Orijinal Başlık: "On-chain Veri Detaylı Analizi: Belki de Her An Zirveye Kaçmaya Hazır Olmalısınız"
Orijinal yazar: Bay Bage, on-chain veri analisti
TLDR
Bu makale, kişisel yargının zirveye yaklaşma temelini on-chain veriler açısından ayrıntılı bir şekilde açıklayacaktır.
Tarihteki döngüsel zirvelerin hepsinde "2 belirgin dağıtım aşaması" vardır, şu anda 2. kez
Piyasa zirvesinin prensibini açıklama: Düşük maliyetli tokenlerin dağıtımı tamamlandı
Q1'de zirve oluşacağına dair değerlendirme
Bir tacir perspektifinden, ticaret modelini nasıl gözlemleyeceğini ve dinamik olarak nasıl düzelteceğini açıklayın.
Bir, $BTC Piyasa Tepesinin Oluşumunun Temel Prensibi
Her ayı piyasası aşamasında birçok katılımcı sessizce pozisyonlarını biriktirir, buna yaygın olarak "alıkoyma" denir. Piyasa duygusu aşırı dondurucu noktalara ulaştığında, ticaret durgunlaştığında ve fiyat uzun vadeli sahiplerin ortalama maliyetlerini bile aştığında, dip noktası görüldüğü anlamına gelir. İlgili okuma kaynakları: 《on-chain Veri Okulu (6): Yeni bir set, Ark'ın katıldığı BTC'nin sihirli fiyatlandırma metodolojisi (I)》
Boğa piyasasının başlamasıyla birlikte fiyatlar fırlarken, ayı piyasası döneminde biriken bu pozisyonlar sürekli olarak dağıtılmaya başlanacaktır. Dağıtım bittiğinde, piyasada kalan pozisyonlar ‘nispeten yüksek fiyattan alım yapan’ katılımcılardır. Bu katılımcıların maliyet fiyatı yüksek olduğundan, sonraki fiyatlar yükselmezse veya sadece geniş bir dalgalanma gösterirse, bu durum onların pozisyon baskısını artıracak ve satış yapma olasılığını büyük ölçüde artıracaktır (nispeten düşük maliyetli pozisyonlara göre). Sonuç olarak, bazı yüksek fiyatlı pozisyonlar panik halinde satılmaya başladığında ve fiyat düşmeye başladığında, bu durum diğer yüksek maliyetli pozisyonların satılmasına yol açacak ve bir zincirleme etki yaratacaktır; böylece boğa piyasası sona erecektir.
Tamamlayıcı: Bu durum $BTC pazarında daha belirgin çünkü hisse senedi pazarında çoğu şirketin temel yönleri vardır ve hisse fiyatları, şirketin gelecekteki nakit akışını mevcut değere indirgeyen iskonto oranına göre belirlenir.
İki, döngü büyük zirveleri her zaman 2 dağıtım ile birlikte gelir
Pazarın zirveye ulaşma ilkesini anladıktan sonra, okuyucular aşağıdaki görsele bir göz atabilirler:
Bu, benim on-chain verilerine dayanarak tasarladığım üst sinyal modelidir ve her haftaki zirve raporunda eklenen içeriktir. Tarihte her döngü zirveye ulaşmadan önce 2 sinyalin ortaya çıktığını görebilirsiniz.
Sadece "Çünkü daha önce böyleydi" diyerek bıçakla gemiyi kesmek kesinlikle işe yaramaz.
Mantıksal olarak, iki kez dağıtımın temel nedeni şudur:
· İlk dağıtımın sona ermesinden sonra, fiyat geri çekilmeye başladı ve büyük miktarda dip alım talebi geldi.
· Piyasa hissiyatı aşırı yüksek seviyelere devam ediyor, büyük miktarda alım yapılıyor, kalan düşük maliyetli tokenlerin dağıtımını üstlendi
Düşük maliyetli chip'lerin hacmi çok büyük olduğundan, genellikle ilk seferde tamamlanamaz, bu nedenle boğa piyasası ruhunun getirdiği büyük alımlar aracılığıyla ikinci bir dağıtım yapılması gerekir.
Üç, bu boğa piyasası döngüsünde ne oldu?
Herkes yukarıdaki üst model sinyal grafiğine bir kez daha bakabilir, bu döngünün aslında henüz bir üst sinyal vermediğini görecektir.
Ama model tasarlarken ve pazar dinamiklerini araştırırken, aslında bazı "ipuçları" keşfettim. İpuçlarını bulduğum alanı, grafikte sağ tarafta yarı saydam kırmızı ile işaretledim. Ardından, okuyuculara gördüğüm uyarıları açıklayacağım:
1.Gerçekleştirilen Kar
Yukarıdaki resim, Realized Profit (Gerçekleştirilen Kar Grafiği)dir. Şekil 1'deki "ipucu olan alanı" yarı saydam kırmızı ile işaretledim.
