущества.