Gate Ventures Дослідження Розуміння: ReFi Інновації та Світанок Нової Ери для Споживчих Застосувань

Gate Ventures

Вступ

Web3, через технологію блокчейн, побудував економічну парадигму та культурну систему, які є фундаментально відмінними від офчейн світу. Ця зміна парадигми демонструє безмежний потенціал, але також приносить виклики сумісності з Web2. Для масового впровадження користувачі Web2 часто володіють зовсім іншими засобами виробництва та власності. Ми уявляємо, що якщо активи, які наразі належать користувачам Web2, можуть бути перенесені на блокчейн, це не тільки надасть більше імпульсу економіці на блокчейні, але й дозволить користувачам отримати більше економічної вартості. Водночас це збагачуватиме категорії офчейн активів, доступних для ончейн застосунків, сприяючи більшій різноманітності в екосистемі блокчейн.

У цьому контексті WiFi Master Key слугує типовим прикладом. Заснований у 2012 році, під час перехідного періоду з 3G на 4G в Китаї, коли витрати на мобільні дані були дуже високими, WiFi Master Key вирішив проблему обмежених публічних мереж і дорогих приватних мереж шляхом мережевого обміну. Його основна бізнес-модель полягала в заохоченні користувачів ділитися своїм домашнім WiFi, створюючи екосистему спільного WiFi. На піку свого розвитку WiFi Master Key досяг 900 мільйонів загальних користувачів і 370 мільйонів щомісячних активних користувачів (MAU). Додаток зріс під час хвилі попиту, але пізніше знизився через зміни в часі. З одного боку, витрати на мобільні дані в Китаї різко зменшилися, оператори зв'язку пропонували недорогий домашній WiFi та безлімітні мобільні дані, тоді як інфраструктура публічного WiFi все більше впроваджувалася. З іншого боку, залежність додатка від зламу паролів WiFi інших людей для обміну призвела до підвищення витрат і поганої якості з'єднання, що врешті-решт викликало незадоволення користувачів і втрату домінування на ринку.

З цього прикладу ми можемо побачити, що WiFi Master Key використовував існуючу масивну інфраструктуру WiFi для створення повторно використовуваної спільної мережі. Завдяки майже безкоштовному доступу до Інтернету, йому вдалося досягти майже одного мільярда користувачів. Користувачі Web2 в основному володіють активами великого масштабу, але через природну несумісність з властивостями активів Web3 ці активи не можуть повністю розкрити свою цінність.

В той же час ми визнаємо, що багато існуючих інфраструктур Web2 можуть ще більше розкрити свій потенціал завдяки глобальній ліквідності Web3, відкритій та спільній економіці, перевірюваному блокчейн-консенсусу та функціям DeFi. Ми називаємо цю модель ReFi (Repurpose Fi).

ReFi принципово відрізняється від поточних проектів DePIN. Пристрої DePIN часто потребують покупки апаратного забезпечення, проте ці пристрої зазвичай мають обмежену масштабованість. Щоб досягти справжнього успіху, їм потрібні локалізовані мережі продажів і постачання. Однак для продуктів, які мають задовольнити основні потреби, простого пропонування «можливостей заробітку» недостатньо; сам продукт повинен бути конкурентоспроможним і відповідати вимогам користувачів. Багато команд не мають ані фінансування, ані можливостей для створення повноцінної екосистеми, і натомість покладаються на KOL або великих реселерів для просування майнінгових машин, що часто перетворюється на прості схеми, схожі на Понзі.

На відміну від цього, ReFi повторно використовує існуючий запас активів у глобальному ринку з 8 мільярдів користувачів, усуваючи необхідність у додатковому виробництві та розподілі апаратного забезпечення, тим самим значно знижуючи бар'єри для входу.

Ми підкреслимо деякі потенційні переваги, які можуть виникнути, коли активи Web2 будуть переведені на блокчейн, надаючи спільноті підприємницьке натхнення. Ця модель безпосередньо уникає «виставкової» бізнес-моделі DePIN, яка залежить від виробництва та продажу апаратного забезпечення, і натомість широко переводить існуючі активи Web2 на блокчейн, допомагаючи підприємцям досягати успіху.

Кейс-стаді

WiFi

Коли токеноміка поєднується з WiFi, ми виявляємо, що якщо існуюча великомасштабна інфраструктура WiFi може бути безпосередньо відкрита для третіх сторін, особи можуть заробляти дохід через оренду та обмін WiFi, тоді як проекти можуть стимулювати цю поведінку, випускаючи токени.