2024 yılının Mart ve Nisan aylarında, fiyat 70k'yi aştığında bir kez büyük miktarda kar realizasyonu gerçekleşti (ilk dağıtım). Geçen yılın sonunda, fiyat 100.000 barajını aştığında, Realized Profit'te tekrar büyük miktarlar ortaya çıktı (ikinci dağıtım). Bu nedenle, Realized Profit perspektifinden aslında 2 kez dağıtım gerçekleşti.
İlgili Okuma Kaynakları: "On-chain Veri Okulu (3): Dipte Alım Yapan Girişimciler Kar Elde Etti mi?"
2.AVIV Isı Haritası
AVIV Isı Haritası da haftalık raporların içinde yer alan bir içeriktir, temel amacı piyasanın şu anda "aşırı ısınma" aşamasında olup olmadığını gözlemlemektir. AVIV değeri, geçici olarak "daha hassas" bir MVRV olarak anlaşılabilir, detaylı açıklama ve teoriyi gelecekte ayrı bir makale olarak yazacağım.
Resimde gösterildiği gibi, aynı şekilde "İpucu Bölgesi"ni, yani bu yılın Mart ve Nisan ayları civarını işaretledim. O dönemde AVIV Isı Haritası'nda bir süre "Aşırı Isınma" durumu görülebiliyordu; ardından yaklaşık altı aylık geniş bir dalgalanma ile aşırı ısınma durumu çözüldü; daha sonra fiyat 100 bin eşiğini aştığında, AVIV tekrar aşırı ısınmayı gösterdi.
Bu nedenle, AVIV'in perspektifinden, hâlâ "ikinci dağıtım" aşamasında olduğumuzu gösteriyor.
3.Cointime Fiyat Sapması Tepesi Modeli
Geçen yıl 12/27 tarihinde, Cointime Price'ı nasıl kullanarak bir üst filtre modelini tasarladığımı açıklayan bir makale yazdım.
Mevcut modelin durumu yukarıdaki gibidir, görebilirsiniz ki: Tarihsel olarak her döngüsel zirve, 2 belirgin zirveye (2 dağıtım) karşılık gelir, bu da bu makalenin ikinci bölümünde açıklanan kavramla birbirini doğrulamaktadır.
Bu döngüde, ilk belirgin zirve (ipucu bölgesi) oluştu, şu anda ikinci zirve noktasındayız (ve zaten bir dönüş belirtisi belirdi).
Dört, Neden Şekil 1'in üst sinyal modelinde sıçrama sinyali yok?
Bu makale aracılığıyla, okuyuculara bu konuyu açıklamak istiyorum. Üstteki sinyal modelinde birçok parametre bulunmaktadır ve bu parametreler benim öznel ayarladığım parametrelerdir. Kişisel olarak araştırma ve tasarım yaparken, aslında sinyalin tetiklenme koşullarını genişletmeyi amaçladım, ancak yine de geçen yıl Mart ve Nisan aylarındaki dağıtımın sinyal oluşturmasına izin vermedi.
Ama bu durum çok da önemli değil, çünkü bir tüccar olarak piyasayı analiz ederken, tek bir model veya sinyale güvenmek mümkün değil. Özellikle öznel parametreler içeren bu tür modellerde, ben bunları sadece referans olarak kullanırım ve pratikte karar verirken çeşitli göstergeleri ve verileri bir arada analiz ederim.
Son olarak bir şey daha söyleyeyim: «Bu boğa piyasası, piyasadaki çeşitli tepe sinyallerini test etmek için çok iyi bir zamandır, çünkü çoğu tepe sinyali sadece basit bir şekilde bıçak aramakla ilgilidir ve geçersizlik olasılığı son derece yüksektir.»
Beş, Sonuç
Bu makale biraz uzun oldu, lütfen anlayış gösterin. Buraya kadar sabırla okuyan okuyuculara çok teşekkür ederim, umarım bu makale size yardımcı olur.
Bu makalede bahsedilenlerin dışında, daha önce kişisel olarak yazdığım RUP zirve sinyali de oldukça temsilci bir işarettir: "On-Chain Veri Okulu (10): Piyasa Barometresi RUPL (II) - En Güçlü Zirve Sinyali & Tarihsel Döngü Zirvesi Detaylı Analizi"
Ve sonraki fiyat düşüşü sonrası, ben de RUP tepe sinyali üzerine yazdığım içerik temelinde acil olarak "Sağ Tarafı Terk Etme Stratejisi" adlı bir makale ekledim:
Eğer benim görüşlerimi kabul ediyorsanız, o zaman şu anda, belki de her an zirveye kaçma hazırlığınızı yapmalısınız ...
