Bitcoin'in Gerçek DeFi'yi Başarması Zor: Teknik Sınırlamalar ve Yatırım Riskleri Analizi

Son zamanlarda, piyasada Bitcoin üzerinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) uygulayabileceğini iddia eden birçok proje ortaya çıktı. Ancak derinlemesine inceleme sonucunda bu projelerin ya yüksek derecede merkezileşmiş olduğu ya da teknik olarak uygulanabilir olmadığı anlaşıldı. Bu durumun temel nedeni, Bitcoin'in Turing tam bir sanal makineye sahip olmaması ve bu nedenle Ethereum veya diğer akıllı sözleşme platformları gibi karmaşık akıllı sözleşme işlevlerini destekleyememesidir.

Ana Proje Analizi

BitVM

BitVM, "iyimser tarafların hesaplaması" aracılığıyla Bitcoin üzerinde akıllı sözleşmeler gerçekleştirdiğini iddia ediyor. Ancak, sistemi aslında izinli doğrulayıcılara son derece bağımlıdır ki bu da esasen merkezi bir sistemi oluşturur. BitVM2'nin gelecekte doğrulayıcıların izinsiz hale getirilmesini planlamasına rağmen, başlangıç kurulumu hala izinli bir katılımcı grubuna ihtiyaç duymaktadır.

Ayrıca, Bitcoin'in Turing tam programlama dillerinin eksikliği nedeniyle, BitVM'in uygulanma şekli son derece verimsizdir ve güçlü bir hesaplama gücü gerektirmektedir, bu da merkezileşme baskısını daha da artırmaktadır. Bitcoin'in kendisinin sınırlamalarını göz ardı etsek bile, BitVM'in ölçeklenebilirliği ciddi zorluklarla karşı karşıyadır.

Rootstock

Rootstock, Bitcoin ile bağlantılı bir yan zincirdir ve akıllı sözleşme işlevselliği sunar. Ancak, iki yönlü bir bağ kurmak için izinli bir konsorsiyuma bağımlıdır; bu da konsorsiyumun kullanıcı varlıklarını denetleyebileceği veya hatta kontrol edebileceği anlamına gelir. Rootstock, özünde geleneksel banka sistemine benzer, ancak en azından proje tanıtımında merkeziyetçi özelliklerini kabul etmiştir.

Sovryn

Sovryn, Rootstock üzerinde inşa edilmiştir ve merkezi özelliklerini miras alır. Ancak, Sovryn resmi tanıtımlarında kendisini merkeziyetsiz olarak tanıtarak "Bitcoin yerel ticareti" sunduğunu iddia etmektedir, bu açıkça yanıltıcıdır.

BitcoinOS

BitcoinOS'un tanıtımı en abartılı olanıdır ve birçok Ethereum'un çözemediği sorunu, gizlilik, çapraz zincir, güvenilmez köprü gibi konuları çözdüğünü iddia etmektedir. Ancak, beyaz kağıdında ciddi bilgi eksiklikleri bulunmaktadır ve projenin tasarımındaki kritik "çevrimdışı yürütme" kısmını tamamen göz ardı etmiştir.

BitcoinOS, BitVM benzeri bir "kanıtlayıcı-doğrulayıcı" yapısı kullanıyor, ancak belgelerde doğrulayıcıların merkeziyetsizliğinin nasıl sağlanacağına dair bir bilgi yer almıyor. Ayrıca, iddia edilen gelişmiş Rollup özellikleri teknik olarak zorlayıcıdır, çünkü Bitcoin, Turing tamamlayıcılığına sahip değildir; bu da L2'nin yürütülmesi, sıralanması ve doğrulanmasının tamamen zincir dışı yapılması gerektiği anlamına gelir, bu da kaçınılmaz olarak daha fazla merkeziyetçilik riski getirecektir.

L2 genişletmenin sınırlamaları

Birçok Bitcoin Merkezi Olmayan Finans projesi, "İkinci Katman Ölçekleme" (L2 scaling) kavramına dayanmaktadır. Ancak, bu yaklaşım pratikte nadiren başarılı olmaktadır. İşlem trafiğinin başka bir zincire yönlendirilmesi, asıl zincirin kapasitesini gerçekten artırmaz; aksine, asıl zincirin kullanımında bir gerileme belirtisi sağlayabilir.

Daha önemlisi, BTC'nin L2 genişleme planı, büyük ölçekli kendi kendine saklamayı imkansız hale getirebilir. Mevcut zincir üzerindeki kapasite sınırlamalarını göz önünde bulundurursak, eğer tüm coin sahipleri coinlerini hareket ettirmek isterse, işlem kuyruğu iki ayı aşacaktır; eğer dünya genelinde herkes yalnızca bir işlem yaparsa, kuyruk yirmi yılı aşacaktır. Bu, kendi kendine saklamanın neredeyse imkansız hale geldiği anlamına geliyor ve Bitcoin'in asıl amacına ters düşüyor.

Bitcoin'in Değişmesi Zor Olan Nedenleri

Bitcoin topluluğunun yönetim mekanizması son derece kapalıdır, Bitcoin Core ekibi neredeyse tek taraflı olarak herhangi bir protokol güncellemesini engelleyebilir. Hatta daha ılımlı olan opcode geri getirme önerileri bile uzun süreli olarak engellenmektedir. Bu nedenle, Bitcoin'in karmaşık Merkezi Olmayan Finans işlevlerine uyum sağlaması neredeyse imkansızdır.

Sonuç

"Bitcoin Merkezi Olmayan Finans" olarak adlandırılan şey aslında mevcut değildir. Bitcoin hem yerel destek kapasitesinden yoksundur hem de gerçekçi bir uygulama yolu yoktur. Bu kavram daha çok çeşitli faktörlerin birlikte etkisiyle ortaya çıkan bir kolektif hayal gibi görünmektedir. Buna karşılık, diğer blockchain platformları gerçek bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmuş ve her yıl büyük gelirler elde etmektedir. Yatırımcılar ve geliştiriciler bu gerçeği rasyonel bir şekilde değerlendirmeli, gerçekçi olmayan beklentilere kapılmaktan kaçınmalıdır.