Ця модель в основному націлена на користувачів, які хочуть безкоштовний і швидкий зовнішній WiFi, зазвичай тих, хто потребує залишатися в певному місці протягом тривалого часу. З іншого боку, це домогосподарства з існуючою інфраструктурою WiFi. З істотним зниженням вартості мобільних даних пропозиція безкоштовного WiFi сама по собі стала менш привабливою, особливо коли повільні швидкості та затримки є компромісами. Однак впровадження токеноміки може сильно мотивувати цих користувачів знову відкрити свої мережеві ресурси, що дозволяє обмінюватися цінністю та ділитися доходами.

У 2023 році світовий ринок WiFi оцінювався в 14,5 мільярда доларів США і, як очікується, досягне 39,4 мільярда доларів США до 2028 року, з середньою річною темпом зростання (CAGR) 22,2%. Тим часом, ринок мобільних даних, як очікується, згенерує доходи в 0,6 трильйона доларів США у 2024 році. З 2024 по 2029 рік прогнозується зростання з CAGR 4,30%, досягнувши 0,8 трильйона доларів США до 2029 року. Ці цифри свідчать про те, що модель обміну WiFi, інтегрована з токеномікою, може зайняти міцну позицію на цьому швидко розвиваючому ринку.

Ширина смуги

Grass є успішним прикладом ReFi. Його мета полягає в тому, щоб дозволити не використаній пропускній спроможності інтернету бути внесеною безпосередньо в обмін на винагороди. У сьогоднішньому ринку великі компанії вже використовують мережі житлових проксі, отримуючи доступ до інтернету через мільйони локальної пропускної спроможності користувачів. Це дозволяє серверам розпізнавати трафік як такий, що походить від реальних користувачів, допомагаючи компаніям уникати DDoS-атак на окремі вузли. Житлові проксі широко використовуються в веб-скрапінгу та аналізі даних, маркетингових дослідженнях, управлінні соціальними медіа та електронному квиткуванні.

У минулому компанії, які потребували резидентських проксі, зазвичай купували послуги у постачальників проксі. Ці постачальники отримували резидентські IP через три основні канали: обманюючи користувачів на встановлення плагінів, купуючи у інтернет-провайдерів або отримуючи від орендарів IP. Однак вони ніколи не компенсували кінцевих користувачів, які були фактичним джерелом цих цінних проксі. Grass має на меті змінити це, дозволяючи користувачам вносити свій невикористаний інтернет-канал, перетворюючи його на проксі-ресурс для великих компаній, яким потрібно отримати доступ до вебу. Цей підхід робить ринок більш відкритим і прозорим.

Для споживачів поточний ринок залишається відносно малим. У 2023 році світовий ринок резидентських проксі-послуг мав продажі приблизно 620 мільйонів USD, і прогнозується, що він зросте до 840 мільйонів USD до 2030 року, зі середньорічним темпом зростання (CAGR) 4.6%.

Дані

Внесок даних користувачів Web2 також представляє собою потенційний прорив, особливо враховуючи, що сьогоднішні LLM та AI-агенти стикаються з викликами, пов'язаними з обчислювальною потужністю та доступом до якісних даних. Scale AI особливо відзначилась у цій галузі з гаслом "Уповноважте AI вашими даними."

Модель бізнесу Scale AI, джерело: Scale AI

Основна бізнес-модель Scale AI полягає в з'єднанні даних користувачів. Її платформа завдань пов'язує економічно вигідних працівників з Південно-Східної Азії, які маркують дані, завантажені користувачами, а потім передають ці дані в великі моделі, оцінюючи результати цих моделей. Дані відіграють надзвичайно важливу роль у навчанні LLM або спеціалізованих моделей. Деякі навіть описують Scale AI як "той, хто продає лопати". Середня погодинна зарплата маркувальників даних становить приблизно 1–2 USD, і ця структура низькооплачуваної праці дозволила Scale AI ефективно масштабувати операції.

Для проектів Web3 токени можуть використовуватися для стимулювання працівників, що потенційно може значно підвищити їхню погодинну оплату. Ми спостерігали, що Vana, що має підтримку Paradigm, дотримується подібної моделі Data DAO. Хоча її бізнес-модель добре структурована, вона може стикатися з викликами в середовищі Web3, яке надає пріоритет інвестиціям, орієнтованим на увагу. Основна проблема полягає в її вузькому охопленні — оскільки вона взаємодіє з Data DAO, обізнаність користувачів відносно низька, що, в свою чергу, обмежує попит з боку покупців на її токен.

Більш позитивним прикладом є Aggregata, яка безпосередньо націлена на рітейлерів. Вона дозволяє завантажувати дані розмов ChatGPT в Aggregata для подальшого навчання моделі. Aggregata вже отримала інвестиції від Binance Labs. Ми вважаємо, що розподіл винагород на основі токенів може ефективно винагороджувати як постачальників даних, так і маркерів даних, забезпечуючи, щоб більшість прибутків надходило до учасників екосистеми, а не концентрувалося виключно на платформі.

