Arbitrum ekosisteminin evrimi: Merkezi Olmayan Finans'tan kurumsal düzey uygulamalara

Son yıllarda, Arbitrum sadece sürekli genişlemekle kalmadı, aynı zamanda ekosistem keşfine özgün bir aşamaya girdi ve son derece öngörülü bir gelişim oyununa katıldı. Bu evrim, kripto teknolojisinin benimsenme sınırlarını yeniden tanımladı; DeFi'nin yerel aşamasından, kurumsal katılıma yavaş yavaş geçiş yaparak, nihayetinde ilk finansal sistemin taslağını oluşturdu.

Arbitrum ekosisteminin olgunlaşması

Arbitrum, ekosistem olgunluk aşamasına girdi ve DeFi alanında kapsamlı bir alt pazar yerleşimi oluşturdu. Şu anda, birden fazla kritik kilometre taşına ulaştı:

• Spot DEX: L2 toplam işlem hacmi 534,2 milyar dolara ulaştı ve birinci sırada yer aldı.
• Sürekli Sözleşmeler: Toplam işlem hacmi 802 milyar USD'yi aştı, tarihsel bir zirveye ulaştı
• Borç verme hizmetleri: 1.2 milyar doları aşan likidite derinliği, üretkenlik ölçeğini artırıyor.
• RWA-Fi: Ölçek büyüklüğü 2.625 milyon dolara ulaştı, 20 varlığı kapsıyor.

Arbitrum'un kendi kendine sürdürülebilir büyümesi, güçlü kullanıcı artışı, derin likidite ve çeşitli iş hatlarının sürekli aktifliği ile kendini göstermektedir.

Sürekli Sözleşme Pazarının Yükselişi

2021 yılı üçüncü çeyreğinde, Arbitrum vAMM modeli altında sürekli sözleşme DEX'inin temel yapısını oluşturdu. Artık kullanıcı büyümesi istikrarlı bir olgunluk dönemine girdi, yüksek kullanıcı tutma oranı günlük işlem hacmi trendinde açıkça doğrulanmaktadır:

• 2023 yılının üçüncü çeyreğinden bu yana, günlük işlem hacmi yaklaşık 3 kat artış gösterdi (1 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseldi)
• Toplam işlem hacmi 8025 milyar dolar

Sürekli DEX ekosistemi çeşitli bir gelişim sağlıyor, profesyonel oyuncular sürekli ortaya çıkıyor:

• Yerel Kripto Para Faiz Türevleri
• Aşırı yüksek kaldıraçlı işlem (kaldıraç oranı bin katına kadar çıkabilir)
• Çoklu varlık dağılımı kapsamı (döviz/hisse senedi endeksi/temel mallar)

Ekosistem, kullanıcıların yüksek bağlılıkları ile ürün yeniliğinin paralel bir şekilde geliştiğini göstermektedir ve bu, kendi kendine beslenme ve dinamik evrimin sürdürülebilir özünü doğrulamaktadır.

RWA-Fi'nin Yükselişi

2024 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla, Arbitrum'un RWA-Fi bölümü toplam kilitli değer (TVL) 262.7 milyon dolara ulaşarak tarihi bir zirveye yükseldi. Çeşitli ve sürekli büyüyen küresel fonların desteğiyle, Arbitrum'un kurumsal düzeyde tokenizasyon Merkezi Olmayan Finans alanındaki konumu daha da güçlenmiştir.

Dikkate değer olan, belirli bir platform tarafından ihraç edilen AB devlet tahvili tokenlerinin piyasayı geride bıraktığı ve yaklaşık %32'lik bir pazar payına sahip olduğu, birçok rakibini geçtiğidir. Bu, kurumsal düzeyde benimsenmenin artık teorik aşamada kalmadığını göstermektedir.

Ekosistemin Çeşitlendirilmesi

Arbitrum alt ekosistemi, RWA entegrasyonu ve Merkezi Olmayan Finans'a (DeFi) yönelik yerel yenilikler arasında artan bir çeşitlilik sergiliyor. Bu entegrasyon, çeşitli ihtiyaçları karşılıyor:

• Uyumlu gelir getiren varlıklar arayan kurum yatırımcıları
• İzin gerektirmeyen kaldıraç, yapılandırılmış ürünler veya uzun kuyruk gelir stratejileri arayan kripto yerli kullanıcılar

Arbitrum, kendisini çeşitli alanlarda sermaye çekmeyi hedefleyen kapsamlı bir ekosistem olarak konumlandırıyor; DeFi'den geleneksel finansa kadar. Orbit ve Stylus, çok yönlü büyümenin temel motorları haline gelirken, sektörler arası dikey sahnelere özel zincir inşa etme yeteneği sunuyor.