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
On-chain verilerin detaylı analizi: Belki de her an zirveyi terk etmeye hazır olmalısınız.
TLDR
Bu makale, kişisel yargının zirveye yaklaşma temelini on-chain veriler açısından ayrıntılı bir şekilde açıklayacaktır.
Tarihteki döngüsel zirvelerin hepsinde "2 belirgin dağıtım aşaması" vardır, şu anda 2. kez
Piyasa zirvesinin prensibini açıklama: Düşük maliyetli tokenlerin dağıtımı tamamlandı
Q1'de zirve oluşacağına dair değerlendirme
Bir tacir perspektifinden, ticaret modelini nasıl gözlemleyeceğini ve dinamik olarak nasıl düzelteceğini açıklayın.
Bir, $BTC Piyasa Tepesinin Oluşumunun Temel Prensibi
Her ayı piyasası aşamasında birçok katılımcı sessizce pozisyonlarını biriktirir, buna yaygın olarak "alıkoyma" denir. Piyasa duygusu aşırı dondurucu noktalara ulaştığında, ticaret durgunlaştığında ve fiyat uzun vadeli sahiplerin ortalama maliyetlerini bile aştığında, dip noktası görüldüğü anlamına gelir. İlgili okuma kaynakları: 《on-chain Veri Okulu (6): Yeni bir set, Ark'ın katıldığı BTC'nin sihirli fiyatlandırma metodolojisi (I)》
Boğa piyasasının başlamasıyla birlikte fiyatlar fırlarken, ayı piyasası döneminde biriken bu pozisyonlar sürekli olarak dağıtılmaya başlanacaktır. Dağıtım bittiğinde, piyasada kalan pozisyonlar ‘nispeten yüksek fiyattan alım yapan’ katılımcılardır. Bu katılımcıların maliyet fiyatı yüksek olduğundan, sonraki fiyatlar yükselmezse veya sadece geniş bir dalgalanma gösterirse, bu durum onların pozisyon baskısını artıracak ve satış yapma olasılığını büyük ölçüde artıracaktır (nispeten düşük maliyetli pozisyonlara göre). Sonuç olarak, bazı yüksek fiyatlı pozisyonlar panik halinde satılmaya başladığında ve fiyat düşmeye başladığında, bu durum diğer yüksek maliyetli pozisyonların satılmasına yol açacak ve bir zincirleme etki yaratacaktır; böylece boğa piyasası sona erecektir.
Tamamlayıcı: Bu durum $BTC pazarında daha belirgin çünkü hisse senedi pazarında çoğu şirketin temel yönleri vardır ve hisse fiyatları, şirketin gelecekteki nakit akışını mevcut değere indirgeyen iskonto oranına göre belirlenir.
İki, döngü büyük zirveleri her zaman 2 dağıtım ile birlikte gelir
Pazarın zirveye ulaşma ilkesini anladıktan sonra, okuyucular aşağıdaki görsele bir göz atabilirler:
Bu, benim on-chain verilerine dayanarak tasarladığım üst sinyal modelidir ve her haftaki zirve raporunda eklenen içeriktir. Tarihte her döngü zirveye ulaşmadan önce 2 sinyalin ortaya çıktığını görebilirsiniz.
Sadece "Çünkü daha önce böyleydi" diyerek bıçakla gemiyi kesmek kesinlikle işe yaramaz.
Mantıksal olarak, iki kez dağıtımın temel nedeni şudur:
· 1. dağıtım temsilci fiyatı yükselmeye başladı, düşük maliyetli tokenler satılmaya başlandı
· İlk dağıtımın sona ermesinden sonra, fiyat geri çekilmeye başladı ve büyük miktarda dip alım talebi geldi.
· Piyasa hissiyatı aşırı yüksek seviyelere devam ediyor, büyük miktarda alım yapılıyor, kalan düşük maliyetli tokenlerin dağıtımını üstlendi
Düşük maliyetli chip'lerin hacmi çok büyük olduğundan, genellikle ilk seferde tamamlanamaz, bu nedenle boğa piyasası ruhunun getirdiği büyük alımlar aracılığıyla ikinci bir dağıtım yapılması gerekir.
Üç, bu boğa piyasası döngüsünde ne oldu?
Herkes yukarıdaki üst model sinyal grafiğine bir kez daha bakabilir, bu döngünün aslında henüz bir üst sinyal vermediğini görecektir.
Ama model tasarlarken ve pazar dinamiklerini araştırırken, aslında bazı "ipuçları" keşfettim. İpuçlarını bulduğum alanı, grafikte sağ tarafta yarı saydam kırmızı ile işaretledim. Ardından, okuyuculara gördüğüm uyarıları açıklayacağım:
1.Gerçekleştirilen Kar
Yukarıdaki resim, Realized Profit (Gerçekleştirilen Kar Grafiği)dir. Şekil 1'deki "ipucu olan alanı" yarı saydam kırmızı ile işaretledim.
