Детальний аналіз виступу голови ФРС Пауелла та його впливу на ринок криптовалюти

16 квітня 2025 року Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи, виступив з промовою під назвою ‘Економічна перспектива’ на Економічному клубі Чикаго, поділившись власними поглядами на економіку США, грошову політику та вплив тарифної політики адміністрації Трампа.

Агресивний тон Пауелла та постійна політика високих процентних ставок привернули увагу ринку, особливо щодо впливу на високоризикові активи, такі як криптовалюти. Ця стаття аналізує потенційні короткострокові та довгострокові наслідки виступів Пауелла щодо Крипторинок та надає висновки інвесторам.

Основні моменти виступу Пауелла

Голубчаста грошова політика

Пауелл сказав, що поточна ставка федеральних фондів (4,25%-4,5%) залишиться стабільною. Він виключив можливість суттєвого зниження ставки найближчим часом, розглядаючи зниження ставки лише в той момент, коли інфляція суттєво зменшується або ринок праці ослаблюється. Високі процентні ставки зазвичай впливають на ризикові активи, такі як Криптовалюта, оскільки вони зменшують ліквідність ринку та збільшують витрати інвесторів.

Мита та ризики інфляції

Пауелл попередив, що нові мита, введені адміністрацією Трампа (20% на ЄС, 46% на В’єтнам), можуть загострити інфляцію та сповільнити економічний зріст. Вища інфляція може затримати зниження ставок або призвести до їх зростання знову, що додасть нестабільності на ринку.

Економічна невпевненість

Пауелл вказав, що американська економіка стикається з “надзвичайно високою” невизначеністю. Мита можуть призвести до зростання цін та сповільнення зростання. У цьому випадку інвестори можуть перейти з ризикованих активів, таких як шифрування, на безпечніші варіанти, такі як золото або долар.

Вплив політики Федерального резерву (ФР) на криптовалютний ринок

Короткостроковий вплив (1-3 місяці): високі процентні ставки та уникання ризику

Гавкінське повідомлення Пауелла підтверджує, що високі процентні ставки будуть тривати. Це невигідно для криптовалютних активів, оскільки вони не приносять прибутку, як облігації або заощадження. Інвестори можуть продати крипто активи для зниження ризику. Наприклад, під час циклу підвищення ставок у 2022 році, Біткойн впав з $69,000 до $16,000. Крім того, тарифні та інфляційні обурення можуть підірвати довіру ринку.

Сподівання Пауелла на сповільнення зростання можуть змусити більше коштів вкладати в безпечні активи. На соціальних мережах трейдери очікують, що Біткоїн скоро протестує підтримку на рівні 85 000-88 000 доларів, супроводжуваний вищою волатильністю.

Середньостроковий вплив (3-12 місяців): Інфляція проти Рецесії

Тарифи можуть призвести до інфляції. У цьому випадку деякі інвестори можуть відреагувати так, як вони реагували під час періоду COVID в 2020 році. Купити Bitcoin Як засіб страхування. Однак, якщо інфляція супроводжує економічну рецесію, інвестори можуть бути більш нахильні до традиційних безпечних активів, таких як золото чи готівка. Вищі витрати, що виникають через мита, також можуть зменшити інвестиції в сектори технологій та блокчейну, що вплине на зростання криптовалютної екосистеми. Нині немає чіткого уявлення про майбутній рівень облікової ставки Федеральної резервної системи.

Трейдери очікують лише двох знижок ставок (25 базисних пунктів кожна) до 2025 року. Обережний тон Пауелла робить ранні знижки ставок менш ймовірними. Якщо США уникне глибокої рецесії і інфляція залишиться на високому рівні, Bitcoin може скористатися. Однак, якщо відбудеться економічний спад, криптовалютні активи можуть знизитися разом із фондовим ринком.

Довгостроковий вплив (понад 1 рік): зростання привабливості децентралізації

Невизначеність, пов’язана з політикою Федеральної резервної системи та можливим політичним втручанням (таким як спроба Трампа замінити Пауелла), може зробити децентралізовані системи, такі як криптовалютні активи, більш привабливими. Деякі інвестори можуть бачити Bitcoin як засіб захисту від ризиків центральних банків.

Кріптовалютний сегмент продовжує зростати за рахунок інновацій і інституційного прийняття (таких як надходження коштів у Bitcoin spot ETF), що підтримує його довготермінову силу. Незважаючи на короткострокові коливання, криптовалюти можуть зростати в ціні як децентралізована альтернатива в нестабільній глобальній економіці.

Інвестиційні поради

Короткостроковий:

Вправляйте обережність та зменшуйте плече
Зосередьтеся на зоні підтримки від $85,000 до $88,000 для біткоїна
Слідкуйте за економічними даними, такими як інфляція та зайнятість, а також оновленнями тарифів

Середньостроковий:

Якщо інфляція залишиться високою, розгляньте можливість утримання деяких криптовалютних активів, таких як Біткойн, як страховий інструмент. Зверніть увагу на доходність облігацій, індекс долара США та кореляцію між акціями та криптовалютними активами

Довгостроково:

Зосередьтеся на якісних активах (Bitcoin, Ефіріум)
Встановлюйте довгі позиції, використовуючи відступи
Звертайте увагу на регулювання та використовуйте оновлення трендів

Висновок

Промова Пауелла 16 квітня підкреслила важку рівновагу Федеральної резервної системи між високою інфляцією, економічною невизначеністю та політичним тиском. Його яструбиний тон та стійка позиція з щодо процентних ставок є короткостроково невигідними для криптовалютних активів. Мита можуть додати більше тиску.

Однак у довгостроковій перспективі, коли довіра до центрального банку зменшується, привабливість децентралізованих активів може зрости. Інвесторам слід залишатися гнучкими, фокусуватися на ключових даних та управляти ризиками та можливостями на цьому постійно змінюючомуся ринку.