Şu anda, bu teknik çerçevenin benimsenme oranı hızla artıyor:

• 83 resmi ekosistem iş ortağı
• 41 ana ağ çevrimiçi (2024 Nisan'dan beri %32 artış)
• Test ağı 21 adet + Geliştirilmekte olan 21 adet
• Arbitrum ekosisteminin (ArbitrumOne hariç) toplam kilitli değeri (TVL) 320 milyon doları aştı.

Kurumların Tercihleri ve Altyapı Gelişimi

Arbitrum, giderek daha fazla büyük kurumun ilgisini çekiyor; bu ilgi, gerçek uygulama talepleri ve altyapı düzeyindeki çift yönlü doğrulama ile destekleniyor:

• Küresel fonlar RWA-Fi likiditesi inşa ediyor
• Altyapı sağlayıcıları, gerçek dünya sermayesini zincir üzerine köprüler.

Geleneksel finansın nihai ihraç ağı yavaş yavaş ortaya çıkıyor:

• Kurumsal düzeyde bir uzlaşma katmanı inşa ediliyor
• Bankacılık sistemine uygun uyum zinciri piyasaya sürüldü

Arbitrum, gerçek dünya kurumlarının kullanımı için tercih edilen altyapı haline geliyor.

MEV Fenomeninin Yükselişi

MEV olgusundaki artış, ekosistemin bir sonraki aşama olgunlaşma gelişimine doğru ilerlediğini göstermektedir. Arbitrum'un Timeboost ihale mekanizması, etkili ve adil bir rekabet modeli sunarak ana ağın önerici-yapıcı ayrımı (PBS) modelini kopyalamıştır.

Çıktığı günden bu yana iki aydan az bir süre geçti:

• Kullanım oranı oldukça yüksek
• 1.42 milyon DAO geliri (yıllık yaklaşık 8.5 milyon)
• İşlem ücretleri gelirinin %60'ından fazlası Timeboost'tan gelmektedir.

MEV atomik arbitrajın nakde çevrilmesinin erken işaretleri görünmeye başladı, bu durum esasen yüksek işlem hacmine sahip işlem çiftlerine odaklanmaktadır. Bir sonraki aşamanın olgunlaşma işareti, uzun kuyruklu varlıkların MEV trafiğindeki daha büyük bir payı kaplaması olacaktır.

Timeboost hızlı geçiş, şu anda Arbitrum toplam işlem hacminin yaklaşık %5'ini oluşturmaktadır ve istikrarlı bir artış göstermektedir. İşlem hacmi verileri daha da belirgindir:

• Günlük yaklaşık 175 milyon dolar işlem hacminin kaynağı MEV arbitrajıdır.
• Arbitrum'un son bir ayda günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 900 milyon dolar olup, bunun yaklaşık %21,8'i Timeboost hızlı geçişinden gelmektedir.

Bu, MEV'nin önemli işlem hacimlerini yönlendiren ana motor haline geldiğini ve protokol katmanı kâr mekanizmalarının yeni bir aşamaya eriştiğini göstermektedir.

InfoFi uygulamasının gelişimi

Arbitrum, InfoFi anlatısını benimseyen temel ekosistem olarak dikkat çekmektedir. Son zamanlarda, belirli bir platform ile entegrasyon yoluyla oluşturulan sıralama bunun belirgin bir örneğidir; bu proje, 3 aylık bir süre için 400.000 adet $ARB token teşviki (yaklaşık 12.4 milyon dolar) ile birlikte gelmektedir.

İkinci katman InfoFi'nin yenilikçi biçimi şekilleniyor, bir proje kendisini merkezi olmayan bir konsensüs düğümü olarak konumlandırıyor, sosyal işbirliğini ve teşvik tasarımını birleştiriyor. Detaylar henüz net olmasa da, erken belirtiler bu projenin belirli protokollere yönelik niş pazar giriş stratejileri uyguladığını gösteriyor.

Sonuç

Veriler açıkça gösteriyor ki, Arbitrum sıradan ekosistemlerin ötesine geçti. Kritik noktayı aştı ve DeFi'den daha geniş zincir üzerindeki uygulamalar yeni bir aşamaya geçiyor. Olgunluk derinliği ve evrim dinamikleri kendiliğinden ortada, Arbitrum'un kendine özgü bir gelişim yolu izlediğini gösteriyor.