2024 yılının Mart ve Nisan aylarında, fiyat 70k'yi aştığında bir kez büyük miktarda kar realizasyonu gerçekleşti (ilk dağıtım). Geçen yılın sonunda, fiyat 100.000 barajını aştığında, Realized Profit'te tekrar büyük miktarlar ortaya çıktı (ikinci dağıtım). Bu nedenle, Realized Profit perspektifinden aslında 2 kez dağıtım gerçekleşti.
İlgili Okuma Kaynakları: "On-chain Veri Okulu (3): Dipte Alım Yapan Girişimciler Kar Elde Etti mi?"
2.AVIV Isı Haritası
AVIV Isı Haritası da haftalık raporların içinde yer alan bir içeriktir, temel amacı piyasanın şu anda "aşırı ısınma" aşamasında olup olmadığını gözlemlemektir. AVIV değeri, geçici olarak "daha hassas" bir MVRV olarak anlaşılabilir, detaylı açıklama ve teoriyi gelecekte ayrı bir makale olarak yazacağım.
Resimde gösterildiği gibi, aynı şekilde "İpucu Bölgesi"ni, yani bu yılın Mart ve Nisan ayları civarını işaretledim. O dönemde AVIV Isı Haritası'nda bir süre "Aşırı Isınma" durumu görülebiliyordu; ardından yaklaşık altı aylık geniş bir dalgalanma ile aşırı ısınma durumu çözüldü; daha sonra fiyat 100 bin eşiğini aştığında, AVIV tekrar aşırı ısınmayı gösterdi.
Bu nedenle, AVIV'in perspektifinden, hâlâ "ikinci dağıtım" aşamasında olduğumuzu gösteriyor.
3.Cointime Fiyat Sapması Tepesi Modeli
Geçen yıl 12/27 tarihinde, Cointime Price'ı nasıl kullanarak bir üst filtre modelini tasarladığımı açıklayan bir makale yazdım.
Mevcut modelin durumu yukarıdaki gibidir, görebilirsiniz ki: Tarihsel olarak her döngüsel zirve, 2 belirgin zirveye (2 dağıtım) karşılık gelir, bu da bu makalenin ikinci bölümünde açıklanan kavramla birbirini doğrulamaktadır.
Bu döngüde, ilk belirgin zirve (ipucu bölgesi) oluştu, şu anda ikinci zirve noktasındayız (ve zaten bir dönüş belirtisi belirdi).
Dört, Neden Şekil 1'in üst sinyal modelinde sıçrama sinyali yok?
Bu makale aracılığıyla, okuyuculara bu konuyu açıklamak istiyorum. Üstteki sinyal modelinde birçok parametre bulunmaktadır ve bu parametreler benim öznel ayarladığım parametrelerdir. Kişisel olarak araştırma ve tasarım yaparken, aslında sinyalin tetiklenme koşullarını genişletmeyi amaçladım, ancak yine de geçen yıl Mart ve Nisan aylarındaki dağıtımın sinyal oluşturmasına izin vermedi.
Ama bu durum çok da önemli değil, çünkü bir tüccar olarak piyasayı analiz ederken, tek bir model veya sinyale güvenmek mümkün değil. Özellikle öznel parametreler içeren bu tür modellerde, ben bunları sadece referans olarak kullanırım ve pratikte karar verirken çeşitli göstergeleri ve verileri bir arada analiz ederim.
Son olarak bir şey daha söyleyeyim: «Bu boğa piyasası, piyasadaki çeşitli tepe sinyallerini test etmek için çok iyi bir zamandır, çünkü çoğu tepe sinyali sadece basit bir şekilde bıçak aramakla ilgilidir ve geçersizlik olasılığı son derece yüksektir.»
Beş, Sonuç
Bu makale biraz uzun oldu, lütfen anlayış gösterin. Buraya kadar sabırla okuyan okuyuculara çok teşekkür ederim, umarım bu makale size yardımcı olur.
Bu makalede bahsedilenlerin dışında, daha önce kişisel olarak yazdığım RUP zirve sinyali de oldukça temsilci bir işarettir: "On-Chain Veri Okulu (10): Piyasa Barometresi RUPL (II) - En Güçlü Zirve Sinyali & Tarihsel Döngü Zirvesi Detaylı Analizi"
Ve sonraki fiyat düşüşü sonrası, ben de RUP tepe sinyali üzerine yazdığım içerik temelinde acil olarak "Sağ Tarafı Terk Etme Stratejisi" adlı bir makale ekledim:
Eğer benim görüşlerimi kabul ediyorsanız, o zaman şu anda, belki de her an zirveye kaçma hazırlığınızı yapmalısınız ...
Orijinal bağlantı
：