На рынке стейблкоинов USDT и USDC по-прежнему занимают лидирующие позиции, но новые "синтетические доллары" и "доходные стейблкоины" постепенно выходят на передний план. В частности, стейблкоин USDf от Falcon Finance за короткое время вошел в десятку лучших в мире, а его оборотное предложение превысило 1,5 миллиарда долларов, что привлекло широкое внимание рынка.

Основатель Falcon Finance Андрей Грачев пришел из DWF Labs, этой компании, которая является одним из самых активных маркетмейкеров на рынке. Falcon фактически переносит арбитражную торговую логику DWF, которая осуществлялась между различными биржами в течение длительного времени, в блокчейн.

Ядро дизайна USDf включает три ключевых момента:

1. Диверсифицированное обеспечение: пользователи могут использовать стейблкоины USDT, USDC и др. для эмиссии USDf в соотношении 1:1, а также могут использовать BTC, ETH, SOL или даже токенизированные реальные активы (например, токены государственных облигаций) в качестве обеспечения. Нестейблкоиновые активы требуют избыточного обеспечения.

2. Отсутствие механизма ликвидации: в отличие от модели ликвидации MakerDAO, Falcon использует более удобную для пользователя стратегию.

3. Гибкое управление ликвидностью: Falcon, возможно, использовал инновационные методы управления ликвидностью, чтобы обеспечить стабильность и доступность USDf.

Быстрый рост USDf вызвал размышления о новом поколении стейблкоинов. Как сбалансировать риски и доходность, сохраняя при этом стабильность цены? Как выделиться на фоне жесткой конкуренции? Эти вопросы заслуживают глубокого обсуждения.

С учетом того, что токен FF скоро будет запущен на Buidlpad для публичного размещения, инвесторы должны тщательно оценить риски и потенциальные выгоды участия. В то же время, USDf как новый стейблкоин, его роль и влияние в экосистеме криптовалют еще предстоит дополнительно наблюдать.

Эволюция рынка стейблкоинов отражает дальнейшее развитие инноваций в криптофинансах. Появление USDf не только предоставило пользователям новые возможности, но и принесло новые идеи и вызовы для всей отрасли. В будущем мы можем увидеть больше инновационных решений стейблкоинов, способствующих продвижению всего рынка криптовалют.