Количество Web3-фондов на Каймановых островах выросло на 70% на фоне введения правил отчетности CARF

Источник: CryptoNewsNet
Оригинальное название: Фонды Web3 на Каймановых островах выросли на 70% на фоне внедрения правил отчетности CARF
Оригинальная ссылка:

Новые данные показывают рост числа регистраций фондовых компаний на Каймановых островах на 70% в годовом исчислении: к концу 2024 года зарегистрировано более 1300 компаний, а за 2025 год уже более 400 новых регистраций.

Эти структуры все чаще используются как юридические оболочки для децентрализованных автономных организаций (DAO) и в роли управляющих экосистемой для крупных Web3-проектов.

Согласно пресс-релизу Cayman Finance, многие из крупнейших в мире Web3-проектов теперь зарегистрированы на Каймановых островах, включая по меньшей мере 17 фондовых компаний с казной свыше [image] миллионов.

Почему DAO выбирают Кайманы

Фондовая компания на Каймановых островах стала предпочтительным инструментом для DAO, которым необходимо заключать контракты, нанимать участников, владеть ИС и взаимодействовать с регуляторами, при этом защищая держателей токенов от личной ответственности по обязательствам DAO.

Юридский “будильник” для многих сообществ прозвучал в 2024 году после дела Samuels против Lido DAO, когда федеральный судья США постановил, что DAO без юридической оболочки может рассматриваться как простое товарищество по законам Калифорнии, что подвергает участников личной ответственности.

Фондовая компания на Кайманах создана для устранения этого пробела: она обладает отдельной юридической личностью и может владеть активами и заключать соглашения, предоставляя держателям токенов уверенность, что они не являются партнерами по умолчанию.

Добавьте к этому налоговую нейтральность, юридическую базу, знакомую институциональным инвесторам, и экосистему компаний, специализирующихся на казначействах Web3, и становится понятно, почему все больше проектов незаметно переносят свои фонды на Гранд-Кайман.

В других юрисдикциях политики делают громкие обещания, но реализуют их фрагментарно. Президент США Дональд Трамп неоднократно обещал сделать США «крипто-столицей планеты», но на уровне юридических лиц лишь несколько штатов прямо признают DAO как юридические лица.

Швейцария по-прежнему остается образцовым центром оншорных фондов Web3: в регионе Крипто-долины сейчас работают более 1700 активных блокчейн-компаний, что более чем на 130% больше по сравнению с 2020 годом, при этом доля фондов и ассоциаций среди новых структур растет.

От либеральной гавани к игроку комплаенса

Всплеск регистрации фондов Web3 совпадает с изменением регуляторной позиции Кайманов — внедрением Рамочной структуры отчетности по крипто-активам (CARF) Организации экономического сотрудничества и развития, которая теперь реализована на Кайманах через новые правила Управления налоговой информации, вступающие в силу с 1 января 2026 года.

CARF возлагает обязанности по должной осмотрительности и отчетности на «Отчитывающихся поставщиков услуг по крипто-активам» на Кайманах (то есть организации, осуществляющие обмен криптовалют на фиат или другую криптовалюту, управляющие торговыми платформами или предоставляющие кастодиальные услуги), обязывая их собирать данные о налоговом резидентстве пользователей, отслеживать соответствующие транзакции и ежегодно подавать отчеты в Управление налоговой информации.

Юристы отмечают, что отчетность по CARF в текущей трактовке распространяется на соответствующих поставщиков услуг по крипто-активам, включая биржи, брокеров и дилеров, а структуры, которые лишь хранят крипто-активы (например, казначейства протоколов, инвестиционные фонды или пассивные фонды), скорее всего, не подпадают под требования.

«Ключевой вопрос — предоставляет ли ваша организация как бизнес услугу по осуществлению обменных операций для клиентов или от их имени, в том числе выступая контрагентом или посредником либо предоставляя торговую платформу.»

На практике это означает, что многие фонды, функционирующие исключительно как казначейские или управляющие экосистемой, смогут по-прежнему пользоваться юридической определенностью и налоговой нейтральностью Кайманов, не попадая под полное требование отчетности, если они не занимаются биржевой, брокерской или кастодиальной деятельностью.