Первая часть: Подробный анализ решения о Процентная ставка

Прежде всего, основная информация заключается в том, что рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система снизит процентную ставку на этом заседании.

1. Текущий уровень Процентная ставка (оригинал):
* Процентная ставка: 4.5%
* Процентная ставка нижний предел: 4.25% это означает, что текущий целевой диапазон федеральной фондовой ставки ФРС составляет 4.25% - 4.50%.
2. Рыночные ожидания (ожид.):
* Процентная ставка上限预期：4.25%
* Ожидаемый нижний предел процентной ставки: 4.0% это означает, что рыночные цены (на основе фьючерсов и других данных) показывают, что инвесторы в целом ожидают, что Федеральная резервная система снизит диапазон процентных ставок до 4.0% - 4.25%, то есть на 25 базисных пунктов.
3. Фон и глубокий анализ:
* Причины снижения процентной ставки: Федеральная резервная система запускает цикл снижения процентной ставки, обычно основываясь на следующих оценках: инфляция эффективно контролируется (близка к целевому уровню в 2%), при этом экономика демонстрирует признаки замедления или существует риск рецессии. Если Федеральная резервная система решает снизить процентную ставку, это означает, что они считают, что текущий ограничительный уровень процентной ставки больше не является необходимым и необходимо перейти к смягчению для поддержки экономики и занятости.
* Ключевые моменты конференции:
* Процентная ставка решения: соответствует ли ожиданиям рынка снижение на 25 базисных пунктов? Будет ли более значительное снижение (например, на 50 базисных пунктов) неожиданным, или останется без изменений? Соответствие ожиданиям является базовым сценарием.
* Обзор экономического прогноза (SEP): это важнее самого решения. Он будет опубликован прогноз FOMC относительно процентной ставки, ВВП, уровня безработицы и инфляции на ближайшие несколько лет. Основное внимание будет уделено "точечной диаграмме", которая покажет, сколько раз, по мнению членов комитета, можно будет снизить процентную ставку в 2025 году и позже. Если путь снижения процентной ставки, показанный на точечной диаграмме, окажется более "ястребиным" (т.е. меньшее количество раз), чем ожидает рынок, даже если ставка будет снижена на этот раз, рынок может ощутить разочарование.
* Пресс-конференция Пауэлла: его формулировки зададут тон. Он будет подчеркивать, является ли снижение процентной ставки "корректировкой в цикле" или "началом долгого периода смягчения"? Насколько он выразит уверенность в устойчивости снижения инфляции? Его взгляд на экономические перспективы оптимистичен или осторожен? Любые ястребиные высказывания о "зависимости от данных", "еще не победили инфляцию" могут подавить рыночные настроения.

Вторая часть: Предварительная оценка потенциального влияния на рынок криптовалют

Криптовалютный рынок, особенно биткойн, был воспринят глобальными инвесторами как «рисковый актив» и «макроактив», его динамика сильно связана с глобальной ликвидностью (особенно с ликвидностью долларов). Монетарная политика Федеральной резервной системы является наиболее ключевым фактором, влияющим на глобальную ликвидность долларов.

Основная логика: Процентная ставка влияет на «ликвидность доллара США» и «предпочтение риска на рынке», что, в свою очередь, влияет на криптовалютный рынок.

* Снижение процентной ставки → Улучшение ожиданий ликвидности → Рост склонности к риску → Позитив для крипторынка
* Повышение процентной ставки или ее сохранение → Ликвидность остается напряженной → Снижение аппетита к риску → Негатив для крипторынка

Следующие несколько возможных сценариев анализа:

Сцена 1: Базовый сценарий (наивысшая вероятность) - Ожидаемое снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, высказывание Пауэлла «нейтральное» или «слегка мягкое»

* Содержание резолюции: ФРС объявила о снижении процентной ставки до 4.0%-4.25%.
* Реакция рынка:
1. Краткосрочно: рынок "покупает ожидания, продает факты". Поскольку снижение процентной ставки полностью учтено и воспринято рынком, в момент объявления решения могут возникнуть колебания, даже возможен откат цен (фиксация прибыли). Это классическое событие волатильности.
2. Среднесрочно: внимание рынка быстро переключится на точечную диаграмму и выступление Пауэлла. Если последующие указания укажут на то, что это начало периода смягчения, рыночные настроения станут позитивными. Крипторынок воспримет это как открытие ликвидности, снижение стоимости заимствований, и больше средств будет направлено в высокорисковые активы.
* Влияние на криптовалютный рынок: умеренно положительное. Само решение, вероятно, не приведет к резкому росту, но оно закладывает политическую основу для среднесрочного роста на рынке. Центр тяжести на рынке может постепенно смещаться вверх.