У 2024 році світовий ринок маркування даних оцінюється в 838,2 мільйона USD і прогнозується, що до 2033 року він досягне 10,346 мільярда USD, зі середньорічним темпом зростання (CAGR) 32,2%.

Енергія

Daylight є ще одним успішним випадком, з гаслом "Перетворіть вашу надлишкову енергію на новий дохід." Компанія залучила 13,2 мільйона USD за два раунди фінансування, очолювані a16z та Lattice Fund. Daylight зосереджується на управлінні та генерації на краю мережі, використовуючи токенізацію для стимулювання домогосподарств встановлювати пристрої, такі як сонячні панелі та водонагрівачі. Ці пристрої можна контролювати за допомогою смартфонів, а користувачі отримують токени як винагороду. Запроваджуючи токенові стимули, Daylight сприяє впровадженню чистої енергії, одночасно балансуючи навантаження централізованих мереж.

Ця модель ближча до DePIN. Проте, якщо покращення можуть бути внесені без вимоги до споживачів купувати нове електронне обладнання — шляхом повторного використання існуючої інфраструктури чистої енергії через токенізацію — підхід буде значно легшим для масштабування. По суті, Daylight продає пристрої чистої енергії, тоді як суть ReFi полягає у повторному використанні вже існуючих, масштабних активів. Здійсненна модель могла б полягати у співпраці з існуючими виробниками для встановлення системи або стандарту специфікацій, що дозволяє їхнім пристроям чистої енергії безпосередньо підключатися до ланцюга для отримання токенів винагороди. Ми з нетерпінням чекаємо на команди, які впроваджують інновації в цій сфері.

Згідно з доповідями, ринок обладнання для виробництва електроенергії у світі оцінюється в 110,4 мільярда доларів США у 2022 році і, як очікується, досягне 173,1 мільярда доларів США до 2032 року, з CAGR 4,8% з 2023 по 2032 рік.

Висновок

У цій статті ми визначили природну несумісність між користувачами Web3 та Web2, особливо щодо активів Web2. Щоб вирішити цю проблему, ми пропонуємо новий напрямок: ReFi (Repurpose Finance). Використовуючи величезну існуючу інфраструктуру Web2 та активи, які належать користувачам, і направляючи їх в ончейн через технологію блокчейн та токеноміку, ми можемо відкрити нові шари потенціалу.

Суть ReFi полягає в повторному використанні широко використовуваних ресурсів, які вже існують—домашніх GPU, WiFi-мереж, пропускної здатності, даних та енергії—будуючи на їхніх великих масштабах. Хоча концепція ReFi не є зовсім новою, її найбільша відмінність від DePIN полягає в тому, що вона не вимагає нових покупок обладнання. Натомість вона застосовує токеномику для повторного використання існуючих фондових ринків в масштабах.

Тим не менш, реальний попит та ефективність повинні бути ретельно розглянуті. Деякі напрямки перепрофілювання можуть бути не ідеальними. Наприклад, використання пропускної здатності для житлових проксі-мереж (як Grass) має обмежений розмір ринку, хоча попит не вимагає високої ефективності. З іншого боку, внесення пропускної здатності для передачі даних AI або GPU для навчання LLM може бути нереалістичним за поточних технічних умов, оскільки ці застосування вимагають надзвичайно високої ефективності, що ускладнює комерціалізацію.

Ми з нетерпінням чекаємо на появу нових сценаріїв застосування ReFi, які дозволять підприємцям безпосередньо використовувати активи восьми мільярдів користувачів Web2 у всьому світі. Завдяки глобальній ліквідності блокчейну, розподіленому зберіганню даних та токеноміці ці активи можуть бути інтегровані в екосистему Web3, відкриваючи нову еру створення вартості та використання ресурсів.

Відмова від відповідальності

Цей контент не є пропозицією, закликом або рекомендацією. Завжди слід шукати незалежну професійну консультацію перед прийняттям будь-якого інвестиційного рішення. Зверніть увагу, що Gate і/або Gate Ventures можуть обмежити або заборонити деякі або всі послуги для користувачів з обмежених регіонів. Зверніться до відповідної угоди користувача для отримання додаткової інформації.

Про Gate Ventures

Gate Ventures є венчурним капітальним підрозділом Gate, що зосереджується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, екосистеми та додатки, які змінять світ в еру Web3. Gate Ventures співпрацює з глобальними лідерами галузі, щоб підтримати інноваційні команди та стартапи, які переосмислюють соціальні та фінансові взаємодії.

Офіційний вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Дякуємо за вашу увагу.