Сцена 2: Ястребиное снижение ставки (с определенной вероятностью) - снижение на 25 базисных пунктов, но намек на то, что это "единовременное".

* Содержание резолюции: хотя процентная ставка была снижена, но точечная диаграмма показывает, что в этом году больше не будет пространства для снижения ставок, или Пауэлл подчеркивает, что "это не начало серии снижений ставок", необходимо больше данных для подтверждения контроля над инфляцией.
* Рыночная реакция: это будет воспринято рынком как серьезный негативный сигнал. Акции, криптовалюты и другие рискованные активы значительно упадут в цене. Поскольку рынок торгуется не только на одно снижение процентной ставки, но и на ожидания будущих понижений. Нереализация ожиданий приведет к распродаже на фоне "разницы ожиданий".
* Влияние на крипторынок: значительное негативное влияние. Крипторынок может испытать значительную коррекцию, поскольку самые оптимистичные ожидания ликвидности были опровергнуты.

Сценарий три: Супер-голубиная политика (с низкой вероятностью) - снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов или предоставление очень голубиного прогноза

* Содержание резолюции: снижение процентной ставки оказалось выше ожиданий, или точечная диаграмма предсказывает быстрое и значительное снижение ставок в будущем, Пауэлл выразил глубокую озабоченность по поводу экономики.
* Рыночная реакция: рисковые активы будут на подъеме. Огромные ожидания ликвидности будут стимулировать все рынки, фондовый рынок и криптовалюты будут резко расти.
* Влияние на криптовалютный рынок: крайне положительное. Биткойн и основные криптовалюты, вероятно, испытают сильный рост, возможно, даже превзойдут свои предыдущие максимумы.

Ситуация четыре: не предпринимать действий (вероятность крайне низка) - сохранить Процентная ставка без изменений

* Содержание резолюции: Федеральная резервная система решила не понижать процентную ставку, считая, что необходимо больше времени для наблюдения за данными.
* Рыночная реакция: это будет событие "черного лебедя", которое серьезно противоречит рыночному консенсусу. Это приведет к резким колебаниям всех классов активов, взлету доллара и жестокому расправе с рискованными активами.
* Влияние на рынок криптовалют: значительное негативное воздействие. На рынке криптовалют может произойти паническое распродажа, и падение может быть весьма внушительным.

Итоги и советы для трейдеров

1. Высокая волатильность неизбежна: независимо от результата, с 2 до 2:30 по пекинскому времени (обнародование решения) и с 2:30 до 3:30 (выступление Пауэлла) эти два временных интервала будут характеризоваться резким увеличением рыночной волатильности. Обязательно позаботьтесь о контроле рисков.
2. Торговля "ожидаемой разницей": реальная реакция рынка зависит не от "снижения процентной ставки" как такового, а от "сравнения фактического результата с ожиданиями рынка". Более важно, чем "снижение на 25 базисных пунктов", это то, "как Федеральная резервная система хочет действовать в будущем".
3. Подготовьте два плана: до наступления события можно рассмотреть возможность снижения позиции или установки стоп-лосса/тейк-профита для защиты капитала. Избегайте использования высокого кредитного плеча, так как это может привести к ликвидации при резких колебаниях.
4. Долгосрочный тренд не изменился: в долгосрочной перспективе начало цикла снижения процентных ставок ФРС является макроэкономическим положительным моментом для крипторынка, поскольку это знаменует собой окончание цикла сокращения глобальной ликвидности и начало цикла смягчения. Краткосрочные колебания не изменяют долгосрочную положительную тенденцию.

Итоговое заключение: основываясь на информации из изображения, рыночные ожидания в основном предполагают снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов. Следовательно, наиболее вероятным является сценарий один. Влияние на крипторынок скорее всего будет «высокой волатильностью, вызванной событиями», что обеспечит импульс для среднесрочного и долгосрочного роста, но необходимо быть осторожным с риском краткосрочной коррекции «покупай ожидания, продавай факты». Речь Пауэлла важнее самого снижения процентной ставки.
Только личная аналитическая точка зрения, не является инвестиционной рекомендацией.
Конкретные фактические точки входа и время определяются согласно публичному объявлению ( плана торговли с использованием сложного процента Dragon知 )!